स्टॉक रिपेयर रणनीति क्या है?
जैसा कि नाम से पता चलता है, स्टॉक मरम्मत की रणनीति एक वैकल्पिक रणनीति है जो कीमत में गिरावट के कारण स्टॉक को हुए नुकसान से बरामद करती है. स्टॉक मरम्मत की रणनीति, अंतर्निहित स्टॉक की कीमत में मात्र एक मध्यम वृद्धि के साथ नुकसान की वसूली में मदद करती है.
स्टॉक रिपेयर रणनीति क्यों शुरू करें?
स्टॉक रिपेयर रणनीति की शुरुआत अंतर्निहित स्टॉक के ब्रेक होने पर नुकसान और हानि से निकलने के लिए की जाती है.
स्टॉक रिपेयर रणनीति कौन शुरू कर सकता है?
एक स्टॉक मरम्मत रणनीति निवेशकों द्वारा लागू की जानी चाहिए जो अंतर्निहित स्टॉक की कीमत गिरते समय अतिरिक्त स्टॉक खरीदकर अपनी स्थिति को औसतन खरीदने की उम्मीद कर रहे हैं. कैश में अतिरिक्त स्टॉक खरीदने के बजाय स्टॉक रिपेयर रणनीति के लिए अप्लाई कर सकते हैं.
स्टॉक रिपेयर स्ट्रेटेजी?
स्टॉक रिपेयर रणनीति केवल तभी शुरू की जानी चाहिए जब आपके पोर्टफोलियो में होल्ड कर रहे स्टॉक को 10-20% तक ठीक कर दिया गया है और केवल अगर आपको लगता है कि अंतर्निहित स्टॉक नज़दीकी अवधि में बढ़ जाएगा.
स्टॉक रिपेयर रणनीति कैसे बनाएं?
- 1 ATM कॉल खरीदें
- 2 OTM कॉल बेचें
स्टॉक रिपेयर स्ट्रेटेजी को एक एट-द-मनी (ATM) कॉल विकल्प खरीदकर लागू किया जाता है और साथ ही दो आउट-द-मनी (OTM) कॉल विकल्प हड़ताल बेचता है, जो एक ही समाप्ति के साथ उसी अंतर्निहित स्टॉक की प्रारंभिक खरीद कीमत के करीब होनी चाहिए.
रणनीति | लंबे स्टॉक, 1 ATM कॉल खरीदें और 2 OTM कॉल बेचें |
बाज़ार आउटलुक | माइल्डली बुलिश |
उद्देश्य | सीमित जोखिम के साथ नुकसान की वसूली |
ब्रेक ईवन | (स्ट्राइक प्राइस कॉल खरीदें + सेल कॉल का स्ट्राइक + नेट प्रीमियम का भुगतान)/2 |
जोखिम | निवल प्रीमियम का भुगतान किया गया है, स्टॉक होल्डिंग की कीमत में कमी करें |
रिवॉर्ड | स्ट्राइक प्राइस-नेट प्रीमियम के बीच अंतर का औसत |
आवश्यक मार्जिन | हां |
चलो एक उदाहरण के साथ समझने की कोशिश करें:
डिशटीवी पहले खरीदा गया है रु | 100 |
खरीदी गई मात्रा | 7000 |
डिशटीवी वर्तमान स्पॉट की कीमत (₹) | 90 |
स्ट्राइक प्राइस का 1 ATM कॉल खरीदें (₹) | 90 |
भुगतान किया गया प्रीमियम (₹) | 5 |
स्ट्राइक कीमत का 2 OTM कॉल बेचें (₹) | 100 |
OTM कॉल की कीमत प्रति लॉट (₹) | 2 |
प्राप्त प्रीमियम (₹) (2*2) | 4 |
ब्रेक ईवन | 95.5 |
लॉट साइज | 7000 |
भुगतान किया गया निवल प्रीमियम (₹) | 1 |
उदाहरण के लिए, एक निवेशक श्री ए ने अप्रैल में रु. 100 में डिशटीवी के 7000 शेयर खरीदे थे, लेकिन डिशटीवी की कीमत रु. 90 तक कम हो गई है, जिसके परिणामस्वरूप रु. 70,000 का नोशनल नुकसान हुआ है. श्री एक सोचता है कि वर्तमान कीमत पर मात्रा को दोगुना करने के बजाय इस स्तर से कीमत बढ़ जाएगी, यहां वह स्टॉक रिपेयर रणनीति शुरू कर सकता है. इसे एक मई खरीदकर शुरू किया जा सकता है 90 रु. 5 के लिए कॉल करें और दो मई 100 प्रत्येक को रु. 2 पर कॉल करें. इस स्प्रेड में प्रवेश करने के लिए भुगतान किया गया शुद्ध डेबिट रु. 1 है, जो मरम्मत रणनीति से अधिकतम नुकसान होगा जिसका सामना श्री ए वसीयत होगी अगर डिशटीवी रु. 90 से कम है.
अगर डिशटीवी 80 स्तर पर समाप्त हो जाता है, तो दोनों कॉल की समाप्ति नहीं हो जाती है, जिसके परिणामस्वरूप स्टॉक मरम्मत रणनीति शुरू करने के लिए शुद्ध लागत रु. 7000 है. अगर श्री ने 90 स्तर पर अपनी स्थिति दोगुनी कर दी होती तो वह रु. 70,000 (10*7000) खो देता. यह दिखाता है कि वह इस रणनीति को लागू करके बेहतर है.
अगर डिशटीवी 100 स्तर पर समाप्त हो जाता है, तो यह सबसे अच्छा मामला होगा, जहां अधिकतम लाभ प्राप्त किया जाएगा. मई 90 में खरीदे गए कॉल के परिणामस्वरूप ₹ 5 का लाभ होगा, जबकि मई 100 में बेचे गए कॉल की समय सीमा समाप्त हो जाएगी, जिसके परिणामस्वरूप ₹ 4. का नेट लाभ ₹ 63,000 (9*7000) होगा.
श्री ए ने स्टॉक रिपेयर रणनीति का कार्यान्वयन किया है जबकि एमआर बी ने निचले स्तर पर अपनी स्थिति दोगुनी कर दी है. समझ में आसान होने के लिए, हमने अकाउंट कमीशन शुल्क नहीं लिया.
स्टॉक रिपेयर | सामान्य औसत | |||||||
डिशटीवी की समय-सीमा समाप्त हो जाती है | स्टॉक होल्डिंग से रु. 100 का भुगतान | मरम्मत रणनीति से भुगतान करें | श्री ए का नेट पेऑफ | स्टॉक होल्डिंग से रु. 100 का भुगतान | डाउन डाउन पोजीशन पेऑफ | श्री बी का नेट पेऑफ | ||
70 | (2,10,000) | 7,000 | (2,17,000) | (2,10,000) | (1,40,000) | (3,50,000) | ||
80 | (1,40,000) | 7,000 | (1,47,000) | (1,40,000) | (70,000) | (2,10,000) | ||
90 | (70,000) | 7,000 | (77,000) | (70,000) | 0 | (70,000) | ||
100 | 0 | 63,000 | 63,000 | 0 | 70,000 | 70,000 | ||
110 | 70,000 | (7,000) | 63,000 | 70,000 | 1,40,000 | 2,10,000 |
तुलना:
श्री ए इनिशिएटेड स्टॉक रिपेयर स्ट्रेटेजी | श्री बी ने निचले स्तर पर अपनी स्थिति दोगुनी कर दी | |
मार्जिन | स्टॉक मरम्मत रणनीति शुरू करने के लिए केवल मार्जिन मनी आवश्यक है | स्टॉक की डिलीवरी लेने के लिए पूरी राशि का भुगतान करना होगा |
ब्याज़ हानि (1 महीने) | 1,50,000*0.08/12=1000 | 630000*0.08/12= 4200 |
जोखिम | संबंधित जोखिम सीमित है | स्टॉक की कीमत गिरने पर इसमें उच्च जोखिम शामिल होता है |
ब्रोकरेज | विकल्पों में ब्रोकरेज तुलनात्मक रूप से कम है. | विकल्पों की तुलना में स्थिति शुरू करने के लिए भुगतान किया गया ब्रोकरेज अधिक है. |
द पेऑफ चार्ट:
स्टॉक मरम्मत रणनीति का विश्लेषण:
स्टॉक मरम्मत की रणनीति एक ऐसे निवेशक के लिए उपयुक्त होती है जो खोने वाला स्टॉक धारण कर रहा है और बहुत कम या बिना किसी लागत के ब्रेक को कम करना चाहता है. यह रणनीति स्थिति की "डबलिंग डाउन" की तुलना में कम लागत पर नुकसान को कम करने में मदद करती है.