इन्फोसिस की मजबूत Q3 आय ब्रोकरेज में ऑप्टिमाइज को बढ़ाती है

ब्रोकरेज इन्फोसिस के बारे में आशावादी रहते हैं, जो अक्टूबर-दिसंबर तिमाही में अपने मज़बूत प्रदर्शन से प्रेरित है, जिसने आमतौर पर कमजोर अवधि होने के बावजूद अपेक्षाओं को पूरा किया. आय के पूर्वानुमानों को पार करने के अलावा, इन्फोसिस ने नौ तिमाही में आठवें समय के लिए अपने FY25 राजस्व विकास मार्गदर्शन को बढ़ा दिया.

जनवरी 16 को भारतीय मार्केट के घंटों के बाद अपने Q4 परिणामों के रिलीज़ के बाद, इंफोसिस की शेयर कीमत ने NSE पर 1% से ₹1,928.45 तक कम कर दी.

ब्रोकरेज फर्म बर्नस्टाइन ने Q3 में राजस्व, मार्जिन और आय में कंपनी के मज़बूत प्रदर्शन की सराहना की, जिसे अब तक इस सीज़न की सर्वश्रेष्ठ कमाई रिपोर्ट कहा गया है. इस सफलता का श्रेय फर्म ने विवेकपूर्ण खर्च में लौटने को दिया और लार्ज-कैप आईटी सेवाओं के लिए सकारात्मक दृष्टिकोण का उल्लेख करते हुए ₹2,330 की लक्ष्य कीमत के साथ अपनी 'आउटपरफॉर्म' रेटिंग को दोबारा कन्फर्म किया.

इसी प्रकार, नोमुरा ने इन्फोसिस को भारत की लार्ज-कैप आईटी कंपनियों में सबसे अच्छे विकल्प के रूप में दोहराया, जो इसके सशक्त समग्र प्रदर्शन और एफवाई25 के बेहतर मार्गदर्शन द्वारा समर्थित है. नोमुरा ने ₹2,220 की लक्षित कीमत के साथ 'खरीदने' की रेटिंग रखी है.

एचएसबीसी ने इन्फोसिस के विकास के लिए पॉजिटिव संकेतक के रूप में यूरोप के बैंकिंग सेक्टर और यूएस रिटेल में रिकवरी के शुरुआती संकेत भी दिए हैं. ब्रोकरेज ने अपनी 'खरीदें' रेटिंग को बढ़ा दिया है, जिसमें ₹2,120 की लक्षित कीमत निर्धारित की गई है.

Q3 में, इन्फोसिस ने $2.5 बिलियन की एक बड़ी डील टोटल कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू (TCV) प्राप्त की, जिसमें मौसमी चुनौतियों के बावजूद पिछले तिमाही के $2.4 बिलियन से 63% का नेट न्यू होना,. सीईओ सलील पारेख ने कंपनी की बेहतर डील पाइपलाइन में आत्मविश्वास व्यक्त किया, जिसके कारण पिछले 3.75-4.5% रेंज की तुलना में निरंतर करेंसी शर्तों में अपने फाइनेंशियल वर्ष 25 के राजस्व विकास के पूर्वानुमान को 4.5-5% तक बढ़ाया गया.

मॉर्गन स्टेनली ने भी आशावाद व्यक्त किया, जिसमें मजबूत डील जीत और विवेकपूर्ण खर्च पर सकारात्मक मैनेजमेंट कमेंटरी का उल्लेख किया गया. इसने हाल के वर्षों में संभावित राजस्व विकास एक्सीलरेशन के संकेत के रूप में नेट हेडकाउंट एडिशन को हाइलाइट किया और नोटेड इन्फोसिस का मज़बूत फ्री कैश फ्लो से निवल आय अनुपात. ब्रोकरेज ने ₹ 2,150 की लक्ष्य कीमत के साथ अपनी 'ओवरवेट' रेटिंग को बनाए रखा है.

हालांकि, Jefferies ने सावधान किया कि Q3 परफॉर्मेंस के कारण FY25 के राजस्व संबंधी मार्गदर्शन को ऊपर से संशोधित किया गया था, लेकिन Q4 के लिए एक अपरिवर्तित मांग दर संभावित मौसमी कमजोरी का संकेत देती है. बोएफए सिक्योरिटीज़ ने Q4 में 1% अनुक्रमिक राजस्व में गिरावट का अनुमान लगाया, जो संभावित रूप से थर्ड-पार्टी योगदान में गिरावट या कंज़र्वेटिव मैनेजमेंट गाइडेंस के कारण हुआ है.

इनकमिंग कॉल के बाद, इन्फोसिस मैनेजमेंट ने Q4 की आसान संभावना को स्वीकार किया, जिसमें Q3 से कम थर्ड पार्टी राजस्व, खराब प्रभाव और कम कार्य दिवस जैसे कारकों का उल्लेख किया गया है. हालांकि, उन्होंने आश्वासन दिया कि ये हेडविंड्स फाइनेंशियल वर्ष 25 के मार्गदर्शन में पहले से ही शामिल हो चुके हैं.

Q3 के मज़बूत परिणामों के बावजूद, Q4 की संभावित कमी से संबंधित चिंताओं ने 16 जनवरी को न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (NYSE) पर इन्फोसिस की अमेरिकन डिपॉजिटरी रसीद (ADRs) में लगभग 6% गिरावट में योगदान दिया.

इससे आज भारत में इन्फोसिस शेयरों का कमजोर ओपनिंग हो सकता है, जिससे एडीआर आंदोलन को दर्शाता है. हालांकि, मॉर्गन स्टेनली ने नोट किया कि स्टॉक को अपने पांच वर्ष के औसत दो वर्ष के फॉरवर्ड फ्री कैश फ्लो में कई सहायता मिल सकती है, जो संभावित रूप से कम जोखिमों को सीमित कर सकती है.