शाइनिंग टूल्स लिमिटेड 13.33% घटने के साथ कमज़ोर डेब्यू करता है, खराब सब्सक्रिप्शन के लिए ₹98.80 में लिस्ट करता है

शाइनिंग टूल्स लिमिटेड, मई 2013 में शामिल हाई-परफॉर्मेंस सॉलिड कार्बाइड कटिंग टूल्स का निर्माता है. उपयोग किए गए टूल्स के लिए रीकंडीशनिंग सेवाओं के साथ "टिक्सना" ब्रांड के तहत एंड मिल, ड्रिल, रीमर और थ्रेड मिल्स को डिजाइन और निर्माण करना, ऑटोमोटिव, इंजीनियरिंग, एयरोस्पेस और रक्षा उद्योगों के लिए कस्टमाइज़्ड टूल बनाना, कृषि, ऑटोमोबाइल, इंजीनियरिंग, मेडिकल, कास्टिंग, डिफेंस, एयरोस्पेस और पावर सेक्टर की सेवा करना. 

इसने 14 नवंबर, 2025 को BSE SME पर कमज़ोर शुरुआत की, जिसमें ₹104.00 में 8.77% खुलने का महत्वपूर्ण घटावा और 13.33% के नुकसान के साथ ₹98.80 तक गिर गया, जो नकारात्मक इन्वेस्टर सेंटिमेंट को दर्शाता है, जिसके साथ कोई एंकर बैकिंग नहीं है, केवल 1.15 बार सब्सक्रिप्शन खराब है.

शाइनिंग टूल्स लिमिटेड लिस्टिंग का विवरण

शाइनिंग टूल्स ने ₹2,73,600 की लागत वाले न्यूनतम 2,400 शेयरों के निवेश के साथ प्रति शेयर ₹114 पर अपना IPO लॉन्च किया. IPO को केवल 1.15 बार सब्सक्रिप्शन के साथ खराब रिस्पॉन्स मिला - मामूली 1.87 बार रिटेल, जबकि NII को केवल 0.43 बार गंभीर रूप से अंडरसब्सक्राइब किया गया.

फर्स्ट-डे ट्रेडिंग परफॉर्मेंस

लिस्टिंग की कीमत: ₹114.00 की जारी कीमत से 8.77% की गिरावट का प्रतिनिधित्व करने वाले ₹104.00 पर खोले गए शाइनिंग टूल्स, ₹98.80 (कम 13.33%) तक गिर गए, जो VWAP के साथ ₹103.41 पर कम सर्किट लिमिट को हिट करते हुए, प्रति शेयर ₹15.20 का महत्वपूर्ण नुकसान प्रदान करते हैं, जो अत्यधिक नेगेटिव मार्केट सेंटीमेंट को दर्शाता है.

ग्रोथ ड्राइवर और चैलेंज

ग्रोथ ड्राइवर्स:

विविध प्रोडक्ट पोर्टफोलियो: एंड मिल्स, थ्रेड मिल्स, ड्रिल्स और "टिक्सना" ब्रांड के तहत रीमर्स सहित हाई-परफॉर्मेंस सॉलिड कार्बाइड कटिंग टूल्स की विस्तृत रेंज, ऑटोमोटिव, इंजीनियरिंग, एयरोस्पेस और रक्षा उद्योगों के लिए कस्टमाइज़्ड टूल सॉल्यूशंस और रिकंडिशनिंग सेवाएं, कृषि, ऑटोमोबाइल, मेडिकल, कास्टिंग, डिफेंस, एयरोस्पेस और पावर सहित विभिन्न क्षेत्रों में सेवा प्रदान करती हैं.

कुशलता और गुणवत्ता मानक: मशीन-आधारित विनिर्माण दक्षता और सटीकता प्रदान करता है, आईएसओ 9001:2015 सॉलिड कार्बाइड कटिंग टूल्स के लिए क्वालिटी मैनेजमेंट में मान्यता प्राप्त है, राजकोट, गुजरात में रणनीतिक रूप से स्थित मैन्युफैक्चरिंग यूनिट, प्रतिस्पर्धी लाभ प्रदान करने वाले 26 कर्मचारियों के अनुभवी मैनेजमेंट और तकनीकी विशेषज्ञता.

मजबूत लाभदायकता मेट्रिक्स: राजस्व में 39% की बढ़ोतरी हुई और एफवाई 24 और एफवाई 25 के बीच असाधारण 86% की वृद्धि हुई, 49.59% की असाधारण आरओई, 29.61% का सॉलिड आरओसी, 27.19% का बकाया पीएटी मार्जिन, 46.86% का उल्लेखनीय ईबीआईटीडीए मार्जिन, जो विशिष्ट कटिंग टूल्स सेगमेंट में मजबूत परिचालन दक्षता प्रदर्शित करता है.

विकलांगता

सस्टेनेबिलिटी की चिंताएं और आक्रामक मूल्यांकन: एफवाई 24 से बढ़ते लाभ से आगे बढ़ने वाली स्थिरता, 14.66x का जारी होने के बाद पी/ई और 5.82x की कीमत-से-बुक के बारे में नज़र आ रही है. हाल ही में हुई आय के आधार पर आक्रमक रूप से कीमत दिखाई दे रही है, एक्सपर्ट की समीक्षा इसे "कीमती और डाइसी बेट" के रूप में वर्णित करती है, जो इस समस्या को छोड़ने की सिफारिश करती है.

छोटे पैमाने और उच्च कर्ज़: IPO के बाद ₹5.66 करोड़ की छोटी पेड-अप इक्विटी कैपिटल, जो मुख्य बोर्ड में माइग्रेशन के लिए लंबी गर्भावस्था को दर्शाती है, ₹9.47 करोड़ की नेट वर्थ के मुकाबले जुलाई 2025 तक कुल ₹8.87 करोड़ के उधार के साथ बढ़ा हुआ कर्ज़, केवल 26 कर्मचारियों के साथ छोटे पैमाने पर परिचालन क्षमता सीमित करना, 96.18% से 70.68% तक महत्वपूर्ण प्रमोटर डाइल्यूशन से बाहर निकलने के समय की चिंता बढ़ी है.

IPO की आय का उपयोग

क्षमता विस्तार: मौजूदा परिसर में कार्बाइड सटीक उपकरणों के लिए संयंत्र और मशीनरी की खरीद और स्थापना के लिए ₹ 9.07 करोड़.

कार्यशील पूंजी: ₹3.85 करोड़ की फंडिंग कार्यशील पूंजी की आवश्यकताएं, जो टूल्स मैन्युफैक्चरिंग बिज़नेस में इन्वेंटरी मैनेजमेंट और ऑपरेशनल कैश फ्लो को सपोर्ट करती हैं, साथ ही ऑपरेशनल सुविधा प्रदान करने वाले सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों के लिए ₹2.48 करोड़.

फाइनेंशियल परफॉर्मेंस

रेवेन्यू: FY25 के लिए ₹14.77 करोड़, FY24 में ₹10.60 करोड़ से 39% की प्रभावी वृद्धि, जो सॉलिड कार्बाइड कटिंग टूल्स में संचालन का विस्तार दर्शाता है.

निवल लाभ: FY25 में ₹2.93 करोड़, FY24 में ₹1.58 करोड़ से 86% की असाधारण वृद्धि, हालांकि सस्टेनेबिलिटी की चिंता बनी हुई है.

फाइनेंशियल मेट्रिक्स: 49.59% का असाधारण आरओई, 29.61% का सॉलिड आरओसीई, 36.60% का रोनओ, 27.19% का बकाया पीएटी मार्जिन, 46.86% का उल्लेखनीय ईबीआईटीडीए मार्जिन, 5.82x की कीमत-से-बुक, ₹7.78 का इश्यू के बाद ईपी, 14.66x का पी/ई और ₹55.90 करोड़ का मार्केट कैपिटलाइज़ेशन.