क्रेडिट रिस्क फंड

तथापि, जोखिम और वापसी का एक विपरीत संबंध होता है-जोखिम जितना अधिक होता है, उतना ही अधिक वापसी. इसलिए कन्ज़र्वेटिव इन्वेस्टर जोखिम-मुक्त विकल्पों की तलाश करते हैं, लेकिन कुछ अनुभवी इन्वेस्टर उच्च रिटर्न के लिए अपनी जोखिम क्षमता बढ़ाने के लिए तैयार हैं.

ऋण जोखिम निधियां ऐसे निवेशकों के लिए एक मार्ग प्रदान करती हैं. ये विशेष कैटेगरी डेट फंड अपने कॉर्पस का 65% कम रेटेड सिक्योरिटीज़ (एए रेटेड या नीचे) में निवेश करते हैं. इसका उद्देश्य उच्च क्रेडिट जोखिम लेकर 2-3% अतिरिक्त रिटर्न जनरेट करना है.

यह कहा गया कि ऋण जोखिम निधियों में निवेश करते समय जोखिम सहिष्णु निवेशकों को भी विवेकपूर्ण होना चाहिए. यहां कुछ कारक दिए गए हैं जिन्हें आपको अपने क्रेडिट रिस्क फंड रिटर्न को बढ़ाने पर विचार करना चाहिए.

• क्रेडिट रिस्क म्यूचुअल फंड से जुड़े जोखिम स्तर के बारे में जानें.
• बड़े एयूएम (प्रबंधन के अंतर्गत आस्ति) के साथ निधियां देखें. एक बड़ा कॉर्पस क्रेडिट जोखिम के अधिक विविधता और प्रसार की अनुमति देता है.
• ऋण जोखिम निधियों में निवेश करने से पहले कुल खर्च अनुपात (टीईआर) की जांच करें. कम टीईआर इन्वेस्टर को अधिक रिटर्न देता है.
• ऐसे निधियों की तलाश करें जिनमें अत्यधिक केंद्रित पोर्टफोलियो नहीं है. यह सुनिश्चित करें कि एकल व्यापार समूह पोर्टफोलियो पर प्रभाव न डाल रहा है. विभिन्न बिज़नेस और सिक्योरिटीज़ में डाइवर्सिफिकेशन क्रेडिट जोखिम को कम करने में मदद करता है.
• ऋण जोखिम निधियों का भाग्य मुख्य रूप से पोर्टफोलियो प्रबंधकों के अनुमान पर निर्भर करता है. ऐसे पोर्टफोलियो को संभालने में अच्छा अनुभव रखने वाले मैनेजर चुनें.
• उच्च जोखिम वाले फंड में अपने निवेश की योजना बनाएं. अधिकांश निवेशक क्रेडिट रिस्क सिक्योरिटीज़ में अपने पोर्टफोलियो के 20% से अधिक निवेश करने से बचते हैं. हाई-रिस्क सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करते समय मापा गया कॉल आवश्यक है.

उपरोक्त विचार आपको अपने पोर्टफोलियो में जोड़ने के लिए सर्वश्रेष्ठ क्रेडिट रिस्क फंड चुनने में मदद करेंगे.

पूंजीगत प्रशंसा की संभावना

ऋण जोखिम निधियां ऐसे बान्डों में निवेश करती हैं जो सबसे अधिक दर से अधिक नहीं होते. इसलिए, पोर्टफोलियो अपग्रेड रेटिंग के लिए स्पेस और क्षमता प्रदान करता है, जिससे पूंजी की प्रशंसा होती है.

उपार्जित आय

ऋण जोखिम निधियां निश्चित आय प्रतिभूतियों में निवेश करती हैं जो निवेशकों को आवधिक आधार पर पूर्व-निर्धारित ब्याज प्रदान करती हैं. अर्जित ब्याज इन प्रतिभूतियों के बाजार मूल्य में कारगर होता है. यह सिक्योरिटीज़ के मूल्यांकन को बढ़ाता है, जो सीधे इन्वेस्टर को लाभ पहुंचाता है.

सभी के लिए उपयुक्त नहीं

ऋण जोखिम निधियां तयशुदा और तरलता जोखिम पर अधिक होती हैं. वे जोखिम से बचने वाले निवेशकों या स्थिर आय की तलाश करने वाले निवेशकों के लिए नहीं हैं.

इसके परिणामस्वरूप, निवेशकों को अपनी स्लैब दरों के अनुसार लाभांशों पर टैक्स का भुगतान करना होगा.

क्रेडिट रिस्क फंड पर कैपिटल एप्रिसिएशन पर निम्नलिखित तरीके से कैपिटल गेन के रूप में टैक्स लगाया जाता है:

• तीन वर्षों के भीतर बेची गई फंड यूनिट- अपनी नियमित स्लैब दरों पर शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन पर टैक्स लगाया जाता है
• तीन या अधिक वर्षों के लिए आयोजित इकाइयों के लिए - इंडेक्सेशन के साथ 20% की दर पर लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन.

सूचकांक निवेशकों को मुद्रास्फीति दर के साथ अपने निवेश लागत को समायोजित करने की अनुमति देता है. यह टैक्स की गणना के लिए उनके लाभ को कम करता है, जिससे प्रभावी टैक्स दर 20% से कम होती है.

इसलिए, सर्वश्रेष्ठ क्रेडिट रिस्क फंड उच्च रिटर्न के साथ पर्याप्त टैक्स लाभ भी प्रदान करते हैं.

यदि उधारकर्ता मूलधन या ब्याज भुगतान में चूक करता है तो सुरक्षा कम हो जाती है. यह निधि के निष्पादन को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकता है. अधिकांश फंड मैनेजर संपूर्ण अनुसंधान और विश्लेषण के बाद सूचित निवेश निर्णय लेकर क्रेडिट जोखिम को मैनेज करते हैं.

लिक्विडिटी से जुड़े जोखिम

ऋण जोखिम निधियां तरलता पर भी कठोर होती हैं. इसलिए डाउनग्रेड के मामले में, प्रबंधकों के पास होल्डिंग से बाहर निकलने का कठोर समय हो सकता है. इसलिए इन्वेस्टर को इस कैटेगरी में बड़े कॉर्पस फंड चुनने की सलाह दी जाती है.

एकाग्रता जोखिम

एकाग्रता जोखिम एकल व्यापार समूह के उच्च संपर्क के जोखिम से संबंधित है. फंड विभिन्न क्षेत्रों में अपने पोर्टफोलियो को विविधतापूर्ण बनाकर और एकल बिज़नेस ग्रुप के संपर्क में आने के लिए आंतरिक सीमा निर्धारित करके इस जोखिम को कम करते हैं.

ब्याज जोखिम

ऋण जोखिम निधियां अन्य ऋण निधियों जैसे ब्याज जोखिम के अधीन हैं. बढ़ती ब्याज़ दरें बॉन्ड की कीमत को कम कर सकती हैं, जिससे फंड को समय के साथ कम आकर्षक बनाया जा सकता है.

अधिक रिटर्न

प्रतिभूतियों को उन्नत करने के बाद, ऋण जोखिम निधियों पर अर्जित पूंजी लाभ बहुत अधिक हो सकते हैं. परिणामस्वरूप, वे ऋण निधियों के अधिकांश वर्गों से अधिक लाभ प्रदान करते हैं. अंतर 3% तक अधिक हो सकता है. अगर अंतर्निहित सिक्योरिटीज़ अच्छी तरह से काम करती हैं, तो ये फंड नियमित डिविडेंड और स्थिर आय भी प्रदान कर सकते हैं.

टैक्सेशन लाभ

ऋण जोखिम निधियां तीन वर्षों से अधिक समय के निवेशकों के लिए दीर्घकालिक पूंजी लाभ कर लाभ प्रदान करती हैं. पूंजीगत लाभ पर नियमित स्लैब दरों के बजाय 20% दर पर टैक्स लगाया जाता है. यह विशेष रूप से निवेशकों के लिए 30% की उच्चतम टैक्स ब्रैकेट पर लाभदायक है क्योंकि उन्हें अपनी आम स्लैब दरों से 10% की छूट मिलती है.