लॉन्ग पुट रेशियो बैकस्प्रेड स्ट्रेटजी

बेरिश-पुट रेशियो बैक स्प्रेड क्या है?

बियरिश-पुट रेशियो बैक स्प्रेड एक सीमित जोखिम विकल्प रणनीति है जिसका उपयोग मार्केट में नीचे की ओर बढ़ने पर बड़े लाभ प्राप्त करने के लिए किया जाता है. यह असीमित पैसे बनाते समय ट्रेडर को सीमित जोखिम देने के लिए पुट और कॉल को जोड़ता है.

बियरिश-पुट रेशियो बैक स्प्रेड का उपयोग केवल सीमित जोखिम के साथ उच्च संभावना वाले ट्रेड के साथ आरामदायक ट्रेडर द्वारा किया जाना चाहिए. अधिकतम हानि ट्रेड खोलते समय प्राप्त मूल क्रेडिट के बराबर होती है. इन पोजीशन द्वारा प्रदान किया जाने वाला लाभ अतुलनीय है और, जिन लोगों को उनका उपयोग करने के लिए पर्याप्त अनुभव है, वे अंतर्निहित स्टॉक की कीमत में भी छोटे मूव पर अच्छा लाभ प्राप्त कर सकते हैं.

बेयरिश-पुट रेशियो बैक स्प्रेड में सफलता की उच्च संभावना होती है और यह तब प्रभावी होता है जब स्टॉक की कीमत एक दिशा में अच्छी तरह से ट्रेंड कर रही हो. यह कुछ हफ्तों की समाप्ति तिथि के साथ शॉर्ट टर्म विकल्पों पर उपयोग किए जाने पर भी अच्छा प्रदर्शन करता है.

एक उदाहरण के माध्यम से बेयरिश-पुट रेशियो का उदाहरण:

मान लीजिए कि एक ट्रेडर के पास ट्रेड के लिए $500,000 उपलब्ध हैं और इसे डे ट्रेडिंग के लिए उपयोग करने की योजना बना रहा है. ट्रेडर एक दिन के लिए पूरे $500,000 का उपयोग करना चाहता था. ट्रेडर एक बेयरिश-पुट रेशियो बैक स्प्रेड खोलने का निर्णय लेता है. अपने ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म का उपयोग करके, ट्रेडर 25 सेंट बिड करता है और अपनी ऑप्शन पोजीशन पर 35 सेंट प्राप्त करता है. व्यापारी को मूल क्रेडिट पर 50 सेंट वापस मिलेगा जो उसने पोजीशन खोलने के लिए इस्तेमाल किया था.

इन्वेस्टर यह निर्णय लेता है कि वह इस ट्रेड में प्रवेश करने के बाद 75% का स्टॉक मार्केट आउटलुक और 3 सप्ताह का ऑप्शन समाप्त करना चाहता है. इन्वेस्टर का प्लेटफॉर्म निम्नलिखित वैल्यू रिटर्न करता है: अपनी लागत को कवर करने के लिए ट्रेड के लिए स्टॉक की कीमत को 8.08% कम करना होगा. ट्रेडर $500,000 को $1.35 (प्रति ऑप्शन लागत) गुना 100 माइनस तीन, जो $485,022.22 के बराबर है, से विभाजित कर सकता है रिस्क एक्सपोज़र.

इस ट्रेड के लिए ब्रेक-ईवन रेंज की गणना इस प्रकार की जाती है: ($1,000 - 25 सेंट्स) को $1.35 गुना 100 से घटाकर तीन, जो वर्तमान स्टॉक की कीमतों ($1,000 प्रति ऑप्शन) पर भी ब्रेक करने के लिए इस ट्रेड के लिए डाउनसाइड डायरेक्शन में -$0.7725 या -77.25 पॉइंट्स का परिणाम देता है. 8.08% के मूवमेंट के लिए स्टॉक को -$0.7725 गुना 100 माइनस 80 तक गिरने की आवश्यकता होती है, जो वर्तमान कीमतों पर भी ट्रेड ब्रेक करने के लिए कुल -8.08% के बराबर होता है ($1,000 प्रति ऑप्शन). अगर स्टॉक प्रति ऑप्शन $1,000 से कम होता है, तो ट्रेडर के रिस्क एक्सपोज़र से अधिक नहीं होगा. इस मामले में, अगर ट्रेडर मार्जिन ट्रेडिंग कर रहा है, तो उसे अपनी पोजीशन पर रखे गए मार्जिन का रिस्क उठाना होगा.

इस ट्रेड पर अधिकतम नुकसान 35 सेंट के बराबर होगा, जिसे $1.55 गुना 100 माइनस 3 से विभाजित किया जाएगा, जो अधिकतम $27,149.70 के नुकसान के बराबर होगा. यह नुकसान तब होगा जब स्टॉक की कीमतें $1,000 तक जाती हैं और इस ट्रेड की सभी लागतों को वापस करने के लिए ऑप्शन की कीमत $1.55 गुना 100 माइनस 3 या $3.25 प्रति ऑप्शन (कीमत निहित अस्थिरता) हो जाती है. इस प्रकार इस ट्रेड पर अधिकतम रिस्क -$27,149.70 होगा या -$27,149 को स्टॉक की कीमत प्रति ऑप्शन $1,000 तक पहुंचनी चाहिए, और इस स्तर पर पहुंचने के बाद स्टॉक की कीमतों में और अधिक उतार-चढ़ाव नहीं होना चाहिए.

इस ट्रेड पर अधिकतम नुकसान 35 सेंट के बराबर होगा, जिसे $1.35 गुना 100 माइनस 3 से विभाजित किया जाएगा, जो अधिकतम $26,084.04 के नुकसान के बराबर होगा. यह नुकसान तब होगा जब स्टॉक की कीमतें $1,000 तक जाती हैं और इस ट्रेड की सभी लागतों को वापस करने के लिए ऑप्शन की कीमत $1.35 गुना 100 माइनस 3 या $2.95 प्रति ऑप्शन (कीमत निहित अस्थिरता) हो जाती है. इस प्रकार इस ट्रेड पर अधिकतम रिस्क -$26,084.04 होगा या -$26,084 को स्टॉक की कीमत प्रति ऑप्शन $1,000 तक पहुंचनी चाहिए, और इस स्तर पर पहुंचने के बाद स्टॉक की कीमतों में और अधिक उतार-चढ़ाव नहीं होना चाहिए या स्टॉक की कीमतों में पहले से ही अनुमानित की तुलना में अधिक गिरावट नहीं होनी चाहिए.

सबसे अच्छी स्थिति यह होगी कि अगर समाप्ति पर स्टॉक की कीमत प्रति ऑप्शन $1,000 से कम रहती है. ट्रेडर ने इस ट्रेड पर $15,044.04 या 15% का लाभ कमाया होगा. पूर्ण सैद्धांतिक लाभ $30,089.70 या समाप्ति तिथि पर रिस्क पूंजी पर 30% रिटर्न है, अगर स्टॉक की कीमतें समाप्ति पर प्रति ऑप्शन $1,000 से कम रहती हैं और सभी लागतों को उस बिंदु तक निहित अस्थिरता में किसी बदलाव के बिना एकत्र किया जाता है.

बेयरिश-पुट रेशियो बैक स्प्रेड की रणनीति:

किसी अन्य पुट कॉल स्प्रेड स्ट्रेटजी की तरह, बेयरिश-पुट रेशियो बैक स्प्रेड में लॉन्ग-स्टॉक पोजीशन और शॉर्ट-स्टॉक पोजीशन होती है. लॉन्ग स्टॉक पोजीशन में एक कॉल ऑप्शन और एक पुट ऑप्शन शामिल होता है. शॉर्ट स्टॉक पोजीशन में एक कॉल ऑप्शन और एक पुट ऑप्शन शामिल होता है. लॉन्ग-स्टॉक पोजीशन अंडरलाइंग स्टॉक प्राइस पर लॉन्ग टर्म मूव डाउन पर अनलिमिटेड लाभ पैदा करती है. जब स्टॉक की कीमत शून्य हो जाती है, तो अनलिमिटेड लाभ प्राप्त किया जा सकता है.

स्टॉक प्राइस में किसी भी अप्रत्याशित डाउन मूव के कारण होने वाले सभी नुकसान को अवशोषित करने के लिए शॉर्ट-स्टॉक पोजीशन का उपयोग किया जाएगा. यह किसी भी विनाशकारी हानि या उस हानि से सुरक्षा करने में मदद कर सकता है, जो स्टॉक की कीमत में बड़ी गिरावट के कारण ट्रेडर द्वारा मूल रूप से योजना बनाई गई थी. अगर ट्रेडर मार्जिन अकाउंट में ट्रेडिंग कर रहा है, तो शॉर्ट-स्टॉक पोजीशन ट्रेडर को स्टॉक प्राइस में बहुत बड़े या अचानक डाउनवर्ड मूव से बचाने में भी मदद कर सकती है. यह ट्रेडर को अधिक पूंजी जोड़कर इस स्प्रेड को ट्रेड करना जारी रखने में मदद करेगा.

बेयरिश-पुट रेशियो बैक स्प्रेड में डाउनसाइड और सीमित अपसाइड पर असीमित रिस्क होता है. अनलिमिटेड नुकसान तब होता है जब स्टॉक की कीमतें सभी पूर्व-निर्धारित स्टॉप लॉस से अधिक हो जाती हैं, और इस बिंदु के बाद स्टॉक की कीमतों में और कोई कमी नहीं होती है. जब बेयरिश-पुट रेशियो बैक स्प्रेड खोला जाता है, तो ऊपर की ओर सीमित रिस्क प्राप्त नेट क्रेडिट के बराबर होगा. यह नेट क्रेडिट ट्रेडर के अधिकतम नुकसान एक्सपोज़र को सीमित करने में मदद करेगा. अगर इस ट्रेड पर स्टॉप-लॉस लगाया गया था, तो ऊपर का सीमित रिस्क भी सभी संभावित स्टॉप लॉस को घटाकर स्टॉक की कीमत के बराबर होगा.

बेयरिश-पुट रेशियो बैक स्प्रेड का उपयोग ट्रेडर्स द्वारा अपने ट्रेडिंग उद्देश्यों, ट्रेडिंग के लिए समय सीमाएं और उनकी समग्र रिस्क क्षमता के आधार पर कई अलग-अलग तरीकों से किया जा सकता है. इसका उपयोग ट्रेडिंग के लिए लॉन्ग टर्म दृष्टिकोण के लिए किया जा सकता है. इसका प्राथमिक उद्देश्य ऑप्शन प्रीमियम कलेक्ट करना और प्रतिशत की शर्तों में अधिक स्थिर रिटर्न बनाने के लिए स्टॉक के पोर्टफोलियो में डाउनसाइड प्रोटेक्शन जोड़ते हुए इनकम बनाना है.

रणनीति तालिका:

बेरिश-पुट रेशियो बैक स्प्रेड के लाभ:

• कम स्टॉक पोजीशन के कारण बेयरिश-पुट रेशियो बैक स्प्रेड में सीमित रिस्क होता है. ब्रेक-ईवन पॉइंट तब होगा जब स्टॉक की कीमत -$0.7725 गुना 100 घटा कर 80 या -8.08% घटा कर मौजूदा स्टॉक की कीमतों ($1,000 प्रति ऑप्शन) से नीचे की दिशा में चलेगी.
• लॉन्ग-स्टॉक पोजीशन के कारण इस ट्रेड में असीमित लाभ की संभावना होती है. अधिकतम लाभ तब प्राप्त किया जाएगा जब +$0.7725 गुना 100 माइनस 80 या +8.08% का मूव मौजूदा स्टॉक की कीमतों ($1,000 प्रति ऑप्शन) से ऊपर की दिशा में होता है.
• इस ट्रेड के लिए अच्छा प्रदर्शन करने के लिए एक आसान ट्रेंडिंग मार्केट की आवश्यकता होती है. समाप्ति के लिए कम समय सीमा, स्टॉक की कीमत अधिक अस्थिर हो जाएगी, जिससे ट्रेड के लिए अच्छा प्रदर्शन करना मुश्किल हो जाएगा.
• ट्रेडर को इस ट्रेड को बंद करने के लिए तैयार होना चाहिए जब इसका उपयोग सुरक्षा के रूप में किया जाता है या ऐसी स्थिति में जहां लाभ का एक बड़ा हिस्सा पहले से ही महसूस किया जाता है. शुरुआत में योजना की तुलना में स्टॉक में अधिक बड़ी पोजीशन लेते समय यह एक चुनौती पैदा कर सकता है.
• इस रणनीति का उपयोग शॉर्ट-टर्म और लॉन्ग-टर्म दोनों वैल्यू के लिए किया जा सकता है.

रैपिंग अप:

बेयरिश-पुट रेशियो बैक स्प्रेड का उपयोग स्टॉक प्राइस के ट्रेंड के दौरान अनलिमिटेड लाभ बनाने के लिए किया जा सकता है. जब मार्केट तेज़ी से ट्रेंड कर रहा हो तो ट्रेड का उपयोग किया जाना चाहिए और अंतर्निहित स्टॉक की कीमतों में वृद्धि का कोई वास्तविक कारण नहीं है.

इस ट्रेड का समय समाप्त होने तक अच्छा होना चाहिए ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि इसका इस्तेमाल जल्दी बड़े लाभ कमाने के तरीके के बजाय सुरक्षा के रूप में किया जाए. अच्छे ट्रेडर इस रणनीति का उपयोग तब करेंगे जब वे अनिश्चित हैं कि उनके विकल्प कौन सा मार्ग लेंगे. वे इसे डे ट्रेडिंग के लिए भी उपयोग करेंगे, अगर उन्हें लगता है कि उनके रिस्क एक्सपोज़र इस ट्रेड साइज़ को संभाल सकते हैं.