विषयवस्तु
परिचय
फ्यूचर्स ट्रेडिंग, स्टॉक मार्केट के डेरिवेटिव सेगमेंट में फ्यूचर और ऑप्शन ट्रेडिंग का एक हिस्सा है. फ्यूचर्स में ट्रेडिंग करने वाले इन्वेस्टर भविष्य में स्टॉक, करेंसी, कमोडिटी या बेंचमार्क की कीमत का अनुमान लगाते हैं. फ्यूचर्स ट्रेडिंग डेरिवेटिव ट्रेडिंग का एक उप-प्रकार है. डेरिवेटिव एक फाइनेंशियल कॉन्ट्रैक्ट है जो अंडरलाइंग एसेट की प्राइस मूवमेंट से अपनी वैल्यू प्राप्त करता है. सरल शब्दों में, डेरिवेटिव किसी अन्य एसेट की कीमत को ट्रैक करता है. और, फ्यूचर्स और ऑप्शन ट्रेडिंग के माध्यम से, एक निवेशक डेरिवेटिव के प्राइस मूवमेंट से लाभ उठाने की कोशिश करता है.
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फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट क्या है?
फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट एक कानूनी, फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट है जो खरीदार और विक्रेता से संबंधित है. हालांकि खरीदार डेरिवेटिव में लंबी स्थिति लेता है, लेकिन उम्मीद है कि अंडरलाइंग एसेट की कीमत बढ़ेगी, विक्रेता बेचता है, उम्मीद करता है कि अंडरलाइंग एसेट की कीमत कम होगी. फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट एक निश्चित समाप्ति तिथि के साथ आते हैं.
फ्यूचर्स एग्रीमेंट के माध्यम से, खरीदार कॉन्ट्रैक्ट की समाप्ति पर या उससे पहले डेरिवेटिव खरीदने की अपनी इच्छा व्यक्त करता है. जैसा कि कॉन्ट्रैक्ट अपनी समाप्ति तिथि के पास है, अंडरलाइंग एसेट की कीमत फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट की वैल्यू निर्धारित करती है. अगर एसेट की कीमत डेरिवेटिव की स्ट्राइक प्राइस को पार करती है, तो इसे पैसे में माना जाता है, और खरीदार ट्रेड जीतता है. लेकिन, अगर एसेट की कीमत डेरिवेटिव की स्ट्राइक प्राइस से बहुत कम रहती है, तो सेलर ने ट्रेड जीता है.
दो प्रकार के फ्यूचर्स ट्रेडर्स
फ्यूचर्स ट्रेडर दो प्रकार के होते हैं - हेजर और स्पेक्युलेटर.
हेजर वे निवेशक हैं जो अपनी पूंजी को नुकसान से बचाने के लिए डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट खरीदते हैं. उदाहरण के लिए, अगर किसी कमोडिटी के प्रोड्यूसर को लगता है कि उनकी कटाई की कीमत भविष्य में कम होगी, तो वे वर्तमान कीमत पर फ्यूचर्स डेरिवेटिव बेच सकते हैं और कीमत गिरने पर इसे वापस खरीद सकते हैं.
स्पेक्युलेटर स्वतंत्र फ्लोर ट्रेडर और इन्वेस्टर हैं जो डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट के बढ़ने और गिरने से लाभ उठाते हैं. वे मार्केट की स्थिति और डेरिवेटिव की डिमांड-सप्लाई परिदृश्य के आधार पर फ्यूचर्स और विकल्प खरीदते हैं या बेचते हैं. वास्तव में, डिमांड-सप्लाई की शर्तें फ्यूचर्स की कीमत को नियंत्रित करती हैं. आप इंट्राडे शेयर ट्रेडर के साथ स्पेकुलेटर की तुलना कर सकते हैं, जो एसेट वैल्यू कम होने पर खरीदते हैं और एसेट वैल्यू बढ़ने पर बेचते हैं.
फ्यूचर्स ट्रेडिंग क्या है?
फ्यूचर्स ट्रेडिंग का अर्थ होता है, एग्रीमेंट के अनुसार डेरिवेटिव ट्रेड करने के लिए खरीदार और विक्रेता के बीच एक बाध्यतामूलक एग्रीमेंट. ऑप्शन ट्रेडिंग के विपरीत, खरीदार और विक्रेता दोनों फ्यूचर्स ट्रेडिंग में कॉन्ट्रैक्ट का सम्मान करने के लिए बाध्य हैं. फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में समय को डिलीवरी या कॉन्ट्रैक्ट की समाप्ति तिथि के नाम से जाना जाता है, और स्ट्राइक प्राइस फ्यूचर्स प्राइस है. क्योंकि फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट अनिवार्य और कानूनी है, इसलिए सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) मार्केट की पवित्रता बनाए रखने के प्रोसेस की निगरानी करता है.
फ्यूचर्स ट्रेडिंग के लाभ
सभी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट की निगरानी SEBI द्वारा की जाती है, जिससे वे सभी पार्टियों के लिए उचित बन जाते हैं. इसके अलावा, आप फ्यूचर्स में ट्रेडिंग करके स्टॉक, करेंसी या कमोडिटी मार्केट की समझ में सुधार कर सकते हैं. इसके अलावा, आप कैपिटल मार्केट में मांग-आपूर्ति की स्थिति का बेहतर अनुमान लगा सकते हैं और सूचित इन्वेस्टमेंट निर्णय ले सकते हैं.
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