स्टॉक औसत निवेशक के लिए क्रिप्टो की तुलना में अधिक आकर्षक जोखिम-समायोजित रिटर्न क्यों प्रदान करते हैं

अस्थिरता समान वैल्यू नहीं है: स्टॉक औसत निवेशक के लिए क्रिप्टो की तुलना में अधिक आकर्षक जोखिम-समायोजित रिटर्न क्यों प्रदान करते हैं

पिछले कुछ वर्षों में, डिजिटल करेंसी, विशेष रूप से बिटकॉइन ने अपनी सनसनीखेज वृद्धि और कीमतों में उतार-चढ़ाव के कारण बहुत ध्यान आकर्षित किया है. हालांकि, अतिरिक्त रिटर्न के बड़े बैनर के लिए यह आवश्यक है कि एक औसत भारतीय इन्वेस्टर जोखिम-समायोजित रिटर्न के मामले में सफलता का मूल्यांकन करे, जो कि अस्थिरता के विपरीत है. क्रिप्टोकरेंसी की तुलना में, पारंपरिक इक्विटी, विशेष रूप से भारतीय स्टॉक, अधिकांशतः स्थिर और बेहतर रिस्क-समायोजित रिटर्न प्राप्त करना जारी रखते हैं.

जोखिम-समायोजित रिटर्न को समझना

जोखिम के लिए जोखिम-समायोजित रिटर्न उपाय रिटर्न, जिसे किसी निवेश ने लिया है. शार्प रेशियो एक ऐसा मेट्रिक है, जिसका उपयोग अक्सर अस्थिरता की प्रति यूनिट रिटर्न को मापने के लिए किया जाता है. उच्च शार्प रेशियो, बेहतर रिस्क-रिटर्न परफॉर्मेंस; इसलिए, यह विभिन्न एसेट की तुलना करने के लिए एक महत्वपूर्ण टूल बन जाता है.

भारतीय इक्विटी: प्रबंधित जोखिम के साथ स्थिर वृद्धि

भारतीय शेयर बाजार ने वर्षों के दौरान निरंतर वृद्धि दर्शाई है:

• वित्तीय वर्ष 2023-24 के दौरान, वैश्विक आर्थिक अनिश्चितता के बीच निफ्टी 50 इंडेक्स में लगभग 8.8% की वृद्धि हुई.
• निफ्टी 50 से पांच वर्ष का रिटर्न लगभग 79% है, जो लगभग 13% का वार्षिक रिटर्न देता है.
• पिछले पांच वर्षों में निफ्टी 50 के लिए शार्प रेशियो लगभग 0.74 माना गया है, जिससे रिटर्न का बेहतर रिस्क-समायोजित स्तर पता चलता है.

क्रिप्टोकरेंसी: उच्च अस्थिरता और अनिश्चित रिटर्न

अपने उतार-चढ़ाव और पिछले रिटर्न के साथ, क्रिप्टोकरेंसी ऐसे शानदार उतार-चढ़ाव हैं:

• पांच वर्षों में, बिटकॉइन के संबंध में शार्प रेशियो लगभग 0.97 है, जो दर्शाता है कि रिटर्न और रिस्क काफी आनुपातिक हैं.
• फरवरी में, लगभग 17.2% की कमी हुई. यह जून 2022 के बाद बिटकॉइन का सबसे खराब प्रदर्शन था, और यह वास्तव में इस बात पर जोर देता है कि इसमें भारी गिरावट की संभावना कितनी है.
• हालांकि यह आंकड़ा $94,963 तक पहुंच गया है, लेकिन पिछले वर्षों की तुलना में बिटकॉइन की 30-दिन की वार्षिक अस्थिरता 80% से कम थी. इसे अच्छा इंडेक्स नहीं माना जाना चाहिए, क्योंकि यह कीमतों में अभी भी बहुत अधिक उतार-चढ़ाव का संकेत देता है.

रिस्क-एडजस्टेड रिटर्न की तुलना करना

लाभ एक पक्ष है, लेकिन रिस्क के विचार भी इन्वेस्टमेंट मूल्यांकन में शामिल होने चाहिए:

• निफ्टी 50: यह लंबे समय में जोखिम और रिटर्न और मध्यम अस्थिरता के बीच संतुलन प्रस्तुत करता है और इसलिए स्थिर रिटर्न चाहने वाले लॉन्ग-टर्म निवेशकों के लिए उपयुक्त है.
• बिटकॉइन: एक ओर, यह उच्च और बहुत अधिक रिटर्न प्राप्त कर सकता है; दूसरी ओर, बड़ी अस्थिरता के कारण, इसमें गंभीर गिरावट का सामना करना पड़ सकता है, जो औसत इन्वेस्टर को रोक सकता है.

भारतीय स्टॉक का मामला

आम भारतीय इन्वेस्टर के लिए शेयरों के कई लाभ हैं:

• नियामक पर्यवेक्षण: स्टॉक मार्केट भारतीय सिक्योरिटीज़ और एक्सचेंज बोर्ड (SEBI) की देखरेख में काम करते हैं, जिससे पारदर्शिता और इन्वेस्टर की सुरक्षा सुनिश्चित होती है.
• डिविडेंड से आय: कई भारतीय कंपनियां डिविडेंड प्रदान करती हैं, जो निवेशकों की आय में वृद्धि करती हैं.
• आर्थिक वृद्धि: भारतीय तेज़ आर्थिक वृद्धि कॉर्पोरेट आय और भारतीय स्टॉक मार्केट के लिए लाभदायक है.

निष्कर्ष

हालांकि बिटकॉइन जैसी क्रिप्टोकरेंसी द्वारा ऑफर किए जाने वाले उच्च रिटर्न आकर्षक हैं, लेकिन जोखिम और अत्यधिक उतार-चढ़ाव उन्हें स्थिर लॉन्ग-टर्म ग्रोथ की तलाश करने वाले औसत इन्वेस्टर के लिए कम उपयुक्त बनाते हैं. अनुकूल रिस्क-समायोजित रिटर्न, नियामक सुरक्षा और भारत में आर्थिक विकास की गति के साथ अलाइनमेंट के कारण भारतीय इक्विटी अधिक संतुलित इन्वेस्टमेंट ऑप्शन प्रतीत होती हैं.