शॉर्ट कॉल ऑप्शन स्ट्रेटजी

शॉर्ट कॉल स्ट्रेटजी क्या है?

शॉर्ट कॉल स्ट्रेटजी एक ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रेटजी है जिसका उपयोग उन लोगों द्वारा किया जाता है जो मानते हैं कि अंडरलाइंग एसेट या तो कीमत में गिरावट आएगा या वर्तमान स्तर पर रहेगा. स्ट्रेटजी इसका नाम इस तथ्य से प्राप्त करती है कि इसका मतलब है कि कॉल विकल्प को शॉर्ट-सेल करना जो आपके पास कभी नहीं है.

स्ट्रेटजी उच्च-जोखिम सहनशीलता वाले लोगों के लिए एक बेरिश स्ट्रेटजी है क्योंकि इसमें असीमित नुकसान की क्षमता है. उच्च जोखिम के कारण, इस रणनीति का इस्तेमाल अक्सर वर्षों के अनुभव वाले ट्रेडर द्वारा किया जाता है क्योंकि वे अपने बेट्स रखने के बारे में अधिक विश्वास रखते हैं.

शॉर्ट कॉल को नेकेड कॉल भी कहा जाता है क्योंकि इन मामलों में विक्रेता के पास कॉल विकल्प बेचने के समय अंतर्निहित सुरक्षा नहीं है. शॉर्ट कॉल स्ट्रेटजी में आपकी पसंद के आधार पर या तो आउट-ऑफ-मनी नेक्ड कॉल या इन-मनी नेक्ड कॉल बेचने की स्थिति शामिल होती है. अगर अंडरलाइंग एसेट की कीमत कम हो जाती है, तो ट्रेडर एक ऐसा लाभ अर्जित कर सकता है जो प्रीमियम की राशि तक सीमित है. अगर एसेट की कीमतें अवधि में बढ़ जाती हैं, तो ऐसे विक्रेता के लिए नुकसान असीमित हो सकता है.

उदाहरण के लिए, अगर आप भारत की समग्र अर्थव्यवस्था के बारे में सोच रहे हैं, तो आप निफ्टी इंडेक्स के बारे में भी परेशान होंगे. इस मामले में, आप शॉर्ट कॉल स्ट्रेटजी का उपयोग कर सकते हैं और निफ्टी के कॉल विकल्प को बेच सकते हैं. अगर निफ्टी की कीमत कॉन्ट्रैक्ट की अवधि में गिरती है, तो कॉल खरीदार विकल्प का उपयोग नहीं करेगा, और आपको लाभ होगा क्योंकि आपको शुरुआत में भुगतान किए गए खरीदार के प्रीमियम को रखना होगा. दूसरी ओर, अगर आपकी भविष्यवाणी गलत हो जाती है और इसके बजाय निफ्टी की कीमत बढ़ जाती है, तो आपको असीमित नुकसान होता है क्योंकि कीमतें बढ़ जाती हैं.

शॉर्ट कॉल स्ट्रेटजी का उपयोग कब करें?

शॉर्ट कॉल स्ट्रेटजी का उपयोग आदर्श रूप से तब किया जाना चाहिए जब ट्रेडर को विश्वास हो कि कॉन्ट्रैक्ट की अवधि के दौरान अंडरलाइंग एसेट डाउनवर्ड या साइडवे मूवमेंट दिखाएगा. स्ट्रेटेजी में बड़े जोखिम शामिल होते हैं और असीमित नुकसान की संभावना के कारण नए निवेशकों द्वारा बचा जाता है.

अगर एसेट की कीमत समान रहती है या कॉन्ट्रैक्ट के अंत में कम हो जाती है, तो सेलर अधिकतम लाभ प्राप्त कर सकता है. अगर ट्रेडर यह सुनिश्चित करता है कि एसेट की कीमत गिर जाएगी, तो शॉर्ट कॉल स्ट्रेटजी प्रीमियम के रूप में लाभ अर्जित करने के लिए अपेक्षाकृत सुरक्षित विकल्प है.

रिस्क प्रोफाइल

शॉर्ट-कॉल स्ट्रेटजी में 1/3rd की संभावना होती है, जिससे आपको अपने हाथों में नुकसान हो जाता है. आसान बनाने के लिए, कॉल विकल्प को शॉर्ट करने के बाद तीन संभावित परिणामों में से, दो विकल्प (डाउनवर्ड, साइडवेज़ मूवमेंट) आपके लिए अनुकूल हैं क्योंकि आप कॉल खरीदार से प्राप्त प्रीमियम से लाभ कमाएंगे.

जब अंडरलाइंग एसेट की कीमत बढ़ जाती है, तो इस प्रकार के ऑप्शन ट्रेडिंग में आपको नुकसान होगा. अगर कीमत में वृद्धि होती है, तो जोखिम बहुत अधिक है, क्योंकि कॉल ऑप्शन सेलर के रूप में आपको होने वाले नुकसान की कोई लिमिट नहीं है. हालांकि, शॉर्ट कॉल में रिवॉर्ड कॉल खरीदार से प्राप्त कुल प्रीमियम राशि तक सीमित है.

उदाहरण के साथ स्पष्टीकरण

बेयरिश शॉर्ट कॉल स्ट्रेटजी को बेहतर तरीके से समझने के लिए, आइए एक उदाहरण की मदद लेते हैं, जहां हम निफ्टी की कीमत 10000 मानी जाती है:

इस उदाहरण में, निफ्टी स्टॉक मार्केट में 10000 पर ट्रेडिंग कर रहा है. आपको 10000 की स्ट्राइक प्राइस के साथ कॉल ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट दिखाई देता है. अगर आपको विश्वास है कि निफ्टी की वैल्यू जल्द ही कम हो जाएगी, तो आप निफ्टी के कॉल ऑप्शन को 10000 पर शॉर्ट सेल कर सकते हैं और 20000 का अपफ्रंट क्रेडिट प्राप्त कर सकते हैं (लॉट साइज़ से गुणा किए गए प्रीमियम). अगर खरीदार कॉल ऑप्शन का उपयोग नहीं करता है, तो इस ट्रांज़ैक्शन में 20000 की यह राशि अधिकतम लाभ संभव है.

10000 पर निफ्टी कॉल ऑप्शन बेचने के बाद तीन अलग-अलग स्थितियां हो सकती हैं:

प्रीमियम स्ट्रेटजी टेबल:

यहां एक प्रीमियम स्ट्रेटजी टेबल दी गई है जो आपको विभिन्न समाप्ति कीमतों के मामले में शॉर्ट-कॉल स्ट्रेटजी को बेहतर तरीके से समझने में मदद करेगी.

शॉर्ट कॉल स्ट्रेटजी के लाभ

• यह रणनीति मंदी के बाज़ार में मददगार होती है.
• रणनीति में आपको लाभ देने की अधिक संभावना (2/3rd) होती है. विभिन्न वेरिएबल के कारण वास्तविक दुनिया की संभावनाएं अलग-अलग हो सकती हैं.
• आपके पास अपनी इच्छा के अनुसार कॉल ऑप्शन की स्ट्राइक कीमत सेट करने का विकल्प है. कीमत अधिक सेट करने से खरीदार ऑप्शन का उपयोग करने की संभावना कम हो जाएगी.

शॉर्ट कॉल स्ट्रेटजी के नुकसान

• इस स्ट्रेटजी से आप जो अधिकतम लाभ कमा सकते हैं, वह खरीदार द्वारा भुगतान की गई प्रीमियम राशि तक सीमित है.
• अधिकतम नुकसान असीमित होता है क्योंकि अंतर्निहित एसेट की वैल्यू किसी भी सीमा तक बढ़ सकती है.

बाहर निकलने के विभिन्न तरीके

बड़े नुकसान का सामना किए बिना शॉर्ट कॉल स्ट्रेटजी से बाहर निकलने के कई तरीके हैं. हालांकि, हो सकता है कि आपकी स्थिति में आपके पास ये विकल्प हों.

• ऑप्शन की समय अवधि समाप्त होने की प्रतीक्षा कर रहे हैं ताकि आप अपने प्रीमियम को लाभ के रूप में बनाए रख सकें.
• उपयुक्त कीमत पर वापस खरीदने का विकल्प. ऐसा करने से ट्रांज़ैक्शन में होने वाले नुकसान कम हो जाते हैं.
• अपनी तुलना में कम स्ट्राइक कीमत पर एक अलग कॉल ऑप्शन खरीदना. ऐसा करने से आपको अपने नुकसान से बचने में मदद मिल सकती है.

रिस्क मैनेजमेंट टिप

रिस्क को कम करने के लिए, आपको शॉर्ट कॉल स्ट्रेटजी लगाते समय इसका सामना करना पड़ता है, हम आपको स्टॉप लॉस फीचर का उपयोग करने की सलाह देते हैं. स्टॉप लॉस फीचर आपको भारी सेल्स लॉस का सामना करने से बचा सकता है.

सारांश

जब मार्केट डाउनवर्ड या साइडवे ट्रेंड दिखाते हैं, तो शॉर्ट कॉल स्ट्रेटजी स्थिर इनकम जनरेट करने का एक सुरक्षित तरीका है. यह रणनीति उन अनुभवी कंपनियों के लिए उपयुक्त है जो मार्केट के उतार-चढ़ाव का अनुभव करते हैं और अगर सिक्योरिटी की कीमतें बढ़ती हैं, तो अन्य ट्रेडर्स की तुलना में अधिक रिस्क क्षमता रखते हैं. नए ट्रेडर को इस गाइड का पालन करना चाहिए और कॉल ऑप्शन को शॉर्ट-सेलिंग करते समय सावधानी बरतनी चाहिए क्योंकि मार्केट की अस्थिरता और ट्रेंड बिना अनुभव और जानकारी के भविष्यवाणी करना मुश्किल हो सकता है.