न्यूट्रल-लॉन्ग कॉल कॉन्डोर क्या है?

न्यूट्रल-लॉन्ग कॉल कॉन्डोर चार अलग-अलग ट्रेड का उपयोग करके लागू की गई एक रणनीति है. न्यूट्रल-लॉन्ग कॉल कॉन्डोर में तीन क्रेडिट स्प्रेड ट्रेड और एक लॉन्ग ऑप्शन ट्रेड शामिल हैं. क्रेडिट स्प्रेड खरीदने और लिखने (सेलिंग) ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट का कॉम्बिनेशन है. लॉन्ग ऑप्शन ट्रेडर को अनलिमिटेड नुकसान से बचाता है क्योंकि यह डाउनसाइड के लिए एक बाधा के रूप में कार्य करता है; यह ट्रेडर को ट्रेड में रहने की अनुमति देता है और अगर मार्केट अस्थिर रहता है तो लाभ को चालू रहने देता है और अस्थिरता बढ़ने पर नुकसान को कम करता है.

न्यूट्रल-लॉन्ग कॉल कॉन्डोर एक असममित ऑप्शन स्प्रेड है, जिसमें लॉन्ग ऑप्शन शॉर्ट ऑप्शन की तुलना में अधिक प्रीमियम वाले होते हैं. पूरी रणनीति को दृष्टिकोण में रखने के लिए, हमें पहले यह समझना चाहिए कि हम इसे उपयोग करके क्या प्राप्त करने की कोशिश कर रहे हैं और कैसे.

एक उदाहरण के माध्यम से न्यूट्रल-लॉन्ग कॉल कॉन्डोर का उदाहरण:

न्यूट्रल-लॉन्ग कॉल कॉन्डोर को तीन अलग-अलग ट्रेड का उपयोग करके लागू किया जाता है. पहला ट्रेड एक at-the-money पुट खरीदना है, जिसकी लागत 0.25 है और 0.25 के लिए समान ऑप्शन बेचता है, लेकिन एक अलग समाप्ति महीने (a) के साथ. दूसरा ट्रेड एक at-the-money पुट ऑप्शन लिखना है, जिसकी लागत 0.15 है और उसी ऑप्शन को 0.15 के लिए बेचता है, लेकिन एक अलग समाप्ति महीने (b) के साथ. तीसरा ट्रेड एक और at-the-money पुट ऑप्शन खरीदना है, जिसकी लागत 0.10 है और इसे 0.06(c) के लिए थोड़ा आउट ऑफ मनी पुट ऑप्शन लिखकर बेचा जाता है. पहले तीन ट्रेड की कुल लागत 0.45(d) है.

पहले ट्रेड का अधिकतम लाभ 0.60 है, लेकिन अधिकतम नुकसान -0.40 (a-c-b) तक सीमित है. दूसरे ट्रेड का अधिकतम लाभ 0.20 है, लेकिन अधिकतम नुकसान -0.20 (b+c) तक सीमित है. तीसरे ट्रेड का अधिकतम लाभ 0.75 है, लेकिन अधिकतम नुकसान -0.25 (b+c-a) तक सीमित है. न्यूट्रल-लॉन्ग कॉल कॉन्डोर तीन क्रेडिट स्प्रेड को जोड़ता है ताकि मार्केट रिस्क को कम किया जा सके और लाभ को अधिकतम किया जा सके. लॉन्ग ऑप्शन ट्रेड में, अगर मार्केट कम अस्थिर रहता है, तो आपको 0.20 से 0.20 से 0.75 तक लाभ मिलेगा.

अगर अस्थिरता बढ़ती है, तो आप -0.25 से -0.40 से -0.60 (d) तक खो देंगे. न्यूट्रल-लॉन्ग कॉल कॉन्डोर तीन क्रेडिट स्प्रेड को जोड़ता है ताकि मार्केट रिस्क को कम किया जा सके और लाभ को अधिकतम किया जा सके. एक बार फिर, इस उदाहरण में, अगर मार्केट कम अस्थिर रहता है, तो आपको -0.15 से -0.20 से 0 तक लाभ मिलेगा. अगर अस्थिरता बढ़ती है, तो आप -0.25 से -0.25 से -0 तक खो देंगे. (डी). अगर अस्थिरता अधिक रहती है, तो आपको -0.25 से 0.20 से 0.75 (d) तक लाभ मिलेगा.

न्यूट्रल-लॉन्ग कॉल कॉन्डोर की रणनीति:

न्यूट्रल-लॉन्ग कॉल कॉन्डोर तीन क्रेडिट स्प्रेड को जोड़ता है ताकि मार्केट रिस्क को कम किया जा सके और लाभ को अधिकतम किया जा सके. न्यूट्रल-लॉन्ग कॉल कॉन्डोर बनाने वाले प्रत्येक व्यक्तिगत ट्रेड भी अधिकतम लाभ के लिए डिज़ाइन की गई रणनीति का हिस्सा है. क्रेडिट स्प्रेड ऑप्शन ट्रेड का एक प्रकार है जहां आप कम स्ट्राइक प्राइस के साथ ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट खरीदते हैं और उच्च स्ट्राइक प्राइस के साथ ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट बेचते हैं.

इस मामले में, हम एक और out-of-the-money पुट बेचने वाले पैसे से एक खरीदने पर विचार कर रहे हैं. अगर अंडरलाइंग सिक्योरिटी कम हो जाती है, तो यह हमें असीमित नुकसान से खुद को सुरक्षित करके मार्केट की दिशा पर नियंत्रण प्रदान करता है और अस्थिरता बढ़ने पर हमें लाभ बढ़ाने में मदद करता है. एक आसान उदाहरण का उपयोग करने के लिए, अगर Apple की कीमत मई समाप्ति (OV) पर $100 तक गिर गई है, तो न्यूट्रल-लॉन्ग कॉल कॉन्डोर को $130 स्ट्राइक प्राइस के साथ कॉल ऑप्शन खरीदकर और $110 स्ट्राइक प्राइस के साथ अन्य पुट ऑप्शन बेचकर लागू किया जाएगा.

जब Apple की कीमत $100 तक गिर गई, तो दोनों कॉल बेकार हो जाएंगे, और हमें 0 का लाभ मिलेगा. अगर मार्केट अस्थिर रहता है, तो हम लॉन्ग ऑप्शन से 0.20 और क्रेडिट स्प्रेड ट्रेड से 0.60 कमाएंगे. हालांकि, अगर अस्थिरता 20% से अधिक बढ़ गई है, तो लंबी विकल्पों से हमारा लाभ 20% (-0 .20) तक कम हो जाएगा, और क्रेडिट स्प्रेड से हमारा लाभ 20% (0.60 तक) बढ़ जाएगा.

रणनीति तालिका:

न्यूट्रल-लॉन्ग कॉल कॉन्डोर के लिए उठाए गए कदमों का विस्तृत ओवरव्यू

न्यूट्रल-लॉन्ग कॉल कॉन्डोर तीन क्रेडिट स्प्रेड को जोड़ता है ताकि मार्केट रिस्क को कम किया जा सके और लाभ को अधिकतम किया जा सके. न्यूट्रल-लॉन्ग कॉल कॉन्डोर में प्रत्येक ट्रेड भी अधिकतम लाभ के लिए डिज़ाइन की गई रणनीति का हिस्सा है. अगर आप एक कदम वापस लेते हैं और इस ऑप्शन रणनीति को बनाने वाले ट्रेडों पर नज़र डालते हैं, तो प्रत्येक का एक अनोखा उद्देश्य होता है. इसका मतलब है कि अगर आप क्रेडिट स्प्रेड 1 खरीदते हैं, जिसे ट्रेड बी2 भी कहा जाता है, तो आप दो अलग-अलग विकल्पों को ट्रेडिंग करने के उद्देश्य से ऐसा कर रहे हैं.

न्यूट्रल-लॉन्ग कॉल कॉन्डोर के लाभ:

• यह आपको अंतर्निहित सिक्योरिटी की दिशा को नियंत्रित करने में सक्षम बनाता है. न्यूट्रल-लॉन्ग कॉल कॉन्डोर के सबसे बड़े लाभों में से एक यह है कि यह आपको नग्न पुट या शॉर्ट कॉल के विपरीत अंतर्निहित सेक्योरिटी की दिशा को नियंत्रित करने की अनुमति देता है.
• यह अस्थिरता में वृद्धि से आपके लाभ को बढ़ा सकता है. न्यूट्रल-लॉन्ग कॉल कॉन्डोर के सबसे बड़े लाभों में से एक यह है कि यह आपको अस्थिरता में वृद्धि से पैसे कमाने में मदद कर सकता है.
• यह आपको 5% नियम का लाभ उठाने की अनुमति देता है. 5% नियम ऑप्शन ट्रेडिंग में एक महत्वपूर्ण अवधारणा है जिसे लोगों को अच्छे ट्रेडिंग निर्णय लेने के लिए समझना चाहिए. 5% नियम में कहा गया है कि अगर आपके पास केवल एक ऑप्शन है और यह समाप्ति पर है, तो आपका लाभ आपकी पोजीशन के प्रीमियम मूल्य के लगभग 5% के बराबर होगा.

न्यूट्रल-लॉन्ग कॉल कॉन्डोर के नुकसान:

• यह उतार-चढ़ाव से आपके नुकसान को बढ़ा सकता है.
• आपको सही सेट-अप चुनने में बहुत चुनिंदा होना चाहिए.
• ऑप्शन स्प्रेड खरीदना हमेशा एक निश्चित राशि के रिस्क के साथ आता है. इसके लिए अधिक काम की भी आवश्यकता होती है, जिसका मतलब है कि आपके पास अन्य संपत्तियों का व्यापार करने और अन्य छुट्टियों की गतिविधियों में भाग लेने के लिए कम समय होगा और आपकी खुशियों का समग्र स्तर कम होगा.
• अगर आपके पास पर्याप्त प्रीमियम वैल्यू नहीं है, तो इस विशिष्ट रणनीति से पैसे कमाना बहुत मुश्किल है. ऐसा इसलिए है क्योंकि अगर क्रेडिट स्प्रेड एक ही समाप्ति तिथि पर समाप्त हो जाता है, तो आप अधिकतम लाभ प्राप्त कर सकेंगे.

न्यूट्रल-लॉन्ग कॉल कॉन्डोर के जोखिम:

• आपको निम्नलिखित तीन क्रेडिट स्प्रेड ट्रेड के माध्यम से इसे बनाने में सक्षम होना चाहिए
• आपको यह निर्धारित करना होगा कि आपके तीन क्रेडिट स्प्रेड में से कौन सा आपको चाहिए.
• आपके द्वारा चुने गए प्रत्येक क्रेडिट स्प्रेड ट्रेड के लिए अलग-अलग प्रीमियम वैल्यू होगी. अगर आप ध्यान नहीं देते हैं, तो उनकी तुलना में प्रीमियम कम होगा.

रैपिंग अप:

न्यूट्रल-लॉन्ग कॉल कॉन्डोर के ऑप्शन स्ट्रेटजीज़ के बारे में सही रहकर, आप लाभ को अधिकतम करते हुए रिस्क को कम कर सकते हैं. यह महत्वपूर्ण है क्योंकि यदि आप असीमित लाभ क्षमता लेते समय रिस्क को कम नहीं करते हैं तो लाभ कमाना असंभव होगा. न्यूट्रल-लॉन्ग कॉल कॉन्डोर तीन क्रेडिट स्प्रेड को जोड़ता है ताकि मार्केट रिस्क को कम किया जा सके और लाभ को अधिकतम किया जा सके.