डायगनल पुट स्प्रेड विकल्प रणनीति

न्यूट्रल-डायगोनल पुट स्प्रेड आउटलुक.

निवेशक जब भविष्यवाणी करते हैं कि स्टॉक की कीमत शॉर्ट टर्म में बुलिश या न्यूट्रल हो जाएगी, तो वे डायगोनल स्प्रेड में प्रवेश करते हैं. नियर-टर्म शॉर्ट-पुट ऑप्शन स्ट्रेटजी अंतर्निहित स्टॉक की कीमत में वृद्धि के कारण लाभ प्राप्त करती है, जो बुल-पुट स्प्रेड के समान है. दूसरी ओर, लॉन्ग-पुट ऑप्शन स्ट्रेटेजी स्टैंडर्ड बुल-पुट स्प्रेड से बेहतर वैल्यू बनाए रखती है क्योंकि इसमें विस्तारित समय अवधि होती है. जब अस्थिरता में वृद्धि होती है, तो यह एक्सटेंडेड कॉन्ट्रैक्ट प्रीमियम में वैल्यू जोड़ता है. इसके अलावा, स्टॉक की कीमत में वृद्धि के कारण किसी भी वैल्यू में गिरावट की भरपाई करने की क्षमता है.

न्यूट्रल-डायगोनल स्प्रेड स्ट्रेटजी का उद्देश्य पहली समाप्ति तिथि के दौरान शॉर्ट-पुट ऑप्शन की तुलना में अंडरलाइंग स्टॉक की कीमत को अधिक वैल्यू पर बंद करना है. शॉर्ट-पुट ऑप्शन बिना वैल्यू के समाप्त हो जाएगा, जबकि लॉन्ग-पुट ऑप्शन एक्स्ट्रिनसिक वैल्यू को बनाए रखता है. उस समय एक इन्वेस्टर के रूप में, अगर आप स्टॉक के रिवर्स का अनुमान लगाते हैं, तो आप लॉन्ग-पुट ऑप्शन को बंद करने या होल्डिंग पोजीशन बनाए रखने का निर्णय ले सकते हैं. एक और ऑप्शन अतिरिक्त क्रेडिट प्राप्त करने के लिए एक और शॉर्ट-पुट ऑप्शन को बेचना हो सकता है, जिससे पारंपरिक स्प्रेड स्थिति बन सकती है.

न्यूट्रल-डायगोनल पुट स्प्रेड कैसे सेट करें?

डायगोनल पुट स्प्रेड पुट कैलेंडर स्प्रेड और बुल पुट क्रेडिट स्प्रेड का मिश्रण है. आप पुट ऑप्शन को खोलने के लिए बेचकर डायगोनल स्प्रेड बनाएंगे और फिर कम स्ट्राइक प्राइस पर भविष्य की समाप्ति तिथि के साथ buy-to-open a पुट ऑप्शन बनाएंगे.

हालांकि न्यूट्रल-डायगोनल पुट स्प्रेड अधिकतर क्रेडिट के लिए खोले जाते हैं, लेकिन आप डेबिट का भुगतान भी कर सकते हैं. एंट्री के दौरान कीमत दो स्ट्राइक कीमतों और कॉन्ट्रैक्ट की समाप्ति की अवधि के बीच स्प्रेड की चौड़ाई पर निर्भर करती है. एक बड़ा डेबिट टाइट स्प्रेड चौड़ाई के लिए होता है क्योंकि लॉन्ग-ऑप्शन रणनीति पैसे के करीब होती है और अधिक वैल्यू प्रदर्शित करती है. समाप्ति की तारीख तक विस्तारित समय से अधिक महंगे विकल्प की कीमत तय होती है, जिससे क्रेडिट या डेबिट के लिए ओपनिंग पोजीशन प्रभावित होती है.

इन्वेस्टर के लिए अधिकतम रिस्क स्प्रेड की चौड़ाई माइनस प्रारंभिक क्रेडिट के बराबर होता है. लेकिन यह इस बात पर निर्भर करता है कि शॉर्ट-पुट ऑप्शन पैसे में होगा या नहीं और फ्रंट मंथ की समाप्ति पर दो ऑप्शन बंद होंगे. जब शॉर्ट-पुट की अवधि समाप्त हो जाती है, तो इन्वेस्टर अपने आंतरिक मूल्य के कारण लॉन्ग-पुट बेच सकता है. लॉन्ग-पुट प्लस ओरिजिनल क्रेडिट बेचने के बाद, आपको मिलने वाला क्रेडिट आपका वास्तविक लाभ बन जाता है. अगर शॉर्ट पुट ऑप्शन की वैधता समाप्त हो जाती है और अंतर्निहित स्टॉक की कीमत कम हो जाती है, तो लाभ की संभावना असीमित हो जाती है.

न्यूट्रल-डायगोनल पुट स्प्रेड से कैसे बाहर निकलें?

अगर स्टॉक की कीमत शॉर्ट-पुट ऑप्शन से अधिक है, तो ऑप्शन की वैधता समाप्त हो जाती है. इसके बाद, लॉन्ग-पुट ऑप्शन out-of-money हो जाता है और समय मूल्य बनाए रखता है. एक्सट्रिन्सिक टाइम-वैल्यू समय की लंबाई, समाप्ति की तारीख और स्टॉक की कीमत पर स्ट्राइक प्राइस पर निर्भर करती है.

न्यूट्रल-डायगोनल स्प्रेड ऑप्शन में निकट समाप्ति अवधि की तिथियों के साथ ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट्स को बदलना और बाद की समाप्ति तिथियों और विभिन्न स्ट्राइक कीमतों के साथ समान संख्या में कॉन्ट्रैक्ट्स खरीदना शामिल है. बेचे और खरीदे गए कॉन्ट्रैक्ट एक ही प्रकार के कॉल या पुट होते हैं. स्प्रेड का प्रारंभिक उद्देश्य बिक्री विकल्पों से प्रीमियम अर्जित करना है.

दूसरी ओर, खरीदे गए विकल्प जो बाद में समाप्ति की तारीख को वहन करते हैं, वे अप्रत्याशित स्टॉक की कीमत में बदलाव और भविष्य में संभावित लाभों के लिए सिक्योरिटी प्रदान करते हैं. इसलिए, अगर निकट-महीने का ऑप्शन पैसे में आता है, तो ट्रेडर पहले एक न्यूट्रल-डायगोनल पुट स्प्रेड को बंद कर देते हैं.

डायगोनल पुट ऑप्शन से बाहर निकलने के विभिन्न तरीके हैं. पहला ऑप्शन आपके पहले बेचे गए समाप्ति विकल्पों के लिए buy-to-close ऑर्डर दर्ज करना है. इसके बाद, कॉन्ट्रैक्ट ब्रोकरेज पोजीशन स्क्रीन से शॉर्ट होल्डिंग को दर्शाता है. आपको एक खरीद ऑर्डर दर्ज करना होगा जो शॉर्ट होल्डिंग पोजीशन को बंद करता है. मार्जिन आवश्यकताओं के कारण, आपको पहले ट्रेडिंग ऑप्शन स्प्रेड पर शॉर्ट-साइड बंद करने की आवश्यकता है.

बाद की समाप्ति अवधि के साथ लंबी ऑप्शन स्प्रेड पोजीशन से संभावित लाभों का मूल्यांकन करना एक न्यूट्रल-डायगोनल पुट से बाहर निकलने का एक और तरीका है. जब अंडरलाइंग स्टॉक सही दिशा में बदलता है, तो लॉन्ग ऑप्शन ट्रेडिंग से लाभ मिलता है. इसका मतलब है कि कॉल बढ़ जाते हैं, जबकि ड्रॉप्स समाप्त होने पर पैसे में होते हैं. जब डायगोनल की फ्रंट लेग बंद हो जाती है, तो टांग को लंबी कॉल या पुट पोजीशन का कम रिस्क होता है.

न्यूट्रल-डायगोनल पुट स्प्रेड पर टाइम-डेक का प्रभाव

समय में गिरावट से पिछले महीने के पुराने पुट ट्रेडिंग ऑप्शन को नुकसान पहुंचता है और फ्रंट-मंथ शॉर्ट-पुट ट्रेडिंग ऑप्शन पर सकारात्मक परिणाम होता है. इसका उद्देश्य out-of-the-money की समाप्ति तक पहुंचने के लिए शॉर्ट-पुट ऑप्शन के लिए है. कॉन्ट्रैक्ट तब वैल्युएलेस होता है जब स्टॉक की कीमत समाप्ति के समय शॉर्ट-पुट से अधिक हो जाती है. टाइम पैसेज शॉर्ट-पुट ऑप्शन की पूरी कीमत को कम करता है.

पिछले महीने के ट्रेडिंग ऑप्शन पर समय-दिवस का प्रभाव ट्रेड में शुरुआती समय में अधिक नहीं होता है. हालांकि, दूसरी समाप्ति समय आने पर थीटा की कीमत तेज़ी से बढ़ जाती है. इसलिए, थीटा की वैल्यू बढ़ाने से बाहर निकलने की स्थिति से जुड़े निर्णय पर प्रभाव पड़ सकता है.

निहित अस्थिरता न्यूट्रल-डायगोनल पुट स्प्रेड को कैसे प्रभावित करती है?

निहित अस्थिरता न्यूट्रल-डायगोनल पुट स्प्रेड पर प्रभावों का मिश्रण प्रदर्शित करती है. बुल स्प्रेड, जो डायगोनल का स्प्रेड घटक है, निहित अस्थिरता में वृद्धि से नकारात्मक रूप से प्रभावित होता है. हालांकि, लागू अस्थिरता लाभ कैलेंडर स्प्रेड घटक में वृद्धि. इसलिए, अगर दूसरी समाप्ति अवधि के दौरान अस्थिरता बढ़ती है, तो डायगोनल पोजीशन अधिक लाभ अर्जित करती है. लेकिन लाभ प्राप्त करने के लिए पहले समाप्ति के दौरान स्टॉक की कीमतें ऑप्शन की स्ट्राइक कीमत से ऊपर रहने की आवश्यकता है.

अगर पहली समाप्ति के शुरुआती समय में निहित अस्थिरता में तीव्र वृद्धि होती है, तो दोनों कॉन्ट्रैक्ट के बीच स्प्रेड कम हो जाता है. दूसरी ओर, निकट अवधि की समाप्ति के बाद निहित अस्थिरता में वृद्धि से स्थिति में मदद मिलती है. उच्च निहित अस्थिरता एक संकेत है कि एक महत्वपूर्ण कीमत में बदलाव की उम्मीद की जाती है, जो पहले कॉन्ट्रैक्ट की समाप्ति तक पैसे की लंबी स्थिति के लिए उपयुक्त है.

न्यूरल-डायमंड पुट रणनीति का उदाहरण

रणनीति तालिका

न्यूट्रल-डायगोनल पुट के लाभ

• अस्थिरता में वृद्धि से डायगोनल पुट स्प्रेड की वैल्यू बढ़ जाती है
• समय क्षय इस संरचना के पक्ष में काम करता है
• डायगोनल पुट ट्रेडिंग ऑप्शन निवेशकों को समाप्ति पर निर्णय लेने के लिए कई विकल्पों की अनुमति देता है.

डायमंड पुट रणनीति के नुकसान

• निवेशकों के पास बड़ी पूंजी होनी चाहिए क्योंकि प्रीमियम का भुगतान अग्रिम रूप से किया जाता है
• न्यूट्रल-डायमंड पुट में शुरुआती असाइनमेंट संभव हैं

न्यूट्रल-डायमंड पुट का रिस्क

डायमंड पुट रणनीति में समाप्ति का रिस्क होता है. डायमंड पुट ट्रेडिंग ऑप्शन की सबसे बड़ी चिंता यह है कि समाप्ति पर क्या होगा, जिस पर इन्वेस्टर का नियंत्रण नहीं हो सकता है. जब समाप्ति पर छोटी तिथि का उपयोग किया जाता है, तो लॉन्ग-टर्म पुट ऑप्शन रहता है और एक हेज प्रदान करता है. अगर लंबी तारीख वाला ऑप्शन समाप्ति समय में मदद करता है, तो ट्रेडर के पास एक्सरसाइज़ निर्णय पर नियंत्रण होता है.

सारांश

न्यूट्रल-डायगोनल पुट स्प्रेड ट्रेडर को कम समय प्रभाव के साथ ट्रेड स्थापित करने का मौका देता है क्योंकि वे बुलिश या बियरिंग पोजीशन का लाभ लेते हैं, जिससे यह विचार करने के लिए एक बेहतरीन रणनीति बन जाती है. अगर नियर-टर्म ऑप्शन समाप्ति तक पहुंच जाता है, तो डायगोनल पुट स्प्रेड को दोबारा स्थापित किया जा सकता है.

एक इन्वेस्टर के रूप में, केवल बाद के समाप्ति डेटा के साथ एक छोटा ऑप्शन बेचने की आवश्यकता होती है, जो ट्रेडर को लाभ अर्जित करने की अनुमति देता है. न्यूरल-डायगोनल स्थिर स्टॉक से लाभ प्राप्त करने और स्टॉक में मामूली कमी होने पर बेहतर रिटर्न प्राप्त करने के लिए एक अच्छी रणनीति है.