ओवरनाइट फंड बनाम लिक्विड फंड

जब इन्वेस्टर छोटी अवधि के लिए अपने अतिरिक्त कैश को पार्क करने के लिए सुरक्षित विकल्प चाहते हैं, तो ओवरनाइट फंड और लिक्विड फंड अक्सर सबसे पसंदीदा विकल्प होते हैं. लिक्विड और ओवरनाइट फंड निवेशकों को पारंपरिक सेविंग अकाउंट की तुलना में अधिक रिटर्न प्रदान कर सकते हैं, लेकिन वे जोखिम के कई स्तर भी रखते हैं.

ओवरनाइट फंड और लिक्विड फंड दोनों डेट म्यूचुअल फंड की कैटेगरी में आते हैं. फंड मैनेज करने का तरीका इस बात पर निर्भर करता है कि पैसों को कब इन्वेस्ट करना होगा. ओवरनाइट फंड बनाम लिक्विड फंड के बीच इस अंतर की समझ से निवेशकों को अपनी कैश आवश्यकताओं को कुशलतापूर्वक मैनेज करने में मदद मिलेगी, साथ ही अस्थायी रूप से पार्किंग फंड के कम जोखिम वाले साधन प्रदान करेगी. इसके बाद, आइए ओवरनाइट फंड से शुरू होने वाले प्रत्येक विकल्प पर बारीकी से नज़र डालते हैं.

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ओवरनाइट फंड क्या हैं?

ओवरनाइट फंड म्यूचुअल फंड होते हैं, जो एक बिज़नेस दिन के भीतर मेच्योर होने वाली विभिन्न सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करते हैं. ओवरनाइट फंड का मुख्य उद्देश्य छोटी रिटर्न के साथ पूंजी संरक्षण है. अधिकांश ओवरनाइट फंड आज के फाइनेंशियल मार्केट में मौजूद शॉर्ट-टर्म इन्वेस्टमेंट दरों से निकटतम रूप से संबंधित हैं. इन शॉर्ट-टर्म दरों में ओवरनाइट फेड फंड दर शामिल है, जो हर फाइनेंशियल संस्थान को दैनिक रूप से ली जाने वाली वास्तविक ब्याज दर है. इन ओवरनाइट फंड को कभी-कभी मनी मार्केट में ओवरनाइट एड्रेस के रूप में जाना जाता है, क्योंकि वे अपने लेंडिंग और खरीद गतिविधियों की बहुत अल्पकालिक प्रकृति को दर्शाते हैं.

ओवरनाइट फंड की प्रमुख विशेषताएं इस प्रकार हैं:

• ओवरनाइट फंड अपने एसेट को फेडरल रिज़र्व, ट्रेजरी-समर्थित और अन्य सुरक्षित मनी मार्केट इन्वेस्टमेंट के साथ ओवरनाइट रिवर्स रीपर्चेज़ एग्रीमेंट में इन्वेस्ट करता है
• कम क्रेडिट और ब्याज दर जोखिम के कारण न्यूनतम जोखिम. यह उनका सबसे बड़ा बिकने वाला पॉइंट है. क्योंकि "लोन" केवल 24 घंटों के लिए है, इसलिए ब्याज दरों में बदलाव करने या उधारकर्ता को बसने का लगभग कोई समय नहीं है.
• पैसे हर दिन रोल हो जाते हैं. इसके अलावा, ओवरनाइट फंड का उपयोग एमरजेंसी कैश की ज़रूरतों को पूरा करने या कैश के शॉर्ट-टर्म पार्किंग के लिए किया जा सकता है.

उदाहरण,:

मान लीजिए कि आपके पास ₹ 1,00,000 है और दो दिनों में इसका उपयोग करने की योजना है. आप इसे 6.5% की ब्याज देने वाले ओवरनाइट फंड में रखते हैं.

अर्जित ब्याज = इन्वेस्टमेंट राशि x वार्षिक दर x दिनों की संख्या365

₹ 1,00,000 × 6.5% × 2365 = ₹ 36

​इस प्रकार, आपको लगभग ₹ 36 का रिटर्न मिलेगा.

लिक्विड फंड क्या हैं?

लिक्विड फंड मुख्य रूप से शॉर्ट-मेच्योरिटी मनी मार्केट एसेट में इन्वेस्ट करते हैं, जो ओवरनाइट फंड की तुलना में थोड़ा बेहतर रिटर्न जनरेट कर सकते हैं. उनके पास ओवरनाइट फंड की तुलना में ब्याज दर के उतार-चढ़ाव का अतिरिक्त एक्सपोज़र होता है. लिक्विड फंड शॉर्ट-टर्म डेट इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्ट करके रिटर्न जनरेट करते हैं, जब तक वे मेच्योर नहीं होते हैं. लिक्विड फंड मुख्य रूप से घरेलू कारकों से प्रभावित होते हैं. हालांकि, वैश्विक ब्याज दर के ट्रेंड भी महत्वपूर्ण हैं. फेडरल रिज़र्व (फेड) फंड रेट एक अंतर्राष्ट्रीय बेंचमार्क का एक उदाहरण है जो लिक्विडिटी की स्थिति को प्रभावित करेगा और इसलिए, ब्याज दर.

लिक्विड फंड लॉन्ग-टर्म डेट फंड की तुलना में अधिक स्थिर होते हैं और इन्हें एक विश्वसनीय, शॉर्ट-टर्म इन्वेस्टमेंट विकल्प माना जाता है.

लिक्विड फंड में मिलने वाले संभावित इन्वेस्टमेंट में शामिल होंगे:

• कम शर्तों के साथ ट्रेजरी बिल
• लंबी अवधि की परिपक्वता वाले डिपॉजिट के सर्टिफिकेट और यू.एस. ट्रेजरी
• बहुत शॉर्ट-टर्म गवर्नमेंट बॉन्ड की रेटिंग AAA या बेहतर है.

उदाहरण,:

अगर आप एक महीने में स्मार्टफोन खरीदने जा रहे हैं और आपके पास इन्वेस्ट करने के लिए रु. 1,00,000 है, तो आप इसे लिक्विड फंड में रख सकते हैं.

रिटर्न = मूलधन x दर x दिन365

₹ 1,00,000 × 6.5% × 30365 = ₹ 534

इस प्रकार, आप रु. 534 के ब्याज के साथ समाप्त हो जाएंगे.

ओवरनाइट फंड बनाम लिक्विड फंड: मुख्य अंतर

यह टेबल ओवरनाइट फंड बनाम लिक्विड फंड रिटर्न की तुलना का पैरामीटर-वार ओवरव्यू प्रदान करता है, जिसमें इन्वेस्टमेंट की अवधि, जोखिम, निकासी के नियम, ब्याज दर संवेदनशीलता और रिटर्न शामिल हैं.

उदाहरण परिदृश्य:

आपके पास 2 महीने दूर की छुट्टियों के लिए ₹ 50,000 की बचत है:

• इस अवधि के दौरान ओवरनाइट फंड लगभग ₹ 400-₹ 650 कमाएगा.
• इस अवधि के दौरान लिक्विड फंड लगभग ₹ 660-₹ 1,000 कमाएगा.

आय में यह अंतर न्यूनतम है, लेकिन बड़ी राशि का निवेश करते समय या समय के साथ बार-बार निवेश करते समय बढ़ेगा.

कौन सा बेहतर है: लिक्विड बनाम ओवरनाइट फंड?

आपके द्वारा चुने गए फंड आपकी इन्वेस्टमेंट की समय-सीमा, आपकी लिक्विडिटी की आवश्यकताओं और उस इन्वेस्टमेंट से आपके अपेक्षित रिटर्न पर निर्भर करता है. आप अलग-अलग प्रकार के ओवरनाइट फंड बनाम लिक्विड फंड के बारे में भी जान सकते हैं.

ओवरनाइट फंड

जब फंड की आवश्यकता कम से कम हो, तो ओवरनाइट फंड उन स्थितियों के लिए परफेक्ट होते हैं. ये जोखिम से बचने वाले इन्वेस्टर के लिए आदर्श हैं, जो फंड तक तुरंत एक्सेस चाहते हैं. इनमें से अधिकांश टीआरपीएस-डोमिनेंट या रेपो-आधारित फंड हैं, जो अधिकतम सिक्योरिटी के लिए कोलैटरलाइज़्ड लेंडिंग को प्राथमिकता देते हैं. इनका इस्तेमाल एमरज़ेंसी फंड या अस्थायी रूप से पैसे डालने के बहुत ही शॉर्ट-टर्म तरीके के रूप में किया जा सकता है. ओवरनाइट फंड उन निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं जो अपनी पूंजी को सुरक्षित करना चाहते हैं.

लिक्विड फंड

लिक्विड फंड फंड के लॉन्ग-टर्म (कुछ महीने) पार्किंग के लिए बेहतर होते हैं. ब्याज दरों के मामले में वे थोड़े अधिक आकर्षक होते हैं. आप सरकार द्वारा समर्थित सुरक्षा के लिए कॉर्पोरेट डेट या सॉवरेन-हेवी लिक्विड फंड के मिश्रण के लिए स्टैंडर्ड लिक्विड फंड चुन सकते हैं. कई लोग तुरंत एक्सेस सुविधाएं भी प्रदान करते हैं. वे छुट्टियों और बिल जैसे शिड्यूल्ड और ज्ञात शॉर्ट-टर्म खर्चों के लिए आदर्श हैं.

क्या ओवरनाइट और लिक्विड फंड का उपयोग एक साथ किया जा सकता है?

कई निवेशक अपनी कुल कैश मैनेजमेंट स्ट्रेटजी में ओवरनाइट और लिक्विड फंड को जोड़ सकते हैं.

• एमरजेंसी फंड स्ट्रेटजी: उपलब्ध ओवरनाइट अकाउंट में अपनी एमरजेंसी सेविंग का हिस्सा इन्वेस्ट करें. अपनी शेष एमरजेंसी सेविंग को इन्वेस्ट करने के लिए कुछ लिक्विड अकाउंट का उपयोग करें.
• शॉर्ट-टर्म रिज़र्व स्ट्रेटजी: 2-3 दिनों के भीतर ट्रांज़ैक्शन होने तक ओवरनाइट अकाउंट में अपने शॉर्ट-टर्म रिज़र्व स्टोर करें. लिक्विड अकाउंट में अपनी मध्यवर्ती अवधि और लॉन्ग-टर्म आवश्यकताओं को स्टोर करें और खरीद तक के समय के आधार पर उपयुक्त एसटीपी का उपयोग करें.
• कैश फ्लो स्ट्रेटजी: कार्य से प्राप्त नेट कैश के साथ-साथ अन्य रसीदों से नेट कैश का उपयोग करके लिक्विड अकाउंट में इन्वेस्ट करें, जबकि कुछ ओवरनाइट फंड रखते हैं और अप्रत्याशित लागतों के लिए कैश उपलब्ध रखते हैं.

लिक्विड बनाम ओवरनाइट फंड में टैक्सेशन और लागत कैसे अलग-अलग होती है?

ओवरनाइट और लिक्विड फंड को डेट म्यूचुअल फंड माना जाता है. दोनों प्रकार के निवेशों के लिए टैक्स योग्य लाभ इस बात पर निर्भर करेगा कि बिक्री से पहले कितने समय तक निवेश किया जाता है.

• अगर कोई निवेशक 3+ वर्षों के बाद ओवरनाइट फंड बेचता है, तो उस निवेशक को अपने मूल निवेश के 20% पर टैक्स लगाया जाएगा.
• 3 वर्षों के बाद अपने ओवरनाइट फंड को बेचने वाले इन्वेस्टर के पास अपना इनकम टैक्स ब्रैकेट होगा, जो अपने टैक्स योग्य लाभ को निर्धारित करता है.
• ओवरनाइट फंड बनाम लिक्विड फंड के लिए एक्सपेंस रेशियो अक्सर कम होते हैं.
• अपने पोर्टफोलियो में ट्रेडिंग गतिविधि की कमी के कारण ओवरनाइट फंड में एक्सपेंस रेशियो कम होता है.
• लिक्विड फंड में आमतौर पर अधिक एक्सपेंस रेशियो होते हैं, हालांकि यह अंतर अपेक्षाकृत कम होता है.
• समय के साथ, एक्सपेंस रेशियो इन्वेस्टर के कुल रिटर्न को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करेगा.

शॉर्ट-टर्म इन्वेस्टमेंट के लिए सही विकल्प चुनें!

ओवरनाइट फंड और लिक्विड फंड का उपयोग पैसे इन्वेस्ट करने के लिए बहुत प्रभावी तरीके हैं, जो केवल थोड़ी अवधि के लिए आवश्यक है. ओवरनाइट फंड सबसे सुरक्षित विकल्प हैं, जो 24-घंटे की सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करते हैं. वे एक सप्ताह के भीतर आपको आवश्यक पैसे के लिए परफेक्ट हैं, क्योंकि वे शून्य निकास शुल्क के साथ तुरंत एक्सेस प्रदान करते हैं. लिक्विड फंड सात दिन से तीन महीने दूर के लक्ष्यों के लिए बेहतर होते हैं, जो थोड़े अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं. बस याद रखें कि पहले छह दिनों के भीतर लिक्विड फंड से निकासी करने से आमतौर पर एक छोटा जुर्माना शुल्क लगता है. सर्वश्रेष्ठ परिणामों के लिए, बेहतर विकास के साथ कुल सुरक्षा को संतुलित करने के लिए ओवरनाइट फंड में एमरजेंसी कैश रखें और लिक्विड फंड में प्लान की गई बचत करें!