पुट कॉल रेशियो के बारे में जानें: अर्थ, फॉर्मूला और व्याख्या

पुट कॉल रेशियो का क्या मतलब है?

पुट कॉल रेशियो एक मार्केट सेंटीमेंट इंडिकेटर है जो एक विशिष्ट अवधि में ट्रेड या होल्ड किए गए कॉल ऑप्शन की संख्या के साथ पुट ऑप्शन की संख्या की तुलना करता है. वास्तव में, यह आपको यह समझने में मदद कर सकता है कि ऑप्शन ट्रेडर अपेक्षाकृत मंदी या बुलिश अपेक्षाएं दिखा रहे हैं या नहीं.

अपने आप मार्केट की दिशा की भविष्यवाणी करने के बजाय, यह रेशियो मार्केट प्रतिभागियों की स्थिति के बारे में उपयोगी संदर्भ प्रदान करता है. क्योंकि मार्केट सेंटीमेंट आसानी से बदल सकता है, इसलिए यह रेशियो प्राइस ऐक्शन, ट्रेडिंग वॉल्यूम और अन्य टेक्निकल इंडिकेटर के साथ इस्तेमाल किए जाने पर सबसे अच्छा काम करता है.

आप पुट कॉल रेशियो की गणना कैसे करते हैं?

आप पुट ऑप्शन की संख्या और कॉल ऑप्शन की संख्या की तुलना करके पुट-कॉल रेशियो की गणना कर सकते हैं. वास्तव में, फॉर्मूला आसान है, लेकिन परिणाम इस बात पर निर्भर करता है कि आप ओपन इंटरेस्ट या ट्रेडिंग वॉल्यूम का उपयोग करते हैं या नहीं. दोनों तरीके आपको मार्केट सेंटीमेंट को समझने में मदद कर सकते हैं, लेकिन हर एक अलग प्रकार की ऑप्शन एक्टिविटी को देखता है.

बुनियादी शर्तों को समझना

पुट कॉल रेशियो फॉर्मूला का उपयोग करने से पहले, आपको पता होना चाहिए कि प्रत्येक शब्द का क्या मतलब है:

• पुट ऑप्शन: पुट ऑप्शन आपको एक विशिष्ट अवधि के भीतर एक निश्चित कीमत पर एसेट बेचने का अधिकार दे सकता है, लेकिन दायित्व नहीं
• कॉल ऑप्शन: कॉल ऑप्शन आपको एक विशिष्ट अवधि के भीतर एक निश्चित कीमत पर एसेट खरीदने का अधिकार दे सकता है, लेकिन दायित्व नहीं दे सकता
• ओपन इंटरेस्ट: यह आमतौर पर उन ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट्स की कुल संख्या दिखाता है जो अभी भी ऐक्टिव हैं.
• ट्रेडिंग वॉल्यूम: यह किसी विशेष ट्रेडिंग सेशन के दौरान ट्रेड किए गए ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट्स की कुल संख्या दिखाता है.

पुट कॉल रेशियो फॉर्मूला

अगर आप "पुट-कॉल रेशियो की गणना कैसे की जाती है?" के बारे में भ्रमित हैं आप इस आसान फॉर्मूला का उपयोग करके रेशियो की गणना कर सकते हैं:

PCR = पुट ऑप्शन की संख्या/कॉल ऑप्शन की संख्या

आप रेशियो की गणना करने के लिए या तो ओपन इंटरेस्ट या ट्रेडिंग वॉल्यूम का उपयोग कर सकते हैं, यह इस बात पर निर्भर करता है कि आप क्या विश्लेषण करना चाहते हैं.

पुट कॉल रेशियो की गणना करने के तरीके

ओपन इंटरेस्ट का उपयोग करने का उदाहरण

मान लीजिए कि कोई इन्वेस्टर ओपन इंटरेस्ट का उपयोग करके मार्केट सेंटीमेंट को समझना चाहता है.

अब आप इस फॉर्मूला को अप्लाई कर सकते हैं:

पीसीआर = 1300 / 1700

पीसीआर = 0.7647

चूंकि रेशियो एक से कम है, इसलिए कॉल ओपन इंटरेस्ट पुट ओपन इंटरेस्ट से अधिक होता है. यह आमतौर पर बुलिश मार्केट सेंटीमेंट दिखाता है क्योंकि ट्रेडर्स के पास पुट पोजीशन की तुलना में अधिक कॉल पोजीशन होती है. हालांकि, आप कोई निष्कर्ष निकालने से पहले प्राइस ट्रेंड और अन्य मार्केट इंडिकेटर के साथ रेशियो की तुलना कर सकते हैं.

ट्रेडिंग वॉल्यूम का उपयोग करने का उदाहरण

मान लीजिए कि ट्रेडर ट्रेडिंग सेशन के दौरान निम्नलिखित ऑप्शन एक्टिविटी को रिकॉर्ड करते हैं.

पुट ऑप्शन ट्रेड किए गए: 10000

कॉल ऑप्शन ट्रेड किए गए: 15000

आप रेशियो की गणना कर सकते हैं:

PCR = 10000/15000 = 0.67

0.67 का PCR दर्शाता है कि ट्रेडर सेशन के दौरान पुट ऑप्शन की तुलना में अधिक कॉल ऑप्शन खरीदे हैं. यह आमतौर पर मार्केट की आशावादी भावना को दर्शाता है. हालांकि, आपको इस रेशियो का उपयोग केवल एक सहायक इंडिकेटर के रूप में करना चाहिए, न कि स्टैंडअलोन ट्रेडिंग सिग्नल के रूप में.

एक और पुट-कॉल रेशियो उदाहरण:

ओपन इंटरेस्ट का उपयोग करने का उदाहरण

मान लीजिए कि कोई इन्वेस्टर ओपन इंटरेस्ट का उपयोग करके मार्केट सेंटीमेंट को समझना चाहता है.

PCR = 50000 / 40000 = 1.25

1.25 का पुट कॉल रेशियो का मतलब है कि ट्रेडर ने कॉल ऑप्शन की तुलना में अधिक पुट ऑप्शन खरीदे हैं. यह आमतौर पर उस सेशन के दौरान सतर्क या बेयरिश मार्केट सेंटीमेंट को दर्शाता है.

एक अन्य उदाहरण पर विचार करें:

PCR = 20,000 / 40,000 = 0.5

यहां, रेशियो एक से कम रहता है. इसका मतलब है कि ट्रेडर्स ने पुट ऑप्शन की तुलना में कई और कॉल ऑप्शन खरीदे, जो आमतौर पर बुलिश मार्केट सेंटीमेंट को दर्शाता है. तब भी, आपको कभी भी केवल PCR पर भरोसा नहीं करना चाहिए. इसलिए, आप किसी भी मार्केट असेसमेंट करने से पहले प्राइस मूवमेंट, ट्रेडिंग वॉल्यूम और अन्य टेक्निकल इंडिकेटर के साथ इसकी तुलना कर सकते हैं.

ध्यान दें: आप डेरिवेटिव एक्टिविटी और मार्केट सेंटीमेंट का अध्ययन करने के लिए ओपन इंटरेस्ट और ट्रेडिंग वॉल्यूम सहित किसी भी समय नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) से ऑप्शन चेन डेटा को एक्सेस कर सकते हैं.
 

आप पुट कॉल रेशियो (PCR) के स्तर को कैसे समझ सकते हैं?

आप बस यह चेक करके पुट-कॉल रेशियो को समझ नहीं सकते हैं कि यह 1 से अधिक है या उससे कम है. वास्तव में, आपको इसकी तुलना पिछले PCR लेवल, मार्केट ट्रेंड और प्राइस मूवमेंट के साथ भी करनी होगी. एक PCR रीडिंग अगले मार्केट मूव की भविष्यवाणी नहीं करती है. लेकिन यह दिखा सकता है कि ट्रेडर आत्मविश्वास महसूस करते हैं या सावधानी बरतते हैं.

इस कारण से, कई ट्रेडर केवल इस पर निर्भर रहने के बजाय अन्य टेक्निकल इंडिकेटर के साथ पुट-कॉल रेशियो इंडिकेटर का उपयोग करते हैं.

सामान्य PCR लेवल और उनका क्या मतलब है

PCR पढ़ते समय याद रखने लायक बातें

नीचे आप PCR पढ़ते समय याद रखने लायक मुख्य बातें देख सकते हैं:

• 0.7 से कम: अधिक ट्रेडर पुट ऑप्शन की तुलना में कॉल ऑप्शन खरीदते हैं. यह आमतौर पर बुलिश मार्केट सेंटीमेंट दिखाता है
• 0.7 से 1.0 के बीच: पुट और कॉल गतिविधि काफी संतुलित रहती है. इसलिए, मार्केट स्पष्ट दिशा नहीं दिखाता है.
• 1.0 से 1.3 के बीच: अधिक ट्रेडर अपनी पोजीशन की सुरक्षा के लिए पुट ऑप्शन खरीदते हैं. यह बढ़ती सावधानी दिखाता है.
• 1.3 से अधिक: बड़ी खरीदारी से मार्केट की रक्षात्मक भावना का पता चलता है. इसके अलावा, कुछ ट्रेडर संभावित ट्रेंड रिवर्सल के लिए इन लेवल को भी देखते हैं.
• पिछले स्तरों की तुलना करें: प्रत्येक इंडेक्स की अपनी सामान्य पीसीआर रेंज होती है. केवल संख्या पर देखने के बजाय पिछले रीडिंग के साथ वर्तमान अनुपात की तुलना करें.

आप मार्केट एनालिसिस के लिए पुट कॉल रेशियो का उपयोग कैसे कर सकते हैं?

पुट कॉल रेशियो आमतौर पर आपको यह समझने का एक आसान तरीका देता है कि ट्रेडर मार्केट के बारे में कैसे महसूस करते हैं. हालांकि, रेशियो आपको ठीक से नहीं बता सकता है कि कीमतें आगे कहां बढ़ जाएंगी. इसलिए, आपको वर्तमान PCR की तुलना कीमत के मूवमेंट, ट्रेडिंग वॉल्यूम और महत्वपूर्ण सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल के साथ करनी पड़ सकती है.

जब आप निफ्टी के लिए पुट-कॉल रेशियो चेक करते हैं, तो निफ्टी चार्ट पर भी नज़र डालें. यह दृष्टिकोण आपको एक नंबर पर निर्भर करने के बजाय अधिक संदर्भ देता है.

इंडिकेटर का उपयोग कैसे करें

PCR का उपयोग करने से पहले, पहले आप चेक कर सकते हैं कि व्यापक मार्केट ट्रेंड बुलिश, बेयरिश या रेंज-बाउंड है या नहीं. फिर यह देखने के लिए कि ऑप्शन एक्टिविटी ट्रेंड को सपोर्ट करती है या नहीं, प्राइस एक्शन और वॉल्यूम के साथ रेशियो की तुलना करें.

आइए प्रैक्टिकल मार्केट एनालिसिस में इस इंडिकेटर को पढ़ने के प्रमुख तरीकों को समझें:

1. हाई PCR

हाई PCR का अर्थ है ट्रेडर कॉल एक्टिविटी की तुलना में अधिक पुट एक्टिविटी दिखाते हैं. यह अक्सर सावधान भावना या मजबूत हेजिंग को दर्शाता है. हालांकि, आप डायरेक्ट संकेत के रूप में हाई PCR नहीं ले सकते कि मार्केट फेल हो जाएगा.

2. लो PCR

कम PCR का मतलब है कि कॉल एक्टिविटी पुट एक्टिविटी से अधिक है. हालांकि, यह आमतौर पर ट्रेडर्स के बीच अधिक आशावाद को दर्शाता है. फिर भी, जब प्रमुख आर्थिक समाचार, कंपनी के परिणाम या वैश्विक घटनाएं कीमतों को प्रभावित करती हैं, तो मार्केट सेंटीमेंट आसानी से बदल सकता है.

3. एक्सट्रीम PCR लेवल

बहुत अधिक या बहुत कम रीडिंग आसानी से दिखा सकते हैं कि ट्रेडर्स ने एक दिशा में मजबूत दृष्टिकोण लिया है. वास्तव में, आप इन चरम स्तरों की तुलना प्राइस एक्शन के साथ कर सकते हैं ताकि यह समझ सकें कि मार्केट में बहुत अधिक विस्तार हुआ है या नहीं.

4. ट्रेंड के साथ PCR की तुलना करें

कम PCR वाला बढ़ता मार्केट आमतौर पर ट्रेडर्स में मजबूत आत्मविश्वास दिखा सकता है. वास्तव में. उच्च PCR वाला गिरता हुआ मार्केट अधिक डिफेंसिव पोजिशनिंग दिखा सकता है. हालांकि, कॉम्बिनेशन आपको अकेले PCR की तुलना में अधिक जानकारी देता है.

याद रखने लायक महत्वपूर्ण बातें

जब आप इसे व्यापक मार्केट संदर्भ के साथ पढ़ते हैं, तो PCR उपयोगी हो सकता है. इसके अलावा, यह आपके विश्लेषण को सपोर्ट कर सकता है, प्राइस एक्शन, वॉल्यूम या रिस्क मैनेजमेंट को नहीं बदल सकता है. नीचे आप मार्केट निर्णयों के लिए PCR का उपयोग करने से पहले याद रखने लायक महत्वपूर्ण बातें देख सकते हैं:

• अन्य इंडिकेटर का उपयोग करें: आप कीमत के ट्रेंड, मूविंग एवरेज, RSI, ट्रेंडलाइन और ट्रेडिंग वॉल्यूम के साथ PCR की तुलना कर सकते हैं. वास्तव में, प्रत्येक संकेतक बाजार को एक अलग कोण से देखता है.
• केवल PCR पर निर्भर न करें: यह रेशियो कन्फर्म नहीं कर सकता है कि कीमतें बढ़ जाएंगी या गिर जाए. इसके अलावा, PCR अत्यधिक स्तर पर रहने पर भी मार्केट की स्थिति बदल सकती है.
• समय के साथ बदलाव ट्रैक करें: एक PCR रीडिंग आपको रीडिंग की एक सीरीज़ से कम बताता है. यह देखना कि एक सेशन से दूसरे सेशन में रेशियो कैसे बदलता है, यह दिखा सकता है कि भावना अधिक आशावादी या सावधान हो रही है या नहीं.
• महत्वपूर्ण मार्केट इवेंट देखें: RBI पॉलिसी के निर्णय, केंद्रीय बजट, कंपनी के परिणाम और प्रमुख वैश्विक घटनाएं विकल्प गतिविधि को तेज़ी से बदल सकती हैं. वास्तव में, ये इवेंट स्पष्ट लॉन्ग-टर्म मार्केट सिग्नल दिए बिना PCR को भी बदल सकते हैं.

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पुट कॉल रेशियो क्यों महत्वपूर्ण है?

पुट कॉल रेशियो आपको इस बारे में तुरंत जानकारी देता है कि ट्रेडर कैसे ऑप्शन मार्केट में खुद को पोजीशन करते हैं. यह आपको ठीक नहीं बताता है कि मार्केट कहां चलेगा, लेकिन यह आपको यह समझने में मदद करता है कि ट्रेडर आत्मविश्वास महसूस करते हैं या सावधानी बरतते हैं. जब आप कीमत ट्रेंड, ट्रेडिंग वॉल्यूम और अन्य टेक्निकल इंडिकेटर के साथ PCR का उपयोग करते हैं तो आपको बेहतर परिणाम मिलेंगे.

आइए नीचे चर्चा करें कि यह इतना महत्वपूर्ण क्यों है:

• मार्केट सेंटीमेंट दिखाता है: कम PCR आमतौर पर बुलिश सेंटीमेंट को दर्शाता है, जबकि उच्च PCR ट्रेडर्स के बीच बढ़ती सावधानी दिखाता है
• कॉन्ट्रेरियन इंडिकेटर के रूप में काम करता है: बहुत अधिक या कम PCR रीडिंग एक तरफ की मार्केट सेंटीमेंट का संकेत दे सकते हैं. फिर भी, वे मार्केट रिवर्सल की गारंटी नहीं देते हैं.
• जोखिम का आकलन करने में मदद करता है: उच्च पुट गतिविधि अक्सर यह दर्शाती है कि ट्रेडर संभावित मार्केट गिरावट से अपनी पोजीशन को सुरक्षित करना चाहते हैं.
• बेहतर विश्लेषण को सपोर्ट करता है: जब आप प्राइस एक्शन, ट्रेडिंग वॉल्यूम और मार्केट ट्रेंड के साथ PCR को जोड़ते हैं, तो आपको मार्केट की पूरी भावना की स्पष्ट तस्वीर मिलती है

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अंतिम शब्द

पुट कॉल रेशियो आपको यह समझने में मदद करता है कि ट्रेडर्स पुट और कॉल एक्टिविटी की तुलना करके मार्केट को कैसे देखते हैं. हाई PCR सावधानी दिखा सकता है, जबकि कम PCR आशावाद का संकेत दे सकता है. हालांकि, आपको अकेले PCR पर भरोसा नहीं करना चाहिए. कोई भी ट्रेडिंग निर्णय लेने से पहले स्पष्ट जानकारी प्राप्त करने के लिए प्राइस मूवमेंट, ट्रेडिंग वॉल्यूम, मार्केट ट्रेंड और अन्य इंडिकेटर के साथ इसकी तुलना करें.