बुलिश-शॉर्ट पुट विकल्प क्या है?

 

शॉर्ट पुट, कवर नहीं किए गए पुट, या नेकेड पुट तब होता है जब कोई निवेशक नेकेड विकल्प लिखता है; और अगर पुट ऑप्शन खरीदार विकल्प को निष्पादित करता है, तो अंडरलाइंग सिक्योरिटी के शेयर खरीदता है.

अगर खरीदार एक्सरसाइज़ या विकल्प समाप्त होने से पहले शॉर्ट पुट विकल्प की स्ट्राइक प्राइस से कम कीमत गिरती है, तो शॉर्ट पुट होल्डर को महत्वपूर्ण नुकसान होता है.

 

बुलिश-शॉर्ट पुट विकल्प कैसे काम करते हैं?

 

जब कोई डील एक पुट बेचना शुरू करती है, तो यह एक छोटा सा पुट है. लेखक (विक्रेता) को एक विकल्प लिखकर इस कार्य के लिए क्षतिपूर्ति (प्रीमियम) की जाती है, और विकल्प लेखक का लाभ प्राप्त प्रीमियम तक खुद को सीमित करता है.

 

पोजीशन शुरू करने के लिए पुट ऑप्शन बेचना एक विकल्प खरीदने और फिर इसे बेचने के समान नहीं है. बिक्री ऑर्डर का उपयोग किसी स्थिति को बंद करने और लाभ या हानि को लॉक करने के लिए किया जाता है, और पूर्व ओपन पुट पोजीशन में बिक्री (लेखन) के लिए किया जाता है.

 

जब कोई ट्रेडर शॉर्ट पुट शुरू करता है, तो उन्हें लगता है कि अंडरलाइंग प्राइस लिखित पुट की स्ट्राइक प्राइस से अधिक रहेगी. अगर अंडरलाइंग प्राइस स्ट्राइक से ऊपर रहती है

 

जब कोई ट्रेडर शॉर्ट पुट शुरू करता है, तो उन्हें लगता है कि अंडरलाइंग प्राइस लिखित पुट की स्ट्राइक प्राइस से अधिक रहेगी. अगर अंडरलाइंग प्राइस पुट ऑप्शन की स्ट्राइक प्राइस से ऊपर रहती है, तो ऑप्शन बेहतर तरीके से समाप्त हो जाएगा, और राइटर प्रीमियम रखेगा. अगर अंडरलाइंग प्राइस स्ट्राइक प्राइस से कम हो जाता है, तो लेखक को नुकसान होता है.

 

कुछ ट्रेडर अंडरलाइंग सिक्योरिटीज़ खरीदने के लिए शॉर्ट पुट का भी उपयोग करते हैं.

 

बुलिश-शॉर्ट पुट विकल्प के लिए अवसर

 

शॉर्ट पुट, स्टॉक की कीमत बढ़ने की भविष्यवाणी करने पर उपयोग की जाने वाली एक बेहतरीन ट्रेडिंग स्ट्रेटजी है. प्रोसेस का उपयोग करने का सही समय तब होता है जब अपेक्षित वृद्धि मार्जिनल होती है क्योंकि आप केवल एक निश्चित राशि का लाभ उठा सकते हैं. दिलचस्प बात यह है कि शॉर्ट-पुट बुलिश स्ट्रेटजी यह है कि अगर सिक्योरिटी की कीमत नहीं बढ़ती है, तो भी आप कमा सकते हैं. इसका कारण यह है कि शॉर्ट पुट में ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट की बिक्री शामिल है, और आप इस तथ्य से लाभ उठा सकते हैं कि टाइम डे समय के साथ उन कॉन्ट्रैक्ट की वैल्यू को कम करता है.

 

यह तकनीक मूल्य में महत्वपूर्ण रूप से गिरने वाली अंतर्निहित सुरक्षा से कोई अर्थपूर्ण सुरक्षा प्रदान नहीं करती है, इसलिए अगर आप जानते हैं कि सुरक्षा मूल्य में नाटकीय रूप से कमी आएगी, तो ही इसका उपयोग करें.

 

शॉर्ट पुट स्ट्रेटजी का कार्यान्वयन

 

आप अपेक्षाकृत आसान ट्रांज़ैक्शन के साथ शॉर्ट पुट स्ट्रेटजी को लागू कर सकते हैं. अंडरलाइंग सिक्योरिटी पर पुट लिखने के लिए अपने ब्रोकर के साथ सेल-टू-ओपन ऑर्डर जारी करें, जिसकी कीमत आप बढ़ने का अनुमान लगाते हैं. आप उन विकल्पों पर शॉर्ट पोजीशन दर्ज कर रहे हैं, जिन्हें बेचकर आपके पास पहले से ही नहीं है.

 

आप आमतौर पर पैसे के करीब पुट विकल्प लिखेंगे और आपकी समाप्ति तिथि छोटी होगी. आपको महत्वपूर्ण रूप से चढ़ने के लिए अंडरलाइंग सिक्योरिटी की कीमत की आवश्यकता नहीं है, और कीमत में कमी के लिए अधिक समय नहीं है, जिससे आपके पैसे खर्च हो जाते हैं.

 

अपनी संभावित आय को अधिकतम करने के लिए, आप अधिक स्ट्राइक प्राइस वाले मनी पुट में अधिक महंगी लिख सकते हैं, लेकिन पैसे से बाहर निकलने के लिए कॉन्ट्रैक्ट के लिए सिक्योरिटी की कीमत अधिक बढ़नी होगी. भले ही कीमत में काफी कमी हो, तो भी आप लाभ कम कर सकते हैं, लेकिन वे कम महंगे होंगे और कम रिटर्न देंगे.

 

इस पर कोई निश्चित नियम नहीं है कि पैसे, पैसे से या पैसे में कॉन्ट्रैक्ट लिखना है या नहीं, और निर्णय आपका है. कॉन्ट्रैक्ट पैसे में मध्यम स्तर के लिए आदर्श हो सकते हैं, क्योंकि वे एक उचित लाभ संभावना प्रदान करते हैं, जबकि अंतर्निहित सुरक्षा की आवश्यकता नहीं होती है.

 

शॉर्ट पुट स्ट्रेटजी का उपयोग करने से अधिकतम लाभ

 

जब आप लिखते हैं, तो आप अपनी कमाई को प्रभावी रूप से अपफ्रंट प्राप्त करते हैं. ऐसे ट्रांज़ैक्शन, क्योंकि आपको उन्हें लिखने के लिए अपने ब्रोकरेज अकाउंट में पैसे प्राप्त होंगे, इस ट्रांज़ैक्शन के परिणामस्वरूप नेट क्रेडिट होता है. यह नेट क्रेडिट सबसे महत्वपूर्ण लाभ है जो आप कर सकते हैं. अगर आपको लिखा जाता है कि जब वे समाप्त हो जाते हैं, तो आपके पास कोई और देयता नहीं है, और आपको प्राप्त नकद सभी लाभ है.

 

साथ ही, अगर कॉन्ट्रैक्ट बेकार हैं, तो जब आप उन्हें लिखते हैं, तो वे समाप्त हो जाएंगे. फिर आप उन्हें री-पर्चेज़ करने के लिए बाय-टू-क्लोज़ ऑर्डर का उपयोग कर सकते हैं. अगर आप ऐसा करते हैं, तो आपका लाभ मूल क्रेडिट और उन्हें दोबारा खरीदने के लिए खर्च की गई राशि के बीच अंतर होगा. आप अधिक निवल क्रेडिट के लिए मनी पुट में लिखकर संभावित लाभ उठा सकते हैं. फिर भी, इन कॉन्ट्रैक्ट के लिए अंडरलाइंग सिक्योरिटी की कीमत को बेकारी से समाप्त होने के लिए बढ़ना चाहिए.

 

शॉर्ट पुट बुलिश स्ट्रेटजी के संभावित जोखिम

 

जोखिम यह है कि अंडरलाइंग सिक्योरिटी की कीमत कम हो जाती है और आपको खरीदा जाता है. अगर ऐसा होता है, तो आप किसी भी एसेट में ट्रेडिंग की जा रही है, चाहे वहां से हो, सहमत स्ट्राइक प्राइस पर अंडरलाइंग सिक्योरिटी खरीदने के लिए बाध्य हैं. नतीजतन, शॉर्ट पुट एक खतरनाक तकनीक है. अगर सुरक्षा अचानक गिरती है, तो आपके द्वारा लिखने के लिए अर्जित राशि की तुलना में आपका नुकसान काफी हो सकता है.

 

अगर आप अपना पैसा लिखते हैं, तो भी आप अभी भी कमा सकते हैं, भले ही अंडरलाइंग सिक्योरिटी की कीमत थोड़ी कम हो. हालांकि, क्योंकि आउट-ऑफ-पॉकेट विकल्प कम महंगे होते हैं, इसलिए आप शुरुआती क्रेडिट से कम कमाएंगे. हम शुरुआती लोगों के लिए जोखिमों के कारण शॉर्ट पुट की सलाह नहीं देते हैं, और हम आपको इस दृष्टिकोण का उपयोग करने के लिए प्रोत्साहित करेंगे, अगर आप जानते हैं कि आप क्या कर रहे हैं.

 

शॉर्ट पुट बुलियो का उदाहरण

 

कमीशन की कटौती के बाद स्ट्राइक प्राइस और नेट क्रेडिट के बीच अंतर के अनुपात में अधिकतम जोखिम होता है. स्ट्राइक प्राइस के बीच अंतर, उदाहरण के लिए नीचे ₹10.00 (200.00 - 190.00 = 10.00) है, जबकि नेट क्रेडिट ₹3.80 (6.40 - 2.60 = 3.80) है. परिणामस्वरूप, कम कमीशन के साथ प्रति शेयर अधिकतम जोखिम ₹6.20 (10.00 - 3.80 = 6.20) है. अगर समाप्ति पर स्टॉक की कीमत शॉर्ट पुट की स्ट्राइक प्राइस से कम है, तो यह पूरी जोखिम वसूली.

 

बुल पुट स्प्रेड का उदाहरण

बेचें 1 ABC पुट एटी	6.40
1 ABC पुट पर खरीदें	2.60
नेट क्रेडिट	3.80

 

जब स्टॉक की कीमत स्ट्राइक प्राइस से कम हो, तो समाप्ति पर शॉर्ट पुट आवंटित करना बेहतर होता है. हालांकि, जल्दी आवंटन की संभावना होती है.

 

समाप्ति पर, स्टॉक की कीमत अपने ब्रेकवेन पॉइंट पर पहुंच गई होनी चाहिए.

 

शॉर्ट पुट स्ट्राइक प्राइस (उच्च स्ट्राइक) - नेट प्रीमियम प्राप्त हुआ

 

इस मामले में, 200.00 माइनस ₹3.80 ₹197.20 के बराबर है

शॉर्ट 1 200 ₹6.40 लॉन्ग ₹3.90 में पुट (2.60) नेट क्रेडिट = ₹3.80

 

बुल पुट स्प्रेड के लिए प्रॉफिट और लॉस टेबल
शॉर्ट 1 200 पुट at	6.40
लॉन्ग 1 190 पुट एट	2.60
नेट क्रेडिट	3.80

शॉर्ट पुट बुलिश स्ट्रेटजी के फायदे और नुकसान

 

शॉर्ट पुट स्प्रेड का उपयोग करने के कुछ लाभ हैं, लेकिन कई कमियां भी हैं.

• यह सच है कि आपको अपफ्रंट क्रेडिट प्राप्त होगा, यह अनोखे लाभों में से एक है, लेकिन यह आंशिक रूप से ऑफसेट है क्योंकि दृष्टिकोण मार्जिन की मांग करेगा, जिसका मतलब है कि आपको अपने ब्रोकरेज अकाउंट में फंड को टाई-अप करना होगा.

• आपको अक्सर एक उच्च ट्रेडिंग स्तर की भी आवश्यकता होगी, जो कई ट्रेडर्स के दृष्टिकोण को नियंत्रित करेगा. फिर भी, यह बहुत आवश्यक है और इसके उपयोग में आसानी और न्यूनतम कमीशन शुल्क के कारण ट्रेडर्स की प्राथमिकता है.

• एक अन्य लाभ यह है कि यह लाभ का अवसर प्रदान करता है, भले ही अंतर्निहित सिक्योरिटी की कीमत अपरिवर्तित रहे, अगर आपको विश्वास नहीं है कि कीमत बढ़ जाएगी तो यह एक उपयुक्त विकल्प बन जाता है. हालांकि, स्ट्रेटजी की संभावित आय प्रतिबंधित होती है, और अगर अंतर्निहित सिक्योरिटी की कीमत महत्वपूर्ण रूप से बढ़ती है, तो आपको कोई अतिरिक्त रिटर्न नहीं मिलेगा.

• अगर अंडरलाइंग सिक्योरिटी की कीमत नाटकीय रूप से गिरती है, तो आपको भारी नुकसान भी हो सकता है. हालांकि, अगर ऐसा लगता है तो आप आसानी से विकल्पों को दोबारा खरीद सकते हैं.

 

निष्कर्ष

बढ़ते या रेंज-बाउंड मार्केट में, पुट राजस्व का निरंतर स्रोत हो सकते हैं. हालांकि, आप इसे सावधानीपूर्वक निष्पादित कर सकते हैं क्योंकि अगर स्टॉक की कीमत/इंडेक्स में गिरावट आती है तो संभावित नुकसान व्यापक हो सकता है. यहां याद रखने वाली बात यह है कि जब शॉर्ट पुट बुलिश स्ट्रेटजी का इंटेलिजेंट उपयोग एक इनकम-जनरेटिंग स्ट्रेटजी हो सकती है.