दिसंबर तिमाही में भारतीय बैंकों में ऋण वृद्धि की गति बढ़ी

पिछली तिमाही में, विश्व की सबसे तेजी से बढ़ती प्रमुख अर्थव्यवस्था (भारत) के बीच ऋण की मांग में वृद्धि के कारण भारतीय बैंकों ने मजबूत ऋण वृद्धि का अनुभव किया. एच डी एफ सी बैंक, कोटक महिंद्रा बैंक और बैंक ऑफ बड़ौदा शीर्ष संस्थानों में शामिल थे, जो त्योहारी सीजन के दौरान उपभोक्ता खर्च में वृद्धि और उपभोग कर में सरकार की कमी से प्रोत्साहित किया गया है.

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मध्य-वर्ष की धीमी-धीमी गति को मजबूत करना

अत्यधिक विनियमित प्रणालीगत क्रेडिट वॉल्यूम 2025 की दूसरी छमाही में महत्वपूर्ण कमी के अधीन थे (जैसे, बढ़े हुए विनियमन के कारण), जिसकी परिणति मई में लगभग नौ प्रतिशत से कम थी. वर्ष-दर-वर्ष के आधार पर सिस्टमिक क्रेडिट ग्रोथ जून के अंत में रिकवर होना शुरू हो गया और मार्च तिमाही में 11.10% से बढ़कर नवंबर तिमाही के लिए 11.50% और वर्तमान में 11.40% हो गया. निफ्टी बैंक इंडेक्स ने अक्टूबर से लगभग 10.00% की सराहना की है, जो निफ्टी 50 से अधिक है, जो लगभग सात प्रतिशत की वृद्धि थी. हालांकि, दोनों सूचकांकों में सोमवार को छोटी गिरावट का अनुभव हुआ.

रिटेल और कॉर्पोरेट में प्रमुख परफॉर्मर

दिसंबर तक, एच डी एफ सी बैंक के सकल लोन में पिछली तिमाही में 9.9% और 6.7% की वृद्धि की तुलना में 11.9% की वृद्धि हुई. एच डी एफ सी के एच डी एफ सी बैंक के अधिग्रहण के बाद लोन में वृद्धि हुई. कोटक महिंद्रा बैंक के दूसरे तिमाही के परिणामों में 9% की पूर्व वृद्धि से शुद्ध एडवांस में 16% की वृद्धि दिखाई गई है और यह FY26 में सबसे अधिक है. दिसंबर तक बैंक ऑफ बड़ौदा के कुल एडवांस में 14.6% की वृद्धि हुई, जो सितंबर में 11.9% और जून में 12.6% से बढ़ी. छोटे बैंकों ने ग्रॉस एडवांस ग्रोथ रेट में और भी अधिक वृद्धि की; CSB बैंक ने अपने सकल एडवांस में 29% तक की वृद्धि की; AU स्मॉल फाइनेंस बैंक ने अपने ग्रॉस एडवांस में 24% की वृद्धि की.

उभरते ड्राइवर: सुरक्षित रिटेल सेगमेंट

जैसे-जैसे नए सेगमेंट उभरते हैं, रिटेल स्पेस को गोल्ड और वाहनों के लिए कंसोलिडेटेड लेंडिंग द्वारा समर्थित किया गया है, नियामक नियंत्रणों के कारण अनसेक्योर्ड लोन की धीमी गति से शून्य हो जाता है. पूंजीगत खर्चों में वृद्धि के कारण कॉर्पोरेट क्रेडिट बिज़नेस फिर से उभरा है.

सस्टेनेबिलिटी और जोखिम

बैंकिंग सेक्टर में मौजूदा रोटेशन के कारण निफ्टी बैंकिंग इंडेक्स अधिक प्रदर्शन कर रहा है, लगभग 18x का P/E रेशियो मूल्यांकन पर कुछ सावधानी का सुझाव देता है. भारतीय रिज़र्व बैंक के तटस्थ मौद्रिक रुख और मौसमी टेलविंड के परिणामस्वरूप वित्तीय वर्ष 2026 में सकल एडवांस वृद्धि 12-14% हो सकती है. 

हालांकि, विभिन्न ग्लोबल टैरिफ एक्सपोर्ट-लिंक्ड जोखिम बनाते हैं. रिटेल सेक्योर्ड लोन में निरंतर वृद्धि बैंकिंग इंडस्ट्री के विभिन्न सेगमेंट में अधिक विविधता पैदा करती है और अतिरिक्त स्थिरता की अनुमति देती है.