कम अवधि वाले फंड

सर्वश्रेष्ठ लो ड्यूरेशन फंड

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कम अवधि के फंड क्या हैं?

सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) ने 2017 में म्यूचुअल फंड स्कीम को रीकैटेगराइज किया. तीन प्रमुख श्रेणियों का निर्माण किया गया-इक्विटी फंड, डेट फंड और हाइब्रिड फंड. इसका विचार निवेशक निर्णय को आसान बनाना था क्योंकि कई म्यूचुअल फंड कंपनियों ने अनेक योजनाएं शुरू की थीं. अधिक देखें

सर्वोत्तम निम्न अवधि निधियां मुख्य रूप से कम समय सीमा के साथ ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करती हैं. वास्तविक वित्त शर्तों में, अवधि एक जटिल अवधारणा है. यह मानना सुरक्षित है कि कम परिपक्वता वाले बांड में निवेश करने वाली निधियां कम अवधि वाली निधियां हैं. सेबी के वर्गीकरण के अनुसार, कम अवधि के फंड 6-12 महीनों के भीतर मेच्योर होने वाली सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं.

कम अवधि के फंड में किसे निवेश करना चाहिए?

खुदरा निवेशक आमतौर पर वित्तीय लक्ष्य के साथ निवेश करते हैं जिसे निधि की परिपक्वता पर पूरा किया जाना चाहिए. उदाहरण के लिए, पिता हर महीने अपने बच्चे की उच्च शिक्षा के लिए दस वर्ष पैसे अलग करना शुरू कर देते हैं. मन में लक्ष्य के साथ निवेश करने से निवेश क्षितिज और निवेशक द्वारा लिए जाने वाले जोखिम का निर्धारण करने में मदद मिलती है. इन्वेस्टर्स के सर्वश्रेष्ठ लो ड्यूरेशन फंड कम इन्वेस्टमेंट हॉरिज़ोन और कम जोखिम प्राथमिकता वाले फंड हैं.

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निम्न अवधि के फंड का जोखिम उच्च अवधि के फंड से कम होता है और अति निम्न अवधि के फंड से अधिक होता है. निधि की अवधि बढ़ने के साथ-साथ ब्याज दर जोखिम भी बढ़ जाता है. मार्केट ब्याज़ दर में बदलाव के कारण कम अवधि के फंड में ब्याज़ दर जोखिम में उतार-चढ़ाव होता है.

इसलिए, सारतया, कम अवधि वाले निधियां ऐसे निवेशक के लिए पूर्ण होती हैं जिनके पास अल्पकालिक वित्तीय लक्ष्य होते हैं. उदाहरण के लिए, एक वेतनभोगी कर्मचारी अगले वर्ष एक विदेशी छुट्टी के लिए थोड़ी बचत करना चाहता है. वे आज उस लक्ष्य के साथ व्यवस्थित निवेश योजना (एसआईपी) शुरू कर सकते हैं. वे कम अवधि के फंड में इन्वेस्ट कर सकते हैं क्योंकि यह 12 महीनों की अपनी इन्वेस्टमेंट अवधि के अनुरूप है.

निवेश क्षितिज और जोखिम प्रोफाइल के अतिरिक्त निवेशकों को निष्क्रिय निधियों जैसे व्यक्तिगत कारकों का उपयोग करके भी निर्धारित किया जा सकता है. उदाहरण के लिए, एक व्यक्ति के पास निष्क्रिय निधियां होती हैं जिनका उपयोग सात महीनों के बाद अन्यत्र किया जाना चाहिए. वे फिक्स्ड डिपॉजिट के बजाय इसे कम अवधि के फंड में इन्वेस्ट कर सकते हैं जो कम रिटर्न देता है.

कम अवधि के फंड की विशेषताएं

सर्वश्रेष्ठ लो ड्यूरेशन फंड मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट, बॉन्ड, जी-सेक (सरकारी सिक्योरिटीज़) आदि जैसी डेट सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करते हैं. अधिक देखें

इस निधि को ओपन-एंडेड या क्लोज-एंडेड किया जा सकता है. ओपन-एंडेड फंड मेच्योरिटी तक फंड के पूरे जीवन में निवेशकों को प्रवेश और निकास की अनुमति देते हैं.
डेट इंस्ट्रूमेंट पर आय कूपन या नियमित आय मासिक, त्रैमासिक, अर्ध-वार्षिक या वार्षिक रूप से है.
कम निवेश की सीमा और कम जोखिम प्रोफाइल वाले निवेशकों के अलावा, निवेशकों के लिए कम अवधि के फंड भी उपयुक्त होते हैं जिन्हें अपने निवेश से नियमित आय का स्रोत आवश्यक होता है.
कम अवधि वाले फंड लंबी अवधि वाले फंड की तुलना में अधिक लिक्विड होते हैं.
निम्न अवधि निधियों के लिए निधि प्रबंधक द्वारा निरंतर प्रबंधन की आवश्यकता नहीं होती. वैल्यू, इनकम फ्लो और क्रेडिट क्वालिटी के आधार पर इन्वेस्ट किए जाने वाले इंस्ट्रूमेंट को चुनने के बाद, ऐक्टिव मैनेजमेंट की आवश्यकता बहुत कम हो जाती है.
इन फंड में आमतौर पर कम फंड मैनेजमेंट फीस होती है.

कम अवधि के फंड की टैक्स योग्यता

अधिकांश निवेशक सर्वोत्तम निम्न अवधि निधियों में निवेश करते समय कर लाभ के बारे में सोचते हैं. म्यूचुअल फंड पर उनके लाभ के आधार पर टैक्स लगाया जा सकता है. म्यूचुअल फंड स्कीम बेचने पर लाभ को दो प्रकार के रूप में वर्गीकृत किया जाता है-अल्पकालिक पूंजी लाभ और दीर्घकालिक पूंजी लाभ. लाभ होल्डिंग अवधि पर निर्भर करता है. भारत के कर नियमों के अनुसार ऋण पारस्परिक निधि की न्यूनतम धारण अवधि तीन वर्ष है. अधिक देखें

इसका अर्थ यह है कि यदि कोई निवेशक खरीद के तीन वर्षों के भीतर फंड बेचता है तो उसे अल्पावधि लाभ के रूप में कर दिया जाएगा. चलो इसे बेहतर समझने के लिए एक उदाहरण लें. मान लीजिए किसी ने 01 मार्च 2020 को कम अवधि का फंड खरीदा और इसे 01 मार्च 2022 को बेचा. चूंकि धारण अवधि दो वर्ष है, इसलिए यह अल्पकालिक पूंजी लाभ है और निवेशक के लागू कर स्लैब के अनुसार कर लगाया जाएगा. तीन वर्षों से अधिक समय तक होल्ड किए गए लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन पर 20% टैक्स लगाया जाता है.

कम अवधि के फंड के साथ जुड़े जोखिम

ब्याज दर जोखिम
ब्याज दर जोखिम सभी प्रकार के ऋण निधियों में विद्यमान है, यद्यपि विभिन्न स्तरों पर. ब्याज दर जोखिम वह जोखिम है जो बाजार ब्याज दरों में परिवर्तनों के कारण फंड के मूल्य को बदलता है. ऋण निधियां ऋण उपकरणों में निवेश करती हैं. अधिक देखें

ऋण उपकरणों से प्राप्त विवरणी निवेश की गई राशि पर ब्याज है. यदि बाजार की ब्याज दर कम हो जाती है तो इन ऋण उपकरणों से ब्याज कम होने की संभावना अधिक होती है जिसमें निवेश किया गया है. चूंकि रिटर्न कम हो जाता है, इसलिए फंड की कुल वैल्यू भी कम हो जाती है.

ऋण जोखिम
ऋण जोखिम वह जोखिम होता है जो किसी निधि में निवेश किए गए ऋण धारकों में से एक व्यतिक्रमी होता है. इससे निधि के मूल्य में कमी आ सकती है. किसी निधि के ऋण जोखिम की राशि निवेश करने वाले उपकरणों की क्रेडिट रेटिंग पर निर्भर करती है. उच्च ऋण मूल्यांकन वाले ऋण उपकरणों में चूक की संभावना कम होती है. निवेश किए गए उपकरणों की औसत क्रेडिट रेटिंग का उल्लेख आमतौर पर निधि के सारांश में किया जाता है. इसलिए, आपको फंड के विवरण में "यह फंड बीबीबी की रेटिंग के साथ इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्ट करता है" जैसे स्टेटमेंट मिल सकते हैं.

कम अवधि के फंड के लाभ

लिक्विडिटी
चूंकि कम अवधि वाले निधियां उच्च अवधि वाले निधियों की तुलना में कम परिपक्वता वाले ऋण उपकरणों में निवेश करती हैं, इसलिए इन निधियों की तरलता भी अधिक होती है. अधिक देखें

कम जोखिम
कम अवधि के बॉन्ड के लिए ब्याज दर जोखिम तुलनात्मक रूप से कम है. बाजार में प्रवेश करने में बाजार की ब्याज दरों में परिवर्तनों के लिए समय लगता है. इसलिए, यह उच्च अवधि वाले फंड की तुलना में कम अवधि के साधनों को अधिक सीमा तक प्रभावित नहीं करता है.

अच्छा रिटर्न
वार्षिक निम्न अवधि के निधियों की रिटर्न अल्ट्रा-शॉर्ट-टर्म निधि की तुलना में बेहतर होती है. इसे वास्तविक जीवन उदाहरण के साथ चित्रित किया जा सकता है. एच डी एफ सी अल्ट्रा शॉर्ट टर्म फंड की 3-वर्षीय रिटर्न (वार्षिक रूप से) डायरेक्ट-ग्रोथ 5.93% है. दूसरी ओर, एच डी एफ सी लो ड्यूरेशन फंड डायरेक्ट प्लान-ग्रोथ का 3-वर्ष का रिटर्न (वार्षिक) 6.9% है. इस प्रकार एक सैद्धांतिक बिंदु को वास्तविक जीवन उदाहरण के साथ समझाया जाता है. ये फंड अधिक समय के लिए इन्वेस्ट करने के लिए बेहतर रिटर्न देते हैं.

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