ओवरनाइट फंड बनाम लिक्विड फंड

जब निवेशक छोटी अवधि के लिए अपने अतिरिक्त कैश को पार्क करने के लिए सुरक्षित तरीके चाहते हैं, तो ओवरनाइट फंड और लिक्विड फंड अक्सर सबसे पसंदीदा विकल्प होते हैं. लिक्विड और ओवरनाइट फंड निवेशकों को पारंपरिक सेविंग अकाउंट की तुलना में अधिक रिटर्न प्रदान कर सकते हैं, लेकिन उनमें जोखिम के विभिन्न स्तर भी होते हैं.

ओवरनाइट फंड और लिक्विड फंड दोनों ही डेट म्यूचुअल फंड की कैटेगरी में आते हैं. फंड को मैनेज करने का तरीका इस बात पर निर्भर करता है कि पैसे को कब इन्वेस्ट करने की आवश्यकता है. ओवरनाइट फंड बनाम लिक्विड फंड के बीच इस अंतर की समझ निवेशकों को अपनी कैश आवश्यकताओं को कुशलतापूर्वक मैनेज करने में मदद करेगी, साथ ही फंड को अस्थायी रूप से पार्क करने के कम रिस्क वाले साधन भी प्रदान करेगी. इसके बाद, आइए ओवरनाइट फंड से शुरू होने वाले प्रत्येक ऑप्शन पर नज़र डालें.

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ओवरनाइट फंड क्या हैं?

ओवरनाइट फंड म्यूचुअल फंड हैं जो एक कार्य दिवस के भीतर मेच्योर होने वाली विभिन्न सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं. ओवरनाइट फंड का मुख्य उद्देश्य कम रिटर्न के साथ पूंजी संरक्षण है. अधिकांश ओवरनाइट फंड आज के फाइनेंशियल मार्केट में मौजूद शॉर्ट-टर्म इन्वेस्टमेंट दरों से जुड़े होते हैं. इन शॉर्ट-टर्म दरों में ओवरनाइट फेड फंड की रेट शामिल है, जो हर फाइनेंशियल संस्थान से प्रतिदिन ली जाने वाली वास्तविक इंटरेस्ट रेट है. इन ओवरनाइट फंड को कभी-कभी मनी मार्केट में ओवरनाइट एड्रेस के रूप में जाना जाता है, क्योंकि वे अपने लेंडिंग और खरीद गतिविधियों की शॉर्ट-टर्म प्रकृति को दर्शाते हैं.

ओवरनाइट फंड की प्रमुख विशेषताएं इस प्रकार हैं:

• ओवरनाइट फंड अपने एसेट को फेडरल रिज़र्व, ट्रेजरी-बेक्ड और अन्य सुरक्षित मनी मार्केट इन्वेस्टमेंट के साथ ओवरनाइट रिवर्स रीपरचेज़ एग्रीमेंट में इन्वेस्ट करता है
• कम क्रेडिट और इंटरेस्ट रेट रिस्क के कारण न्यूनतम रिस्क. यह उनका सबसे बड़ा सेलिंग पॉइंट है. क्योंकि "लोन" केवल 24 घंटों के लिए है, इसलिए इंटरेस्ट दरों में बदलाव करने या बॉरोअर को बस्ट करने के लिए लगभग कोई समय नहीं है.
• हर दिन पैसे जमा किए जाते हैं. इसके अलावा, ओवरनाइट फंड का उपयोग एमरजेंसी कैश आवश्यकताओं को पूरा करने या कैश की शॉर्ट-टर्म पार्किंग के लिए किया जा सकता है.

उदाहरण:

मान लीजिए कि आपके पास ₹ 1,00,000 हैं और इसे दो दिनों में उपयोग करने की योजना बना रहे हैं. आप इसे एक ओवरनाइट फंड में रखते हैं, जिसमें 6.5% का इंटरेस्ट मिलता है.

अर्जित इंटरेस्ट = इन्वेस्टमेंट राशि × वार्षिक रेट × दिनों की संख्या365

₹ 1,00,000 x 6.5% x 2365 = ₹ 36

​इस प्रकार, आपको लगभग रु. 36 का रिटर्न मिलेगा.

लिक्विड फंड क्या हैं?

लिक्विड फंड मुख्य रूप से शॉर्ट-मेच्योरिटी मनी मार्केट एसेट में निवेश करते हैं, जो ओवरनाइट फंड की तुलना में थोड़ा बेहतर रिटर्न जनरेट कर सकते हैं. उनके पास ओवरनाइट फंड की तुलना में इंटरेस्ट रेट के उतार-चढ़ाव का अतिरिक्त एक्सपोज़र होता है. लिक्विड फंड मेच्योरिटी तक शॉर्ट-टर्म डेट इंस्ट्रूमेंट में निवेश करके रिटर्न जनरेट करते हैं. लिक्विड फंड मुख्य रूप से घरेलू कारकों से प्रभावित होते हैं. हालांकि, वैश्विक इंटरेस्ट रेट ट्रेंड भी महत्वपूर्ण हैं. फेडरल रिजर्व (Fed) फंड रेट एक अंतरराष्ट्रीय बेंचमार्क का उदाहरण है जो लिक्विडिटी स्थितियों और इसलिए, इंटरेस्ट रेट को प्रभावित करेगा.

लिक्विड फंड लॉन्ग-टर्म डेट फंड की तुलना में अधिक स्थिर रहते हैं और इन्हें एक विश्वसनीय, शॉर्ट-टर्म इन्वेस्टमेंट ऑप्शन माना जाता है.

लिक्विड फंड में पाए जाने वाले संभावित इन्वेस्टमेंट में शामिल होंगे:

• कम शर्तों के साथ ट्रेजरी बिल
• लॉन्ग-टर्म मेच्योरिटी के साथ डिपॉजिट और यूएस ट्रेजरी के सर्टिफिकेट
• बहुत ही शॉर्ट-टर्म सरकारी बॉन्ड को AAA या बेहतर रेटिंग दी गई है.

उदाहरण:

अगर आप एक महीने में स्मार्टफोन खरीदने जा रहे हैं और आपके पास निवेश करने के लिए 1,00,000 रुपये हैं, तो आप इसे लिक्विड फंड में रख सकते हैं.

रिटर्न = मूल × रेट × दिन365

₹ 1,00,000 x 6.5% x 30365 = ₹ 534

इस प्रकार, आपको 534 रुपये का इंटरेस्ट मिलेगा.

ओवरनाइट फंड बनाम लिक्विड फंड: मुख्य अंतर

यह टेबल ओवरनाइट फंड बनाम लिक्विड फंड रिटर्न की तुलना के पैरामीटर के अनुसार ओवरव्यू प्रदान करती है, जिसमें इन्वेस्टमेंट की अवधि, रिस्क, निकासी नियम, इंटरेस्ट रेट की संवेदनशीलता और रिटर्न शामिल हैं.

उदाहरण की परिस्थिति:

आपने 2 महीने की छुट्टियों के लिए ₹ 50,000 की बचत की है:

• इस अवधि के दौरान ओवरनाइट फंड लगभग रु. 400-रु. 650 कमाएगा.
• इस अवधि के दौरान एक लिक्विड फंड लगभग ₹ 660-₹ 1,000 कमाएगा.

कमाई में यह अंतर न्यूनतम है, लेकिन बड़ी राशि का निवेश करते समय या समय के साथ बार-बार निवेश करते समय यह बढ़ जाएगा.

कौन सा बेहतर है: लिक्विड बनाम ओवरनाइट फंड?

आपके द्वारा चुना गया फंड आपके इन्वेस्टमेंट की समय-सीमा, आपकी लिक्विडिटी आवश्यकताओं और उस इन्वेस्टमेंट से आपके अपेक्षित रिटर्न पर निर्भर करता है. आप विभिन्न प्रकार के ओवरनाइट फंड बनाम लिक्विड फंड के बारे में भी जान सकते हैं.

ओवरनाइट फंड

ओवरनाइट फंड उन स्थितियों के लिए उपयुक्त होते हैं, जब फंड की आवश्यकता कम से कम हो. ये उन जोखिम से बचने वाले निवेशकों के लिए आदर्श हैं जो फंड का तुरंत एक्सेस चाहते हैं. इनमें से अधिकांश ट्रेप्स-डोमिनेंट या रेपो-आधारित फंड हैं, जो अधिकतम सिक्योरिटी के लिए कोलैटरल लेंडिंग को प्राथमिकता देते हैं. इनका उपयोग एमरजेंसी फंड या अस्थायी रूप से पैसे डालने के लिए एक बहुत ही शॉर्ट-टर्म तरीका दोनों के रूप में किया जा सकता है. ओवरनाइट फंड उन निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं जो अपनी पूंजी को सुरक्षित करना चाहते हैं.

लिक्विड फंड

लिक्विड फंड लंबी अवधि (कुछ महीने) के लिए फंड की पार्किंग के लिए बेहतर होते हैं. वे इंटरेस्ट दरों के मामले में थोड़ा अधिक आकर्षक हैं. आप सरकार द्वारा समर्थित सुरक्षा के लिए कॉर्पोरेट डेट या सॉवरेन-हेवी लिक्विड फंड के मिश्रण के लिए स्टैंडर्ड लिक्विड फंड चुन सकते हैं. कई लोग तुरंत एक्सेस की विशेषताएं भी प्रदान करते हैं. ये छुट्टियों और बिलों जैसे शिड्यूल किए गए और ज्ञात शॉर्ट-टर्म खर्चों के लिए आदर्श हैं.

क्या ओवरनाइट और लिक्विड फंड का एक साथ उपयोग किया जा सकता है?

कई निवेशक अपनी समग्र कैश मैनेजमेंट स्ट्रेटजी में ओवरनाइट और लिक्विड फंड को जोड़ सकते हैं.

• एमरजेंसी फंड स्ट्रेटजी: उपलब्ध ओवरनाइट अकाउंट में अपनी एमरजेंसी सेविंग का हिस्सा इन्वेस्ट करें. अपनी बाकी एमरजेंसी सेविंग को इन्वेस्ट करने के लिए कुछ लिक्विड अकाउंट का उपयोग करें.
• शॉर्ट-टर्म रिज़र्व स्ट्रेटजी: 2-3 दिनों के भीतर ट्रांज़ैक्शन होने तक अपने शॉर्ट-टर्म रिज़र्व को ओवरनाइट अकाउंट में स्टोर करें. लिक्विड अकाउंट में अपनी इंटरमीडिएट टर्म और लॉन्ग-टर्म आवश्यकताओं को स्टोर करें और खरीदने तक की समय राशि के आधार पर एसटीपी का उपयोग करें.
• कैश फ्लो स्ट्रेटजी: काम से प्राप्त नेट कैश के साथ-साथ अन्य रसीदों से नेट कैश का उपयोग करके लिक्विड अकाउंट में इन्वेस्ट करें, जबकि कुछ ओवरनाइट फंड और अप्रत्याशित लागतों के लिए उपलब्ध कैश रखें.

लिक्विड बनाम ओवरनाइट फंड में टैक्सेशन और लागत कैसे अलग होती है?

ओवरनाइट और लिक्विड फंड को डेट म्यूचुअल फंड माना जाता है. दोनों प्रकार के इन्वेस्टमेंट के लिए टैक्स योग्य लाभ इस बात पर निर्भर करेगा कि बिक्री से पहले इन्वेस्टमेंट कितने समय तक होल्ड किया जाता है.

• अगर कोई इन्वेस्टर 3+ वर्षों के बाद ओवरनाइट फंड बेचता है, तो उस इन्वेस्टर पर अपने मूल इन्वेस्टमेंट के 20% पर टैक्स लगाया जाएगा.
• जो निवेशक 3 वर्षों के बाद अपना ओवरनाइट फंड बेचते हैं, उनके इनकम टैक्स ब्रैकेट उनके टैक्स योग्य लाभ को निर्धारित करते हैं.
• ओवरनाइट फंड बनाम लिक्विड फंड के लिए एक्सपेंस रेशियो अक्सर कम होते हैं.
• अपने पोर्टफोलियो में ट्रेडिंग गतिविधि की कमी के कारण ओवरनाइट फंड के एक्सपेंस रेशियो कम होते हैं.
• लिक्विड फंड में आमतौर पर उच्च एक्सपेंस रेशियो होता है, हालांकि यह अंतर अपेक्षाकृत छोटा है.
• समय के साथ, एक्सपेंस रेशियो इन्वेस्टर के कुल रिटर्न को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करेगा.

शॉर्ट-टर्म निवेश के लिए सही विकल्प चुनें!

ओवरनाइट फंड और लिक्विड फंड का उपयोग पैसे इन्वेस्ट करने के लिए बहुत प्रभावी तरीके हैं, जो केवल थोड़े समय के लिए आवश्यक हैं. ओवरनाइट फंड सबसे सुरक्षित विकल्प हैं, जो 24-घंटे की सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं. ये एक सप्ताह के भीतर आवश्यक पैसे के लिए परफेक्ट हैं, क्योंकि वे ज़ीरो एग्जिट फीस के साथ तुरंत एक्सेस प्रदान करते हैं. लिक्विड फंड सात दिन से तीन महीने बाद के लक्ष्यों के लिए बेहतर होते हैं, जो थोड़ा अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं. बस याद रखें कि पहले छह दिनों के भीतर लिक्विड फंड से निकासी करने पर आमतौर पर मामूली पेनल्टी फी लगता है. सर्वश्रेष्ठ परिणामों के लिए, ओवरनाइट फंड में एमरजेंसी कैश रखें और बेहतर वृद्धि के साथ कुल सुरक्षा को संतुलित करने के लिए लिक्विड फंड में प्लान की गई बचत करें!