न्यूट्रल शॉर्ट गट्स - एक पूर्ण गाइड

ऑप्शन ट्रेडिंग के लैंडस्केप में कई रणनीतियां उपलब्ध हैं, कुछ का उद्देश्य शुरुआती व्यापारियों के लिए है, अनुभवी व्यापारियों के लिए अन्य आरक्षित हैं.

विकल्पों की दुनिया में शुरू होने वाले लोगों के लिए उपयुक्त एक सरल विकल्प रणनीति है छोटी गट. यह रिस्क को कम करने और लाभ प्राप्त करने के लिए न्यूट्रल मार्केट में इस्तेमाल किए जाने वाले ट्रेडिंग विधियों में से एक है.

इस गाइड में, आइए न्यूट्रल शॉर्ट गट्स स्ट्रेटेजी को देखें और यह समझने की कोशिश करें कि यह कैसे काम करता है और विकल्प व्यापारी इसका उपयोग कैसे कर सकते हैं.

न्यूट्रल शॉर्ट गट्स स्ट्रेटेजी क्या है?

विकल्प रणनीति व्यापारियों को व्यापार से लाभ प्राप्त करने की अनुमति देती है जब अंतर्निहित सुरक्षा कीमत एक विशिष्ट समय के लिए एक सीमा के भीतर रहती है.

एक सीमित लाभ, अपरिभाषित जोखिम विकल्प ट्रेडिंग स्ट्रेटजी शुरू की जाती है जब ट्रेडर मानता है कि स्टॉक जल्द ही थोड़ी अस्थिरता देखेगा. न्यूट्रल शॉर्ट गट्स एक क्रेडिट स्प्रेड है क्योंकि आपको ट्रेड लिखने के लिए निवल क्रेडिट प्राप्त होता है.

इस रणनीति में एक आईटीएम कॉल बेचना शामिल है, और एक आईटीएम ने एक ही समाप्ति तिथि पर उसी सुरक्षा के लिए एकसाथ लगाया है. स्ट्रेंगल शॉर्ट और शॉर्ट स्ट्रैडल के समान है; यह अंतर है कि शॉर्ट गट्स आपको दूसरों की तुलना में व्यापक कीमत से लाभ प्राप्त करता है.

हालांकि, समग्र संभावित लाभ अन्य विकल्पों की रणनीतियों से कम होते हैं और सावधानीपूर्वक इस्तेमाल किया जाना चाहिए.

रणनीति का उपयोग कब करें?

न्यूट्रल शॉर्ट गट्स स्ट्रेटेजी का उपयोग तब किया जाता है जब आपके पास अंतर्निहित सुरक्षा पर अपेक्षाकृत न्यूट्रल आउटलुक होता है. फिर भी, आप मानते हैं कि दोनों दिशा में एक छोटा सा आंदोलन होगा.

ट्रेडर इस स्ट्रेटजी का उपयोग करते हैं जब वे एसेट को एक सीमा के भीतर ट्रेड करने की उम्मीद करते हैं या समाप्ति से पहले कुछ समय तक स्टेग्नेंट रहने की उम्मीद करते हैं.

हालांकि, अगर एसेट की कीमत किसी भी दिशा में महत्वपूर्ण रूप से मूव होती है, तो पर्याप्त नुकसान अनलिमिटेड हो सकते हैं. आपको विश्वास होना चाहिए कि इस रणनीति के साथ व्यापार शुरू करने से पहले ऐसा नहीं होगा.

हालांकि क्रेडिट स्प्रेड बनाया जाता है, लेकिन आपको एक मार्जिन की भी आवश्यकता होती है जिसके लिए न्यूट्रल शॉर्ट गट्स का उपयोग करने के लिए पर्याप्त पूंजी की आवश्यकता होती है.

रिस्क प्रोफाइल

न्यूट्रल शॉर्ट गट्स स्ट्रेटजी अधिकतम लाभ क्षमता को महसूस करती है, जो सीमित है और जब तक एसेट विकल्पों की स्ट्राइक कीमतों द्वारा सीमित रेंज के भीतर रहती है, तब तक होती है. कीमत पर, दोनों विकल्प ITM समाप्त हो जाते हैं और बेकार हो जाते हैं. व्यापारी के लिए रणनीति के रूप में लाभ में परिवर्तित होने वाले समय में मूल्य की हानि.

इस रणनीति में रिवॉर्ड रेशियो का जोखिम अधिक होता है क्योंकि व्यापारी जब समाप्त होने पर सुरक्षा एक मजबूत कदम बनाती है तो व्यापारी बड़े नुकसान की उम्मीद कर सकते हैं. हालांकि, आप नुकसान को सीमित करने के लिए समाप्ति से पहले किसी भी समय विकल्प को वापस खरीद सकते हैं और बंद कर सकते हैं.

ऐसे नाटकों के प्रैक्टिशनर केवल बड़े 'ब्लैक स्वान' कार्यक्रमों के कारण भारी नुकसान की अनुमान लगाते हैं, जो दुर्लभ हैं, और तब तक स्ट्रेटेजी का उपयोग लगातार आय जनरेट करने के लिए किया जा सकता है.

व्यापारियों को ट्रेड मैनेजमेंट के साथ भी अच्छी तरह से परिचित होना चाहिए, जो उच्च अस्थिरता के समय होने वाले नुकसान को बढ़ा सकता है और कम कर सकता है, जिसके परिणामस्वरूप उनके विरुद्ध व्यापार जा सकता है.

यह रणनीति म्यूचुअल फंड हाउस में भी लोकप्रिय है, जो सिक्योरिटीज़ की एक बड़ी बास्केट बनाए रखती है जिसे प्रतिकूल कीमत के मूवमेंट के लिए हेज के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है. निवेशकों के लिए रिटर्न बढ़ाने के लिए होल्ड की गई सिक्योरिटीज़ पर फंड राइट विकल्प.

न्यूट्रल शॉर्ट गट्स स्ट्रेटेजी का उपयोग करके ट्रेड कैसे बनाएं?

• शॉर्ट गट्स शुरू करने में दो एक साथ दो ट्रेड शामिल होते हैं - ITM कॉल विकल्प और सुरक्षा पर ITM के समान संख्या में विकल्प लिखना.
• दोनों कॉन्ट्रैक्ट की समाप्ति तिथि समान होनी चाहिए, और वे आपकी पसंद के अनुसार निकट या लंबी अवधि तक हो सकते हैं.
• शॉर्ट-टर्म एक्सपायरेशन का अर्थ सिक्योरिटी को जाने के लिए कम समय है, लेकिन इन विकल्पों में कम एक्सट्रिंसिक वैल्यू होती है.
• क्योंकि व्यापारी गिरने के विकल्पों के महत्वपूर्ण बाहरी मूल्य से लाभ प्राप्त करते हैं, इसलिए कम मूल्य का अर्थ होता है, संभावित लाभ. लॉन्ग-टर्म कॉन्ट्रैक्ट अधिक संभावित लाभ प्रदान करते हैं, लेकिन नुकसान के लिए पर्याप्त मूव करने के लिए उन्हें एसेट की कीमत के लिए अधिक समय की आवश्यकता होती है.
• न्यूट्रल शॉर्ट गट्स के निर्माण के दौरान व्यापारी को एक और निर्णय लेना चाहिए, यह है कि संविदाएं कितनी दूर हैं.
• पुट विकल्प और कॉल विकल्प उसी राशि से ITM होने चाहिए, जिसका मतलब है कि स्ट्राइक की वर्तमान ट्रेडिंग कीमत से समान दूरी होनी चाहिए. हालांकि, आपको यह निर्धारित करना होगा कि वर्तमान कीमत से हड़ताल कितनी दूर होनी चाहिए.

आईटीएम जितनी अधिक विकल्प हैं, उतनी ही अधिक कीमत होगी जितनी आप लाभ प्राप्त कर सकते हैं. हालांकि, जैसे-जैसे विकल्प आगे बढ़ते हैं, बाह्य मूल्य गिरता है, संभावित लाभ बनाता है. निर्णय अंततः यह निर्भर करता है कि आप अपने लाभ का आकार बढ़ाना चाहते हैं या लाभ कमाने की संभावना बढ़ाना चाहते हैं.

उदाहरण,

आइए यह समझने के लिए एक उदाहरण देखें कि न्यूट्रल शॉर्ट गट्स की रणनीति कैसे काम करती है. कंपनी B स्टॉक ट्रेड $50 पर होता है, और एक ट्रेडर निकट भविष्य में कीमत $50 के करीब रहने की उम्मीद करता है. ITM $6 पर $45 ट्रेड की स्ट्राइक कीमत के साथ विकल्पों को कॉल करता है, इसलिए वह $600 के क्रेडिट के लिए 100 विकल्पों के साथ कॉन्ट्रैक्ट लिखता है. यह उसका पैर है.

ITM put options with strike $55 are trading at $6, so he also writes a contract of 100 options for another $600. This is Leg B. The trader has now created a short gut for a net credit of $1200.

यह स्प्रेड तब तक लाभदायक रहता है जब तक स्टॉक की कीमत लेग A और लेग B के बीच रहती है. यहां, वह चाहेगा कि $45 से $55 की रेंज में कहीं कीमत होनी चाहिए. पूरी रेंज में, ट्रेडर को कीमत के सटीक बिंदु के बावजूद एक ही लाभ मिलता है, और वह अधिकतम लाभ कमा सकता है.

जब अंतर्निहित एसेट एक निर्दिष्ट रेंज में रहता है, तो एक ट्रेडर के पास दोनों पैरों पर देयताएं होती हैं, जो सीमित होती हैं. स्टॉक की कीमत जितनी अधिक होगी, लेग A पर उतनी ही अधिक देयता होगी और लेग B पर देयता कम होगी. दूसरी ओर, अंतर्निहित एसेट कीमत जितनी कम होगी, लेग A और उच्च लेग B पर देयता कम होगी.

यहां कुछ संभावित परिस्थितियां दिखाई देती हैं कि रणनीति कैसे व्यवहार में काम करती है.

• अगर कंपनी B स्टॉक समाप्ति पर $50 पर गिरता है, तो लेग A विकल्प $5 की कीमत वाले विकल्प प्रत्येक $500 की देयता पैदा करता है, और Leg B में उनके पास एक ही मूल्य और देयता भी होगी. इसलिए देयता $1000 होगी, जो शुरुआती क्रेडिट से $200 का निवल लाभ कमाने के लिए काटा जाता है.
• मान लीजिए स्टॉक की कीमत समाप्ति पर $53 तक बढ़ जाती है, लेग ए विकल्प प्रत्येक $800 देयता बनाने के लिए $8 की कीमत प्राप्त करते हैं, और लेग बी विकल्प प्रत्येक $200 देयता के साथ $2 होते हैं. कुल देयता दोबारा $1000 आएगी, और निवल लाभ $200 होगा.
• दूसरी ओर, अगर कंपनी की स्टॉक की कीमत $46 हो गई है, तो लेग ए विकल्प लगभग $1 होगा जिसमें प्रत्येक $100 की देयता होगी, और लेग बी में होने वाले विकल्प लगभग $9 होंगे, जिसका अर्थ है $900 देयता. कुल देयता दोबारा $1000 है, जिससे $200 का निवल लाभ मिलता है.

जैसा कि आप इन परिस्थितियों में देख सकते हैं, जब तक स्टॉक की कीमत समाप्त हो जाती है, तब तक देयताएं और लाभ राशि समान रहती है. आपके द्वारा किया गया लाभ एक्स्ट्रिन्सिक वैल्यू की राशि है जिसमें आपने उन्हें लिखा था, जो समाप्ति तिथि तक ईरोड होता है.

अगर एसेट रेंज के बाहर थोड़ा हिस्सा लेता है, तो इसकी स्ट्रेटेजी भी लाभदायक हो सकती है, लेकिन लाभ जिस प्रकार वे बाहर आते हैं उसी प्रकार कम हो जाते हैं. अगर यह बहुत दूर जाता है, तो यह नुकसान वापस करना शुरू करेगा, और रणनीति में असीमित नुकसान हो सकता है.

फायदे और नुकसान

ऊपरी ओर

• जब सुरक्षा एक सीमा के भीतर रहती है तो यह लाभदायक हो सकता है
• पूर्ण लाभ प्राप्त करने की उच्च संभावना
• क्योंकि यह एक क्रेडिट स्प्रेड पोजीशन है, इसलिए जोखिम कम हो जाता है
• अगर स्थिति अधिक अस्थिरता में रखी जाती है, तो अस्थिरता में गिरावट लाभ दे सकती है

नीचे

• शॉर्ट स्ट्रैडल या शॉर्ट स्ट्रेंगल की तुलना में कम लाभ
• अगर एसेट किसी दिशा में मजबूती से चलता रहता है, तो अनलिमिटेड नुकसान की क्षमता बड़ी हो सकती है
• जोखिम अधिक होने के कारण, आवश्यक मार्जिन काफी अधिक है

संक्षिप्त विवरण

न्यूट्रल शॉर्ट गट्स स्ट्रेटेजी व्यापारियों को सुरक्षा कीमतों की व्यापक रेंज से महत्वपूर्ण लाभ अर्जित करने में मदद कर सकती है, लेकिन संभावित रिटर्न अन्य स्ट्रेटेजी से कम होते हैं. रणनीति के साथ आप जो अधिकतम लाभ कमा सकते हैं वह सीमित है, लेकिन संभावित नुकसान पर कोई सीमा नहीं है जिसका मतलब है कि इसमें कई जोखिम शामिल हैं. इसलिए, व्यापारियों को केवल तभी रणनीति का उपयोग करना चाहिए जब उन्हें लगता है कि अंतर्निहित एसेट में आपके द्वारा परिभाषित स्ट्राइक के बाहर चलने की कोई संभावना नहीं है.