प्रायमरी मार्केट म्हणजे काय?

प्रायमरी मार्केटचे कार्य

प्रायमरी मार्केटचे मूलभूत कार्य खाली दिले आहेत.

अंडररायटिंग सेवा

अंडररायटिंग ही नवीन इश्यू ऑफर प्रदान करण्याच्या सर्वात महत्त्वाच्या घटकांपैकी एक आहे. प्रायमरी मार्केटप्लेसमध्ये अनसेल्ड शेअर्स खरेदी करण्याची अंडररायटरची भूमिका आहे. बहुतांश वेळा, फायनान्शियल संस्था अंडररायटर म्हणून काम करतात आणि या प्रोसेसमध्ये कमिशन कमवतात.

रिस्क घेणे हे रिटर्न योग्य आहे का हे निर्धारित करण्यासाठी इन्व्हेस्टर पूर्णपणे अंडररायटर्सवर अवलंबून असतात. अंडररायटर संपूर्ण IPO इश्यू देखील खरेदी करू शकतो, ज्यामुळे ते इन्व्हेस्टरला विक्री करू शकतो.

नवीन समस्या ऑफर

प्रायमरी मार्केटचे महत्त्वाचे कार्य ही नवीन इश्यू ऑफर आहे. मागील एक्सचेंजमध्ये ट्रेड न केलेल्या नवीन समस्यांच्या ऑफरचे आयोजन करण्यासाठी मार्केट जबाबदार आहे. यामुळेच प्रायमरी मार्केटला नवीन इश्यू मार्केट म्हणूनही ओळखले जाते.

नवीन ऑफर जारी करणे ही एक अतिशय सर्वसमावेशक प्रक्रिया आहे. यामध्ये प्रकल्पाच्या व्यवहार्यता आणि आर्थिक व्यवस्थेचे तपशीलवार मूल्यांकन समाविष्ट आहे, ज्यामध्ये प्रमोटरचा लिक्विडिटी रेशिओ, डेब्ट-इक्विटी रेशिओ, इक्विटी रेशिओ आणि अशा गोष्टींचा विचार केला जातो.

नवीन समस्येचे वितरण

वितरण प्रक्रियेमध्ये नवीन प्रॉस्पेक्टस समस्या समाविष्ट आहे. येथे, नवीन समस्या खरेदी करण्यासाठी मोठ्या गर्दीत लोकांना आमंत्रित केले जाते. तसेच, अंडररायटर्ससह कॉर्पोरेशनला अंतर्दृष्टीपूर्ण डाटा दिला जातो.

प्रायमरी मार्केट जारी करण्याचे प्रकार 

सिक्युरिटी जारी केल्यावर, इन्व्हेस्टर प्रायमरी मार्केटमध्ये विशिष्ट मार्गांनी शेअर्स खरेदी करण्यास जबाबदार आहेत जसे की-

पब्लिक इश्यू

ही एक लोकप्रिय पद्धत आहे जी मोठ्या प्रमाणात जनतेला सिक्युरिटीज जारी करण्यात समाविष्ट आहे. हे सामान्यपणे IPO द्वारे केले जाते, ज्यामध्ये कॉर्पोरेशन्स त्यांच्या बिझनेससाठी कॅपिटल वाढवतात. ही सिक्युरिटीज स्टॉक एक्सचेंजवर ट्रेडिंगसाठी पुढे उपलब्ध आहेत.
प्रायमरी मार्केट एखाद्या प्रायव्हेट लिमिटेड कॉर्पोरेशनला IPO द्वारे सार्वजनिक-ट्रेडेड संस्था बनण्याची परवानगी देते. तसेच, कंपनीच्या वर्तमान पायाभूत सुविधा वाढविण्यासाठी आणि कर्जाची परतफेड करण्यासाठी कॉर्पोरेशनद्वारे वाढवलेल्या भांडवलाची स्थिती आणि संरचना केली जाऊ शकते.

खासगी प्लेसमेंट

जेव्हा कॉर्पोरेशन इन्व्हेस्टरच्या छोट्या गटाला सिक्युरिटीज देते तेव्हा खासगी प्लेसमेंट होते. ऑफर केलेली प्राथमिक सिक्युरिटीज बाँड्स, स्टॉक्स किंवा इतर सिक्युरिटी प्रकार असू शकतात. गुंतवणूकदारांकडे खासगी प्लेसमेंटमध्ये वैयक्तिक किंवा संस्थात्मक असण्याची निवड आहे.

खासगी प्लेसमेंट जारी करणे IPO पेक्षा तुलनेने सोपे आहे. कारण येथे नियामक नियम प्रामुख्याने कमी आहेत. तसेच, हे कमी खर्च आणि वेळेस प्रोत्साहन देते.

प्राधान्यित समस्या

हे सर्वात जलद मार्ग आहे जे कंपन्या त्यांच्या व्यवसायांसाठी भांडवल उभारण्याचा वापर करतात. सूचीबद्ध आणि सूचीबद्ध नसलेल्या दोन्ही कॉर्पोरेशन्स व्यापाऱ्यांच्या विशिष्ट गटाला सुरक्षा जारी करण्यास जबाबदार आहेत.

प्राधान्यित समस्या सार्वजनिक किंवा हक्क समस्या नाहीत. या प्रकारच्या इश्यूमध्ये सामान्य शेअरहोल्डर्सच्या आधी प्राधान्यित शेअरहोल्डर्सना डिव्हिडंड भरणे समाविष्ट आहे.

पात्र संस्थात्मक नियोजन

हे एक निधी उभारणी साधन आहे जे काही सूचीबद्ध कॉर्पोरेशन्सद्वारे केवळ क्यूआयबी (पात्र संस्थात्मक खरेदीदार) ला प्राथमिक सिक्युरिटीज जारी करून भांडवल उभारण्यासाठी वापरले जाते. देशांतर्गत बाजारातील कंपन्यांसाठी भांडवल उभारणी सुलभ करण्यासाठी भांडवली बाजार नियामक सेबीने हे सुरू केले. 

क्यूआयबी हे असे ट्रेडर आहेत ज्यामध्ये कॅपिटल मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करण्यासाठी फायनान्शियल ज्ञान आणि आवश्यक कौशल्य आहे.

हक्क आणि बोनस समस्या

या प्रकारच्या जारीीमध्ये, कॉर्पोरेशन पूर्व-विद्यमान इन्व्हेस्टरना सिक्युरिटीज जारी करते. इन्व्हेस्टरना आधीच निश्चित दराने अधिक सिक्युरिटीज खरेदी करण्यास अनुमती देऊन हे केले जाते. ते बोनस जारी करण्याच्या परिस्थितीत अतिरिक्त शेअर्सचे वाटप प्राप्त करू शकतात.

राईट्स इश्यूसाठी, इन्व्हेस्टर विशिष्ट कालावधीत सवलतीच्या किंमतीत स्टॉक खरेदी करू शकतात. बोनस जारी करण्यासाठी, दुसऱ्या बाजूला, कंपनीचे स्टॉक प्रामुख्याने त्याच्या विद्यमान इन्व्हेस्टरना जारी केले जातात.

प्रायमरी स्टॉक मार्केट सेलिंगची उदाहरणे

येथे दोन प्रमुख प्रायमरी मार्केट उदाहरणे आहेत:

फेसबुक- फेसबुकची प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफर ही लक्षणीय IPO पैकी एक आहे जी घडली आहे. तंत्रज्ञान उद्योगातील सर्वात मोठा आयपीओ 2012 मध्ये सुरू झाला. कंपनीची पहिली सार्वजनिक ऑफर यशस्वी झाली, $16 अब्ज उभारली. त्यामुळे, त्याची उलाढाल 100% पेक्षा जास्त वाढली. तसेच, प्रायमरी मार्केटमध्ये शेअर्सची मजबूत मागणी होती, ज्यामुळे अंडररायटर्सना फेसबुकच्या स्टॉकची किंमत प्रति शेअर $38 निश्चित करण्यास मजबूर केले. अंतिम स्टॉक मूल्यांकन $104 अब्ज पर्यंत पोहोचले, नवीन स्थापित सार्वजनिक महामंडळासाठी सर्वात मोठे.

कोल इंडिया- 2010 मध्ये, कोल इंडियाने भारतातील सर्वात मोठा IPO आयोजित केला, ज्यामुळे ₹15,200 कोटी उभारले. ₹ 340 पर्यंत वाढण्यापूर्वी पहिल्यांदा ₹ 287.75 मध्ये ट्रेड केलेले शेअर्स. रिटेल इन्व्हेस्टर आणि कंपनीच्या सहाय्यक आणि कर्मचाऱ्यांना अंतिम IPO किंमतीवर 5% सवलत दिली गेली.
तसेच, लाईफ इन्श्युरन्स कंपनीमध्ये सरकारच्या मालकीच्या शेअरचा एक भाग केंद्रीय अर्थसंकल्प 2020-2021 मध्ये विकण्याचा सल्ला दिला गेला. सरकार आपल्या स्टॉकच्या 10% विक्रीतून ₹80,000 कोटी कमवू शकते. इन्श्युररची यादी कोल इंडियाचा आयपीओ मागे घेईल आणि भारतातील सर्वात मोठी प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफर बनेल.
 

प्रायमरी मार्केटचे फायदे

आता तुम्हाला प्राथमिक मार्केट म्हणजे काय हे माहित आहे, तुम्हाला माहित असावे असे काही फायदे येथे दिले आहेत:

● या सिक्युरिटीज सेकंडरी मार्केटमध्ये विकल्या जाऊ शकणाऱ्या सहजतेमुळे, कंपन्या खूपच स्वस्त किंमतीत पैसे प्राप्त करू शकतात. परिणामी, प्रायमरी मार्केटमध्ये जारी केलेल्या सिक्युरिटीजमध्ये उच्च लिक्विडिटी आहे.
● सेव्हिंग्स एकत्रित करण्याच्या अर्थव्यवस्थेच्या क्षमतेत प्रायमरी मार्केट महत्त्वाची भूमिका बजावतात. समुदायाकडून बचत विविध प्रकारे गुंतवणूकीमध्ये टॅप केली जाते. हे फंड इन्व्हेस्टमेंटसाठी पर्याय आहेत.
● सेकंडरी मार्केटपेक्षा मुख्य मार्केटवर किंमत मॅनिप्युलेशन होण्याची शक्यता खूपच कमी आहे. सिक्युरिटीची किंमत कमी करून किंवा वाढवून, यामुळे मार्केटच्या योग्य आणि मुक्त ऑपरेशनवर परिणाम होतो.
 

प्रायव्हेट प्लेसमेंट आणि प्रायमरी मार्केट

इतर प्रायमरी मार्केट स्टॉक ऑफरमध्ये प्राधान्यित वाटप आणि खासगी प्लेसमेंटचा समावेश होतो. सार्वजनिकरित्या त्यांचे शेअर्स उघड न करता, फर्म खासगी प्लेसमेंटद्वारे बँक आणि हेज फंड सारख्या मोठ्या इन्व्हेस्टरना थेट विक्री करू शकतात. सामान्य जनतेसाठी ॲक्सेस करण्यायोग्य नसलेल्या सवलतीच्या दराने प्राधान्यित वाटपाद्वारे काही इन्व्हेस्टर (अनेकदा बँका, हेज फंड आणि म्युच्युअल फंड) यांना शेअर्स ऑफर केले जातात.

कॉर्पोरेशन्स प्रमाणेच, सरकार कर्ज पैसे उभारण्यासाठी प्राथमिक बाजारावर नवीन दीर्घकालीन आणि अल्पकालीन बाँड जारी करू शकतात. जारी करताना इंटरेस्ट रेट्स, जे विद्यमान बाँडद्वारे दिलेल्या बाँडपेक्षा अधिक किंवा कमी असू शकतात, नवीन जारी केलेल्या बाँड्ससाठी कूपन रेट्स निर्धारित करण्यासाठी वापरले जातात.
 

निष्कर्ष

प्रायमरी मार्केटचा अर्थ असा एक प्रतीकात्मक सेटिंग दर्शविते जिथे नवीन बाँड्स आणि स्टॉक सर्टिफिकेट तयार केले जातात आणि इन्व्हेस्टरना पहिल्यांदा विक्रीसाठी ऑफर केले जातात. ते व्यवसाय, सरकार किंवा इतर संस्थांद्वारे विक्रीसाठी ऑफर केले जातात जे त्यांना जारी करतात, कधीकधी नवीन समस्या अंडरराईट करणाऱ्या इन्व्हेस्टमेंट बँकांच्या सहाय्याने, त्यांची किंमत निर्धारित करतात आणि त्यांची ओळख मॅनेज करतात. प्रायमरी मार्केटविषयी ही माहिती काळजीपूर्वक विचारात घेतल्यानंतर कोणीही मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करण्याचा निर्णय घेऊ शकतो. हे रिस्क-विविध इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओच्या विकासासाठी मार्ग देखील प्रदान करते.