राधिका गुप्ता के साथ बैलेंस्ड एडवांटेज फंड के बारे में सब कुछ जानें

बैलेंस्ड एडवांटेज फंड (बीएएफ) एक प्रकार की म्यूचुअल फंड स्कीम है जो इक्विटी और डेट दोनों इंस्ट्रूमेंट में निवेश करती है और हाइब्रिड म्यूचुअल फंड कैटेगरी के तहत आती है. यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि हाइब्रिड म्यूचुअल फंड और बैलेंस्ड एडवांटेज फंड के बीच अंतर है. मूल रूप से, हाइब्रिड म्यूचुअल फंड एक व्यापक कैटेगरी है जिसके तहत आपके पास कई फंड हो सकते हैं जो इक्विटी और डेट दोनों इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं. इस प्रकार, बैलेंस्ड एडवांटेज फंड एक प्रकार का हाइब्रिड फंड है. ये फंड अपने इक्विटी और डेट एक्सपोज़र को डायनेमिक रूप से मैनेज करते हैं, ताकि फंड मैनेजर पोर्टफोलियो में इक्विटी निवेश के माध्यम से मार्केट रैलियों का लाभ उठा सकें और मार्केट गिरने पर पोर्टफोलियो की कमी को सुरक्षित करने के लिए डेट के एक्सपोज़र को डायनेमिक रूप से बढ़ा सकें.

इसे भी पढ़ें: हाइब्रिड म्यूचुअल फंड क्या हैं

फन एन लर्न फ्राइडे के इस एपिसोड में 5paisa के साथ, हम बैलेंस्ड एडवांटेज फंड के बारे में राधिका गुप्ता, MD और CEO एडलवाइस AMC के साथ चर्चा करते हैं. 15 वर्षों से अधिक के करियर में, राधिका ने दुनिया की सबसे बड़ी सिस्टमेटिक एसेट मैनेजर (एक्यूआर कैपिटल) में दुनिया की अग्रणी कंसल्टिंग फर्म (मैकिनसे एंड कंपनी) में से एक में काम किया है, अपनी खुद की वैकल्पिक एसेट मैनेजमेंट फर्म (फॉरफ्रंट कैपिटल मैनेजमेंट) की स्थापना की है, और भारत में AMC के सबसे युवा और एकमात्र महिला सीईओ और एसोसिएशन ऑफ म्यूचुअल फंड इन इंडिया (एएमएफआई) के बोर्ड सदस्य बन गए हैं.
 

पूरी इंटरव्यू -

1. हाइब्रिड, जैसा कि नाम से पता चलता है, एक मिश्रण है - इस मामले में, यह डेट और इक्विटी का मिश्रण है. डेट हाइब्रिड फंड हैं, इक्विटी हाइब्रिड फंड हैं, और फिर बैलेंस्ड एडवांटेज फंड हैं. क्या उन्हें श्रेणी का तारा बनाता है?

बैलेंस्ड एडवांटेज फंड में दो मुख्य विशेषताएं होती हैं जो उन्हें कैटेगरी का स्टार बनाती हैं.
आई. वे विभिन्न प्रकार के निवेशकों की आवश्यकताओं को पूरा करते हैं
द्वितीय. वे अनवरत हैं

बैलेंस्ड एडवांटेज फंड में इक्विटी की राशि 30% से 90% के बीच अलग-अलग हो सकती है और कभी-कभी 90% से अधिक हो सकती है. इस परिप्रेक्ष्य से, यह आपको दो मुख्य एसेट वर्गों, यानी इक्विटी और डेट का एक्सपोज़र देता है और यह ध्यान रखता है कि कितना निवेश करना है और कब निवेश करना है.

अधिकांश लोग अपने पोर्टफोलियो को अत्यधिक नुकसान से सुरक्षित रखते हुए रिटर्न जनरेट करने के उद्देश्य से इन्वेस्ट करते हैं. बीएएफ इन दो उद्देश्यों को बहुत अच्छी तरह से हल करता है. इसके अलावा, हम सभी जानते हैं कि अगर हम संपत्ति बनाना चाहते हैं, तो हमें आदर्श रूप से लंबे समय तक निवेश बनाए रखना चाहिए. हालांकि, जब मार्केट सही हो, तो मार्केट में रहना बहुत चुनौतीपूर्ण हो सकता है. बीएएफ निवेशकों को निवेश करने में मदद कर सकता है क्योंकि यह इक्विटी के कारण होने वाले उतार-चढ़ाव को आसान बनाता है.

2. अक्सर जब हम बैलेंस्ड एडवांटेज फंड के बारे में पढ़ते हैं, तो कुछ प्रमुख वाक्यांश होते हैं - ऑल सीज़न फंड, मार्केट के उतार-चढ़ाव में आपका पार्टनर आदि. इसका क्या मतलब है? बीएएफ कैसे मैनेज किया जाता है और एलोकेशन कैसे मूव हो रहा है? इसके अलावा, हम सर्वश्रेष्ठ बैलेंस्ड एडवांटेज फंड कैसे चुन सकते हैं?

जब आप सर्वश्रेष्ठ बैलेंस्ड एडवांटेज फंड में निवेश करना चाहते हैं, तो आपको तीन बातों पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए:

·. फंड इक्विटी और डेट के बीच कैसे चुनता है: सबसे स्थापित बीएएफएस में, इक्विटी और डेट का एक्सपोज़र मॉडल द्वारा संचालित होता है. इसका मतलब यह है कि फंड मैनेजर वास्तव में इस बात पर कोई निर्णय नहीं लेता है कि इक्विटी में कितना निवेश करना है और डेट में कितना निवेश करना है. यह एक अच्छी बात है क्योंकि मनुष्य स्वाभाविक रूप से पक्षपाती हैं और ये पूर्वाग्रह इन्वेस्टमेंट निर्णय लेने पर नकारात्मक प्रभाव डाल सकते हैं. आवंटन को निर्धारित करने का फॉर्मूला P/E, मार्केट मोमेंटम या यहां तक कि प्रोप्राइटरी भी हो सकता है. हालांकि, यह आपके द्वारा अच्छी तरह से किए जाने वाले मार्केट के प्रकार और उन मार्केट के प्रकार को प्रभावित करेगा जिनमें आप अच्छा नहीं करते हैं. कई BAFs के पास इस फॉर्मूला और कार्यप्रणाली के बारे में डॉक्यूमेंटेशन होता है और, सर्वश्रेष्ठ BAF चुनते समय, आपको इसे रिव्यू करना चाहिए.

· इक्विटी भाग को कैसे मैनेज किया जा रहा है: यह लार्ज-कैप म्यूचुअल फंड या मिड-कैप इक्विटी फंड को समझने के समान है. पोर्टफोलियो में स्टॉक की संख्या देखें, समझें कि फंड मैनेजर ग्रोथ स्ट्रेटजी या वैल्यू स्ट्रेटजी आदि का पालन कर रहा है या नहीं.

·. डेट भाग को कैसे मैनेज किया जा रहा है: यह समझना भी उतना ही महत्वपूर्ण है कि फंड के डेट भाग को कैसे मैनेज किया जा रहा है. क्योंकि कर्ज़ का हिस्सा मुख्य रूप से डाउनसाइड प्रोटेक्शन के लिए है, इसलिए आपको यह सुनिश्चित करना चाहिए कि इसमें कोई क्रेडिट रिस्क या अवधि का रिस्क नहीं है.

3. क्या यह वास्तव में हर प्रकार के इन्वेस्टर के लिए है? क्या एक जोखिम से बचने वाले कवि और एक आक्रामक कबबादी खिलाड़ी दोनों बैलेंस्ड एडवांटेज फंड के लाभ प्राप्त करने में सक्षम होंगे?

बैलेंसेड एडवांटेज फंड इक्विटी में प्रवेश करने वाले किसी भी व्यक्ति के लिए एक बेहतरीन शुरुआत है. सरल शब्दों में कहें तो, यह पूल के अंत की तरह है क्योंकि यह आपको इक्विटी में अपने पैरों को गीला करने की सुविधा देता है. आमतौर पर, इक्विटी को ग्रोथ के लॉन्ग-टर्म (5 से 7 वर्ष से अधिक) वाहन माना जाता है. हालांकि, अगर आप 3 से 4 वर्षों तक भी BAF में निवेश करते हैं, तो यह अत्यधिक संभावना है कि आपका सकारात्मक परिणाम होगा. अगर आप सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIPs) के माध्यम से BAF में इन्वेस्टमेंट करने का विकल्प चुनते हैं, तो सकारात्मक परिणाम की ये संभावनाएं और भी बेहतर हो जाती हैं क्योंकि SIPs इक्विटी मार्केट के उतार-चढ़ाव को कम करने में मदद कर सकते हैं.

बीएएफ का उपयोग आपके पोर्टफोलियो में कई तरीकों से किया जा सकता है

· सभी निवेशकों के लिए, यह बेसिक एसेट एलोकेशन का ध्यान रखता है क्योंकि यह दो प्रमुख एसेट क्लास का मिश्रण है.
· एक रूढ़िवादी इन्वेस्टर के लिए, बीएएफ का उपयोग कोर के रूप में किया जा सकता है और आपके इक्विटी एक्सपोज़र की देखभाल कर सकता है. मूल रूप से, यह आपको लार्ज-कैप जैसे एक्सपोज़र प्रदान कर सकता है, लेकिन थोड़ी अधिक सुरक्षा के साथ.
· एक आक्रामक इन्वेस्टर के लिए, हालांकि यह मिड और स्मॉल कैप एक्सपोज़र की नकल नहीं कर सकता है, लेकिन यह पोर्टफोलियो रिटर्न को बढ़ा सकता है.
· उन युवा निवेशकों के लिए, जिनके पास अभी तक इक्विटी मार्केट के साथ कोई अनुभव नहीं है, यह इक्विटी में निवेश शुरू करने का एक बेहतरीन तरीका है.
 

4. क्या बीएएफ फिक्स्ड डिपॉजिट के लिए एक आदर्श रिप्लेसमेंट बन सकता है?

बीएएफ फिक्स्ड डिपॉजिट (एफडी) के लिए रिप्लेसमेंट नहीं है, क्योंकि एफडी एक फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट है, यानी, आपको आय की गारंटी दी जाती है और आप पैसे नहीं खो देंगे. उस परिप्रेक्ष्य से, बीएएफ में एक इक्विटी घटक है और यह संभव है कि बीएएफ में आपके इन्वेस्टमेंट पैसे खो दें, विशेष रूप से 12 से 18 महीनों की कम समय सीमा में. हालांकि, तीन वर्षों में, आपको वास्तव में अच्छा परिणाम मिलने की संभावना है.

हालांकि बीएएफ FD इन्वेस्टमेंट को बदल नहीं सकता है, लेकिन यह उन लोगों के लिए एक अच्छा शुरुआती बिंदु है जो FD से बाहर निकलना चाहते हैं और इक्विटी में निवेश करना चाहते हैं.

अगर आप अपनी इनकम को सप्लीमेंट करना चाहते हैं, तो BAF का उपयोग सिस्टमेटिक विड्रॉल प्लान (SWP) के रूप में भी किया जा सकता है. जहां एसआईपी आपको फंड में व्यवस्थित रूप से निवेश करने में मदद करता है, वहीं एसडब्ल्यूपी आपको फंड से व्यवस्थित रूप से पैसे निकालने में मदद कर सकता है. अगर आप वर्किंग प्रोफेशनल हैं या अगर आप रिटायर हो चुके हैं, तो SWP आपकी वर्तमान इनकम को सप्लीमेंट करने में आपकी मदद कर सकता है. हालांकि, अगर आप एसडब्ल्यूपी स्थापित करने की योजना बना रहे हैं, तो आपको दो बातों को ध्यान में रखना होगा.

एक, पहले दिन अपना SWP शुरू न करें क्योंकि आपको रिटर्न प्राप्त करने के लिए समय देना होगा. और, दोनों, बीएएफ पर बहुत आक्रामक एसडब्ल्यूपी सेट न करें. लगभग 6% का एसडब्ल्यूपी अच्छा होना चाहिए.

5. बैलेंस्ड एडवांटेज फंड में जोखिम क्या हैं?

हमें हमेशा याद रखना चाहिए कि बीएएफ में इक्विटी घटक है - औसतन 50%. इस प्रकार, बीएएफ पैसे खो सकता है. एक अच्छा परिणाम तब होता है जब इक्विटी मार्केट 30% नीचे होता है और BAF में आपका इन्वेस्टमेंट 10-12% कम होता है. एक बुरा परिणाम तब होता है जब मार्केट 30% नीचे होता है और BAF में आपका इन्वेस्टमेंट 25% कम हो जाता है. इसके अलावा, बीएएफ के डेट भाग में क्रेडिट और अवधि के रिस्क को देखें.

बॉटम लाइन यह है कि बीएएफ एक 3+ वर्ष का इन्वेस्टमेंट है और 1-2 वर्षों में नकारात्मक रिटर्न प्राप्त कर सकता है.