सूचीबद्ध न केलेल्या कंपन्यांचे मूल्य कसे आहे? सामान्य दृष्टीकोन आणि पद्धती

जेव्हा लोक पहिल्यांदा असूचीबद्ध व्यवसायात येतात, कदाचित स्टार्ट-अप, कुटुंबाच्या मालकीची कंपनी किंवा वाढती खासगी फर्म, तेव्हा सामान्यपणे पॉप-अप होणारा सर्वात मोठा प्रश्न सोपा असतो: असूचीबद्ध कंपन्यांचे मूल्य कसे आहे?

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

स्क्रीनवर कोणतीही दैनंदिन मार्केट किंमत फ्लॅश होत नसल्याने, सूचीबद्ध नसलेल्या कंपनीचे मूल्य कसे दिले जाऊ शकते हे जाणून घेण्यासाठी सूचीबद्ध कंपनीचे मूल्यमापन करण्यापेक्षा थोडे वेगळे वाटते.

खरं तर, सूचीबद्ध न केलेल्या कंपन्यांचे मूल्यांकन हे त्या नंबरच्या मागील नंबर आणि कथा समजून घेण्याचे मिश्रण आहे. गुंतवणूकदारांना सामान्यपणे दोन गोष्टी जाणून घ्यायच्या आहेत: आज किती बिझनेस कमाई करते आणि पुढील काही वर्षांमध्ये कमाई करण्याची क्षमता काय आहे.

सूचीबद्ध नसलेल्या कंपन्यांना मूल्य देण्यासाठी सर्वात सामान्यपणे वापरल्या जाणार्‍या पद्धतींपैकी एक म्हणजे कमाई आधारित दृष्टीकोन. येथे, नफ्यावर लक्ष केंद्रित करणे, स्थिर कमाई सामान्यपणे सिग्नल स्थिरता आणि स्थिरता अनेकदा जास्त मूल्य देते. विश्लेषक कंपनीचा नफा घेतात आणि उद्योग आणि जोखीम स्तरावर अवलंबून वाजवी गुणक लागू करतात. हे सोपे कॅल्क्युलेशन यापूर्वीच इन्कम वापरून अनलिस्टेड कंपनी मूल्य कसे कॅल्क्युलेट करावे याची चांगली कल्पना देते.

आणखी एक पद्धत जी विशेषत: वाढत्या किंवा तरुण कंपन्यांसह खूपच येते, ही सवलतीची कॅश फ्लो (डीसीएफ) पद्धत आहे. आज कंपनी काय कमावते हे पाहण्याऐवजी, डीसीएफ भविष्याचा विचार करते. हा अंदाज आहे की किती कॅश बिझनेस निर्माण करू शकतो आणि नंतर ते नंबर त्यांच्या वर्तमान मूल्यामध्ये समायोजित करतात. स्पष्ट प्लॅन्स किंवा दीर्घकालीन दृश्यमानता असलेल्या बिझनेससाठी हे चांगले काम करते.

मार्केट तुलना दृष्टीकोन देखील आहे, जे खूपच व्यावहारिक वाटते. येथे, कंपनीची तुलना समान लिस्टेड फर्म किंवा अलीकडेच मौल्यवान खासगी कंपन्यांशी केली जाते. महसूल गुणक, P/E गुणोत्तर किंवा EV/EBITDA सारख्या गोष्टी वास्तविक श्रेणी तयार करण्यास मदत करतात. तुलना शोधण्यास सोपे असलेल्या क्षेत्रातील व्यवसायांसाठी, हा दृष्टीकोन अत्यंत उपयुक्त बनतो.

तथापि, काही कंपन्या मौल्यवान उपकरणांसह उत्पादन युनिट्स, रिअल इस्टेट किंवा फर्म सारख्या ॲसेट मोठ्या आहेत. अशा प्रकरणांमध्ये, ॲसेट आधारित पद्धत चांगली फोटो देते. तुम्ही फक्त कंपनीच्या मालकीचे पाहता, त्याचे काय देय आहे ते वजा करा आणि योग्य मूल्यावर पोहोचा. जेव्हा कंपनीची वास्तविक किंमत त्याच्या मालमत्तेमध्ये असते तेव्हा हे सरळ आणि चांगले काम करते.

प्रॅक्टिसमध्ये, बहुतांश मूल्यांकन केवळ एका पद्धतीवर अवलंबून नसतात. तज्ज्ञ सामान्यपणे दोन किंवा अधिक दृष्टीकोनाचे मिश्रण करतात. त्यामुळे अंतिम संख्येला संतुलित वाटते आणि केवळ नफा किंवा केवळ मालमत्तेद्वारे अधिक प्रभावित होत नाही. हा संयुक्त दृष्टीकोन कंपनीच्या वास्तविक स्थितीचा स्पष्ट दृष्टीकोन देतो.