ई-पैक प्रेफैब टेक्नोलॉजीज़ 8.48% की छूट के साथ कमज़ोर डेब्यू करती है, मध्यम सब्सक्रिप्शन के लिए ₹186.70 में लिस्ट करती है

ईपैक प्रेफैब टेक्नोलॉजीज लिमिटेड, टर्नकी प्री-इंजीनियर्ड स्टील बिल्डिंग और प्रीफैब्रिकेटेड स्ट्रक्चर मैन्युफैक्चरर, ने 1 अक्टूबर, 2025 को BSE और NSE पर निराशाजनक डेब्यू किया. सितंबर 24-26, 2025 के बीच अपनी IPO बिडिंग बंद करने के बाद, कंपनी ने ₹186.10 पर 8.77% की छूट के साथ ट्रेडिंग शुरू की, लेकिन 8.48% के नुकसान के साथ थोड़ा सा ₹186.70 तक रिकवर किया, जो मध्यम सब्सक्रिप्शन रिस्पॉन्स के बावजूद प्रेफैब कंस्ट्रक्शन सेक्टर के प्रति नकारात्मक इन्वेस्टर सेंटमेंट को दर्शाता है.

ई-पैक प्रेफैब टेक्नोलॉजीज़ लिस्टिंग का विवरण

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ईपैक प्रेफैब टेक्नोलॉजीज़ लिमिटेड ने ₹14,892 की लागत वाले 73 शेयरों के न्यूनतम निवेश के साथ अपना IPO ₹204 प्रति शेयर पर लॉन्च किया. IPO को 3.14 गुना के सब्सक्रिप्शन के साथ मध्यम प्रतिक्रिया मिली - कमजोर 1.74 बार रिटेल इन्वेस्टर, मध्यम 3.79 बार NII और ठोस 5.09 बार QIB, जो निराशाजनक रिटेल भागीदारी की तुलना में प्री-इंजीनियर्ड बिल्डिंग बिज़नेस में बेहतर संस्थागत विश्वास को दर्शाता है.

फर्स्ट-डे ट्रेडिंग परफॉर्मेंस आउटलुक

• लिस्टिंग प्राइस: ई-पैक प्रेफैब टेक्नोलॉजीज़ शेयर प्राइस ₹204 की इश्यू प्राइस से 8.77% की छूट का प्रतिनिधित्व करने वाले ₹186.10 पर खोला गया, और ₹186.70 तक रिकवर किया गया, जो प्रेफैब कंस्ट्रक्शन सेक्टर के प्रति नकारात्मक मार्केट सेंटीमेंट को दर्शाने वाले निवेशकों के लिए 8.48% का नुकसान प्रदान करता है.

ग्रोथ ड्राइवर और चैलेंज

ग्रोथ ड्राइवर्स:

• कॉम्प्रिहेंसिव प्रीफैब सॉल्यूशंस पोर्टफोलियो: प्री-इंजीनियर्ड स्टील बिल्डिंग, प्रीफैब्रिकेटेड स्ट्रक्चर, लाइट गेज स्टील फ्रेमिंग, सैंडविच इंसुलेटेड पैनल और औद्योगिक, संस्थागत, वाणिज्यिक, पैकेजिंग और निर्माण क्षेत्रों की सेवा करने वाले ईपीएस पैकेजिंग सॉल्यूशन सहित विविध ऑफर.
• मजबूत निर्माण अवसंरचना: ग्रेटर नोएडा, घिलोथ और माम्बट्टू में तीन विनिर्माण सुविधाएं 1,26,546 एमटीपीए प्री-इंजीनियर्ड क्षमता और 5,10,000 वर्ग मीटर सैंडविच इंसुलेटेड पैनल की कुल क्षमता के साथ, साथ ही तीन डिज़ाइन सेंटर ऑपरेशनल एक्सीलेंस सुनिश्चित करते हैं.
• हेल्दी फाइनेंशियल परफॉर्मेंस: 38% से ₹59.32 करोड़ तक का सॉलिड पैट ग्रोथ और FY25 में 26% से ₹1,140.49 करोड़ तक का रेवेन्यू ग्रोथ, 22.69% का हेल्दी ROE, 22.88% का मजबूत ROCE और ₹916.96 करोड़ की कीमत की ऑर्डर बुक रेवेन्यू विजिबिलिटी प्रदान करती है.

विकलांगता:

• अत्यंत उच्च मूल्यांकन: 34.54x का जारी होने के बाद पी/ई और 9.36x की उच्च कीमत-से-बुक वैल्यू जो आक्रमक मूल्यांकन को दर्शाती है, जो उद्योग के मानदंडों से कहीं अधिक है, जिसमें प्रीमियम की कीमत को सही ठहराने के लिए असाधारण विकास पथ की आवश्यकता होती है.
• खराब लिस्टिंग परफॉर्मेंस: 8.48% की छूट के साथ कमज़ोर डेब्यू, 1.74 बार के रिटेल सब्सक्रिप्शन को निराश करना, और 3.14 गुना का मध्यम समग्र सब्सक्रिप्शन, जो आक्रामक मूल्यांकन और सेक्टर फंडामेंटल के बारे में गंभीर इन्वेस्टर की चिंताओं को दर्शाता है.
• थिन प्रॉफिटेबिलिटी मार्जिन: 5.20% का मामूली PAT मार्जिन और 10.39% का मध्यम EBITDA मार्जिन, जो कच्चे माल की लागत से मार्जिन प्रेशर जोखिम के साथ प्रतिस्पर्धी प्री-इंजीनियर्ड बिल्डिंग इंडस्ट्री में सीमित कीमत शक्ति को दर्शाता है.

IPO की आय का उपयोग

• नई विनिर्माण सुविधा: निरंतर सैंडविच इंसुलेटेड पैनल और प्री-इंजीनियर्ड स्टील बिल्डिंग के निर्माण के लिए गिलोथ, राजस्थान में सुविधा स्थापित करने के लिए ₹ 102.97 करोड़.
• क्षमता विस्तार: बिज़नेस के विकास और ऑर्डर बुक निष्पादन को समर्थन देने वाली प्री-इंजीनियर्ड स्टील निर्माण क्षमता बढ़ाने के लिए आंध्र प्रदेश में मौजूदा मम्बट्टू सुविधा के विस्तार के लिए ₹ 58.17 करोड़.
• क़र्ज़ में कमी: 0.15 के पहले से कम डेट-टू-इक्विटी रेशियो के बावजूद उधारों के पुनर्भुगतान के लिए ₹70.00 करोड़, फाइनेंशियल लीवरेज में सुधार, ब्याज का बोझ कम करना और बैलेंस शीट को मजबूत करना.
• सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्य: प्रतिस्पर्धी प्रीफैब कंस्ट्रक्शन सेगमेंट में निरंतर विकास के लिए बिज़नेस संचालन, कार्यशील पूंजी की आवश्यकताओं, रणनीतिक पहलों और विस्तार गतिविधियों को समर्थन देना.

ईपैक प्रेफैब टेक्नोलॉजीज़ का फाइनेंशियल परफॉर्मेंस

• राजस्व: FY25 के लिए ₹ 1,140.49 करोड़, जो FY24 में ₹ 906.38 करोड़ से 26% की मजबूत वृद्धि दिखाता है, जो प्री-इंजीनियर्ड बिल्डिंग सेक्टर में मजबूत मार्केट डिमांड और सफल बिज़नेस स्केलिंग को दर्शाता है.
• निवल लाभ: FY25 में ₹ 59.32 करोड़, जो FY24 में ₹ 42.96 करोड़ से 38% की प्रभावशाली वृद्धि का प्रतिनिधित्व करता है, जो निर्माण उद्योग में प्रतिस्पर्धी दबाव के बावजूद परिचालन लाभ और मार्जिन विस्तार को दर्शाता है.
• फाइनेंशियल मेट्रिक्स: 22.69% का स्वस्थ आरओई, 22.88% का मजबूत आरओसीई, 0.15 का कम डेट-टू-इक्विटी रेशियो, 5.20% का मामूली पीएटी मार्जिन, 10.39% का मध्यम ईबीआईटीडीए मार्जिन और ₹1,875.44 करोड़ का अनुमानित मार्केट कैपिटलाइज़ेशन.