सर्वश्रेष्ठ लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड

लोगों के पास अक्सर अलग-अलग आवश्यकताएं होती हैं, जिन्हें जीवन के अलग-अलग चरणों में पूरा करना होता है. और भारत के म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री ने लोगों को उन आवश्यकताओं को पूरा करने में मदद करने के लिए कई प्रकार के इन्वेस्टमेंट प्रोडक्ट बनाए हैं. इन प्रोडक्ट में स्टॉक, बॉन्ड या दोनों में इन्वेस्ट करने वाली स्कीम शामिल हैं, और इन्वेस्टमेंट की अवधि, कितना जोखिम ले सकते हैं और उन्हें कितना रिटर्न की उम्मीद है, जैसे कई कारकों के आधार पर चुना जाना चाहिए.

आमतौर पर, जैसा कि कहते हैं, निवेशकों को अपने सभी अंडों को एक बास्केट में नहीं रखना चाहिए. इसका मतलब है कि उन्हें इक्विटी और डेट दोनों में इन्वेस्ट करना चाहिए, और अपनी आवश्यकताओं के अनुसार सबसे अच्छी एसेट एलोकेशन स्ट्रेटजी का निर्णय लेना चाहिए.

इसलिए, अपेक्षाकृत अधिक रिटर्न की अपेक्षाएं, उच्च जोखिम लेने की क्षमता और लंबी होल्डिंग अवधि वाले लोग अधिकतर इक्विटी स्कीम में इन्वेस्ट करने और डेट में अपनी संपत्ति का एक छोटा हिस्सा लेने पर विचार कर सकते हैं. दूसरी ओर, जिन लोगों के पास रूढ़िवादी दृष्टिकोण है और जो जोखिम से बचने वाले हैं, वे डेट म्यूचुअल फंड में अपने पैसे का एक बड़ा हिस्सा इन्वेस्ट करने पर विचार कर सकते हैं.

डेट म्यूचुअल फंड एरीना के भीतर, ऐसे स्कीम हैं जो निवेशकों को कुछ महीनों के लिए अपने पैसे को सुरक्षित रूप से पार्क करने की अनुमति देते हैं और ऐसे स्कीम हैं जो निवेशकों को एक दशक या उससे अधिक समय तक सुरक्षित इंस्ट्रूमेंट में अपने पैसे इन्वेस्ट करने की अनुमति देते हैं. लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड ऐसी स्कीम में शामिल हैं जिनका उपयोग निवेशक अपनी लॉन्ग-टर्म आवश्यकताओं के लिए कर सकते हैं. आइए लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड, उनकी विशेषताओं और उनके लाभों और नुकसानों पर विस्तृत रूप से नज़र डालें, और फिर मार्केट में उपलब्ध कुछ टॉप लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड देखें.

लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड का ओवरव्यू

भारत में डेट म्यूचुअल फंड में निवेश करना चाहने वाले लोगों के लिए, अपेक्षित होल्डिंग अवधि, निवेश रणनीतियों और अन्य कारकों के आधार पर चुनने के लिए एक दर्जन से अधिक कैटेगरी हैं.

जो निवेशक अपने पैसे को लंबी अवधि के लिए निवेश करना चाहते हैं, आमतौर पर 10 वर्ष या उससे अधिक समय के लिए, गिल्ट डेट फंड में निवेश कर सकते हैं, जो मुख्य रूप से सरकारी सिक्योरिटीज़ और लंबी अवधि के डेट फंड में निवेश करते हैं, जो कॉर्पोरेट बॉन्ड और जी-सेक दोनों में निवेश कर सकते हैं.

लॉन्ग-टर्म डेट फंड या लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड ऐसी स्कीम हैं जो 10 वर्ष से 30 वर्ष तक की मेच्योरिटी वाली फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ में निवेश करती हैं. विशेष रूप से, लॉन्ग-टर्म डेट फंड ओपन-एंडेड स्कीम हैं जो डेट सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं, जैसे पोर्टफोलियो की मैकॉले अवधि सात वर्ष से अधिक होती है. इसका मतलब यह है कि पोर्टफोलियो से जनरेट किए गए कैश फ्लो की मेच्योरिटी के लिए भारित औसत अवधि सात वर्ष से अधिक है.

इन स्कीम का उद्देश्य शॉर्ट-टर्म या मीडियम-टर्म बॉन्ड फंड की तुलना में अधिक रिटर्न जनरेट करना है. लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड का उद्देश्य लंबी अवधि में पूंजी को सुरक्षित रखना और स्थिर इनकम प्रदान करना है. चूंकि लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड लंबी मेच्योरिटी तिथि वाली सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं, इसलिए इन स्कीम में अन्य स्कीम की तुलना में अपेक्षाकृत अधिक इंटरेस्ट रेट रिस्क और अपेक्षाकृत कम क्रेडिट रिस्क होता है.

टॉप लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड 2023

भारत में केवल एक मुट्ठी लंबी अवधि के डेट फंड हैं क्योंकि प्रोडक्ट को बहुत लोकप्रियता नहीं मिली है. यह मुख्य रूप से इसलिए हो सकता है क्योंकि अधिकांश डेट फंड इन्वेस्टर कुछ सप्ताह और महीनों से लेकर कुछ वर्षों तक की छोटी से मध्यम अवधि के लिए स्कीम में अपने पैसे डालना पसंद करते हैं.

हालांकि, पर्सनल फाइनेंस को मैनेज करने की आवश्यकता के बारे में बढ़ती जागरूकता के साथ, इन्वेस्टर अपने लॉन्ग-टर्म लक्ष्यों के लिए डेट फंड में इन्वेस्ट करने की कोशिश कर रहे हैं, जो 10-30 वर्ष दूर हैं, जैसे बच्चों की कॉलेज शिक्षा, बच्चों की शादी और अपने रिटायरमेंट.

अगर वे डायरेक्ट प्लान देख रहे हैं, तो लॉन्ग-टर्म डेट फंड की तलाश करने वाले निवेशकों के पास केवल सात स्कीम ही होती हैं. आइए इनमें से प्रत्येक स्कीम पर एक नज़र डालें और देखें कि कौन सी स्कीम सर्वश्रेष्ठ लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड हैं.

ICICI प्रुडेंशियल लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड: यह भारत का सबसे पुराना लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड है और 10 वर्षों से थोड़ा अधिक समय से काम कर रहा है. इस स्कीम में 651 करोड़ रुपये की परिसंपत्तियां हैं.

इस लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड के डायरेक्ट प्लान ने 9.15% का एक वर्ष का रिटर्न, 7.78% का पांच वर्ष का वार्षिक रिटर्न और 7.66% का दस वर्ष का वार्षिक रिटर्न जनरेट किया है.

जैसा कि स्पष्ट है, इस फंड ने वर्षों के दौरान निरंतर रिटर्न जनरेट किया है. इससे यह उन निवेशकों के लिए सर्वश्रेष्ठ लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड में से एक बन जाता है जो अपनी पूंजी को सुरक्षित रखना चाहते हैं और स्थिर इनकम प्राप्त करना चाहते हैं.

निप्पोन इंडिया निवेश लक्ष्य फंड: यह लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड लगभग पांच वर्ष पुराना है और ₹ 6,164 करोड़ के एसेट अंडर मैनेजमेंट के साथ लॉन्ग-टर्म डेट फंड की कैटेगरी में सबसे बड़ा फंड है. जैसा कि इसका एयूएम दर्शाता है, यह भारत के टॉप लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड में से एक है.

इस लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड के डायरेक्ट प्लान ने 12.3% का एक वर्ष का रिटर्न और 5.25% का तीन वर्ष का वार्षिक रिटर्न जनरेट किया है. इसने 2018 जुलाई के मध्य और 2019 जुलाई के मध्य के बीच अपना सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन दर्ज किया, जब इसने 25.9% की वापसी को पूरा किया.

एच डी एफ सी लॉन्ग ड्यूरेशन डेट फंड: यह स्कीम केवल चार महीने पुरानी है, लेकिन यह तुरंत टॉप लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड में से एक के रूप में उभरी है. फंड के पास 1,218 करोड़ रुपये के एसेट अंडर मैनेजमेंट हैं, जो इसे लॉन्ग-टर्म डेट फंड की कैटेगरी में दूसरा सबसे बड़ा बनाता है. इस फंड ने लगभग 4.8% का तीन महीने का रिटर्न जनरेट किया है.

इस स्कीम में 30 वर्षों से अधिक की शेष मेच्योरिटी वाली सरकारी सिक्योरिटीज़ में निवेश करने की योजना है, या 2050 से 2055 के बीच मेच्योर होने वाली सिक्योरिटीज़ में निवेश करने और रोल डाउन स्ट्रेटजी का पालन करने की योजना है. एच डी एफ सी म्यूचुअल फंड का कहना है कि प्रोडक्ट लॉन्ग-टर्म लक्ष्यों को पूरा करने के लिए डेट एसेट एलोकेशन का मुख्य घटक हो सकता है और पसंदीदा इन्वेस्टमेंट अवधि 10 वर्ष से अधिक होनी चाहिए. कंपनी का यह भी दावा है कि एच डी एफ सी लॉन्ग ड्यूरेशन डेट फंड का उपयोग सिस्टमेटिक निकासी के माध्यम से पैसिव इनकम के स्रोत के रूप में किया जा सकता है, जैसे रिटायरमेंट के बाद.

SBI लॉन्ग ड्यूरेशन फंड: भारत की सबसे बड़ी म्यूचुअल फंड कंपनियों में से एक का यह फंड भी अपेक्षाकृत नया है. इसे केवल पांच महीने पहले लॉन्च किया गया था. हालांकि, छोटी अवधि के भीतर, इसने 713 करोड़ रुपये के मैनेजमेंट के तहत एसेट एकत्र किए हैं, जो इसे सर्वश्रेष्ठ लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड में से एक बनाता है. इस स्कीम ने लगभग 4.8% का तीन महीने का रिटर्न जनरेट किया है.

अन्य लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड: तीन अन्य लॉन्ग-टर्म डेट फंड हैं. ये हैं ऐक्सिस लॉन्ग ड्यूरेशन, यूटीआई लॉन्ग ड्यूरेशन और आदित्य बिरला लॉन्ग ड्यूरेशन.

एक्सिस फंड पांच महीने पुराना है और उसके पास 175 करोड़ रुपये का एसेट अंडर मैनेजमेंट है. Aditya Birla फंड नौ महीने पुराना है और 66 करोड़ रुपये की संपत्ति का प्रबंधन करता है. यूटीआई फंड सिर्फ दो महीने की उम्र में इस कैटेगरी में सबसे कम उम्र का फंड है. यह 55 करोड़ रुपये के एसेट अंडर मैनेजमेंट के साथ सबसे छोटा भी है.

लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड का मूल्यांकन करते समय विचार करने लायक बातें

निवेशकों को स्थिर इनकम जनरेट करने और लंबी अवधि में अपनी पूंजी को सुरक्षित रखने के लिए लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड चुनने से पहले कई कारकों पर विचार करना चाहिए. इन कारकों में शामिल हैं:

फंड स्ट्रेटजी: विभिन्न फंड विभिन्न इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी का पालन करते हैं. कुछ मुख्य रूप से सरकारी सिक्योरिटीज़ में निवेश कर सकते हैं जबकि अन्य कॉर्पोरेट बॉन्ड को पसंद कर सकते हैं. इसी प्रकार, कुछ फंड उच्च आय वाले इंस्ट्रूमेंट में निवेश कर सकते हैं, जबकि अन्य इसे सुरक्षित रखना पसंद कर सकते हैं. निवेशकों को यह पता लगाने के लिए फंड स्ट्रेटजी चेक करनी चाहिए कि प्रोडक्ट उनकी ज़रूरतों के लिए उपयुक्त है या नहीं और यह उनकी रिस्क लेने की क्षमता के अनुसार है.

रिकॉर्ड ट्रैक करें: निवेशकों को निर्णय लेने से पहले विभिन्न मार्केट साइकिल में फंड के परफॉर्मेंस हिस्ट्री का मूल्यांकन करना चाहिए. अगर फंड नया है और कुछ वर्षों तक कोई रिकॉर्ड नहीं है, तो निवेशक उसी फंड मैनेजर द्वारा मैनेज किए जाने वाले फंड के परफॉर्मेंस को चेक कर सकते हैं.

रिस्क मेट्रिक्स: कैटेगरी और बेंचमार्क की तुलना में फंड के रिस्क-एडजस्टेड रिटर्न की समझ प्राप्त करने के लिए निवेशकों को स्टैंडर्ड डेविएशन और शार्प और सॉर्टिनो रेशियो जैसे मेट्रिक्स चेक करने चाहिए.

पोर्टफोलियो कंपोजिशन: निवेशकों को फंड की पोर्टफोलियो कंपोजिशन भी चेक करनी चाहिए और देखना चाहिए कि फंड जोखिम वाले इंस्ट्रूमेंट में पूंजी के उच्च अनुपात में निवेश नहीं कर रहा है या नहीं. आमतौर पर, फंड को अपनी पूंजी का एक बड़ा हिस्सा 'एएए' या कम से कम 'एए' रेटिंग और उच्च रेटिंग वाली सरकारी सिक्योरिटीज़ के कॉर्पोरेट बॉन्ड में निवेश करना चाहिए.

अन्य कारक: निवेशक को निर्णय लेने से पहले फंड की संशोधित अवधि, यील्ड टू मेच्योरिटी और फंड की औसत मेच्योरिटी की तुलना भी करनी चाहिए.

लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड में निवेश करने के लाभ और नुकसान

किसी भी फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट की तरह, लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड के कुछ लाभ और नुकसान भी होते हैं. आइए इनमें से कुछ पर एक नज़र डालें:

लाभ

संपत्ति को सुरक्षित रखना: ये फंड निवेशकों की पूंजी को लंबे समय तक सुरक्षित रखने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं. ये फंड लॉन्ग-टर्म मेच्योरिटी के साथ हाई-क्वॉलिटी डेट सिक्योरिटीज़ में निवेश करने का प्रयास करते हैं. इससे निवेशकों के लिए पूंजीगत नुकसान के रिस्क को कम करने में मदद मिलती है.

स्थिर इनकम: ये फंड निवेशकों को सिक्योरिटीज़ में निवेश करके लॉन्ग टर्म में स्थिर इनकम प्राप्त करने में मदद कर सकते हैं, जो निवेशकों को एक निश्चित रिटर्न रेट प्रदान करते हैं.

उच्च रिटर्न की संभावना: ये फंड शॉर्ट-या मीडियम-टर्म बॉन्ड फंड की तुलना में अधिक रिटर्न जनरेट कर सकते हैं क्योंकि लॉन्ग-टर्म बॉन्ड अक्सर उनकी लंबी मेच्योरिटी के कारण अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं.

टैक्स डिफरल लाभ: अधिकांश डेट फंड की तरह, ये फंड निवेशकों को अपनी टैक्स देयता को टालने में मदद करते हैं. ऐसा इसलिए है क्योंकि बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट पर टैक्स का भुगतान हर साल किया जाना चाहिए, लेकिन डेट फंड पर टैक्स केवल रिडेम्प्शन पर देय होता है.

नुकसान

मार्केट रिस्क: इन फंड को मार्केट रिस्क का सामना करना पड़ता है, जिसका मतलब है कि कैपिटल मार्केट, मैक्रो इकोनॉमी आदि से संबंधित स्थितियों में बदलाव के कारण उनके इन्वेस्टमेंट की वैल्यू कम हो सकती है.

इंटरेस्ट रेट रिस्क: ऐसे फंड के लिए यह सबसे बड़ा रिस्क है. ऐसे फंड के लिए इंटरेस्ट रेट रिस्क लंबे समय तक अधिक रहता है, जैसे 15-20 वर्ष या उससे अधिक, अगर उनके पोर्टफोलियो में 30 वर्षों में मेच्योर होने वाले बॉन्ड शामिल हैं. इसके परिणामस्वरूप, ये फंड शुरुआती वर्षों के लिए अत्यधिक अस्थिर हो सकते हैं, हालांकि समय के साथ अस्थिरता कम हो जाती है.

निष्कर्ष

लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड उन निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं जो अपने पैसे को सुरक्षित रखने और उच्च आय की क्षमता के साथ इसे स्थिर रूप से बढ़ाने के लिए कम जोखिम वाला इन्वेस्टमेंट विकल्प चाहते हैं. अनिवार्य रूप से, ये फंड निवेशकों को यील्ड कर्व के लंबे समय तक निवेश करने का अवसर प्रदान करते हैं.

भारत में, लॉन्ग-टर्म बॉन्ड खुदरा निवेशकों के बीच बहुत लोकप्रिय नहीं रहे हैं, लेकिन हाल के वर्षों में लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट की अवधि वाले लोगों के बीच अधिक जागरूकता बढ़ी है.

हालांकि, ये फंड विशेष रूप से शुरुआती वर्षों में शॉर्ट-टर्म फंड की तुलना में अपेक्षाकृत अधिक अस्थिर हो सकते हैं. इसलिए, निवेशकों को लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड में निवेश करने का निर्णय लेने से पहले पूरी तरह से जानकारी या जोखिम के बारे में जानकारी होनी चाहिए और अपनी आवश्यकताओं का अच्छी तरह से मूल्यांकन करना चाहिए.

FAQ

लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड में इन्वेस्ट क्यों करें?

ये फंड 20-30 वर्ष दूर रिटायरमेंट या बच्चों की शादी जैसे निवेशकों के लॉन्ग-टर्म लक्ष्यों को पूरा करने में मदद कर सकते हैं. ये फंड लॉन्ग टर्म में स्थिर इनकम और पूंजी संरक्षण की तलाश करने वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त हो सकते हैं. ये फंड निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने में भी मदद करते हैं.

लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड में निवेश करने के लिए सर्वश्रेष्ठ रणनीतियां क्या हैं?

ऐसे फंड में निवेश करने का सबसे अच्छा समय तब होता है जब इंटरेस्ट दरों में कमी या कुछ समय के लिए स्थिर रहने की उम्मीद की जाती है. इसलिए, निवेशक ऐसे फंड में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं जब रेट वृद्धि चक्र समाप्त होने वाला है.