लॉन्ग कॉल रेशियो बैकस्प्रेड स्ट्रेटजी

कॉल रेशियो बैक स्प्रेड पर ओवरव्यू

कॉल रेशियो बैक स्प्रेड ट्रेडर्स के बीच एक लोकप्रिय ऑप्शन स्ट्रेटजी है. बुनियादी विचार यह है कि लंबी कॉल के बजाय, आप उन्हें छोटा कर देते हैं और एक ही स्ट्राइक प्राइस के साथ एक कॉल फैलाते हैं. यह ब्लॉग पोस्ट इस बात का ओवरव्यू प्रदान करेगा कि यह रणनीति कैसे काम करती है, जिसमें इसे अधिक प्रभावी बनाने के लिए कुछ सुझाव और उपाय शामिल हैं.

बुल-कॉल रेशियो बैक स्प्रेड क्या है?

बुल-कॉल रेशियो बैक स्प्रेड एक क्रेडिट स्प्रेड है जिसमें एक कॉल कम करना और एक ही स्ट्राइक प्राइस के साथ लंबी दो out-of-the-money कॉल करना शामिल है, लेकिन अलग-अलग समाप्ति. अधिक विशिष्ट बनाने के लिए, आप समाप्त हो चुके कॉल (स्ट्राइक ए) के सबसे नज़दीकी कॉल बेचेंगे और आगे की समाप्ति (स्ट्राइक बी) के साथ दो कॉल खरीदेंगे. जब आप कॉल बेचते हैं तो यह स्ट्रेटजी नेट डेबिट बनाती है और जब आप दो out-of-the-money कॉल खरीदते हैं तो क्रेडिट करती है.

बुल-कॉल रेशियो बैक स्प्रेड आपके इन्वेस्टमेंट उद्देश्यों को पूरा करने की कोशिश करते समय रिस्क को मैनेज करने में मदद कर सकता है. आपके लक्ष्यों को पूरा करने के लिए रणनीति तैयार करने के लिए विभिन्न शॉर्ट और लॉन्ग स्ट्राइक का उपयोग किया जा सकता है.

बुल-कॉल रेशियो का उदाहरण एक उदाहरण के माध्यम से प्रसार:

आपने ABC स्टॉक के 1,000 शेयर प्रति शेयर $40 पर खरीदे और $40.00 या उससे अधिक स्ट्राइक प्राइस के साथ कॉल (स्ट्राइक a) बेचे. अब आपके पास एक लंबी कॉल पोजीशन होगी और स्ट्राइक A = 40.00 के साथ दो out-of-the-money कॉल होंगे और B = 40.50, आपके नेट डेबिट में आपकी कॉल की मूल बिक्री कीमत (40) और आपकी लंबी कॉल स्थिति (आमतौर पर 2) के लिए वार्षिक प्रीमियम शामिल है, जो A से अधिक out-of-the-money है. आपका नेट क्रेडिट प्रत्येक लंबी कॉल से दो वार्षिक प्रीमियम है.

इस उदाहरण में, आप केवल तब स्थिति रखना चाहते हैं जब A = 40 और B = 40.50 (स्ट्राइक A = स्ट्राइक B). उस मामले में, आपका लाभ प्रति ऑप्शन $500 होगा:

अधिकतम लाभ की संभावना

अधिकतम संभव भुगतान से, अगर ABC जून में कॉल की समाप्ति पर $41.50 से अधिक हो जाती है, तो आपको प्रत्येक शॉर्ट कॉल के लिए $1,250 लाभ मिल सकता है. यह स्टॉक x (0.5) x ($41.50 - $40) या $1,250 प्रति ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट ($41.50 -$40) के 1,000 शेयर होंगे. यह इस ट्रेड के लिए अधिकतम संभावित भुगतान को दर्शाता है.

हालांकि 1,000 शेयर की पोजीशन आपके प्रति कॉन्ट्रैक्ट $500 के इन्वेस्टमेंट उद्देश्य को पूरा करेगी, लेकिन आप उम्मीद नहीं कर सकते कि ऐसा हो. सबसे अधिक संभावना यह है कि जून में कॉल की समाप्ति पर आपका स्टॉक $40 से नीचे ट्रेड करेगा, और आप पोजीशन पर पैसे खो देंगे. आपकी स्थिति से अधिकतम संभावित भुगतान प्राप्त करना उस स्तर तक पहुंचने की उम्मीद से बेहतर है.

अगर ABC जून में समाप्ति पर $41.50 से अधिक हो जाती है, तो आप 40.50 पर स्ट्राइक बी कॉल खरीदकर और उन्हें अपनी वर्तमान कीमतों (40) पर मार्केट में वापस बेचकर पोजीशन बंद कर देंगे. क्रेडिट को औसत करने और लाभ कमाने के लिए, आपको अपनी पोजीशन की लागत को शून्य तक लाने के लिए पर्याप्त स्टॉक शेयर बेचकर कैश एडजस्टमेंट की आवश्यकता होगी. आप जितना अधिक शेयर बेचेंगे, उतना बेहतर होगा. आपने अपनी पोजीशन को लाभ या लाभ के साथ बंद कर दिया होगा.

बुल-कॉल रेशियो बैक स्प्रेड की रणनीति:

बुल-कॉल रेशियो बैक स्प्रेड स्ट्रेटजी एक प्रकार का डेबिट स्प्रेड है, जिसे कॉल बेचकर और दो out-of-the-money कॉल को एक ही स्ट्राइक प्राइस के साथ खरीदकर निष्पादित किया जाता है, लेकिन एक अलग समाप्ति.

• जब आप कॉल बेचते हैं तो यह स्ट्रेटजी नेट डेबिट बनाती है और जब आप दो out-of-the-money कॉल खरीदते हैं तो क्रेडिट करती है.
• इस रणनीति का इस्तेमाल आमतौर पर एक ही स्ट्राइक प्राइस के साथ एक या अधिक कॉल ऑप्शन खरीदने के विकल्प के रूप में किया जाता है.
• इस रणनीति की तुलना में कॉल खरीदने के कई नुकसान होते हैं.
• कॉल खरीदने में अंतर्निहित स्टॉक में अपनी पोजीशन की होल्डिंग को बढ़ाने के विशेषाधिकार के लिए प्रीमियम का भुगतान करना शामिल है.
• उस प्रीमियम की लागत इस रणनीति के लिए प्रीमियम की लागत से अधिक है, जिसमें केवल एक के बजाय दो कॉल विकल्प शामिल होते हैं.
• अगर यह उम्मीद के अनुसार नहीं होता है, तो कॉल खरीदने से आपको स्टॉक में इन्वेस्टमेंट करना बंद हो जाता है.

रणनीति तालिका:

बुल-कॉल रेशियो बैक स्प्रेड के लिए लिए गए चरणों का विस्तृत ओवरव्यू

बुल-कॉल रेशियो बैक स्प्रेड के लाभ:

• स्टॉक चाहे जो भी हो, आप हमेशा पैसे कमाते हैं. चाहे आपका स्टॉक कितना भी अधिक हो या कम हो, आप एक लंबी कॉल बेचकर और दो out-of-the-money कॉल खरीदकर इस ट्रेड पर पैसे कमाएंगे.
• अपनी पोजीशन में वैल्यू जोड़ने के लिए आपको in-the-money कॉल खरीदने की आवश्यकता नहीं है. जब आप $40 की स्ट्राइक प्राइस के साथ कॉल बेचते हैं, तो आपके ट्रेड के लिए केवल रेफरेंस पॉइंट वह कीमतें हैं जहां आप अपने एक या दोनों शॉर्ट विकल्पों को खरीद और बेच सकते हैं. इस रणनीति को उन कीमतों का पता लगाकर निष्पादित किया जा सकता है जहां आप अपनी लंबी कॉल को बेच सकते हैं और फिर यह पता लगा सकते हैं कि स्ट्राइक प्राइस और समाप्ति तिथि क्या है, आपको इंटरेस्ट और ट्रांज़ैक्शन लागत से पहले नेट क्रेडिट प्राप्त करने के लिए अपने शॉर्ट कॉल खरीदने होंगे.
• अगर आप इस रणनीति का उपयोग करते हैं, तो आपको केवल एक छोटे मार्जिन की आवश्यकता होगी. अगर आप मार्जिन पर ट्रेडिंग कर रहे हैं, तो आपको इस ट्रेड में निवेश करने के लिए केवल उपलब्ध कैश की एक छोटी राशि की आवश्यकता होगी. अपने इन्वेस्टमेंट के लिए कम डॉलर का उपयोग करने का अर्थ है बेहतर क्षमता वाले अन्य ट्रेड के लिए अधिक पैसा.
• आपका जोखिम सीमित होता है, चाहे स्टॉक की अवधि कितनी भी अधिक हो या कम हो.

बुल-कॉल रेशियो बैक स्प्रेड के नुकसान:

• बुल-कॉल रेशियो बैक स्प्रेड की अधिकतम क्षमता अन्य रणनीतियों से कम है.
• अगर आपका स्टॉक समाप्ति पर स्ट्राइक प्राइस तक नहीं पहुंचता है, तो आप कॉल में अपनी पोजीशन के लिए अधिक भुगतान करेंगे. जितना अधिक स्टॉक गिरता है, आपको उतना अधिक भुगतान करना होगा.
• आपको इस रणनीति से कोई भी लाभ प्राप्त करने से पहले ऑप्शन समाप्त होने तक प्रतीक्षा करनी होगी. क्योंकि इसमें विकल्प बेचना शामिल है, इसलिए उन्हें करीब से देखना और अपने एडजस्टमेंट को सही समय पर देखना महत्वपूर्ण है
• आपको अपना स्टॉक देखना होगा क्योंकि कीमत में गिरावट का मतलब यह हो सकता है कि आपको कॉल में अपनी पोजीशन के लिए अधिक भुगतान करना होगा.

बुल-कॉल रेशियो बैक स्प्रेड के जोखिम :

• बुल-कॉल रेशियो बैक स्प्रेड की अधिकतम क्षमता अन्य रणनीतियों से कम है.
• अगर आपका स्टॉक आपके खिलाफ चला जाता है, तो आप एक बड़ी लंबी कॉल पोजीशन के साथ समाप्त हो सकते हैं.
• बिक्री विकल्पों में प्रत्येक अलग ट्रांज़ैक्शन पर ब्रोकरेज शुल्क और कमीशन शामिल होते हैं. यह आपकी कुल लागत को बढ़ाता है और इस रणनीति को प्रयास के योग्य नहीं बना सकता है.

रैपिंग अप

इस आर्टिकल में आपको बताया गया है कि प्रीमियम पर बेचने के लिए कॉल ऑप्शन कैसे खरीदें और फिर अंडरलाइंग स्टॉक में सट्टेबाजी पोजीशन बनाने के लिए कॉल ऑप्शन खरीदें. बुल-कॉल रेशियो बैक स्प्रेड एक गतिशील रणनीति है जिसका उपयोग एक या अधिक स्ट्राइक कीमतों के साथ किया जाता है. इसके लिए आपको out-of-the-money कॉल ऑप्शन खरीदने की आवश्यकता नहीं है, जो इसे अन्य प्रक्रियाओं पर लाभ देता है, जिसके लिए आपको in-the-money ऑप्शन खरीदने की आवश्यकता होती है.