आराध्या डिस्पोजल IPO लिस्ट में 4.31% की छूट

पेपर प्रोडक्ट निर्माता, आराध्या डिस्पोजल इंडस्ट्रीज लिमिटेड ने 11 अगस्त, 2025 को एनएसई एसएमई पर कमजोर शुरुआत की. अगस्त 4-6, 2025 के बीच अपनी IPO बिडिंग बंद करने के बाद, कंपनी ने ₹111 पर 4.31% की छूट के साथ ट्रेडिंग शुरू की, जो मजबूत फाइनेंशियल ग्रोथ ट्रैजेक्टरी और सस्टेनेबल पेपर सॉल्यूशन पर ध्यान देने के बावजूद सावधानीपूर्वक इन्वेस्टर की भावना को दर्शाता है.

आराध्या डिस्पोजल लिस्टिंग का विवरण

आराध्या डिस्पोजल लिमिटेड ने ₹2,78,400 की लागत वाले न्यूनतम 2,400 शेयरों के निवेश के साथ अपना IPO ₹116 प्रति शेयर पर लॉन्च किया. आईपीओ को केवल 1.41 बार - क्यूआईबी के सब्सक्रिप्शन के साथ 2.51 बार कमज़ोर रिस्पॉन्स मिला, व्यक्तिगत निवेशक 1.46 बार, जबकि एनआईआई की भागीदारी 1.25 गुना कम रही, जो पेपर मैन्युफैक्चरिंग बिज़नेस मॉडल में सीमित निवेशक की रुचि को दर्शाती है.

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फर्स्ट-डे ट्रेडिंग परफॉर्मेंस आउटलुक

लिस्टिंग कीमत: आराध्या डिस्पोजल शेयर की कीमत एनएसई एसएमई पर ₹111 पर खोला गया, जो ₹116 की जारी कीमत से 4.31% की छूट का प्रतिनिधित्व करता है, निवेशकों के लिए नुकसान पहुंचाता है और स्थिरता पर ध्यान देने के बावजूद पेपर इंडस्ट्री की बुनियादी बातों के बारे में मार्केट की चिंताओं को हाईलाइट करता है.

ग्रोथ ड्राइवर और चैलेंज

ग्रोथ ड्राइवर्स:

मजबूत फाइनेंशियल परफॉर्मेंस: FY25 में रेवेन्यू 54% बढ़कर ₹113.69 करोड़ हो गया, जिसमें PAT 158% बढ़कर ₹10.27 करोड़ हो गया, जो पेपर प्रॉडक्ट और ऑपरेशनल दक्षता में सुधार की मजबूत मांग को दर्शाता है.

सस्टेनेबल प्रोडक्ट पोर्टफोलियो: बढ़ते सस्टेनेबिलिटी ट्रेंड को पूरा करने वाले पेपर कप ब्लैंक, फूड ग्रेड पेपर और पीई कोटेड, पीएलए कोटेड और बैरियर कोटेड प्रोडक्ट सहित इको-फ्रेंडली सॉल्यूशन का निर्माण.

रणनीतिक निर्माण सेटअप: देवास, मध्य प्रदेश में 52,151 वर्ग फुट में प्रति वर्ष 15,000 मेट्रिक टन क्षमता के साथ परिचालन सुविधा, कुशल उत्पादन और वितरण क्षमता सुनिश्चित करती है.

एक्सपोर्ट मार्केट में मौजूदगी: एशिया और मध्य पूर्व में निर्यात के साथ भारतीय और वैश्विक बाजारों की सेवा करना, भौगोलिक विविधता और राजस्व विकास के अवसर प्रदान करना.

विकलांगता:

कमजोर मार्केट रिसेप्शन: केवल 1.41 गुना का खराब सब्सक्रिप्शन रिस्पॉन्स बिज़नेस मॉडल और ग्रोथ की संभावनाओं में इन्वेस्टर का सीमित विश्वास दर्शाता है.

उच्च कर्ज़ बोझ: ₹39.66 करोड़ के कुल उधार के साथ 1.35 का महत्वपूर्ण डेट-टू-इक्विटी रेशियो, कैश फ्लो को प्रभावित करने वाली फाइनेंशियल लीवरेज संबंधी चिंताएं पैदा करता है.

राजस्व में असंगतता: संभावित बिज़नेस अस्थिरता और मार्केट चुनौतियों को दर्शाते हुए रिपोर्टिंग अवधि में असंगत टॉप-लाइन परफॉर्मेंस.

प्रतिस्पर्धी मार्केट वातावरण: कीमतों के दबाव और कच्चे माल की लागत के उतार-चढ़ाव के साथ प्रतिस्पर्धी पेपर मैन्युफैक्चरिंग सेक्टर में काम करना, जो मार्जिन को प्रभावित करता है.

IPO की आय का उपयोग

कार्यशील पूंजी की आवश्यकताएं: पेपर मैन्युफैक्चरिंग सेक्टर में इन्वेंटरी मैनेजमेंट और बिज़नेस ऑपरेशन को सपोर्ट करने वाली कार्यशील पूंजी की आवश्यकताओं के लिए ₹ 20 करोड़.

विस्तार योजना: उत्पादन क्षमता और क्षमताओं का विस्तार करने के लिए संयंत्र, मशीनरी और सिविल कार्य की खरीद के लिए पूंजीगत व्यय के लिए ₹ 15.86 करोड़.

कर्ज़ में कमी: टर्म लोन के प्री-पेमेंट के लिए ₹ 1.60 करोड़, पूंजी संरचना में सुधार और फाइनेंशियल लीवरेज के बोझ को कम करने के लिए.

आराध्या डिस्पोजल का फाइनेंशियल परफॉर्मेंस

राजस्व: FY25 के लिए ₹ 113.69 करोड़, FY24 में ₹ 73.93 करोड़ से मजबूत 54% वृद्धि दर्शाता है, जो पेपर प्रॉडक्ट सेगमेंट में डिमांड रिकवरी और मार्केट के विस्तार को दर्शाता है.

निवल लाभ: FY25 में ₹ 10.27 करोड़, जो FY24 में ₹ 3.99 करोड़ से असाधारण 158% वृद्धि का प्रतिनिधित्व करता है, जो बेहतर परिचालन दक्षता और मार्जिन विस्तार को दर्शाता है.

फाइनेंशियल मेट्रिक्स: 44.53% का मजबूत ROE, 25.15% का मध्यम ROCE, 1.35 का उच्च डेट-टू-इक्विटी, 34.87% का सॉलिड रन, 9.04% का हेल्दी PAT मार्जिन, 15.69% का मध्यम EBITDA मार्जिन और ₹164 करोड़ का मार्केट कैपिटलाइज़ेशन.