न्यूट्रल शॉर्ट गट्स - एक संपूर्ण गाइड

ऑप्शन ट्रेडिंग के लैंडस्केप में कई रणनीतियां उपलब्ध हैं, कुछ नए लोगों के लिए लक्षित हैं, अन्य अनुभवी ट्रेडर के लिए आरक्षित हैं.

विकल्पों की दुनिया में शुरू होने वाले लोगों के लिए उपयुक्त आसान विकल्पों की रणनीतियों में से एक है शॉर्ट गट. यह जोखिमों को कम करने और लाभ प्राप्त करने के लिए न्यूट्रल मार्केट में इस्तेमाल किए जाने वाले ट्रेडिंग तरीकों में से एक है.

इस गाइड में, आइए न्यूट्रल शॉर्ट गट्स की रणनीति देखें और यह समझने की कोशिश करें कि यह कैसे काम करता है और ऑप्शन ट्रेडर इसका उपयोग कैसे कर सकते हैं.

न्यूट्रल शॉर्ट गट्स रणनीति क्या है?

ऑप्शन स्ट्रेटजी ट्रेडर को ट्रेड से लाभ प्राप्त करने की अनुमति देती है जब अंडरलाइंग सिक्योरिटी प्राइस एक विशिष्ट समय के लिए रेंज के भीतर रहता है.

एक सीमित लाभ, अपरिभाषित रिस्क ऑप्शन ट्रेडिंग रणनीति तब शुरू की जाती है जब ट्रेडर को लगता है कि स्टॉक में जल्द ही थोड़ा उतार-चढ़ाव होगा. न्यूट्रल शॉर्ट गट्स एक क्रेडिट स्प्रेड है क्योंकि आपको ट्रेड लिखने के लिए नेट क्रेडिट प्राप्त होता है.

रणनीति में एक आईटीएम कॉल को बेचना शामिल है, और एक आईटीएम को एक ही सेक्योरिटी के लिए एक ही समय पर उसी समाप्ति तिथि पर रखा जाता है. यह स्ट्रैंगल शॉर्ट और शॉर्ट स्ट्रैडल के समान है; अंतर यह है कि शॉर्ट गट्स आपको अन्य की तुलना में व्यापक कीमत रेंज से लाभ प्राप्त करते हैं.

हालांकि, कुल संभावित लाभ अन्य विकल्पों की रणनीतियों से कम हैं और इसका सावधानीपूर्वक उपयोग किया जाना चाहिए.

रणनीति का उपयोग कब करें?

न्यूट्रल शॉर्ट गट्स स्ट्रेटजी का उपयोग तब किया जा सकता है जब आपके पास अंतर्निहित सिक्योरिटी पर अपेक्षाकृत न्यूट्रल आउटलुक होता है. फिर भी, आप मानते हैं कि दोनों दिशाओं में एक छोटा सा मूवमेंट होगा.

ट्रेडर इस रणनीति का उपयोग तब करते हैं जब वे एसेट को किसी रेंज के भीतर ट्रेड करने की उम्मीद करते हैं या समाप्ति से पहले कुछ समय के लिए स्थिर रहते हैं.

हालांकि, अगर एसेट की कीमत किसी भी दिशा में महत्वपूर्ण रूप से मूव होती है, तो पर्याप्त नुकसान असीमित हो सकता है. आपको विश्वास होना चाहिए कि इस रणनीति के साथ ट्रेड शुरू करने से पहले ऐसा कोई कदम नहीं उठाया जाएगा.

हालांकि क्रेडिट स्प्रेड बनाया जाता है, लेकिन आपको एक मार्जिन की भी आवश्यकता होती है जिसके लिए न्यूट्रल शॉर्ट गट्स का उपयोग करने के लिए पर्याप्त पूंजी की आवश्यकता होती है.

रिस्क प्रोफाइल

न्यूट्रल शॉर्ट गट्स रणनीति अधिकतम लाभ क्षमता को महसूस करती है, जो सीमित होती है और तब तक होती है जब तक एसेट विकल्पों की स्ट्राइक कीमतों से जुड़ी रेंज के भीतर रहता है. एक कीमत पर, दोनों विकल्प ITM समाप्त हो जाते हैं और बेकार हो जाते हैं. उस समय मूल्य की यह हानि जो रणनीति व्यापारी के लिए लाभ में परिवर्तित करती है.

इस रणनीति में रिवॉर्ड रेशियो के लिए उच्च जोखिम होता है क्योंकि जब सिक्योरिटी समाप्त होने पर ऊपर या नीचे की ओर एक मजबूत कदम उठाती है, तो ट्रेडर भारी नुकसान की उम्मीद कर सकते हैं. हालांकि, आप समाप्ति से पहले किसी भी समय वापस विकल्प खरीद सकते हैं और नुकसान को सीमित करने के लिए पोजीशन बंद कर सकते हैं.

ऐसे नाटकों के प्रैक्टिशनर बड़े 'ब्लैक स्वान' इवेंट के कारण बड़े नुकसान का अनुमान लगाते हैं, जो दुर्लभ हैं, और तब तक निरंतर इनकम जनरेट करने के लिए स्ट्रेटजी का उपयोग किया जा सकता है.

ट्रेडर को ट्रेड मैनेजमेंट के बारे में अच्छी तरह से जानकारी होनी चाहिए, जो उच्च अस्थिरता के समय नुकसान को हेज कर सकता है और कम कर सकता है, जिसके परिणामस्वरूप उनके खिलाफ ट्रेड चल रहा है.

यह रणनीति म्यूचुअल फंड हाउस में भी लोकप्रिय है, जो सिक्योरिटीज़ की एक बड़ी बास्केट को बनाए रखती है जिसका उपयोग प्रतिकूल कीमत मूवमेंट के खिलाफ हेज के रूप में किया जा सकता है. निवेशकों के लिए रिटर्न बढ़ाने के लिए होल्ड की गई सिक्योरिटीज़ पर फंड राइट ऑप्शन.

न्यूट्रल शॉर्ट गट्स रणनीति का उपयोग करके ट्रेड कैसे बनाएं?

• शॉर्ट गट्स शुरू करने में दो एक साथ ट्रेड होते हैं - ITM कॉल ऑप्शन और सेक्योरिटी पर ITM पुट ऑप्शन की समान संख्या लिखना.
• दोनों कॉन्ट्रैक्ट की समाप्ति तिथि एक ही होनी चाहिए, और वे आपकी पसंद के अनुसार नज़दीकी या लंबे समय तक हो सकते हैं.
• शॉर्ट-टर्म एक्सपायरेशन का अर्थ है सिक्योरिटी को मूव करने के लिए कम समय, लेकिन इन विकल्पों में कम एक्सट्रिन्सिक वैल्यू होती है.
• जैसे-जैसे ट्रेडर्स घटते ऑप्शन्स के महत्वपूर्ण बाहरी मूल्य से लाभ उठाते हैं, कम मूल्य का मतलब है कम संभावित लाभ. लॉन्ग-टर्म कॉन्ट्रैक्ट अधिक संभावित लाभ प्रदान करते हैं, लेकिन उन्हें नुकसान होने के लिए एसेट की कीमत को पर्याप्त रूप से ट्रांसफर करने के लिए अधिक समय की आवश्यकता होती है.
• एक और निर्णय जो ट्रेडर को न्यूट्रल शॉर्ट गट्स बनाते समय करना चाहिए वह यह है कि मनी कॉन्ट्रैक्ट्स में कितनी दूर हैं.
• पुट ऑप्शन और कॉल ऑप्शन एक ही राशि से ITM होना चाहिए, जिसका मतलब है कि स्ट्राइक एसेट की वर्तमान ट्रेडिंग कीमत से समान दूरी होनी चाहिए. हालांकि, आपको यह निर्धारित करना होगा कि मौजूदा कीमत से कितना स्ट्राइक होना चाहिए.

ITM विकल्प जितना अधिक होते हैं, आप उतनी ही बड़ी कीमत रेंज से लाभ उठा सकते हैं. हालांकि, जैसे-जैसे विकल्प आगे बढ़ते हैं, वैसे-वैसे बाहरी वैल्यू कम हो जाती है, जिससे संभावित लाभ मिलता है. अंतिम निर्णय इस बात पर निर्भर करता है कि आप अपने लाभ के आकार को बढ़ाना चाहते हैं या लाभ कमाने की संभावना चाहते हैं.

उदाहरण

आइए यह समझने के लिए एक उदाहरण पर विचार करें कि न्यूट्रल शॉर्ट गट्स स्ट्रेटेजी कैसे काम करती है. कंपनी बी स्टॉक $50 पर ट्रेड करता है, और ट्रेडर को उम्मीद है कि निकट भविष्य में कीमत $50 के करीब रहेगी. ITM $6 पर $45 ट्रेड की स्ट्राइक प्राइस के साथ ऑप्शन कॉल करता है, इसलिए वह $600 के क्रेडिट के लिए 100 विकल्पों के साथ कॉन्ट्रैक्ट लिखता है. यह उनकी टांग ए है.

स्ट्राइक $55 के साथ ITM पुट ऑप्शन $6 पर ट्रेडिंग कर रहे हैं, इसलिए वह अन्य $600 के लिए 100 ऑप्शन का कॉन्ट्रैक्ट भी लिखता है. यह लेग बी है. ट्रेडर ने अब $1200 के नेट क्रेडिट के लिए एक शॉर्ट गट बनाया है.

यह स्प्रेड तब तक लाभदायक रहता है जब तक स्टॉक की कीमत लेग A और लेग B के बीच रहती है. यहां, वह चाहते हैं कि $45 से $55 की रेंज में कीमत कहीं हो. रेंज के दौरान, ट्रेडर को कीमत के सटीक पॉइंट की परवाह किए बिना समान लाभ, अधिक या कम मिलता है, और वह अधिकतम लाभ है जो वह कर सकता है.

जब अंडरलाइंग एसेट एक निर्दिष्ट रेंज में रहता है, तो ट्रेडर के दोनों पैरों पर देयताएं होती हैं, जो सीमित होती हैं. स्टॉक की कीमत जितनी अधिक होगी, लेग A पर उतनी ही अधिक देयता होगी और लेग B पर कम देयता होगी. दूसरी ओर, अंडरलाइंग एसेट की कीमत जितनी कम होगी, लेग A और हायर लेग B पर कम देयता होगी.

यहां कुछ संभावित परिस्थितियां दी गई हैं जो यह दर्शाती हैं कि रणनीति कैसे काम करती है.

• अगर कंपनी बी का स्टॉक समाप्त होने पर $50 पर गिरता है, तो लेग ए ऑप्शन की कीमत $5 होगी, जो $500 की देयता पैदा करता है, और लेग बी के लोगों के पास भी समान मूल्य और देयता होगी. इसलिए लायबिलिटी $1000 होगी, जो $200 का शुद्ध लाभ करने के लिए प्रारंभिक क्रेडिट से काटा जाता है.
• मान लीजिए कि स्टॉक की कीमत समाप्त होने पर $53 तक बढ़ जाती है, लेग A ऑप्शन को $800 लायबिलिटी बनाने के लिए $8 की कीमत मिलती है, और लेग B ऑप्शन $200 लायबिलिटी के साथ प्रत्येक $2 होंगे. कुल देयता फिर से $1000 होगी, और निवल लाभ $200 होगा.
• अगर, दूसरी ओर, कंपनी के स्टॉक की कीमत $46 तक गिर गई, तो लेग A विकल्प लगभग $1 होंगे, जो $100 की देयता पैदा करते हैं, और लेग B में वे लगभग $9 होंगे, जिसका मतलब है $900 देयता. कुल देयता फिर से $1000 है, जिससे $200 का निवल लाभ मिलता है.

जैसा कि आप इन परिस्थितियों में देख सकते हैं, देयताओं और लाभ की राशि समान रहती है, भले ही स्टॉक की कीमत समाप्ति पर समाप्त हो, जब तक यह निर्दिष्ट रेंज में रहती है. जब आप उन्हें लिखते हैं, तो आप जो लाभ कमाते हैं वह एक्सट्रिन्सिक वैल्यू विकल्पों की राशि है, जो समाप्ति तिथि तक नष्ट हो जाती है.

रणनीति भी लाभदायक हो सकती है अगर एसेट रेंज के बाहर थोड़ा हिलता है, लेकिन लाभ कम हो जाता है क्योंकि वे बाहर कहीं आगे बढ़ जाते हैं. अगर यह बहुत दूर हो जाता है, तो यह नुकसान वापस करना शुरू कर देगा, और रणनीति असीमित नुकसान का कारण बन सकती है.

फायदे और नुकसान

अपसाइड

• जब सेक्योरिटी एक रेंज के भीतर रहती है, तो यह लाभदायक हो सकता है
• पूरा लाभ प्राप्त करने की अधिक संभावना
• क्योंकि यह क्रेडिट स्प्रेड पोजीशन है, इसलिए रिस्क कम हो जाता है
• अगर स्थिति को उच्च अस्थिरता में रखा जाता है, तो अस्थिरता में कमी से लाभ मिल सकता है

डाउनसाइड्स

• शॉर्ट स्ट्रैडल या शॉर्ट स्ट्रैंगल की तुलना में कम लाभ
• अगर एसेट एक दिशा में मजबूती से आगे बढ़ रहा है, तो असीमित नुकसान की संभावना अधिक हो सकती है
• क्योंकि रिस्क अधिक है, इसलिए आवश्यक मार्जिन काफी अधिक है

सारांश

न्यूट्रल शॉर्ट गट्स स्ट्रेटेजी ट्रेडर को सेक्योरिटी कीमतों की विस्तृत रेंज से महत्वपूर्ण लाभ अर्जित करने में मदद कर सकती है, लेकिन संभावित रिटर्न अन्य समान स्ट्रेटेजी की तुलना में बहुत कम हैं. रणनीति के साथ आप अधिकतम लाभ प्राप्त कर सकते हैं, लेकिन संभावित नुकसान पर कोई लिमिट नहीं है, जिसका मतलब है कि इसमें कई जोखिम शामिल हैं. इसलिए, ट्रेडर को केवल तभी रणनीति का उपयोग करना चाहिए जब वे मानते हैं कि अंडरलाइंग एसेट में आपके द्वारा परिभाषित स्ट्राइक के बाहर जाने की कोई संभावना नहीं होती है.