लॉन्ग पुट ऑप्शन स्ट्रेटजी

अगर पिछले कुछ दशकों में इन्वेस्टर को मार्केट हिस्ट्री से दूर रहना चाहिए, तो यह है कि मार्केट में गिरावट के दौरान स्टॉक खरीदने का सबसे अच्छा समय है. लेकिन, बहुत कम लोगों ने पैनिक सेलिंग फ्रेंज़ी के बीच खरीदने का संकल्प लिया है.

अगर आप खरीदने की पूरी प्रतिबद्धता नहीं कर सकते हैं, तो एक विकल्प रणनीति-बियरिश लॉन्ग पुट-एक विकल्प प्रदान करता है. औसत इन्वेस्टर के पेट के लिए लॉन्ग पट्स आसान हो सकते हैं.

लॉन्ग पुट स्ट्रेटजी क्या है?

लंबे समय तक चलने वाली रणनीति एक बेयरिश मार्केट आउटलुक के साथ एक बुनियादी रणनीति है, और यह लॉन्ग कॉल स्ट्रेटजी के ठीक विपरीत है. लंबे समय से, आप अंडरलाइंग एसेट प्राइस में गिरावट से लाभ उठाने की कोशिश कर रहे हैं. जोखिम प्रीमियम तक सीमित है, लेकिन आपको असीमित रिवॉर्ड का लाभ मिलता है.

लॉन्ग पुट स्ट्रेटजी स्टॉक को शॉर्ट सेलिंग करने की तरह है. शॉर्ट सेलिंग की तुलना में, इस रणनीति के कई लाभ हैं. इसमें पूर्ण जोखिम, भुगतान किए गए प्रीमियम और कम इन्वेस्टमेंट शामिल हैं. इस रणनीति का नुकसान यह है कि विकल्पों की समाप्ति तिथि होती है, जबकि आप अनिश्चित समय तक स्टॉक रख सकते हैं.

मान लें कि आप निफ्टी पर बेयरिश हैं और मानते हैं कि इसकी कीमत कम होगी. आप निफ्टी पर At-the-money (ATM) पुट ऑप्शन खरीदकर लॉन्ग पुट स्ट्रेटजी का उपयोग कर सकते हैं.

अगर निफ्टी शेयर की कीमत गिरती है, तो पुट ऑप्शन पैसे में बदल जाएगा और इसका आंतरिक मूल्य होगा. इसके परिणामस्वरूप लाभ असीमित हो सकता है. अगर निफ्टी की कीमत बढ़ती है, तो पुट ऑप्शन की अवधि बेकार हो जाएगी, और अधिकतम नुकसान का भुगतान किया गया प्रीमियम होगा. इस रणनीति में कम रिस्क और उच्च रिवॉर्ड होता है.

लॉन्ग पुट स्ट्रेटजी कैसे काम करती है?

निफ्टी के लिए लॉन्ग पुट स्ट्रेटजी, जो वर्तमान में 18000 (निफ्टी स्पॉट प्राइस) पर ट्रेडिंग कर रही है, ऐसा लगता है:

मान लें कि निफ्टी 18000 पर ट्रेड कर रहा है. इस रणनीति को लागू करने के लिए, आपको केवल एक निफ्टी पुट ऑप्शन खरीदना होगा, अगर आप निफ्टी की कीमत कम होने की उम्मीद करते हैं.

अगर पूर्वानुमान सही हो जाता है और निफ्टी पूर्वानुमान के अनुसार गिर जाता है, तो ऑप्शन पैसे में होगा, और आप इससे लाभ उठा सकते हैं. ऐसी परिस्थितियों में असीमित लाभ की अधिकतम क्षमता होती है.

अगर निफ्टी बढ़ता है, तो पुट ऑप्शन उपयोगी होगा. आप इस ट्रेड को दर्ज करने के लिए भुगतान की गई केवल शुरुआती प्रीमियम राशि खो देंगे, जो इस मामले में अधिकतम नुकसान है.

लंबे समय तक रहने का सबसे अच्छा समय कब है?

लंबे समय तक चलने वाली रणनीति का मतलब है कि सिक्योरिटी के प्राइस मूवमेंट पर बेयरिश दृष्टिकोण है, इसलिए निवेशकों को लंबे समय तक चलने वाली रणनीति को प्लान करने और निष्पादित करने की संभावना अधिक होती है, जब उनके पास एक विशिष्ट धारणा होती है या सिक्योरिटी की अपेक्षित गिरावट के बारे में पढ़े जाते हैं.

मान लीजिए कि आप उम्मीद करते हैं कि यह ड्रॉप कम अवधि के भीतर हो जाएगी. हालांकि, यह रणनीति अधिक विस्तारित गिरावट अवधि के लिए अपेक्षाओं की विस्तृत रेंज की अनुमति देती है.

समय क्षय का प्रभाव इस समय एक उल्लेखनीय फीचर है. योजनाबद्ध मुनाफे पर जंग लगाने की संभावना को लंबे समय तक कम नहीं किया जा सकता है.

निवेशक अक्सर हेजिंग टूल के रूप में लॉन्ग पुट स्ट्रेटजी का उपयोग करते हैं.

इसके परिणामस्वरूप, अगर उनके पास पहले से ही ऐसी सिक्योरिटी है जो भविष्य में वैल्यू में कमी ला सकती है, तो इसके साथ लंबी रणनीति को एकीकृत करना फाइनेंशियल रूप से व्यवहार्य साबित हो सकता है.

लॉन्ग पुट हेजिंग ऑप्शन

निवेशक प्रतिकूल प्राइस मूवमेंट से लंबी स्टॉक पोजीशन को सुरक्षित करने के लिए लॉन्ग पुट ऑप्शन का भी उपयोग कर सकते हैं. एक सुरक्षात्मक पुट या विवाहित पुट, एक हेजिंग रणनीति है.

मान लीजिए कि इन्वेस्टर के पास प्रति शेयर ₹25 की कीमत पर XYZ के 100 शेयर हैं. इन्वेस्टर लॉन्ग-टर्म स्टॉक में बुलिश है, लेकिन डर है कि यह आने वाले महीने में गिर जाएगा. इसके परिणामस्वरूप, इन्वेस्टर ₹20 की स्ट्राइक प्राइस के साथ एक पुट ऑप्शन के लिए ₹200(100x₹2) का भुगतान करता है, जो एक महीने में समाप्त हो जाता है (100 शेयरों द्वारा मल्टीपल में क्योंकि प्रत्येक पुट ऑप्शन 100 शेयरों को दर्शाता है).

इन्वेस्टर के हेज ₹500 के नुकसान को सीमित करता है, या 100 शेयर x (₹25 - ₹20), पुट ऑप्शन के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम को कम करता है (₹200 कुल). दूसरे शब्दों में, अगर अगले महीने में XYZ ज़ीरो हो जाता है, तो भी ट्रेडर का अधिकतम नुकसान ₹700 है क्योंकि लॉन्ग पुट ऑप्शन ₹20 से कम स्टॉक में होने वाले सभी नुकसान को कवर करता है.