लॉन्ग पुट रेशियो स्प्रेड स्ट्रेटजी

रेशियो स्प्रेड क्या है?

जब भी ट्रेडर मानते हैं कि एसेट जल्द ही कीमत में अधिक बदलाव नहीं दिखाएगा, तो वे रेशियो स्प्रेड स्ट्रेटजी का उपयोग करते हैं. वे बुलिश या बेयरिश हो सकते हैं, जो इस बात पर निर्भर करता है कि किस प्रकार का रेशियो स्प्रेड ट्रेड उपयोग करता है.

एक छोटा बेयरिश ट्रेडर एक रेशियो पुट स्प्रेड का उपयोग करता है, जबकि जो लोग थोड़ा बुलिश हैं वे कॉल स्प्रेड का उपयोग करेंगे. यह रेशियो आमतौर पर एक लंबे ऑप्शन के लिए दो शॉर्ट होता है, हालांकि ट्रेडर हमेशा अपने उद्देश्यों के अनुसार बैलेंस बदल सकते हैं.

एक रेशियो पुट स्प्रेड में एक ATM (पैसे पर) या OTM (पैसे के बाहर) पुट ऑप्शन खरीदना शामिल होता है, जिसमें दो विकल्प लिखे जाते हैं जो पैसे से बाहर होते हैं. शॉर्ट और लॉन्ग स्ट्राइक प्राइस के बीच अंतर यह निर्धारित करता है कि ट्रेड अधिकतम लाभ प्रदान करता है और प्राप्त होने पर कोई भी क्रेडिट जोड़ता है.

बेरिश रेशियो पुट स्प्रेड स्ट्रेटजी - इस शब्द का क्या मतलब है?

यह एक मल्टी-लेग, लिमिटेड प्रॉफिट, न्यूट्रल ऑप्शन स्ट्रेटजी है जिसका उद्देश्य एसेट की कीमत में गिरावट से लाभ उठाना है. यह एक एडवांस्ड बियर पुट स्ट्रेटजी की तरह है, लेकिन यह अधिक जटिल और फ्लेक्सिबल है.

यह बीयर पुट स्प्रेड से अलग है जिसमें आपको खरीदने और बेचने के लिए विकल्पों की संख्या को एक ही नहीं रखना होगा; आप अपने उद्देश्यों के आधार पर अधिक राशि बेच सकते हैं.

बियर रेशियो पुट स्प्रेड स्ट्रेटजी का उपयोग क्यों करें?

यह एक विकल्प रणनीति है जो उनका उपयोग करने में लचीलापन प्रदान करती है. बियर रेशियो स्प्रेड का प्राथमिक उद्देश्य आपकी अपेक्षाओं के अनुसार एसेट की कीमत में गिरावट से लाभ अर्जित करना है.

राइटिंग विकल्पों और स्ट्राइक के अनुपात के बारे में फ्लेक्सिबल होने के कारण, यह रणनीति आपको सबसे बेहतर तरीके से ट्रेड बनाने की अनुमति देती है.

इस रणनीति का उपयोग डाउनवर्ड प्राइस शिफ्ट के बारे में अटकलों से जुड़ी शुरुआती लागतों को कम करने के लिए किया जा सकता है.

आप इसका उपयोग लाभ उठाने के लिए भी कर सकते हैं, अगर कीमत में कमी आने पर सिक्योरिटी और लाभ की कीमत में बदलाव नहीं होता है. एक बार जब आप जानते हैं कि यह कैसे काम करता है, तो इसका उपयोग आपके उद्देश्यों और दृष्टिकोण के अनुसार किया जा सकता है.

इस ट्रेडिंग रणनीति का उपयोग कब करें?

बियर रेशियो पुट स्प्रेड तब शुरू किया जाता है जब ट्रेडर को लगता है कि अंडरलाइंग एसेट केवल बिक्री की गई स्ट्राइक के बाद ही निकट भविष्य में गिर जाएगा.

इस रणनीति का उपयोग प्रीमियम की अग्रिम लागत को कम करने के लिए किया जाता है और कभी-कभी आपको अग्रिम क्रेडिट भी मिल सकता है.

आइए, इस रणनीति के जोखिमों और भुगतान को बेहतर तरीके से समझने के लिए निम्नलिखित प्रीमियम टेबल पर एक नज़र डालें,

रिस्क प्रोफाइल

रणनीति में डेरिवेटिव ट्रेडर्स के लिए सीमित लाभ क्षमता और अपरिभाषित जोखिम शामिल है. अगर अंडरलाइंग एसेट शॉर्ट पुट ऑप्शन की स्ट्राइक प्राइस से कम हो जाता है, तो आपको असीमित रिस्क का सामना करना पड़ता है, और पोजीशन अनिश्चित समय तक पैसे खो देना शुरू कर सकती है.

नियमित स्प्रेड ट्रेड के साथ, शॉर्ट और लॉन्ग पोजीशन समान होती हैं, इसलिए एसेट की कीमत में एक बड़ा कदम बड़ा नुकसान नहीं पैदा करता है.

हालांकि, रेशियो स्प्रेड स्ट्रेटजी के लिए, शॉर्ट पोजीशन दो या उससे अधिक लंबी पोजीशन होती है. लंबे समय केवल शॉर्ट पोजीशन के एक हिस्से से मेल खाते हैं, और बाकी को कवर नहीं किया जाता है या नग्न किया जाता है.

बेयरिश रेशियो में स्प्रेड डाल दिया जाता है, क्योंकि ट्रेडर ने लंबे समय से अधिक बेच दिया है, अगर कीमत नीचे की ओर जाती है तो बड़ा नुकसान होता है.

बेयरिश रेशियो पुट स्प्रेड बनाने के लिए ट्रेड कैसे करें?

बेयरिश रेशियो स्प्रेड बनाने के लिए, आपको दो ट्रांज़ैक्शन करने होंगे - पुट खरीदें और अधिक पुट लिखें.

• यह रणनीति फ्लेक्सिबल है जिसमें आप ट्रांज़ैक्शन के लिए उपयोग किए जाने वाले स्ट्राइक और आपके द्वारा खरीदे गए विकल्पों के संबंध में लिखने का निर्णय ले सकते हैं. आप अपने लिए उपयुक्त स्ट्राइक और रेशियो को एडजस्ट कर सकते हैं और भविष्यवाणी से अधिकतम लाभ प्राप्त करने की कोशिश कर सकते हैं.
• हालांकि आपको रेशियो या स्ट्राइक के बारे में कोई सख्त नियम नहीं हैं, लेकिन यह सलाह दी जाती है कि जब तक आप स्ट्रेटजी के साथ अच्छी तरह से अनुभवी न हों, तब तक आप चीजों को जितना आसानी से रख सकते हैं.
• रेशियो पुट स्प्रेड बनाने का एक आदर्श तरीका है पैसे पर ऑप्शन डालना और उस कीमत के करीब कम स्ट्राइक के साथ ऑप्शन लिखना, जिस पर आप एसेट गिरने की उम्मीद करते हैं.
• लेखन के दौरान इस्तेमाल की गई स्ट्राइक अंततः यह निर्धारित करती है कि आप स्ट्रेटजी और आपके द्वारा की जाने वाली अग्रिम लागत का उपयोग करके कितना लाभ कमाते हैं.
• कम स्ट्राइक का उपयोग करने से आपको अधिक लाभ कमाने में मदद मिलेगी, लेकिन ये कॉन्ट्रैक्ट सस्ते होते हैं, और जब आप लिखते हैं तो आपको कम पैसे मिलते हैं.
• कॉन्ट्रैक्ट की राशि भी स्प्रेड की लागत को प्रभावित करेगी. आप जितना अधिक लिखेंगे, आपको उतना ही अधिक मिलेगा और कम कीमत होगी. आप वांछित नेट क्रेडिट प्राप्त करने के लिए पर्याप्त कॉन्ट्रैक्ट लिख सकते हैं.

उदाहरण

आइए, एक उदाहरण के साथ, यह समझने की कोशिश करें कि एक बियर रेशियो पुट स्प्रेड कैसे स्थापित किया जा सकता है, साथ ही विशिष्ट परिस्थितियों में आपको अपेक्षित परिणाम भी मिल सकते हैं.

मान लीजिए कि कंपनी X स्टॉक वर्तमान में $100 पर ट्रेडिंग कर रहा है, और आपको उम्मीद है कि कीमत लगभग $92 तक गिर जाएगी. एसेट पर ATM पुट $4 पर ट्रेड कर रहे हैं, और OTM पुट $0.4 पर ट्रेड कर रहे हैं. आप $400 पर $100 की स्ट्राइक प्राइस पर वन पुट ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट खरीद रहे हैं, जो लेग a है.

इसके अलावा, आप $80 के क्रेडिट के लिए $92 की स्ट्राइक कीमत के साथ दो कॉन्ट्रैक्ट लिखते हैं, जो लेग बी है. आपने $320 के डेबिट के लिए बियर रेशियो बनाया है.

अगर कंपनी का स्टॉक कीमत में नहीं गिरता है या बढ़ जाता है, तो समाप्ति के बाद, आपने लेग बी पर लिखा है, बेकार हो जाएगा, और आपकी कोई देयता नहीं होगी. इसके अलावा, लेग A में पुट का समय अनमोल रूप से समाप्त हो जाएगा, और आपको कोई रिटर्न नहीं मिलेगा. स्ट्रेटजी के साथ, आप $320 नेट डेबिट खो देते हैं.

अगर समाप्ति पर स्टॉक की कीमत $92 तक गिर जाती है, तो लेग बी पुट ATM बन जाएंगे और समाप्ति पर बेकार हो जाएंगे. हालांकि, आपने जो खरीदा है वह पैसे में होगा और जिसकी कीमत लगभग $8 होगी, जिसका मतलब है $800.

आपके $320 के इन्वेस्टमेंट को घटाकर, आपका लाभ $480 है. अब, अगर स्टॉक की कीमत समाप्त होने से $84 तक कम हो जाती है, तो आपका लेग बी पैसे में समाप्त हो जाता है, और ऑप्शन की कीमत $8 होगी, जिससे आपको $1600 की कुल देयता होगी. लेग ए पुट की कीमत $1600 के लिए प्रत्येक $16 होगी. इसलिए ये वैल्यू एक-दूसरे को कैंसल कर देंगे, और आपका प्रारंभिक इन्वेस्टमेंट आपका शुद्ध नुकसान होगा.

अगर स्टॉक की कीमत में और गिरावट आती है, तो आपका नुकसान बढ़ता रहता है. आपके मूल्य में वृद्धि करता है, लेकिन वे भी समान रेट पर बढ़ जाते हैं, और आपको बड़ा नुकसान होता है क्योंकि आपको उन्हें दोगुना करना होता है. हालांकि, आप नुकसान को कम करने के लिए किसी भी समय अपनी पोजीशन बेच सकते हैं.

बेयरिश रेशियो पुट स्प्रेड के फायदे और नुकसान

अपसाइड

• स्टॉक की कीमत बढ़ने पर भी लाभ होता है
• स्ट्राइक प्राइस पर बंद होने पर बीयर स्प्रेड से अधिक लाभ प्राप्त किया जा सकता है.
• आपके उद्देश्यों के अनुसार उपयोग करने के लिए पर्याप्त सुविधाजनक

डाउनसाइड्स

• मार्जिन की आवश्यकता है
• कुछ ब्रोकर बिगिनर्स को रणनीति का उपयोग करने की अनुमति नहीं देते हैं
• यह एक जटिल रणनीति है जिससे यह समझना मुश्किल हो सकता है कि सर्वश्रेष्ठ का उपयोग कैसे करें और इसका उपयोग केवल अनुभवी ट्रेडर द्वारा किया जाना चाहिए

अंतिम विचार

डेरिवेटिव ट्रेडर अक्सर उन रणनीतियों के बारे में उचित जानकारी और जागरूकता के बिना ऑप्शन ट्रेडिंग में कूदते हैं जिनसे वे लाभ उठा सकते हैं. बेयरिश रेशियो पुट स्प्रेड एक अत्यधिक प्रभावी रणनीति है, जो पूरी तरह से समझ में आने पर, आपको अपने उद्देश्यों को प्राप्त करने में मदद करती है.

हालांकि, यह एक जटिल रणनीति है जिसके लिए सर्वश्रेष्ठ स्ट्राइक और रेशियो के लिए कुछ प्रयास करने की आवश्यकता होती है. इस कारण से, यह बिगिनर्स के लिए आदर्श नहीं है, लेकिन अनुभवी ट्रेडर को बीयरिश रेशियो पुट स्प्रेड स्ट्रेटजी के साथ अच्छे रिटर्न देने में सक्षम होना चाहिए.