डायगनल कॉल स्प्रेड विकल्प रणनीति

डायगनल स्प्रेड क्या हैं?

डायगनल स्प्रेड एक कस्टमाइज़्ड कैलेंडर है, जो कई स्ट्राइक की कीमतों के साथ फैलता है. यह एक विकल्प रणनीति है जिसमें अलग-अलग स्ट्राइक की कीमतों और समाप्ति तिथियों के साथ एक ही प्रकार (दो कॉल विकल्प या दो पुट विकल्प) के दो विकल्पों में लंबी और छोटी स्थिति लेना शामिल है.

यह रणनीति स्ट्रक्चर और उपयोग किए गए विकल्पों के आधार पर बुलिश या बेयरिश हो सकती है.

डायगनल स्प्रेड को समझना

इस रणनीति को तथाकथित किया जाता है क्योंकि यह एक क्षैतिज स्प्रेड (जिसे टाइम स्प्रेड या कैलेंडर स्प्रेड भी कहा जाता है) को समाप्त होने की तिथियों में अंतर और स्ट्राइक कीमतों में अंतर के साथ एक वर्टिकल स्प्रेड (कीमत स्प्रेड) के साथ जोड़ता है.

आप ऑप्शन ग्रिड पर हर ऑप्शन के पोजीशन को क्षैतिज, लंबवत और डायगोनल स्प्रेड के रूप में देख सकते हैं. आपको मैट्रिक्स में सूचीबद्ध विकल्पों की स्ट्राइक कीमतें और समाप्ति तिथि दिखाई देंगी, और वर्टिकल स्प्रेड विकल्प सभी सटीक समाप्ति तिथि के साथ एक ही वर्टिकल कॉलम में सूचीबद्ध हैं. इस बीच, क्षैतिज फैलाव रणनीति में वोट समान स्ट्राइक कीमतों का उपयोग करते हैं लेकिन समाप्ति की अलग-अलग तारीखें होती हैं. नतीजतन, विकल्प एक कैलेंडर पर क्षैतिज रूप से व्यवस्थित किए जाते हैं.

डायगोनल बीयर कॉल स्प्रेड क्या है?

 मान लीजिए कि आप निकट-कालिक कॉल को बेचने के बाद उच्च स्ट्राइक कॉल खरीदते हैं, जिसके परिणामस्वरूप डायगोनल बीयर कॉल स्प्रेड होता है. अधिकांश समय, इससे क्रेडिट होता है, जो शॉर्ट ऑप्शन की समाप्ति पर लंबे ऑप्शन के बचे हुए समय मूल्य के साथ मिलकर लाभ पैदा करता है.

जब अंडरलाइंग प्राइस लॉन्ग ऑप्शन स्ट्राइक प्राइस के बराबर होती है, तो शॉर्ट ऑप्शन स्ट्राइक प्राइस में अंतर के कारण पैसे में होता है, जिसमें लॉन्ग ऑप्शन से कोई ऑफसेट नहीं होता है. इसके परिणामस्वरूप, अधिकतम नुकसान स्ट्राइक कीमतों में किसी भी शेष समय मूल्य को घटा कर लंबी ऑप्शन के बराबर होगा.

डायगोनल बुलिश कॉल स्प्रेड क्या है?

लॉन्ग कॉल डायगोनल स्प्रेड को लॉन्ग-टर्म कॉल खरीदकर और आगे OTM स्ट्राइक पर नियर-टर्म कॉल बेचकर लागत को कम करने के लिए डिज़ाइन किया गया है. इस ट्रेड में लंबी वर्टिकल स्प्रेड की दिशा होती है, और केवल दो टांगों के बावजूद कैलेंडर स्प्रेड का पॉजिटिव वेगा होता है. परिणामस्वरूप, एक बुलिश पोजीशन बन जाएगी, जो बढ़े हुए निहित अस्थिरता से लाभ उठाएगा. लंबी कॉल डायगोनल स्प्रेड का उपयोग आमतौर पर कवर की गई कॉल पोजीशन को सिमुलेट करने के लिए किया जाता है.

डायगोनल स्प्रेड कॉल - सेटअप

आप इस ऑप्शन को टू-स्टेप स्ट्रेटजी मान सकते हैं. यह कॉल और शॉर्ट कॉल स्प्रेड के साथ लंबे कैलेंडर स्प्रेड के हाइब्रिड के समान है. यह एक समय क्षय खेल के रूप में शुरू होता है. स्ट्राइक a (फ्रंट-मंथ एक्सपायरेशन के बाद) के साथ दूसरी कॉल बेचने के बाद, आपने शॉर्ट कॉल स्प्रेड में लॉग-इन किया है. आदर्श रूप से, आप नेट क्रेडिट या छोटे नेट डेबिट के लिए इस रणनीति को लागू कर सकेंगे. दूसरी कॉल की बिक्री फिर सभी ग्रेवी होगी.

इस उदाहरण में, हम एक महीने के डायगोनल स्प्रेड को देखेंगे. कृपया ध्यान रखें कि अलग-अलग समय अंतराल संभव हैं. अगर आप अगले महीने और पिछले महीने के विकल्पों के बीच एक महीने से अधिक अंतराल का उपयोग करना चाहते हैं, तो आपको यह जानना होगा कि ऑप्शन पोजीशन को कैसे रोल करें.

• स्ट्राइक प्राइस के साथ out-of-the-money कॉल बेचें (एक्सपायरी से लगभग 30 दिन - "फ्रंट-मंथ").

• स्ट्राइक प्राइस B के साथ अतिरिक्त out-of-the-money कॉल खरीदें (एक्सपायरी से लगभग 60 दिन - "बैक-मंथ").

• जब फ्रंट-मंथ कॉल समाप्त हो जाती है, तो स्ट्राइक A और बैक-मंथ कॉल के समान समाप्ति तिथि के साथ एक और कॉल बेचें.

• आमतौर पर, स्टॉक स्ट्राइक A से कम होगा.

लंबी अवधि के साथ डायगोनल कॉल के लिए उदाहरण

आप अधिक विस्तारित समाप्ति तिथि और कम स्ट्राइक प्राइस के साथ ऑप्शन खरीद सकते हैं और बुलिश लॉन्ग कॉल डायगोनल स्प्रेड में कम समाप्ति तिथि और उच्च स्ट्राइक प्राइस के साथ ऑप्शन बेच सकते हैं. उदाहरण के लिए, एक नवंबर ₹20 कॉल ऑप्शन खरीदने और एक साथ एक नवंबर ₹25 कॉल ऑप्शन बेचने पर विचार करें.