शॉर्ट कॉल लैडर ऑप्शन स्ट्रैटेजी

बीयर कॉल लैडर क्या है?

डेरिवेटिव ट्रेडिंग, निवेशकों द्वारा लाभ सुनिश्चित करने के लिए उपयोग किए जाने वाले सभी एसेट क्लास में सबसे अधिक मांगी जाती है, जो मार्केट ट्रेंड में से किसी भी हो. डेरिवेटिव ट्रेडिंग के दो तरीके हैं, जैसे फ्यूचर्स और ऑप्शन. ऐसे इन्वेस्टर, जो महसूस करते हैं कि वे जोखिमों का सामना कर सकते हैं और व्यापक ज्ञान वाले लोग ऑप्शन ट्रेडिंग का विकल्प चुनते हैं. इसके बदले में, कॉल खरीदना और बेचना और विकल्पों को एक साथ रखना शामिल है, जिससे निवेशकों के लिए गिरते मार्केट के बढ़ने से रोकने के लिए बाधा पैदा करना संभव हो जाता है.

बेयर कॉल लैडर को कभी-कभी शॉर्ट कॉल लैडर कहा जाता है और इसे कुछ अतिरिक्त गुणों के साथ बेयर कॉल स्प्रेड कहा जाता है. यह कुछ हद तक गलत है क्योंकि यह बेयर-इश स्ट्रेटजी नहीं है और इसका इस्तेमाल बुलिश होने पर किया जाता है. बेयर कॉल लैडर की स्थापना तब की जाती है जब कॉल ऑप्शन खरीदने की लागत को बेचने और 'इन मनी ऑप्शन' द्वारा फंड किया जाता है. कॉल विकल्पों के लिए सभी के लिए समान समाप्ति होना आवश्यक है.

अन्य बातों के अलावा, आपको यह भी सुनिश्चित करना होगा कि समान अंतर्निहित एसेट और रेशियो स्थिर रखा जाए. यह क्या करता है वह किसी कॉल के नुकसान को सुरक्षित करता है जो बेचा जाता है. आपको याद रखना चाहिए कि इस रणनीति को केवल तभी निष्पादित किया जा सकता है जब आप निश्चित हैं कि बाजार काफी अधिक बढ़ जाएगा.

बियर कॉल लैडर को बियर कॉल स्प्रेड और लंबी कॉल का कॉम्बिनेशन भी माना जा सकता है. बेयर कॉल लैडर में, बेयर कॉल स्प्रेड के साथ एक अतिरिक्त कॉल खरीदी गई है. अगर आउटलुक बुलिश हो जाता है, तो इसे एडजस्टमेंट के रूप में किया जाता है. आपको इस रणनीति को शॉर्ट टर्म के ऊपर भी इस्तेमाल करना चाहिए, जिसकी पहचान रेजिस्टेंस लाइन से ऊपर की है.

बियर कॉल लैडर कॉल रेशियो बैक स्प्रेड पर एक सुधार हो सकता है.

 

पृष्ठभूमि

"बेयर कॉल लैडर" में 'बेयर' से धोखा न करें. यह एक बेयरिश रणनीति नहीं है. जब आप स्टॉक/इंडेक्स पर काफी बुलिश और कंजर्वेटिव होते हैं तो आप इसे लागू करते हैं. बेयर कॉल लैडर नेट क्रेडिट के लिए तैयार किया जाता है, और इन मामलों में, कैश फ्लो कॉल-बैक रेशियो स्प्रेड से लगभग हमेशा बेहतर होता है. यह याद रखना महत्वपूर्ण हो सकता है कि उल्लिखित दोनों रणनीतियां बहुत समान भुगतान संरचनाओं को प्रदर्शित करती हैं और केवल उनके रिस्क संरचनाओं के संदर्भ में अलग-अलग होती हैं.

 

प्रॉफिट/लॉस डायग्राम और टेबल: बुल कॉल स्प्रेड

पोजीशन	प्रीमियम (₹)
लंबी 1 × 100 कॉल	(6.60)
शॉर्ट 1 × 105 कॉल	3.00
निवल लागत	(3.60)

 

बुल कॉल स्प्रेड पेऑफ टेबल

ट्रेडिंग में सीढ़ियां क्या हैं?

ट्रेडिंग की भाषा में, सीढ़ी एक ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट है (जो कॉल या पुट हो सकता है) जो आपको स्ट्राइक कीमतों से लाभ अर्जित करने की अनुमति देता है जब तक ऑप्शन समाप्त नहीं हो जाते. यह स्ट्राइक कीमतों के बीच के अंतर को एडजस्ट करता है, जो भुगतान की स्थिति में अधिक लचीलापन की अनुमति देता है. जब एसेट की कीमत पॉइंट तक पहुंचती है, तो ट्रिगर आपको सूचित करता है और ऐसा करके, लाभ को लॉक करके आपके जोखिम को कम करता है. इसे सीढ़ियां कहा जाता है क्योंकि सीढ़ी की छलांगों की तरह, रिस्क को ट्रिगर स्ट्राइक से कम किया जाता है, जिससे लाभ में महत्वपूर्ण वृद्धि होती है.

दो चरण जिनमें बियर कॉल लैडर निष्पादित किया जा सकता है

जब आप पहले चरण में बियर कॉल स्प्रेड सेट करते हैं, तो आप लोअर स्ट्राइक पर कॉल बेचते हैं. फिर आप थोड़ा अधिक रेट पर कॉल खरीदते हैं. इससे आपका दृष्टिकोण बेयरिश लगता है. हालांकि, अगर मार्केट बुलिश हो जाता है, तो आपको बेयर कॉल स्प्रेड को नियमित करने और इसे बेयर कॉल लैडर में बदलने के लिए तुरंत उच्च कीमत पर कॉल खरीदना होगा.

बुलिश बेयर कॉल लैडर को निष्पादित करने का सही समय

बेयर कॉल लैडर एक बेयर कॉल स्प्रेड है जिसमें अतिरिक्त बाय OTM कॉल शामिल है. पूर्वानुमान जोखिम को कम करते समय पूंजी लाभ के लिए है. जब आपको विश्वास है कि अंतर्निहित महत्वपूर्ण रूप से मूव होगा, तो बेयर कॉल लैडर या शॉर्ट कॉल लैडर का उपयोग करें. अगर मूवमेंट अधिक है, तो यह कम रिस्क वाली, उच्च-रिवॉर्ड स्ट्रेटजी है.

बीयर कॉल लैडर की रिस्क प्रोफाइल

मध्यम स्ट्राइक के पास कीमत समाप्त होने पर अधिकतम नुकसान होता है, और अधिकतम लाभ असीमित होता है, विशेष रूप से जब कीमत बहुत अधिक बढ़ जाती है. अंडरलाइंग एसेट की कीमत ऊपरी ब्रेकवेन पॉइंट को पार करने के बाद, बेयर कॉल लैडर में लाभ की संभावना असीमित हो सकती है.

बेयर कॉल लैडर के लाभ

बेयर कॉल स्प्रेड के साथ नेट रिस्क बहुत कम हो जाता है. कम स्ट्राइक प्राइस के साथ कॉल ऑप्शन बेचने का रिस्क ऑफसेट है. सिक्योरिटी या स्टॉक को शॉर्ट करने की तुलना में रिस्क बहुत कम होता है. जब कोई इन्वेस्टर सोचता है कि ट्रेडिंग की तारीख और समाप्ति की तारीख के बीच अंडरलाइंग स्टॉक या सिक्योरिटी में सीमित राशि की कमी होने की संभावना होती है, तो आदर्श प्ले को बेयर कॉल स्प्रेड कहा जाएगा. बेयर कॉल लैडर के साथ, यह लगभग हमेशा आपको लाभ प्रदान करने की संभावना होती है, विशेष रूप से जब मार्केट में ऊपर की ओर मूवमेंट होता है.

बेयर कॉल लैडर के नुकसान

• इसके साथ, अगर एसेट की अंतर्निहित कीमत दो ब्रेकवेन पॉइंट के बीच रहती है, तो इन्वेस्टर को नुकसान का सामना करना पड़ सकता है.

• अगर कीमत उच्च और मध्यम स्ट्राइक कीमतों के बीच रहती है, तो ट्रेडर को अधिकतम नुकसान हो सकता है.

• यह तुरंत नेट डेबिट स्ट्रेटजी बन सकता है क्योंकि इसके आसपास काम करना बहुत आसान नहीं है और इसके लिए अच्छी फाइनेंस जानकारी और बैकग्राउंड की आवश्यकता होती है.

बेयर कॉल लैडर के मुख्य बिंदु

• यह केवल कॉल रेशियो स्प्रेड का एक बेहतर रूप है जो अधिक लाभ की संभावना प्रदान कर सकता है.

• आप एक ATM CE और एक OTM CE खरीदकर इसे निष्पादित कर सकते हैं.

• आपको स्प्रेड से नेट क्रेडिट वैल्यू लेकर अधिकतम नुकसान मिलता है.

• यह ATM (पैसे पर) और OTM (आउट ऑफ मनी) स्ट्राइक के दौरान होता है.

• जब मार्केट मजबूत ऊपर की प्रवृत्ति दिखाता है तो आपको इसे निष्पादित करना चाहिए.

• नेट क्रेडिट प्राप्त करने के लिए इसमें तीन भाग होते हैं.

• आपको उच्च लिक्विडिटी प्रदान करने वाले विकल्प चुनना चाहिए.

• बीयर कॉल लैडर के दौरान ट्रेड किए गए प्रत्येक कॉल ऑप्शन की एक ही समाप्ति होती है.

• लोअर ब्रेकवेन लोअर स्ट्राइक और नेट क्रेडिट का योग है.