लॉन्ग कॉल स्प्रेड स्ट्रेटजी

नीचे कुछ विशिष्ट परिस्थितियों की रूपरेखा दी गई है जहां दृष्टिकोण "बहुत आशावादी" हो सकता है

1. बेसिक आउटलुक

Reliance इंडस्ट्रीज तीसरे तिमाही के लिए तिमाही फाइनेंशियल परिणामों की रिपोर्ट करेगी. मैनेजमेंट का दूसरा तिमाही मार्गदर्शन दर्शाता है कि तीसरे तिमाही के परिणाम पिछले वर्ष की दूसरी और तीसरी तिमाही की तुलना में बेहतर होने की उम्मीद है. हालांकि, आप नहीं जानते कि कितने बेसिस पॉइंट परिणाम में सुधार करेंगे.

इस पृष्ठभूमि में, स्टॉक की कीमतें कमाई की घोषणाओं पर सकारात्मक प्रतिक्रिया देने की उम्मीद है. हालांकि, दूसरी तिमाही में मार्गदर्शन निर्धारित किया गया था, इसलिए बाजार में किसी तरह की कीमत की खबर हो सकती है. इससे स्टॉक की कीमतों में वृद्धि हो सकती है, लेकिन आप यह मान सकते हैं कि बढ़ने की संभावना सीमित है.

2. टेक्निकल आउटलुक

आपके द्वारा फॉलो किए जाने वाले स्टॉक कुछ समय के लिए डाउनट्रेंड पर रहे हैं, जिसमें 52-सप्ताह के निचले स्तर, 200-दिन के मूविंग एवरेज की टेस्टिंग और मल्टी-ईयर सपोर्ट शामिल हैं. इन सब बातों को ध्यान में रखते हुए, स्टॉक की कीमतें रिकवर होने की संभावना होती है. लेकिन, जैसा कि कहा जाता है, वे पूरी तरह से आशावादी नहीं हैं, और स्टॉक अभी भी डाउनट्रेंड पर हैं.

3. मात्रात्मक परिप्रेक्ष्य

इक्विटी को दोनों दिशाओं में एक स्टैंडर्ड डेविएशन (+1 SD और -1 SD) पर लगातार ट्रेड किया जाता है और निरंतर औसत रिवर्सन व्यवहार दिखाता है. हालांकि, स्टॉक की कीमत कम हो गई, जिसके परिणामस्वरूप दो-मानक विचलन हो गया. स्टॉक की कीमत गिरने का कोई बुनियादी कारण नहीं है, इसलिए अच्छी संभावना है कि स्टॉक की कीमत औसत हो जाएगी. यह स्टॉक को बुलिश बनाता है, लेकिन यह तथ्य है कि यह स्टॉक के बुलिश व्यू को औसत सीमा तक वापस आने से पहले दूसरे SD के पास अधिक समय बित सकता है.

यहां बिंदु यह है कि आपका दृष्टिकोण किसी भी सिद्धांत (बेसिक, टेक्निकल या क्वांटिटेटिव) से विकसित हो सकता है, और आप खुद को "मॉडरली बुलिश" स्थिति में पा सकते हैं. इस स्थिति में, बुल कॉल स्प्रेड स्ट्रेटेजी का उपयोग करें जो आपको निम्नलिखित तरीकों से वैकल्पिक पोजीशन सेट करने की अनुमति देता है:

• आप खुद को सुरक्षित करते हैं (अगर आप खुद को गलत पाते हैं)

• आपके द्वारा अर्जित लाभ की राशि भी पूर्वनिर्धारित है (इसमें एक लिमिट है)

• एक्सचेंज में (अपने लाभ को सीमित करने के लिए), आप कम लागत पर मार्केट में प्रवेश कर सकते हैं

पॉलिसी नोट

सभी स्प्रेड स्ट्रेटेजी में से, बुल कॉल स्प्रेड सबसे लोकप्रिय हैं. अगर आपके पास स्टॉक/इंडाइसेस का उचित आशावादी दृष्टिकोण है, तो यह रणनीति उपयोगी है. बुल कॉल स्प्रेड पारंपरिक रूप से एक दो-पैग्ड स्प्रेड स्ट्रेटजी रही है जिसमें एक लॉट ATM कॉल खरीदना और कई OTM कॉल ऑप्शन बेचना शामिल है. हालांकि, आप अन्य स्ट्राइक पर बुल कॉल स्प्रेड बना सकते हैं. यह कैसे काम करता है?

इस रणनीति का मतलब है एक बड़ी ATM कॉल खरीदना और कई OTM कॉल विकल्प बेचना. कॉल ऑप्शन खरीदते या बेचते समय, यह ध्यान रखना चाहिए कि दोनों एक ही समाप्ति श्रृंखला से हैं और इसमें समान संख्या के ऑप्शन होने चाहिए.

आपको निम्नलिखित बिंदुओं पर विचार करना चाहिए:

• ब्रेक-ईवन पॉइंट वह होता है जहां कोई नुकसान या लाभ नहीं होता है. बुल कॉल स्प्रेड के लिए ब्रेक-ईवन पॉइंट लोअर स्ट्राइक + नेटडेबिट है.

• यह रणनीति नुकसान को सीमित करती है

• यह रणनीति लाभ को सीमित करती है.

एक लॉट ATM कॉल खरीदने और एक लॉट OTM कॉल स्प्रेड बेचने के लिए –

• 1 ATM कॉल ऑप्शन खरीदें (leg 1)

• 1 ओटीएम कॉल ऑप्शन बेचना (लेग 2)

अगर आप ऐसा करते हैं, तो सुनिश्चित करें कि:

1. सभी हड़ताल एक ही नींव से संबंधित हैं

2. एक ही समाप्ति तिथि श्रृंखला से संबंधित

3. प्रत्येक टांग में विकल्पों की समान मात्रा होती है

बुल कॉल स्प्रेड स्ट्रेटजी का उपयोग कब करें?

बुल कॉल स्प्रेड स्ट्रेटजी मार्केट बुलिश होने पर अच्छी तरह से काम करती है, लेकिन अंडरलाइंग एसेट में जल्द ही थोड़ी वृद्धि होने की उम्मीद है.

उदाहरण के लिए:

आप निफ्टी 50 में निवेश कर रहे हैं, और मार्केट बुलिश है, ₹9,500 पर ट्रेडिंग कर रहा है, और कीमत बढ़ सकती है. अब आप ₹ 150 के प्रीमियम पर ₹ 9300 की स्ट्राइक प्राइस पर कॉल करके और ₹ 40 के प्रीमियम पर ₹ 9700 की कीमत के साथ कॉल ऑप्शन बेचकर स्ट्रेटजी का उपयोग करने से लाभ उठा सकते हैं. अब तक आपके द्वारा भुगतान किया गया कुल प्रीमियम ₹150-40=110 है, जो आपके द्वारा वहन किया जाएगा.

बुल कॉल स्प्रेड स्ट्रेटेजी निम्नलिखित तीन चीजों के बारे में बात करती है:

• अगर कॉल ऑप्शन खरीदा गया होता, तो ब्रेक-ईवन पॉइंट 9410 के बजाय 9,470 होता.

• प्रीमियम 150 से घटाकर 110 कर दिया गया है

• नुकसान की सीमा भी कम कर दी गई है. देय शुरुआती प्रीमियम से, अब नुकसान के रिस्क को कम करने के लिए इसे बहुत कम कर दिया गया है.

बुल कॉल स्प्रेड को बेहतर तरीके से समझने के लिए आइए निम्नलिखित प्रीमियम स्ट्रेटजी टेबल पर विचार करें: