शॉर्ट पुट लैडर ऑप्शन स्ट्रैटेजी

बियर पुट लैडर विकल्प रणनीति क्या है?

बेयर पुट स्प्रेड ट्रेडिंग ऑप्शन स्ट्रेटजी का एक रूप है. एक निवेशक या ट्रेडर सिक्योरिटी या एसेट की कीमत में उचित गिरावट का अनुमान लगाता है और होल्डिंग ऑप्शन डील की लागत को कम करना चाहता है. जब निवेशक पुट ऑप्शन खरीदता है और साथ ही एक ही एसेट पर उसी समाप्ति तिथि के साथ उसी राशि के पुट को बेचता है, लेकिन स्ट्राइक की कीमत कम होती है. इस दृष्टिकोण से अधिकतम लाभ स्ट्राइक प्राइस में अंतर के बराबर है, विकल्पों की शुद्ध लागत कम है.

मेथोडोलॉजी बेयरिश लॉन्ग पुट स्ट्रेटजी

बीयर पुट लैडर स्प्रेड सबसे जटिल तकनीक है, जिसमें तीन लेन-देन की आवश्यकता होती है. अगर अंडरलाइंग सिक्योरिटी की कीमत अनुमान से परे है, तो आपको लाभ के लिए पुट विकल्प खरीदने होंगे. इसके अलावा, आपको कम हड़ताल पर समान संख्या में पुट लिखना चाहिए और इसी तरह के पुट भी कम स्ट्राइक पर लिखना चाहिए.

आप अनिवार्य रूप से खरीदने वाली लागत को बैलेंस करने के लिए विकल्प लिखते हैं. आमतौर पर, आपको एक साथ तीन ट्रांज़ैक्शन करना चाहिए.

स्प्रेड स्थापित करते समय, आपको चुनना होगा कि कौन सा स्ट्राइक उपयोग करने के लिए है. एक उचित नियम यह है कि पैसे पर या उसके आस-पास रखें और एक बैच ऑफ पुट लिखें, जिसमें एक स्ट्राइक है, जिसका अनुमान लगाना है कि आप अंडरलाइंग सिक्योरिटी की कीमत गिर जाएगी. अगली सबसे कम हड़ताल को लिखित पुट के बैच का पालन करना चाहिए.

आपके द्वारा लिखे गए विकल्पों की स्ट्राइक प्राइस कम है, जब आप उन्हें लिखते हैं तो आपको कम पैसे मिलेंगे. दूसरी ओर, लोअर स्ट्राइक आपको उच्च संभावित लाभ प्रदान करेंगे, इसलिए यह एक छोटा सा ट्रेड-ऑफ है. कॉन्ट्रैक्ट की समाप्ति तिथि समान होनी चाहिए.

उदाहरण के लिए,

सबसे पहले, हम मानेंगे कि कंपनी ABC का स्टॉक अब ₹100 पर ट्रेडिंग कर रहा है और आपका प्रोजेक्शन स्टॉक लगभग ₹90 तक गिरने के लिए है, लेकिन कोई कम नहीं. आप अपने ब्रोकर के पास नीचे दिए गए ऑर्डर दर्ज करेंगे.

कमीशन के बिना ट्रेड के लिए कितना पैसा इस्तेमाल करना है, यह जानने के लिए नीचे स्क्रोल करें.

₹400 खर्च की भरपाई मुख्य रूप से कॉन्ट्रैक्ट ड्राफ्टिंग के लिए ₹140 क्रेडिट द्वारा की जाती है. इसके परिणामस्वरूप, आपने ₹260 की कुल लागत के साथ डेबिट स्प्रेड स्थापित किया है. अब हम इस प्लान से होने वाली संभावित आय और नुकसान का आकलन कर सकते हैं.

संभावित लाभ और हानि

संभावित लाभ न्यूनतम होता है, और जब सिक्योरिटी (इस मामले में, कंपनी ABC का स्टॉक) रखी गई पुट ऑप्शन की स्ट्राइक कीमतों के बीच (इस मामले में, ₹88 और ₹90) की कीमत में गिरावट आती है, तो आप अधिकतम लाभ प्राप्त कर सकते हैं.

अगर शेयर सबसे कम स्ट्राइक (₹88) से कम हो जाता है, तो कमाई कम होने लगती है, और अगर कीमत पर्याप्त रूप से कम हो जाती है, तो स्थिति संभावित रूप से नुकसान हो सकती है. यदि सिक्योरिटी की कीमत में कमी या वृद्धि नहीं होती है, तो प्रारंभिक इन्वेस्टमेंट (₹260) खो जाता है. हमने विभिन्न सेटिंग में संभावनाओं के कुछ उदाहरण शामिल किए हैं.

कंस्ट्रक्शन लॉन्ग पुट लैडर

एक ITM पुट खरीदकर, एक ATM पुट बेचकर और एक ही अंतर्निहित सिक्योरिटीज़ के एक OTM पुट को उसी समाप्ति के साथ खरीदकर लंबी छड़ी के रूप में तैयार किया जाता है. आप ट्रेडर की पसंद के अनुसार स्ट्राइक प्राइस को एडजस्ट कर सकते हैं. एक ट्रेडर एक ATM पुट खरीदकर, एक OTM पुट बेचकर और एक दूर OTM पुट बेचकर भी शॉर्ट पुट लैडर तकनीक शुरू कर सकता है.

उदाहरण के लिए,

निफ्टी 9500 पर है. और उम्मीद है कि निफ्टी 9500 से 9400 स्ट्राइक के बीच समाप्त हो जाएगा. इसलिए आप ₹360 पर 9600 पुट स्ट्राइक प्राइस खरीदकर, 9500 की बिक्री करके स्ट्राइक प्राइस ₹210 पर और ₹90 के लिए 9400 की बिक्री करके लॉन्ग पुट लैडर में प्रवेश कर सकते हैं. और ₹60 का नेट प्रीमियम. उपरोक्त उदाहरण से अधिकतम लाभ ₹21000 (140*150) है. अगर खरीदे गए स्ट्राइक की रेंज के भीतर अंतर्निहित एसेट समाप्त हो जाते हैं, तो यह केवल होगा. अगर यह ब्रेकेवन की निचली सीमा से कम हो जाता है, तो अधिकतम नुकसान असीमित होता है. हालांकि, अगर निफ्टी ब्रेकवेन की उच्च कीमत से अधिक बढ़ जाता है, और नुकसान को ₹9000 (60*150) तक सीमित करेगा.

आसानी से समझने के लिए, नीचे दी गई टेबल का पालन करें:

उपरोक्त उदाहरण के लिए भुगतान शिड्यूल इस प्रकार है:

पेऑफ शिड्यूल

बेयरिश पुट लैडर ऑप्शन के लाभ और लाभ

लाभ

• इस तकनीक के सबसे लाभदायक पहलुओं में से एक है एक्सरसाइज़ विकल्पों से जुड़ी अग्रिम फीस को कम करना. इसके परिणामस्वरूप, अगर सिक्योरिटी की कीमत गिरती है, तो भी इन्वेस्टर महत्वपूर्ण रूप से कमा सकता है.

• इस तकनीक में लाभ के लिए बहुत जगह है क्योंकि वे पोजीशन ले सकते हैं.

• निवेशक अपने अनुमान और जानकारी के आधार पर वांछित लाभ प्राप्त करने के लिए सिक्योरिटी की स्ट्राइक कीमत को आसानी से बदल सकते हैं.

नुकसान

• अगर रणनीति योजना के अनुसार काम नहीं करती है, तो यह असीमित नुकसान है जिसे इन्वेस्टर को सहन करना होगा. यदि इन्वेस्टमेंट की कीमत पर्याप्त मार्जिन से गिरती है, तो इन्वेस्टर को भारी नुकसान होगा.

• इसके अलावा, तीन ट्रांज़ैक्शन का उपयोग करने से ब्रोकर को कमीशन में भुगतान की गई राशि बढ़ जाती है.

इसके परिणामस्वरूप, यह नए लोगों के लिए एक अच्छी तकनीक नहीं है. यह तरीका केवल अनुभवी निवेशकों के लिए है जो अपने अकाउंट में मार्जिन को टाई-अप कर सकते हैं.

निष्कर्ष

यदि कोई इन्वेस्टर इस बारे में विशेष है कि सेक्योरिटी कैसे कम हो सकती है, तो वे निश्चित रूप से इस दृष्टिकोण का उपयोग कर सकते हैं और अपने इन्वेस्टमेंट पर लाभ कमा सकते हैं. यह दृष्टिकोण स्पष्ट रूप से अत्याधुनिक है, लेकिन अगर वे रिस्क लेने और पैसे इन्वेस्ट करने के लिए तैयार हैं, तो यह निवेशकों को अच्छी तरह से पुनर्भुगतान करने का वादा करता है.