स्टॉक मार्केट में हेजिंग क्या है? रणनीतियां, लाभ और जोखिम

हेजिंग कैसे काम करती है?

स्टॉक मार्केट में हेजिंग एक रणनीति है जिसका इस्तेमाल निवेशकों द्वारा किसी एसेट में प्रतिकूल कीमत के मूवमेंट के जोखिम को कम करने के लिए किया जाता है. इसमें बाजार की अस्थिरता से संभावित नुकसान को कम करने के लक्ष्य के साथ संबंधित सुरक्षा या फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट में ऑफसेटिंग पोजीशन लेना शामिल है.

स्टॉक मार्केट में हेज करने का सबसे सामान्य तरीका विकल्प कॉन्ट्रैक्ट के उपयोग के माध्यम से है. विकल्प कॉन्ट्रैक्ट धारक को किसी निर्दिष्ट तिथि को या उससे पहले पूर्वनिर्धारित कीमत (स्ट्राइक कीमत के नाम से जाना जाता है) पर अंतर्निहित एसेट खरीदने या बेचने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं.

उदाहरण के लिए, जो निवेशक कंपनी के शेयर के मालिक हैं, वह स्टॉक की वर्तमान मार्केट कीमत से थोड़ी कम कीमत वाले स्ट्राइक की कीमत वाला विकल्प खरीद सकता है. यदि स्टॉक की कीमत कम हो जाती है, तो यह विकल्प मूल्य में बढ़ोत्तरी करता है, मूल स्टॉक पोजीशन से कुछ नुकसान को प्रभावी रूप से कम करता है.

एक अन्य हेजिंग स्ट्रेटजी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट का उपयोग करना है, जो विकल्पों के समान होते हैं, लेकिन किसी विशिष्ट तिथि पर विशिष्ट कीमत पर अंतर्निहित एसेट खरीदने या बेचने के दायित्व के साथ. कमोडिटी, करेंसी और अन्य फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट में कीमत में बदलाव के लिए फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट का उपयोग किया जा सकता है.

विकल्पों और भविष्य के अलावा, अन्य हेजिंग तकनीकों में एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) का उपयोग करना शामिल है जो किसी विशेष मार्केट इंडेक्स या सेक्टर, शॉर्ट-सेलिंग स्टॉक या ईटीएफ को ट्रैक करते हैं, और डेरिवेटिव जैसे स्वैप और कॉलर का उपयोग करते हैं.

हेजिंग निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो में जोखिम को मैनेज करने में मदद कर सकती है, लेकिन यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि इसमें लागत और संभावित कमी भी होती है. हेजिंग रणनीतियां जटिल हो सकती हैं और इसके लिए उच्च स्तरीय विशेषज्ञता और ज्ञान की आवश्यकता हो सकती है. इसके अलावा, फीस और कमीशन सहित हेजिंग की लागत समय के साथ इन्वेस्टमेंट रिटर्न को समाप्त कर सकती है.
 

हेज फंड क्या करते हैं?

हेज फंड वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट वाहन हैं जो विभिन्न इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी के माध्यम से रिटर्न जनरेट करने के लिए हाई-नेट-मूल्य वाले व्यक्तियों और संस्थानों से पूल्ड फंड का उपयोग करते हैं. उन्हें प्रोफेशनल इन्वेस्टमेंट मैनेजर द्वारा मैनेज किया जाता है जिनका उद्देश्य जोखिम को कम करते समय रिटर्न को अधिकतम करना है.

इन फंड में कम नियम होते हैं और इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी की विस्तृत रेंज का उपयोग किया जा सकता है. इसमें इक्विटी, विकल्प, फ्यूचर्स, करेंसी और अन्य डेरिवेटिव दोनों में लंबी और छोटी स्थितियां शामिल हैं. हेज फंड अक्सर उच्च शुल्क लेते हैं और उच्च न्यूनतम निवेश आवश्यकताएं होती हैं, जिसका मतलब है कि वे आमतौर पर केवल मान्यताप्राप्त निवेशकों या संस्थानों के लिए उपलब्ध होते हैं. हाई रिटर्न की क्षमता और अल्फा जनरेट करने की क्षमता के कारण, हेज फंड हाई-नेट-वर्थ व्यक्तियों, फैमिली ऑफिस और संस्थागत निवेशकों में लोकप्रिय हो गए हैं.

हेज फंड अक्सर उनके लिवरेज और वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी के उपयोग के कारण पारंपरिक इन्वेस्टमेंट की तुलना में अधिक जोखिम और अस्थिरता से जुड़े होते हैं. हालांकि, इसका मतलब यह भी है कि हेज फंड पारंपरिक इन्वेस्टमेंट की तुलना में संभावित रूप से अधिक रिटर्न जनरेट कर सकते हैं.
 

हेजिंग रणनीतियों के प्रकार

हेजिंग रणनीतियां विविध हैं और एसेट हेज, मार्केट की स्थितियों और इन्वेस्टर के जोखिम सहिष्णुता के आधार पर अलग-अलग होती हैं. हेजिंग रणनीतियों के कुछ सबसे सामान्य प्रकार यहां दिए गए हैं:

1. फ्यूचर्स हेजिंग: फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट भविष्य की तिथि और पूर्वनिर्धारित कीमत पर एसेट खरीदने या बेचने के लिए एग्रीमेंट हैं. इन्वेस्टर अंतर्निहित एसेट में भविष्य में कीमत में बदलाव के लिए फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट का उपयोग कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, अगर कोई इन्वेस्टर स्टॉक का मालिक है और उसकी वैल्यू में गिरावट का डर रखता है, तो वे वर्तमान वैल्यू को लॉक करने और भविष्य में गिरावट के खिलाफ सुरक्षा के लिए वर्तमान कीमत पर फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट बेच सकते हैं.

2. विकल्प हैजिंग: विकल्प ऐसे कॉन्ट्रैक्ट हैं जो खरीदार को अधिकार देते हैं, लेकिन दायित्व नहीं, किसी विशिष्ट तिथि पर या उससे पहले पूर्वनिर्धारित कीमत पर एसेट खरीदना या बेचना. इन्वेस्टर नुकसान से बचने या संभावित लाभ को सीमित करने के लिए विकल्प कॉन्ट्रैक्ट का उपयोग कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, एक इन्वेस्टर जो स्टॉक का मालिक है और अपनी वैल्यू में कमी से सुरक्षा करना चाहता है, वह पूर्वनिर्धारित स्ट्राइक कीमत पर एक विकल्प खरीद सकता है. अगर स्टॉक की कीमत स्ट्राइक की कीमत से कम हो जाती है, तो विकल्प का उपयोग किया जा सकता है, जिससे निवेशक उच्च स्ट्राइक कीमत पर स्टॉक बेच सकता है.

3. फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट हेजिंग: फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट के समान होते हैं लेकिन दो पार्टी के बीच कस्टमाइज़्ड एग्रीमेंट होते हैं. उनमें भविष्य में किसी विशिष्ट कीमत और समय पर एसेट खरीदना या बेचना शामिल है. इन्वेस्टर एसेट की कीमत को लॉक करने और भविष्य में उतार-चढ़ाव से बचाने के लिए फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट का उपयोग कर सकते हैं.

4. पेयर ट्रेडिंग: पेयर ट्रेडिंग में एक साथ दो अत्यधिक सहसंबंधित सिक्योरिटीज़ में लंबी और छोटी स्थितियां लेना शामिल है. इस रणनीति का उपयोग बाजार के समग्र जोखिम को कम करते समय दो प्रतिभूतियों के बीच कीमत में अंतर से लाभ प्राप्त करने के लिए किया जाता है.

5. करेंसी हेजिंग: इन्वेस्टर विदेशी एक्सचेंज दरों में उतार-चढ़ाव से सुरक्षा के लिए करेंसी हेजिंग स्ट्रेटेजी का उपयोग कर सकते हैं. इसमें किसी विशिष्ट एक्सचेंज रेट को लॉक करने के लिए फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट, विकल्प कॉन्ट्रैक्ट या फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट जैसे फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट का उपयोग करना शामिल है.

ये निवेशकों के लिए उपलब्ध कुछ हेजिंग रणनीतियां हैं. प्रत्येक रणनीति के लाभ और नुकसान होते हैं, और निवेशकों को रणनीति चुनने से पहले अपने जोखिम सहनशीलता, निवेश उद्देश्यों और बाजार की स्थितियों पर ध्यान से विचार करना चाहिए.
 

आपको बचाने की जरूरत क्यों है?

हेजिंग निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण जोखिम प्रबंधन तकनीक है. यह संभावित नुकसान को कम करने और इन्वेस्टमेंट से जुड़े जोखिमों को पूरा करके लाभ की सुरक्षा करने में मदद करता है. इन्वेस्टर हेज का चयन करने के कई कारण हैं, जिनमें शामिल हैं:

1. मार्केट की अस्थिरता से सुरक्षा: मार्केट की अस्थिरता, विशेष रूप से अप्रत्याशित या अनिश्चित मार्केट की स्थितियों में सुरक्षा के लिए हेजिंग का उपयोग किया जा सकता है. हेजिंग के माध्यम से, निवेशक मार्केट जोखिमों के संपर्क को सीमित कर सकते हैं और संभावित नुकसान को कम कर सकते हैं.

2. डाइवर्सिफिकेशन: हेजिंग विशिष्ट एसेट या सेक्टर से जुड़े जोखिमों को पूरा करके इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई करने का एक तरीका हो सकता है. इससे पोर्टफोलियो के समग्र जोखिम को कम करने और उसकी स्थिरता बढ़ाने में मदद मिल सकती है.

3. जोखिम में कमी का प्रबंधन: हैजिंग द्वारा, निवेशक जोखिम को कम कर सकते हैं, इसका अर्थ है कि मार्केट अपनी स्थिति के खिलाफ चलने वाली स्थिति में वे अपने नुकसान को सीमित कर सकते हैं.

कुल मिलाकर, हेजिंग जोखिम को मैनेज करने और अपने इन्वेस्टमेंट को सुरक्षित रखने वाले इन्वेस्टर्स के लिए एक मूल्यवान टूल है. यह नुकसान को सीमित करने और स्थिरता बढ़ाने में मदद कर सकता है, जिससे इसे किसी भी अच्छी तरह से इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी का एक महत्वपूर्ण घटक बना सकता है.

हेजिंग प्लान कैसे बनाएं

हेजिंग प्लान बनाने में कई कदम शामिल हैं ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि यह किसी व्यक्ति या संगठन की विशिष्ट आवश्यकताओं और उद्देश्यों को पूरा करता है. यहां कुछ प्रमुख चरण दिए गए हैं:

1. जोखिम की पहचान करें: पहला चरण उस जोखिम की पहचान करना है जिसके विरुद्ध आप हेज करना चाहते हैं. यह करेंसी के उतार-चढ़ाव से लेकर ब्याज दर में बदलाव से लेकर कमोडिटी प्राइस मूवमेंट तक कुछ भी हो सकता है.

2. अपने उद्देश्य सेट करें: जोखिम की पहचान करने के बाद, आपको अपने हेजिंग उद्देश्यों को सेट करना होगा. उदाहरण के लिए, आपका उद्देश्य आपके लाभ की सुरक्षा करना, नुकसान को कम करना या अपने नकदी प्रवाह को स्थिर करना हो सकता है.

3. हेजिंग रणनीति निर्धारित करें: अपने उद्देश्यों के आधार पर, आपको सबसे उपयुक्त हेजिंग रणनीति निर्धारित करनी होगी. इसमें फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट, विकल्प, स्वैप या अन्य डेरिवेटिव का उपयोग करना शामिल हो सकता है.

4. सही साधन चुनें: एक बार जब आपने अपनी हेजिंग रणनीति निर्धारित की है, तो आपको अपना प्लान चलाने के लिए सही साधन चुनने की आवश्यकता है. इसमें विशिष्ट फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट, ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट या अन्य डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट चुनना शामिल हो सकता है.

5. हेजिंग रेशियो निर्धारित करें: हेजिंग रेशियो आप जो एक्सपोज़र हेज करना चाहते हैं उसे दर्शाता है. यह आपकी स्थिति के आकार, जोखिम की डिग्री और आपके हेजिंग उद्देश्यों पर निर्भर करेगा.

6. हेज लागू करें: एक बार जब आपने अपनी हेजिंग स्ट्रेटजी निर्धारित कर ली है और अपने इंस्ट्रूमेंट को चुन लिया है, तो आपको हेज को लागू करना होगा. इसमें फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट या ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट या अन्य डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट शामिल हो सकते हैं.

7. हेज की निगरानी करें: अंत में, आपको अपने हेजिंग उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए अपनी हेज की निगरानी करनी होगी. अगर मार्केट की स्थिति बदलती है, तो आपको अपने हेज को उसके अनुसार एडजस्ट करना पड़ सकता है.
 

हेजिंग के लाभ

हेजिंग निवेशकों और व्यवसायों को कई लाभ प्रदान करता है, जिनमें शामिल हैं:

1. कम जोखिम: हेजिंग का प्राथमिक लाभ यह है कि यह जोखिम को कम करने में मदद करता है. हेजिंग रणनीतियों का उपयोग करके, निवेशक बाजार में प्रतिकूल मूल्य आंदोलनों से उत्पन्न होने वाले नुकसान को ऑफसेट कर सकते हैं, जो उनके पोर्टफोलियो या व्यवसायों को संभावित नुकसान को कम करने में मदद कर सकते हैं.

2. बढ़ी हुई स्थिरता: हेजिंग निवेशकों और व्यवसायों को स्थिरता का स्तर प्रदान करने में भी मदद कर सकती है. मार्केट की अस्थिरता के प्रभाव को कम करके, हेजिंग यह सुनिश्चित करने में मदद कर सकती है कि एसेट या राजस्व स्ट्रीम की वैल्यू स्थिर रहे, जो अधिक पूर्वानुमानित रिटर्न बनाने में मदद कर सकती है.

3. बेहतर लागत नियंत्रण: हेजिंग अपनी लागत पर अधिक नियंत्रण के साथ बिज़नेस भी प्रदान कर सकती है. इनपुट या अन्य खर्चों के लिए कीमतों को लॉक करके, बिज़नेस अपने खर्चों की बेहतर पूर्वानुमान लगा सकते हैं, जो उन्हें अपने बजट को बेहतर तरीके से मैनेज करने और समग्र फाइनेंशियल प्रदर्शन में सुधार करने में मदद कर सकते हैं.

4. उच्च रिटर्न की संभावना: हेजिंग अक्सर जोखिम कम करने से जुड़ी होती है, लेकिन यह उच्च रिटर्न के अवसर भी प्रदान कर सकता है. विकल्पों या अन्य डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट का उपयोग करके, इन्वेस्टर मार्केट में अनुकूल कीमतों के मूवमेंट से लाभ उठा सकते हैं, जो समग्र पोर्टफोलियो रिटर्न में सुधार करने में मदद कर सकते हैं.

5. फ्लेक्सिबिलिटी: हेजिंग निवेशकों और व्यवसायों को सुविधा भी प्रदान करता है. विभिन्न हेजिंग स्ट्रेटेजी और इंस्ट्रूमेंट का उपयोग करके, वे अपनी विशिष्ट आवश्यकताओं और जोखिम सहिष्णुता के अनुरूप अपना दृष्टिकोण बना सकते हैं, जो यह सुनिश्चित करने में मदद कर सकते हैं कि वे अपने फाइनेंशियल लक्ष्य.
 

हेज का नुकसान

जबकि हेजिंग कई लाभ प्रदान कर सकती है, इसमें कुछ जोखिम भी शामिल हैं. हेजिंग के कुछ प्रमुख जोखिमों में शामिल हैं:

1. लागत: हेजिंग महंगी हो सकती है, और हेज की लागत कभी-कभी लाभ से अधिक हो सकती है. कार्यरत हेज के प्रकार के आधार पर, हेज के साथ-साथ ट्रांज़ैक्शन की लागत से संबंधित फीस भी हो सकती है.

2. अत्यधिक हेजिंग: जब कोई इन्वेस्टर बहुत अधिक हेज करता है और अपने संभावित लाभ को कम करता है तो अत्यधिक हेजिंग हो सकती है. यह तब हो सकता है जब निवेशक लाभ कमाने के बजाय नुकसान से बचने पर बहुत ध्यान केंद्रित करता है.

3. अप्रभावी हेजिंग: कुछ मामलों में, नुकसान को कम करने में हेज प्रभावी नहीं हो सकता है. अगर हेज ठीक से संरचित नहीं है, या अगर मार्केट की स्थिति अप्रत्याशित तरीकों से बदलती है तो यह हो सकता है.

4. काउंटरपार्टी जोखिम: हेजिंग में आमतौर पर काउंटरपार्टी के साथ कॉन्ट्रैक्ट करना शामिल है, और ये काउंटरपार्टी अपने दायित्वों पर डिफॉल्ट हो सकते हैं. इससे इन्वेस्टर को हेज के साथ भी नुकसान का सामना करना पड़ सकता है.

5. मार्केट जोखिम: हेजिंग मार्केट जोखिम को पूरी तरह से समाप्त नहीं करती है, और मार्केट मूवमेंट अभी भी हेज के साथ नुकसान पहुंचा सकते हैं.

हेजिंग में शामिल होने से पहले और किसी भी हेजिंग स्ट्रेटेजी की संभावित लागतों और लाभों पर ध्यान से विचार करना महत्वपूर्ण है.
 

हेजिंग का उदाहरण

हेजिंग एक सामान्य प्रैक्टिस है जिसका इस्तेमाल कई व्यक्तियों और कंपनियों द्वारा संभावित नुकसान से खुद को सुरक्षित रखने के लिए किया जाता है. यहां विभिन्न उद्योगों में हैजिंग के कुछ उदाहरण दिए गए हैं:

1. करेंसी हेजिंग: विदेशों में बिज़नेस करने वाली कंपनियां अक्सर एक्सचेंज रेट में उतार-चढ़ाव से खुद को बचाने के लिए करेंसी हेजिंग का उपयोग करती हैं. 

2. स्टॉक मार्केट हेजिंग: इन्वेस्टर स्टॉक मार्केट में संभावित नुकसान से खुद को सुरक्षित रखने के लिए हेजिंग स्ट्रेटेजी का भी उपयोग कर सकते हैं. एक सामान्य विधि है विकल्प खरीदना, जो होल्डर को पूर्वनिर्धारित कीमत पर स्टॉक बेचने का अधिकार देता है. यह इन्वेस्टर को स्टॉक की वैल्यू में गिरावट से सुरक्षित करता है.

3. ब्याज दर हेजिंग: पैसे उधार लेने वाली कंपनियां अक्सर बढ़ती दरों से खुद को सुरक्षित रखने के लिए ब्याज दर का उपयोग करती हैं. वे ब्याज-दर स्वैप एग्रीमेंट में प्रवेश करके ऐसा कर सकते हैं, जो उन्हें फिक्स्ड-रेट डेट के लिए अपने वेरिएबल-रेट डेट को एक्सचेंज करने की अनुमति देता है.
 

परफेक्ट हेज का अर्थ

एक परफेक्ट हेज मूल रूप से एक निवेश रणनीति है जिसका उद्देश्य जोखिम को पूरी तरह से हटाना है. आइडिया यह है कि अगर आपका मुख्य निवेश मूल्य खो देता है, तो आपका हेज इसे संतुलित करने के लिए पर्याप्त लाभ प्राप्त करता है. सिद्धांत में सही लगता है, ठीक है? व्यवहार में, एक परफेक्ट हेज प्राप्त करना बहुत दुर्लभ है. मार्केट में कभी-कभी परफेक्ट विपक्ष होता है, और फीस, समय मेल नहीं खाता या संबंध जैसे कारकों से यह लगभग असंभव हो जाता है. अधिकांश निवेशक इसके बजाय एक नज़दीकी हेज का उद्देश्य रखते हैं, जो सभी जोखिमों को समाप्त नहीं करता है लेकिन एक्सपोजर को काफी कम करता है. यह विशेष रूप से कॉर्पोरेट फाइनेंस और पोर्टफोलियो मैनेजमेंट में लोकप्रिय है, जो स्थिरता की भावना प्रदान करता है और अनिश्चित समय के दौरान निवेशकों को अधिक आत्मविश्वास के साथ प्लान करने में मदद करता है.

डेरिवेटिव के साथ हेजिंग

विकल्प, फ्यूचर्स और स्वैप जैसे डेरिवेटिव हेजिंग के लिए लोकप्रिय टूल हैं क्योंकि वे आपको बेचे बिना अपने इन्वेस्टमेंट को सुरक्षित करने की अनुमति देते हैं. उदाहरण के लिए, पुट विकल्प खरीदने से स्टॉक की सुरक्षा हो सकती है, जबकि फ्यूचर्स आपको कमोडिटी या इंडेक्स की कीमतों को लॉक करने की सुविधा देता है. स्वैप का उपयोग ब्याज दर या करेंसी जोखिमों को मैनेज करने के लिए किया जाता है.

डेरिवेटिव-आधारित हेजिंग के बारे में मुख्य बिंदु:

• वे एसेट को लिक्विडेट किए बिना आपकी स्थिति की सुरक्षा करते हैं
• प्रीमियम या मार्जिन की आवश्यकताओं जैसी लागतें लागू होती हैं
• प्रभावशीलता इस बात पर निर्भर करती है कि अंडरलाइंग एसेट के साथ डेरिवेटिव कितना निकटता से चलता है

जबकि पावरफुल, डेरिवेटिव को सावधानीपूर्वक निगरानी और समझ की आवश्यकता होती है, क्योंकि अगर मार्केट अप्रत्याशित रूप से चलता है, तो हेज इच्छित से अलग व्यवहार कर सकता है.

डाइवर्सिफिकेशन के माध्यम से हेजिंग

विविधता हेज करने के सबसे आसान तरीकों में से एक है. सेक्टर, एसेट क्लास या यहां तक कि भौगोलिक क्षेत्रों में अपने इन्वेस्टमेंट को फैलाकर, आप जोखिम को कम करते हैं कि एक खराब परफॉर्मर आपके पूरे पोर्टफोलियो को नीचे ले जाएगा. डेरिवेटिव के विपरीत, डाइवर्सिफिकेशन एक परफेक्ट हेज नहीं है, यह पूरी तरह से नुकसान को रोक नहीं सकता है, लेकिन यह आसानी से बाहर निकलने में मदद करता है. रोजमर्रा के इन्वेस्टर अक्सर डाइवर्सिफिकेशन का उपयोग करते हैं क्योंकि यह सस्ता, आसान और प्रभावी है. इक्विटी, बॉन्ड और अन्य एसेट का मिश्रण रखने का मतलब है कि अगर एक पार्ट संघर्ष करता है, तो भी अन्य बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं, जो कुल पोर्टफोलियो को संतुलित कर सकते हैं. अनिवार्य रूप से, डाइवर्सिफिकेशन एक "सॉफ्ट" हेज के रूप में कार्य करता है जो अधिकांश लोगों के लिए व्यावहारिक है.

स्प्रेड हेजिंग

स्प्रेड हेजिंग एक अधिक एडवांस्ड तकनीक है जहां आप दो या अधिक संबंधित एसेट में पोजीशन लेकर जोखिम को ऑफसेट करते हैं. सिंगल डेरिवेटिव पर निर्भर करने के बजाय, आप संबंधित इंस्ट्रूमेंट के बीच कीमत संबंधों का उपयोग करते हैं.

उदाहरण के लिए:

• एक ही सेक्टर में एक और स्टॉक को शॉर्ट करते समय एक स्टॉक खरीदना
• बुल या बियर स्प्रेड जैसे ऑप्शन स्प्रेड का उपयोग करना
• संबंधित वस्तुओं में हेजिंग प्राइस में अंतर

मुख्य बात यह है कि यह रणनीति एसेट के बीच स्थिर संबंधों पर निर्भर करती है. अगर संबंध अप्रत्याशित रूप से बदलते हैं, तो हेज इच्छित रूप से काम नहीं कर सकता है. इस दृष्टिकोण का उपयोग आमतौर पर अनुभवी निवेशकों द्वारा किया जाता है जो मार्केट डायनेमिक्स को समझते हैं और आरामदायक मॉनिटरिंग पोजीशन को करीब से समझते हैं.

हेजिंग और रोजमर्रा के निवेशक

आपको अपने निवेश को सुरक्षित रखने के लिए प्रोफेशनल ट्रेडर बनने की आवश्यकता नहीं है. रोजमर्रा के इन्वेस्टर बिना जटिल चीजों के जोखिम को कम करने के लिए आसान रणनीतियों का उपयोग कर सकते हैं. स्टॉक और बॉन्ड के मिश्रण को अस्थिरता से प्राकृतिक रूप से हेज करना, जबकि गोल्ड जैसे सुरक्षित एसेट अनिश्चित समय के दौरान सुरक्षा प्रदान करते हैं. कंसंट्रेटेड स्टॉक पोजीशन वाले इन्वेस्टर संभावित नुकसान को सीमित करने के लिए पुट ऑप्शन का भी उपयोग कर सकते हैं.

जोखिम को कम करने के लिए सही संतुलन, पर्याप्त सुरक्षा खोजना महत्वपूर्ण है, लेकिन इतना नहीं कि यह विकास को रोकता है. हेजिंग आपको मार्केट में उतार-चढ़ाव के दौरान आसानी से सोने में मदद करता है और अपने पोर्टफोलियो को लॉन्ग-टर्म लक्ष्यों के लिए ट्रैक पर रखता है.

जोखिम के खिलाफ हेजिंग क्या है?

जोखिम से बचने का अर्थ है, अप्रत्याशित नुकसान से अपने इन्वेस्टमेंट को सुरक्षित करने के लिए कदम उठाना. इसे इंश्योरेंस की तरह सोचें: यह दुर्घटनाओं को नहीं रोकता है, लेकिन इससे प्रभावित होता है. हेजिंग रणनीतियों में जोखिम के प्रकार के आधार पर डेरिवेटिव, डाइवर्सिफिकेशन या स्प्रेड तकनीक शामिल हो सकती हैं.

इन मुख्य बातों को याद रखें:

• पोर्टफोलियो की अस्थिरता को कम करने में मदद करता है
• लाभ की सुरक्षा करता है और संभावित नुकसान को सीमित करता है
• नियमित निगरानी और एडजस्टमेंट की आवश्यकता होती है

आइडिया सभी जोखिमों को दूर नहीं करना है, यह असंभव है, लेकिन इसे ऐसे तरीके से मैनेज करने के लिए जो अभी भी आपके इन्वेस्टमेंट को सुरक्षित रखता है और उन्हें बढ़ने की अनुमति देता है. प्रभावी हेजिंग निवेशकों को अप्रत्याशित मार्केट में विश्वास देता है.

निष्कर्ष

अंत में, हेजिंग एक जोखिम प्रबंधन नीति है जिसका उपयोग निवेशकों द्वारा संभावित नुकसान से अपने पोर्टफोलियो को सुरक्षित रखने के लिए किया जाता है. इसमें प्रतिकूल मार्केट मूवमेंट के प्रभाव को कम करने के लिए संबंधित एसेट या फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट में ऑफसेटिंग पोजीशन लेना शामिल है. हालांकि विभिन्न प्रकार की हेजिंग रणनीतियां हैं, प्रत्येक अपने लाभ और जोखिमों के साथ, हेजिंग प्लान लागू करने से पहले निवेशकों के लिए अपने लक्ष्यों और जोखिम सहिष्णुता को समझना महत्वपूर्ण है. हेजिंग तकनीकों का उपयोग करके, निवेशक अपने पोर्टफोलियो के जोखिम को कम कर सकते हैं और लंबे समय तक अधिक स्थिर रिटर्न प्राप्त कर सकते हैं.