राधिका गुप्ता के साथ संतुलित एडवांटेज फंड के बारे में सभी जानें

संतुलित एडवांटेज फंड (BAF) एक प्रकार की म्यूचुअल फंड स्कीम है जो इक्विटी और डेब्ट इंस्ट्रूमेंट दोनों में इन्वेस्टमेंट करती है और हाइब्रिड म्यूचुअल फंड कैटेगरी के तहत आती है. यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि हाइब्रिड म्यूचुअल फंड और बैलेंस्ड एडवांटेज फंड के बीच अंतर है. मूल रूप से, हाइब्रिड म्यूचुअल फंड एक विस्तृत श्रेणी है जिसके तहत आपके पास इक्विटी और डेब्ट दोनों इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्टमेंट करने वाले कई फंड हो सकते हैं. इस प्रकार, संतुलित लाभ फंड हाइब्रिड फंड का एक प्रकार है. ये फंड गतिशील रूप से अपनी इक्विटी और डेब्ट एक्सपोजर को प्रबंधित करते हैं जैसे कि फंड मैनेजर पोर्टफोलियो में इक्विटी इन्वेस्टमेंट के माध्यम से बाजार की रैलियों का लाभ उठा सकते हैं और बाजार गिरते समय पोर्टफोलियो डाउनसाइड की सुरक्षा के लिए डेब्ट को गतिशील रूप से बढ़ा सकते हैं.

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5paisa के साथ फन एन लर्न फ्राइडेज़ के इस एपिसोड में, हम चर्चा करते हैं बैलेंस्ड एडवांटेज फंड राधिका गुप्ता, एमडी और सीईओ एडलवाइस एएमसी के साथ. 15 वर्षों से अधिक के करियर में, राधिका ने विश्व के सबसे बड़े सिस्टमेटिक एसेट मैनेजर (एक्यूआर कैपिटल) में विश्व की एक प्रमुख कंसल्टिंग फर्म (मैकिंसी और कंपनी) में काम किया है, जिसने अपनी स्वयं की वैकल्पिक एसेट मैनेजमेंट फर्म (फोरफ्रंट कैपिटल मैनेजमेंट) की स्थापना की है, और भारत में एएमसी का सबसे छोटा और केवल महिला सीईओ बन गया है और भारत में म्यूचुअल फंड एसोसिएशन ऑफ म्यूचुअल फंड (एएमएफआई) का बोर्ड मेंबर बन गया है.
 

पूरे साक्षात्कार -

1. जैसा कि नाम से पता चलता है, एक मिश्रण है-इस मामले में, यह कर्ज और इक्विटी का मिश्रण है. डेट हाइब्रिड फंड होते हैं, इक्विटी हाइब्रिड फंड होते हैं, और फिर संतुलित फायदे होते हैं. क्या उन्हें श्रेणी का तारा बनाता है?

संतुलित लाभ निधियों में दो मुख्य गुण होते हैं जो उन्हें श्रेणी का तारा बनाते हैं.
  i. वे अनेक निवेशकों की आवश्यकताओं को हल करते हैं
  ii. वे समयहीन हैं

बैलेंस्ड एडवांटेज फंड में इक्विटी की राशि 30% से 90% के बीच अलग हो सकती है और कभी-कभी 90% से अधिक हो सकती है. इस परिप्रेक्ष्य से, यह आपको दो मुख्य एसेट क्लास, अर्थात इक्विटी और क़र्ज़ के बारे में जानकारी देता है और इन्वेस्ट करने के लिए और कब इन्वेस्ट करने के लिए किया जाता है.

अधिकांश लोग अपने पोर्टफोलियो को अत्यधिक नुकसान से बचाते समय रिटर्न जनरेट करने के उद्देश्य से इन्वेस्ट करते हैं. BAF इन जुड़वां उद्देश्यों को बहुत अच्छी तरह से हल करता है. इसके अलावा, हम सभी जानते हैं कि अगर हम धन बनाना चाहते हैं, तो हमें आदर्श रूप से लंबे समय तक इन्वेस्ट रहना चाहिए. हालांकि, जब बाजार सही होते हैं, तो बाजार में रहना बहुत चुनौतीपूर्ण हो सकता है. BAF निवेशकों को इक्विटी के कारण होने वाली अस्थिरता को सुचारू बनाने में मदद कर सकता है.

2. अक्सर जब हम संतुलित लाभ निधियों के बारे में पढ़ते हैं, तो कुछ प्रमुख वाक्यांश हैं-सभी मौसम निधि, बाजार में उतार-चढ़ाव आदि में आपका भागीदार. इसका क्या मतलब है? BAF कैसे मैनेज किया जाता है और एलोकेशन कैसे चल रहा है? इसके अलावा, हम सर्वश्रेष्ठ बैलेंस्ड एडवांटेज फंड कैसे चुन सकते हैं?

जब आप सर्वश्रेष्ठ संतुलित एडवांटेज फंड में इन्वेस्ट करना चाहते हैं, तो आपको इन तीन बातों पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए:

· इक्विटी और डेब्ट के बीच फंड कैसे चुनता है: अधिकांश स्थापित BAF में, इक्विटी और डेब्ट का एक्सपोजर मॉडल ड्राइव किया जाता है. इसका मतलब यह है कि फंड मैनेजर वास्तव में इक्विटी में कितना इन्वेस्टमेंट करना है और ऋण में कितना इन्वेस्ट करना है इस पर कॉल नहीं करता है. यह एक अच्छी बात है क्योंकि मनुष्यों को अंतर्निहित रूप से पक्षपात किया जाता है और इन पक्षीयों का निवेश निर्णय लेने पर नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है. आवंटन निर्धारित करने का फॉर्मूला पी/ई, बाजार की गति या प्रकृति में स्वामित्व भी हो सकता है. हालांकि, यह आपके द्वारा किस प्रकार के बाजारों में अच्छी तरह से काम किया जाएगा और उन बाजारों के प्रकार को प्रभावित करेगा जिनमें आप अच्छी तरह से नहीं करते हैं. इस फॉर्मूला और तरीके पर कई BAF के डॉक्यूमेंटेशन होते हैं और सर्वश्रेष्ठ BAF चुनते समय, यह कुछ है जिसकी आपको समीक्षा करनी चाहिए.

· इक्विटी भाग कैसे प्रबंधित किया जा रहा है: यह लार्ज-कैप म्यूचुअल फंड या मिड-कैप इक्विटी फंड को समझने के समान है. पोर्टफोलियो में स्टॉक की संख्या को देखें, समझते हैं कि फंड मैनेजर किसी विकास कार्यनीति या मूल्य रणनीति आदि का पालन कर रहा है या नहीं.

· क़र्ज़ का हिस्सा कैसे प्रबंधित किया जा रहा है: फंड का क़र्ज़ हिस्सा कैसे प्रबंधित किया जा रहा है यह समझना भी उतना ही महत्वपूर्ण है. क्योंकि क़र्ज़ का हिस्सा मुख्य रूप से डाउनसाइड प्रोटेक्शन के लिए है, इसलिए आपको यह सुनिश्चित करना होगा कि इसके पास कोई क्रेडिट जोखिम या अवधि का जोखिम न हो.

3. क्या यह वास्तव में हर प्रकार के निवेशक के लिए है? क्या एक जोखिम विरोधी कवि और आक्रामक कब्बाडी खिलाड़ी दोनों संतुलित फायदे के लाभ प्राप्त कर सकते हैं?

इक्विटी में प्रवेश करने वाले किसी के लिए BAF एक बेहतरीन स्टार्टिंग पॉइंट है. इसे सरलता से रखने के लिए, यह पूल के चमकदार अंत की तरह है क्योंकि यह आपको इक्विटी में अपने पैरों को गीला करने की सुविधा देता है. आमतौर पर, इक्विटीज़ को विकास के दीर्घकालिक (5 से 7 वर्ष से अधिक) वाहन माना जाता है. हालांकि, अगर आप 3 से 4 वर्षों तक BAF में इन्वेस्ट रहते हैं, तो यह बहुत संभव है कि आपके पास सकारात्मक परिणाम होगा. अगर आप सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIPs) के माध्यम से BAF में इन्वेस्टमेंट करना चुनते हैं, तो पॉजिटिव परिणाम की संभावनाएं बेहतर हो जाती हैं, क्योंकि SIP इक्विटी मार्केट की अस्थिरता को कम करने में मदद कर सकते हैं.

BAF का उपयोग आपके पोर्टफोलियो में कई तरीकों से किया जा सकता है

· सभी निवेशकों के लिए, यह बुनियादी एसेट एलोकेशन की देखभाल करता है क्योंकि यह दो प्रमुख एसेट क्लास का मिश्रण है.
· कंजर्वेटिव इन्वेस्टर के लिए, BAF को कोर के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है और आपके इक्विटी एक्सपोजर की देखभाल कर सकता है. मूल रूप से, यह आपको एक्सपोजर जैसी बड़ी कैप दे सकता है, लेकिन कुछ अधिक सुरक्षा के साथ.
· एक आक्रामक इन्वेस्टर के लिए, हालांकि यह मिड और स्मॉल कैप एक्सपोजर को रिप्लिकेट नहीं कर सकता है, लेकिन यह पोर्टफोलियो रिटर्न को बढ़ा सकता है.
· युवा निवेशकों के लिए, जिन्हें अभी तक इक्विटी मार्केट के साथ कोई अनुभव नहीं था, इक्विटी में इन्वेस्ट करना शुरू करने का एक बेहतरीन तरीका है.
 

4. क्या BAF फिक्स्ड डिपॉजिट के लिए आदर्श रिप्लेसमेंट बन सकता है?

BAF फिक्स्ड डिपॉजिट (FD) के लिए रिप्लेसमेंट नहीं है क्योंकि FD एक फिक्स्ड इनकम इंस्ट्रूमेंट है, अर्थात आपको आय की गारंटी दी जाती है और आप पैसे नहीं खो सकते हैं. उस परिप्रेक्ष्य से, BAF का इक्विटी घटक होता है और यह संभव है कि BAF में आपका इन्वेस्टमेंट, खासकर 12 से 18 महीनों के कम समय तक, पैसे खो सकता है. हालांकि, तीन वर्षों से अधिक, आपके पास वास्तव में अच्छा परिणाम होने की संभावना है.

जबकि BAF FD इन्वेस्टमेंट को रिप्लेस नहीं कर सकता है, तो यह उस व्यक्ति के लिए एक अच्छा स्टार्टिंग पॉइंट है जो FD और इक्विटी में से बाहर निकलना चाहता है.

अगर आप अपनी इनकम को सप्लीमेंट करना चाहते हैं, तो BAF को सिस्टमेटिक निकासी प्लान (SWP) के रूप में भी इस्तेमाल किया जा सकता है. जबकि SIP आपको फंड में व्यवस्थित रूप से इन्वेस्ट करने में मदद करता है, एक SWP आपको फंड से व्यवस्थित रूप से अपने पैसे निकालने में मदद कर सकता है. अगर आप कार्यशील प्रोफेशनल हैं या अगर आप सेवानिवृत्त हैं, तो एसडब्ल्यूपी आपकी वर्तमान आय को पूरा करने में मदद कर सकता है. हालांकि, अगर आप एसडब्ल्यूपी की स्थापना करने की योजना बना रहे हैं, तो आपको दो बातें ध्यान में रखना होगा.

एक, एक दिन में अपना SWP शुरू न करें क्योंकि आपको रिटर्न प्राप्त करने के लिए इसे समय देना होगा. और, दो, BAF पर एक बहुत आक्रामक SWP नहीं सेट करें. लगभग 6% का एसडब्ल्यूपी अच्छा होना चाहिए.

5. बैलेंस्ड एडवांटेज फंड में क्या जोखिम हैं?

हमें हमेशा याद रखना चाहिए कि BAF के पास औसत 50% इक्विटी घटक है. इस प्रकार, BAF पैसे खो सकता है. इक्विटी मार्केट 30% कम होने पर एक अच्छा परिणाम होता है और BAF में आपका इन्वेस्टमेंट 10 – 12% कम हो जाता है. एक खराब परिणाम वह होता है जब बाजार 30% कम हो जाता है और BAF में आपका इन्वेस्टमेंट 25% कम हो जाता है. इसके अलावा, BAF के ऋण भाग में क्रेडिट और अवधि के जोखिम को देखें.

बॉटम लाइन यह है कि BAF 3+ वर्ष का इन्वेस्टमेंट है और 1-2 वर्षों में नकारात्मक रिटर्न प्राप्त कर सकता है.