फ्रैक्टल एनालिटिक्स IPO ने फ्लैट डेब्यू किया, फिर गिर गया, मध्यम 2.81x सब्सक्रिप्शन के लिए ₹900 में लिस्ट

Fractal Analytics Ltd, a global enterprise AI and analytics firm established in March 2000 supporting major companies in making intelligent decisions with over two decades of experience crafting AI solutions by blending deep technical know-how with domain and functional expertise operating through two key segments comprising Fractal.ai providing AI services and products through agentic AI platform Cogentiq designed to simplify product development with built-in tools, governance, low-code features, and security along with Fractal Alpha housing standalone AI businesses targeted at growth markets serving marquee global clients including Citibank, Costco, Franklin Templeton, Mars, Mondelez, Nationwide, Nestle, and Philips, made a weak debut on BSE and NSE on Monday, February 16, 2026. After closing its IPO bidding between February 9-11, 2026, India's first AI solutions company to go public commenced trading flat at issue price of ₹900.00 before declining to ₹855.15 (down 4.98%) and trading around ₹864.40 (down 3.96% from issue price).

फ्रैक्टल एनालिटिक्स लिस्टिंग का विवरण

फ्रैक्टल एनालिटिक्स शेयर ने ₹14,400 की लागत वाले 16 शेयरों के न्यूनतम निवेश के साथ प्रति शेयर ₹900 पर अपना IPO लॉन्च किया. IPO को 2.81 बार सब्सक्रिप्शन के साथ मध्यम प्रतिक्रिया मिली - रिटेल इन्वेस्टर 1.10 बार, NII 1.11 बार (bNII 1.24 बार, sNII को 0.86 बार अंडरसब्सक्राइब किया गया), QIB 4.41 बार, 0.65 बार अंडरसब्सक्राइब किया गया कर्मचारी हिस्सा, 1,45,596 का कुल एप्लीकेशन, जो भारत की पहली ai कंपनी के सार्वजनिक होने के बावजूद सावधानीपूर्वक इन्वेस्टर की भावना को दर्शाती है, जो मार्की ग्लोबल क्लाइंट की सेवा करने के बावजूद आक्रामक कीमत पर दिखाई देती है.

फर्स्ट-डे ट्रेडिंग परफॉर्मेंस

लिस्टिंग की कीमत: ₹900.00 की इश्यू कीमत पर फ्लैट लिस्टिंग का प्रतिनिधित्व करने वाले ₹900.00 पर फ्रैकल एनालिटिक्स खोले गए, ₹855.15 (4.98% में कम) के स्पर्श में गिरावट आई, ₹876.00 पर VWAP के साथ लगभग ₹864.40 (कम 3.96%), कम मार्केट सेंटीमेंट को दर्शाता है, जो ₹23.95 करोड़ के टर्नओवर वाले IPO इन्वेस्टर के लिए नुकसान, 2.73 लाख शेयर की ट्रेडेड वॉल्यूम, 57.97% का डिलीवरी प्रतिशत और ₹15,473.60 करोड़ की प्री-IPO मार्केट कैप के मुकाबले ₹14,864.66 करोड़ का मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के कारण कम मार्केट सेंटीमेंट को दर्शाता है.

ग्रोथ ड्राइवर और चैलेंज

ग्रोथ ड्राइवर्स:

• अग्रणी एआई मार्केट प्लेयर: प्रोप्राइटरी एजेंटिक एआई प्लेटफॉर्म कॉजेंटिक के माध्यम से एकीकृत तकनीकी, डोमेन और फंक्शनल विशेषज्ञता के साथ बड़े और बढ़ते एआई मार्केट में काम करने के दो दशकों से अधिक अनुभव के साथ ग्लोबल एंटरप्राइज़ एआई और एनालिटिक्स फर्म की स्थापना की गई.
• मार्की ग्लोबल क्लाइंट बेस: सिटीबैंक, कॉस्टको, फ्रैंकलिन टेम्पलटन, मार्स, मॉन्डेलेज़, देशव्यापी, नेस्ले और फिलिप्स सहित टॉप ग्लोबल क्लाइंट के साथ लंबे समय तक संबंध मजबूत क्लाइंट रिटेंशन के साथ डाइवर्सिफाइड रेवेन्यू बेस में योगदान देते हैं.
• फर्स्ट मूवर एडवांटेज: भारत की पहली एआई सॉल्यूशन कंपनी सार्वजनिक रूप से एआई सेक्टर में संस्थागत रुचि को आकर्षित करती है, जिसमें इनोवेशन के प्रमाणित ट्रैक रिकॉर्ड और अनुभवी संस्थापकों के नेतृत्व वाली मैनेजमेंट टीम दीर्घकालिक विकास पर ध्यान केंद्रित करती है.
• मजबूत बैलेंस शीट: कम डेट-टू-इक्विटी के साथ ₹1,957.50 करोड़ की नेट वर्थ, ₹274.60 करोड़ के कुल उधार, FY25 में ₹2,816.20 करोड़ का रेवेन्यू, ₹220.60 करोड़ का PAT लाभ प्रदर्शित करता है.

विकलांगता:

• आक्रमक कीमत: एनालिस्ट नोट्स इश्यू की कीमत 109.12x के IPO के बाद P/E पर आक्रमक रूप से दिखाई देती है. टॉप लाइनों में वृद्धि के बावजूद नीचे की लाइनों में असंगतता के साथ, केवल 2.81x का सब्सक्रिप्शन मार्केट की चिंताओं को दर्शाता है.
• बॉटम लाइन में असंगतता: FY25 में ₹220.60 करोड़ का PAT, FY24 में ₹54.70 करोड़ का नुकसान, PAT मार्जिन FY25 में 8.00% से घटकर H1 FY26 में 4.50% हो गया, EBITDA मार्जिन 14.40% से 11.90% तक गिर गया.
• कमजोर रिटेल और NII ब्याज: sNII को 0.86 बार अंडरसब्सक्राइब किया गया है और 0.65 बार कर्मचारी का हिस्सा, जो पहली ai कंपनी की स्थिति के बावजूद सूचित निवेशकों के बीच मूल्यांकन संबंधी चिंताओं को दर्शाता है.

IPO की आय का उपयोग

• अनुसंधान और विकास: फ्रैक्टल अल्फा के तहत अनुसंधान और विकास और बिक्री और मार्केटिंग में निवेश के लिए ₹355.10 करोड़.
• कर्ज़ का पुनर्भुगतान: बैलेंस शीट को मजबूत करने के प्री-पेमेंट/शिड्यूल्ड पुनर्भुगतान के लिए सहायक फ्रैकल यूएसए में इन्वेस्टमेंट के लिए ₹264.90 करोड़.
• अजैविक विकास: अज्ञात अधिग्रहण और अन्य रणनीतिक पहलों और सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों के माध्यम से अजैविक विकास के लिए ₹161.10 करोड़.
• नया ऑफिस परिसर: भारत में नए ऑफिस परिसर स्थापित करने के लिए ₹ 121.10 करोड़, परिचालन बुनियादी ढांचे का विस्तार कर रहा है.
• लैपटॉप: कर्मचारियों की आवश्यकताओं को पूरा करने वाले लैपटॉप खरीदने के लिए ₹ 57.10 करोड़.

फाइनेंशियल परफॉर्मेंस

• राजस्व: H1 FY26 के लिए ₹ 1,594.30 करोड़, FY25 के लिए ₹ 2,816.20 करोड़, FY24 में ₹ 2,241.90 करोड़ और FY23 में ₹ 2,043.70 करोड़ से बढ़त, जो ग्लोबल एंटरप्राइज़ क्लाइंट में AI और एनालिटिक्स सॉल्यूशन ऑपरेशन का विस्तार करता है.
• निवल लाभ: H1 FY26 में ₹70.90 करोड़, FY25 में ₹220.60 करोड़, FY24 में ₹54.70 करोड़ के नुकसान से टर्नअराउंड, ₹8.25 के IPO के बाद EPS और 109.12x के P/E के साथ लाभ में सुधार प्रदर्शित करता है.