पुट-कॉल रेशियो के बारे में जानें: PCR क्या है, यह क्यों महत्वपूर्ण है और आप इसका उपयोग कैसे कर सकते हैं

परिचय: बियॉन्ड बज़ - पीसीआर के बारे में हर किसी की बात क्यों

अगर आप डेरिवेटिव में डैबलिंग कर रहे हैं या फाइनेंशियल मार्केट का कैजुअल रूप से पालन कर रहे हैं, तो आपको टर्म पुट कॉल रेशियो या PCR मिलने की संभावना है. यह उन वाक्यांशों में से एक है जो तकनीकी लगता है, शायद थोड़ा डराने वाला भी हो सकता है. लेकिन यह सच है-एक बार जब आप शब्दकोश को वापस लेते हैं, तो यह वास्तव में बहुत सहज है.

अपने कोर में, पुट कॉल रेशियो सेंटीमेंट का एक माप है-ऑप्शन मार्केट की भावनात्मक पल्स चेक की तरह. यह ट्रेडर को यह आकलन करने में मदद करता है कि क्या डर या लालच भीड़ पर प्रभाव डाल रहा है, और जब मार्केट को ओवरबॉट या ओवरसोल्ड किया जा सकता है, तो यह सिग्नल करने में आश्चर्यजनक रूप से प्रभावी हो सकता है.

पुट कॉल रेशियो क्या है? (या, अगर आप पसंद करते हैं: पीसीआर क्या है?)

आइए इसे तोड़ते हैं. PCR का फुल फॉर्म पुट-कॉल रेशियो है. यह टूल एक विशिष्ट अवधि के भीतर कॉल विकल्पों के लिए ट्रेड किए जा रहे पुट विकल्पों की संख्या की तुलना करता है-अक्सर एक ही ट्रेडिंग सेशन.

अब, अगर आप सोच रहे हैं कि पुट कॉल रेशियो वास्तव में क्या है, तो यहां सबसे आसान उत्तर दिया गया है: मार्केट सेंटीमेंट का अनुमान लगाने के लिए. जब अधिक निवेशक पुट खरीद रहे हैं (जो कीमतों में गिरावट से लाभ उठाते हैं), तो PCR बढ़ जाता है. जब अधिक खरीदने वाले कॉल (कीमतों पर बेटिंग बढ़ रही है), तो PCR गिर जाता है.

PCR रेशियो के लिए फॉर्मूला:

पुट कॉल रेशियो = ट्रेड किए गए पुट विकल्पों की संख्या ÷ ट्रेड किए गए कॉल विकल्पों की संख्या

आप लोगों को वॉल्यूम-आधारित पीसीआर (जो दैनिक ट्रेडेड कॉन्ट्रैक्ट का उपयोग करता है) और ओपन इंटरेस्ट-आधारित पीसीआर (जो कुल बकाया कॉन्ट्रैक्ट को मानता है) के बारे में भी बात कर सकते हैं. दोनों मान्य हैं, और प्रत्येक अलग-अलग जानकारी प्रदान करता है.
 

PCR रेशियो की व्याख्या कैसे करें

आपने शायद यह पहले सुना हैः संख्या का अर्थ बिना संदर्भ के कुछ नहीं है. यह विशेष रूप से PCR रेशियो के साथ सही है. तो एक अंगूठा नियम के रूप में, 

• पीसीआर > 1: कॉल से अधिक पुट
• PCR < 1: पुट से अधिक कॉल

पहली नज़र में, एक उच्च पीसीआर बेयरिशनेस का सुझाव दे सकता है, क्योंकि अधिक पुट खुले हैं. लेकिन कुंजी यह समझना है कि वे क्यों मौजूद हैं.

उच्च PCR का मतलब यह नहीं है कि ट्रेडर खरीद रहे हैं डर से बाहर. वास्तव में, यह अक्सर अधिक पुट राइटिंग को दर्शाता है-एक ऐसी रणनीति का इस्तेमाल तब किया जाता है जब ट्रेडर्स को मार्केट में फ्लैट या वृद्धि होने की उम्मीद होती है.

• खरीददार = बेरिश रखें
• लेखक (विक्रेता) = बुलिश के लिए तटस्थ

अधिकांश मार्केट वातावरण में, विशेष रूप से स्थिर या बढ़ते मार्केट में प्रीमियम अर्जित करने की कोशिश करने वाले संस्थानों द्वारा लेखन में प्रभाव डालते हैं. इसलिए, एक बढ़ता PCR आमतौर पर बढ़ते आत्मविश्वास को दर्शाता है कि नुकसान सुरक्षित है.
 

यहां एक तेज़ PCR चीटशीट दी गई है:

फिर भी, अकेले PCR पर भरोसा करना कभी बुद्धिमानी नहीं है. पूर्वानुमान मॉडल की तुलना में मार्केट मूड बैरोमीटर के रूप में इसे अधिक सोचें.

रियल-लाइफ के उपयोग: ट्रेडर पुट कॉल रेशियो पर क्यों निर्भर करते हैं

वर्षों के दौरान, अनुभवी ट्रेडरों ने पुट-कॉल रेशियो (PCR) का उपयोग करने के कई व्यावहारिक तरीके पाए हैं. कुछ लोग इसका उपयोग अस्थिर चरणों के दौरान फाइन-ट्यून एंट्री और एग्जिट पॉइंट के लिए करते हैं, जबकि अन्य चार्ट पैटर्न या टेक्निकल इंडिकेटर से सिग्नल को सत्यापित करने के लिए इस पर निर्भर करते हैं.

इस उदाहरण को लें: मान लें कि निफ्टी इंडेक्स के लिए PCR 1.3 तक बढ़ जाता है. पहली नज़र में, ऐसा लग सकता है कि मार्केट बेयरिश हो रहा है-लेकिन वास्तव में, इस तरह की वृद्धि आमतौर पर बढ़ी हुई पुट राइटिंग का सुझाव देती है, जो बुलिश-टू-न्यूट्रल अंडरटोन को दर्शाता है. ट्रेडर आत्मविश्वास वाले इंडेक्स में मुख्य सपोर्ट लेवल से ऊपर रखा जाएगा.

फ्लिप साइड पर, अगर PCR लगभग 0.5 तक गिर जाता है, तो यह अक्सर अत्यधिक कॉल राइटिंग का संकेत देता है, जो अधिक-आशावाद या ओवरबॉट मार्केट का संकेत दे सकता है, जिससे लाभ-बुकिंग या शॉर्ट-टर्म सुधार की संभावना बढ़ सकती है.

संक्षेप में, PCR भविष्य की भविष्यवाणी नहीं करता है-यह वर्तमान सेंटीमेंट डायनेमिक्स को दर्शाता है. और अगर सही संदर्भ में, प्राइस एक्शन और ओपन इंटरेस्ट ट्रेंड के साथ-साथ-साथ सही संदर्भ में व्याख्या की जाती है- तो यह कर्व से पहले रहने में एक महत्वपूर्ण आधार प्रदान कर सकता है.
 

लेकिन प्रतीक्षा-पीसीआर एक जादुई खराबी नहीं है

आइए ईमानदार बनें: कोई इंडिकेटर परफेक्ट नहीं है. पुट कॉल रेशियो संस्थागत हेजिंग, अचानक समाचार शॉक या समाप्ति-संचालित एडजस्टमेंट की अवधि के दौरान भ्रामक हो सकता है. इसके अलावा, ऑप्शन डेटा शोरदार हो सकता है-केवल इसलिए क्योंकि ट्रेडर पुट खरीद रहे हैं, इसका मतलब यह नहीं है कि वे हमेशा बेरिश हैं; वे लंबी पोजीशन को हेज कर सकते हैं.

और फिर मानव तत्व है. कभी-कभी, ट्रेडर ओवररिएक्ट करते हैं. अन्य बार, वे अंडररिएक्ट करते हैं. तो हमेशा संदर्भ-अस्थिरता रीडिंग, ट्रेंड इंडिकेटर, वॉल्यूम स्पाइक और न्यूज़ फ्लो के साथ PCR जोड़ें. इसे सहायक अभिनेता के रूप में उपयोग करें, शो के स्टार नहीं.
 

अंतिम विचार: PCR वास्तव में आपको क्या बताता है?

पीसीआर क्या है, यह समझना केवल क्रंचिंग नंबर के बारे में नहीं है. यह रूम-ट्रेडिंग रूम पढ़ना सीखने के बारे में है, इस मामले में. पुट कॉल रेशियो आपको मार्केट मूव के पीछे प्रचलित भावनाओं के बारे में जानकारी देता है. डर. लालच. अनिश्चितता. यूफोरिया. PCR इसे एक सरल नंबर में कैप्चर करने की कोशिश करता है.

और एक बार जब आप इसे नियमित रूप से पढ़ना शुरू करते हैं, तो यह दूसरी प्रकृति बन जाती है. मौसम के पूर्वानुमानों की तरह, यह हमेशा इसे सही नहीं करेगा-लेकिन जब आकाश में बादल दिखता है तो यह आपको छत्र ले जाने में मदद करेगा.