एफपीओ वि. क्यूआयपीएस: इन्व्हेस्ट करण्यापूर्वी तुम्हाला माहित असावे असे सर्वकाही

सार्वजनिक कंपन्या अनेकदा त्यांच्या प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफर (आयपीओ) नंतर अतिरिक्त निधी उभारतात. हे करण्याचे दोन सामान्य मार्ग फॉलो-ऑन पब्लिक ऑफरिंग्स (एफपीओ) आणि पात्र संस्थात्मक प्लेसमेंट्स (क्यूआयपीएस) द्वारे आहेत. दोन्ही कंपन्यांना त्यांचे फायनान्स मजबूत करण्यास मदत करतात, परंतु ते वेगवेगळे कार्य करतात आणि विविध प्रकारच्या इन्व्हेस्टरना सेवा देतात.

एकतर इन्व्हेस्ट करण्यापूर्वी, प्रत्येकजण कसे काम करतो, कोण इन्व्हेस्ट करू शकतो आणि कोणते प्रमुख फरक आहेत हे जाणून घेणे महत्त्वाचे आहे. हा लेख मूलभूत गोष्टी स्पष्ट करतो आणि तुम्हाला माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास मदत करण्यासाठी स्पष्ट तुलना प्रदान करतो.
 

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

FPO म्हणजे काय?

फॉलो-ऑन पब्लिक ऑफरिंग (एफपीओ) म्हणजे जेव्हा सूचीबद्ध कंपनी अधिक भांडवल उभारण्यासाठी लोकांना नवीन शेअर्स जारी करते. हे IPO नंतर घडते आणि रिटेल आणि संस्थात्मक इन्व्हेस्टरला थेट कंपनीकडून शेअर्स खरेदी करण्याची परवानगी देते.

दोन प्रकारचे एफपीओ आहेत:

• डिल्युटिव्ह FPO: कंपनी नवीन शेअर्स जारी करते, जे एकूण शेअरची संख्या वाढवते आणि प्रति शेअर कमाई कमी करू शकते.
• नॉन-डिलिव्हिटीव्ह एफपीओ: विद्यमान शेअरधारक त्यांचे शेअर्स सार्वजनिकरित्या विकतात आणि कोणतेही नवीन शेअर्स तयार केले जात नाहीत.

जेव्हा त्यांना विस्तार, कर्ज परतफेड किंवा नवीन प्रकल्पांसाठी निधीची आवश्यकता असते तेव्हा कंपन्या सामान्यपणे एफपीओ घेतात.

QIP म्हणजे काय?

पात्र संस्थात्मक प्लेसमेंट (क्यूआयपी) हे पात्र संस्थात्मक खरेदीदारांना (क्यूआयबीs) सूचीबद्ध कंपनीद्वारे केलेल्या शेअर्सची खासगी प्लेसमेंट आहे. यामध्ये म्युच्युअल फंड, बँक, इन्श्युरन्स कंपन्या आणि सेबी कडे रजिस्टर्ड फॉरेन इन्व्हेस्टरचा समावेश होतो.

FPO प्रमाणेच, QIP मध्ये सामान्य जनतेचा समावेश होत नाही. हे जलद आणि अधिक लवचिक आहे कारण ते सार्वजनिक समस्यांना सामान्यपणे आवश्यक असलेल्या अनेक नियामक स्टेप्स वगळते.

क्यूआयपीएस कंपन्यांना मर्यादित घसरण आणि कमी खर्चासह मार्केट-चालित किंमतींवर त्वरित कॅपिटल उभारण्यास मदत करतात.

FPO वर्सिज QIP: प्रमुख फरक

इन्व्हेस्ट करू इच्छिणाऱ्या कोणासाठी एफपीओ आणि क्यूआयपी दरम्यान फरक समजून घेणे आवश्यक आहे. ते सोपे करण्यासाठी साईड-बाय-साईड तुलना येथे दिली आहे:

कंपन्या FPO किंवा QIP कधी वापरतात?

कंपन्या त्यांना किती जलद फंडची आवश्यकता आहे, त्यांना किती गोळा करायचे आहे आणि त्यांना कोण लक्ष्य करायचे आहे यावर आधारित एफपीओ आणि क्यूआयपी दरम्यान निवडतात.

जेव्हा त्यांना इन्व्हेस्टरच्या विस्तृत बेसमधून, विशेषत: रिटेल सहभागींकडून पैसे उभारण्याची इच्छा असते तेव्हा ते सामान्यपणे एफपीओ निवडतात. FPO मार्केट लिक्विडिटी सुधारण्यास आणि कंपनीच्या शेअरहोल्डर बेसचा विस्तार करण्यास देखील मदत करतात.

दुसऱ्या बाजूला, जेव्हा कंपनीला त्वरित पैसे उभारण्याची इच्छा असते आणि मोठ्या संस्थांशी व्यवहार करण्यास प्राधान्य देतात तेव्हा क्यूआयपी योग्य असतात. ते कंपन्यांना धोरणात्मक गुंतवणूकदारांना आकर्षित करण्यास आणि दिवसांत निधी उभारणी पूर्ण करण्यास अनुमती देतात.

रिटेल इन्व्हेस्टरला एफपीओ विषयी काय माहिती असावी?

तुम्ही यापूर्वीच फॉलो केलेल्या किंवा विश्वास ठेवलेल्या कंपन्यांमध्ये इन्व्हेस्ट करण्याची संधी एफपीओ असू शकतात. FPO मधील शेअर्सची किंमत अनेकदा इन्व्हेस्टरला आकर्षित करण्यासाठी मार्केट वॅल्यू खाली सेट केली जाते. जर मार्केट जारी करण्यासाठी चांगले प्रतिसाद देत असेल तर यामुळे शॉर्ट-टर्म लाभ होऊ शकतात.

तथापि, निधी उभारण्याचे कंपनीचे कारण तपासणे आवश्यक आहे. मजबूत बॅलन्स शीट, स्पष्ट विस्तार प्लॅन्स आणि चांगली मागील कामगिरी ही सकारात्मक चिन्हे आहेत. जर एफपीओचे उद्दीष्ट कर्ज परतफेड करणे आहे, तर ते चांगले आहे - परंतु फक्त स्थिर राहण्यासाठी भांडवल उभारणाऱ्या कंपन्या टाळा.

इन्व्हेस्टरने डिल्यूशन इफेक्टचा देखील विचार करावा. जर नवीन शेअर्स जारी केले असतील तर विद्यमान शेअर मूल्य थोडे कमी होऊ शकते.

रिटेल इन्व्हेस्टर म्हणून क्यूआयपी विषयी तुम्हाला काय माहिती असावे?

QIPs रिटेल इन्व्हेस्टरकडून थेट सहभागाला अनुमती देत नाही. परंतु ते अद्याप तुमच्याकडे असलेल्या स्टॉकवर परिणाम करतात किंवा खरेदी करण्याची योजना करतात.

जेव्हा कंपनीने QIP ची घोषणा केली, तेव्हा ते त्याच्या वाढीवर विश्वास दर्शविते आणि दीर्घकालीन इन्व्हेस्टर आणण्याची इच्छा दर्शविते. QIPs हे देखील संकेत देतात की संस्थात्मक इन्व्हेस्टरला बिझनेसमध्ये मूल्य दिसते, जे अनेकदा चांगली चिन्ह असते.

तथापि, जर प्लेसमेंट वर्तमान मार्केट रेटपेक्षा खूप कमी किंमतीत केले असेल तर ते तात्पुरते स्टॉक किंमती वर परिणाम करू शकते. जारी केल्यानंतर स्टॉक कसे काम करते यावर लक्ष ठेवा.

QIP साठी नियामक आवश्यकता काय आहेत?

भारतातील क्यूआयपी सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) द्वारे निर्धारित कडक नियामक आवश्यकतांद्वारे नियंत्रित केले जातात. येथे प्रमुख नियामक पैलू आहेत:

1. पात्रता निकष:

• जारीकर्ता किमान 25% सार्वजनिक शेअरहोल्डिंगसह सूचीबद्ध कंपनी असणे आवश्यक आहे.
• कंपनीने QIP च्या किमान 6 महिन्यांपूर्वी लिस्टिंग आवश्यकतांचे पालन केले असावे.

2. इश्यू साईझ:

• एका आर्थिक वर्षात कंपनीने केलेल्या सर्व QIP चे एकूण कंपनीच्या निव्वळ मूल्याच्या पाच पट जास्त नसावे.

3. प्राईसिंग:

• जारी करण्याची किंमत सरासरी साप्ताहिक उच्च आणि कमी क्लोजिंग किंमतीपेक्षा अधिक असू शकत नाही मागील दोन आठवड्यांच्या संबंधित तारखेदरम्यान.

4. लॉक-इन कालावधी:

• वाटप केलेल्या सिक्युरिटीज वाटपाच्या तारखेपासून एक वर्षाच्या लॉक-इन कालावधीच्या अधीन आहेत.

5. गुंतवणूकदार निर्बंध:

• सेबीने परिभाषित केल्याप्रमाणे केवळ पात्र संस्थात्मक खरेदीदार (क्यूआयबी) क्यूआयपीमध्ये सहभागी होऊ शकतात.
• जारीकर्त्याच्या प्रमोटर्स किंवा संबंधित पार्टींना सहभागी होण्याची अनुमती नाही.

6. डिस्क्लोजर आवश्यकता:

• सर्व भौतिक माहिती असलेले प्लेसमेंट डॉक्युमेंट क्यूआयबी ला जारी करणे आवश्यक आहे.
• डॉक्युमेंटमध्ये रिस्क घटक, अलीकडील घडामोडी, मार्केट किंमतीची माहिती आणि फायनान्शियल स्टेटमेंटचा समावेश असावा.

7. मंडळ आणि भागधारकाची मंजुरी:

• क्यूआयपी सुरू करण्यापूर्वी कंपनीने शेअरधारकांकडून मंडळाची मंजुरी आणि विशेष ठराव प्राप्त करणे आवश्यक आहे.

8. वेळ निर्बंध:

• दोन क्विप्स दरम्यान किमान दोन आठवड्यांचा अंतर असणे आवश्यक आहे.
• प्रलंबित किंमत-संवेदनशील माहिती किंवा कॉर्पोरेट कृती दरम्यान QIPs केले जाऊ शकत नाही.

9. रिपोर्टिंग:

• कंपनीने विशिष्ट कालावधीमध्ये स्टॉक एक्सचेंजला जारी करण्याचे तपशील रिपोर्ट करणे आवश्यक आहे.
• या नियमांमुळे पारदर्शकता, गुंतवणूकदारांचे स्वारस्य संरक्षित करणे आणि क्यूआयपी प्रक्रियेमध्ये बाजारपेठेची अखंडता राखणे सुनिश्चित होते.

या गुंतवणुकीचे पर्याय जोखमीचे आहेत का?

सर्व इक्विटी इन्व्हेस्टमेंटमध्ये काही लेव्हल रिस्क असते. FPO आणि QIP वेगळे नाहीत. जर पुरेशी मागणी नसेल तर FPO अयशस्वी होऊ शकते. खराब किंमतीच्या QIP मुळे शॉर्ट टर्ममध्ये शेअर प्राईस प्रेशर होऊ शकतो.

इन्व्हेस्ट करण्यापूर्वी, कंपनीचे ट्रॅक रेकॉर्ड, मॅनेजमेंट सामर्थ्य, डेब्ट लेव्हल आणि फंड उभारणीचा उद्देश रिव्ह्यू करा. हे जोखीम कमी करण्यास मदत करते आणि योग्य संधी निवडण्याची शक्यता वाढवते.

तुम्ही कोणाला जवळून ट्रॅक करावे?

जर तुम्ही रिटेल इन्व्हेस्टर असाल तर FPO थेट ॲक्सेस ऑफर करतात. घोषणांवर लक्ष ठेवा, विशेषत: चांगल्या मूलभूत गोष्टी आणि वाढीच्या कथा असलेल्या कंपन्यांसाठी.

मार्केट सेंटिमेंट पॉईंट ऑफ व्ह्यू पासून क्यूआयपी महत्त्वाचे आहेत. मोठ्या संस्थागत सहभागाने विश्वास दर्शविला आहे आणि गुंतवणूकदाराचा आत्मविश्वास वाढवू शकतो. तुम्ही नंतर स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्ट करावे का हे ठरवण्यासाठी क्यूआयपीच्या परिणामावर देखरेख करू शकता.

निष्कर्ष

एफपीओ आणि क्यूआयपी दोन्ही सूचीबद्ध कंपन्यांसाठी निधी उभारणी साधने म्हणून काम करतात, परंतु ते विविध प्रेक्षकांची पूर्तता करतात आणि विविध कालावधीवर काम करतात. रिटेल इन्व्हेस्टर म्हणून, हे ऑफर कसे काम करतात हे जाणून घेणे तुम्हाला मार्केट इव्हेंट अधिक प्रभावीपणे नेव्हिगेट करण्यास मदत करते.

FPO सार्वजनिक सहभागाला अनुमती देतात आणि अनेकदा आकर्षक किंमतीत येतात. QIPs, वैयक्तिक इन्व्हेस्टर्सना बंद असताना, संस्थागत इंटरेस्ट आणि कंपनीच्या आरोग्याविषयी मौल्यवान संकेत ऑफर करतात.

दोन्ही संरचना समजून घेणे तुम्हाला इक्विटी मार्केटचे विस्तृत व्ह्यू देते आणि तुम्हाला चांगले इन्व्हेस्टमेंट निर्णय घेण्यास मदत करते - मग तुम्ही थेट खरेदी करत असाल किंवा बाजूंपासून पाहत असाल