भारत में कमोडिटी ट्रेडिंग क्या है?

कमोडिटी ट्रेडिंग क्या है?

कमोडिटी ट्रेडिंग, लाभ के लिए प्रकृति या मनुष्य द्वारा उत्पादित माल खरीदने और बेचने का एक व्यवसाय है. कमोडिटी ट्रेडिंग को व्यापक रूप से दो श्रेणियों में वर्गीकृत किया जाता है: स्पॉट ट्रेडिंग और फ्यूचर्स ट्रेडिंग.

स्पॉट ट्रेडिंग में नकद आधार पर वर्तमान बाजार मूल्य पर कमोडिटी खरीदना और बेचना शामिल है. इसके विपरीत, भविष्य में पूर्वनिर्धारित कीमत पर वस्तुओं को खरीदने और बेचने में भावी ट्रेडिंग होती है.

मान लीजिए कि आप आज सोने का एक बार खरीद रहे हैं, लेकिन आपको यह भी बेहतर हो रहा है कि कल आपने आज के लिए इसे खरीदने की तुलना में अधिक लाभदायक होगा.

इसका कारण ट्रेडिंग कमोडिटी में शामिल अंतर्निहित जोखिम है. आप एक भविष्य का कॉन्ट्रैक्ट खरीद सकते हैं जो अगर कीमत बढ़ जाती है और अगर कीमत कम हो जाती है तो कुछ राशि खो देगी. कमोडिटी ट्रेडर मार्जिन अकाउंट का उपयोग ट्रेड से लाभ उठाने की उनके लिवरेज और संभावनाओं को बढ़ाने के लिए करते हैं.

भारत में ट्रेड की जाने वाली वस्तुओं की प्रमुख श्रेणी

कमोडिटी मार्केट में, एसेट को मुख्य रूप से चार प्रमुख प्रकारों में वर्गीकृत किया जाता है. 

धातु

गोल्ड, सिल्वर और प्लैटिनम जैसी कीमती धातुओं का इस्तेमाल महंगाई के हेज के रूप में व्यापक रूप से किया जाता है.
कॉपर और एल्युमिनियम जैसी औद्योगिक धातुओं को बुनियादी ढांचे और औद्योगिक मांग से जोड़ा जाता है.

उर्जा

एनर्जी कैटेगरी में क्रूड ऑयल, नेचुरल गैस और गैसोलिन शामिल हैं.
ऊर्जा की श्रेणी में, भू-राजनीतिक विकास और वैश्विक खपत के साथ कीमतों में उतार-चढ़ाव होता है.

कृषि

इस प्रकार में गेहूं, कपास, सोयाबीन और कॉफी जैसे स्टेपल शामिल हैं.
मौसम के पैटर्न और मौसमी रूप से कृषि श्रेणी में कीमतों के उतार-चढ़ाव पर प्रमुख प्रभाव पड़ता है.

प्रत्येक कैटेगरी में अपनी रिस्क-रिवॉर्ड प्रोफाइल होती है. ट्रेड करने के लिए सर्वश्रेष्ठ कमोडिटी चुनना अक्सर मार्केट की परिचितता, समय और विविधता के लक्ष्यों पर निर्भर करता है.
 

कमोडिटी ट्रेडिंग की बुनियादी बातें-यह भारत में कैसे किया जा सकता है?

भारत में कमोडिटी ट्रेडिंग NCDEX और MCX और स्पॉट मार्केट जैसे कमोडिटी एक्सचेंज के माध्यम से किया जा सकता है.

भारत में कमोडिटी ट्रेडिंग का नियमन SEBI (सिक्योरिटीज़ एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया), जिसने F&O (फ्यूचर्स एंड ऑप्शंस) सेगमेंट के तहत कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग के लिए एक अलग कैटेगरी स्थापित की है. भारत में कमोडिटी ट्रेडिंग को सट्टेबाजी माना जाता है क्योंकि वस्तुओं की कीमतें बारिश, मौसम के पैटर्न आदि जैसे कारकों के लिए असुरक्षित होती हैं.

कमोडिटी की कीमतों की गणना मांग की शक्तियों द्वारा की जाती है और इसके उपयोग से अधिक की आपूर्ति की जाती है. कमोडिटी की कीमतें मुख्य रूप से मौसम की स्थिति और फसल उत्पादन पर निर्भर करती हैं.

कमोडिटी एक्सचेंज में, व्यापारी एक व्यक्ति या कंपनी से कमोडिटी खरीदता है और इसे किसी अन्य व्यक्ति या कंपनी को लाभ के लिए बेचता है. व्यापारिक कमोडिटी में ऑरेंज जूस, कॉफी, चीनी, रॉ वुल, कोको, कॉपर, गोल्ड आदि शामिल हैं. कुछ मामलों में, कमोडिटीज़ को करेंसी के साथ-साथ भौतिक अच्छी तरह बेचा जा सकता है. लेकिन उनमें से अधिकांश को भौतिक माल के रूप में बेचा जाता है.

भारत के कमोडिटी मार्केट को चलाने वाले प्रमुख प्रतिभागियों

कमोडिटी मार्केट ट्रेडर और संस्थानों के कॉम्बिनेशन से भाग लेने पर बढ़ता है, प्रत्येक एक अनोखी और विशिष्ट भूमिका निभाता है.

मुख्य प्रतिभागियों:

हेजर्स: आमतौर पर प्रोड्यूसर या मैन्युफैक्चरर, जिनका लक्ष्य कीमतों को लॉक-इन करना और इनपुट लागत की अस्थिरता को कम करना है.

स्पेक्यूलेटर्स: कीमत के उतार-चढ़ाव से लाभ उठाना चाहने वाले व्यक्तिगत और संस्थागत ट्रेडर.

आर्बिट्रेजर्स: ऐसे व्यक्ति जो कम जोखिम वाले रिटर्न जनरेट करने के लिए मार्केट या कॉन्ट्रैक्ट की समय-सीमा के बीच कीमत के अंतर का पूंजीकरण करते हैं.

खुदरा निवेशक: आजकल, खुदरा निवेशकों की संख्या बढ़ रही है, विशेष रूप से ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म तक पहुंच के साथ.

प्रत्येक प्रतिभागी समूह कमोडिटी ट्रेडिंग में मार्केट लिक्विडिटी, कुशल कीमत और समग्र गहराई में योगदान देता है.
 

कमोडिटी ट्रेडिंग में भविष्य क्या हैं?

भविष्य किसी अन्य पक्ष के साथ किसी वस्तु को बाद में खरीदने या बेचने के लिए किए गए करार हैं, लेकिन सहमत कीमत पर. संविदा को पूरा करने के लिए कोई दायित्व नहीं है, केवल यह सुनिश्चित करने के लिए कि दोनों पक्ष भविष्य में एक विशिष्ट समय पर कमोडिटी की कीमत पर सहमत होते हैं (इसलिए इसे भविष्य का संविदा कहा जाता है)

पूर्वनिर्धारित कीमत पर किसी वस्तु की निर्धारित मात्रा को खरीदने या बेचने के लिए भविष्य का संविदा दो पक्षों के बीच होता है. फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट अंतर्निहित कमोडिटी की गुणवत्ता और मात्रा दिखाते हैं और डिलीवरी की तिथि और लोकेशन स्थापित करते हैं. भविष्य के कॉन्ट्रैक्ट की वैल्यू निर्धारित करने के लिए, ब्याज़ दरें इसकी कीमत को कैसे प्रभावित करती हैं यह समझना आवश्यक है.

खरीदार और विक्रेता (आमतौर पर 'कमोडिटी ब्रोकर' कहते हैं) ऐसी कीमत पर सहमत होते हैं जिसके लिए वे भविष्य में सहमत तिथि पर एक कमोडिटी को दूसरे के लिए ट्रेड करेंगे.

कमोडिटी ट्रेडिंग में एक्सचेंज की भूमिका

कमोडिटी ट्रेडिंग में कमोडिटी एक्सचेंज की भूमिका महत्वपूर्ण है. कमोडिटी एक्सचेंज ने भारत में कमोडिटी मार्केट विकसित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई है.

व्यापारियों और अंतिम उपभोक्ताओं के बीच उत्पाद के बारे में जागरूकता पैदा करने में एक्सचेंज महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है. बाजार के प्रवृत्ति, वर्तमान बाजार मूल्य, मांग-आपूर्ति अनुपात जैसे विभिन्न उपकरणों द्वारा व्यापारियों को कमोडिटी एक्सचेंज बुलेटिन, वेबसाइट आदि के बारे में कमोडिटी एक्सचेंज की जानकारी प्रदान की जाती है.

कमोडिटी एक्सचेंज की सक्रिय भागीदारी बाजार के खिलाड़ियों में प्रतिस्पर्धा को बढ़ाती है. इसलिए, उन्हें कम लागत पर बेहतर क्वालिटी वाले प्रोडक्ट प्रदान करने के लिए मजबूर किया जाता है.

कमोडिटी एक्सचेंज थोक बाजारों में प्रचलित कीमतों के बारे में जानकारी प्रदान करके और उन्हें अपने उत्पाद की बिक्री या खरीद के लिए उपयुक्त समय के बारे में सलाह देकर किसानों को सीधे सहायता प्रदान करते हैं. कमोडिटी एक्सचेंज किसानों को खेती की नवीनतम तकनीकों और उत्पादों की कटाई के बाद की प्रशिक्षण भी प्रदान करता है.

इसलिए, यह कहा जा सकता है कि भारत की कृषि-आधारित अर्थव्यवस्था के विकास में कमोडिटी एक्सचेंज महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं.

भारतीय कमोडिटी मार्केट में ट्रेड करने की पात्रता

भारतीय कमोडिटी मार्केट में प्रतिभागियों की विस्तृत रेंज को आसान और पारदर्शिता के साथ जुड़ने की अनुमति देकर अधिक समावेशी बन गया है.

कौन ट्रेड कर सकता है?

• मान्य PAN और पूर्ण KYC वाले व्यक्तिगत रिटेल इन्वेस्टर.
• कॉर्पोरेशन, संस्थान और पार्टनरशिप फर्म.
• हिंदू अविभाजित परिवार (एचयूएफ).
• अनिवासी भारतीय (एनआरआई), एफईएमए नियमों के अधीन.

कमोडिटी ट्रेडर बनने के लिए, व्यक्तियों को आवश्यक रूप से सेबी-अधिकृत ब्रोकर को रजिस्टर करना होगा और कमोडिटी ट्रेडिंग अकाउंट खोलना होगा. आजकल एक्सचेंज भारत में ट्रेड एग्जीक्यूशन के लिए प्राथमिक प्लेटफॉर्म प्रदान करते हैं.

आसान एक्सेस और बेहतर नियामक नियंत्रण के साथ, अधिक निवेशक नए ट्रेडिंग अवसरों के बारे में जानने के लिए कमोडिटी मार्केट में शामिल हो रहे हैं और अपने पोर्टफोलियो को आसानी से बढ़ा रहे हैं.
 

अपनी कमोडिटी ट्रेडिंग यात्रा शुरू करने के चरण

भारत में कमोडिटी ट्रेडिंग शुरू करना आसान है. इसके लिए सूचित तैयारी की आवश्यकता होती है और फिर यह आसान हो जाता है.

चरण-दर-चरण गाइड:

1. रजिस्टर्ड ब्रोकर चुनें

पहला चरण सेबी-अधिकृत ब्रोकर चुनना है जो कमोडिटी एक्सचेंज तक सीधा एक्सेस प्रदान करता है और अपनी कमोडिटी ट्रेडिंग यात्रा शुरू करने के लिए एक सुरक्षित, यूज़र-फ्रेंडली प्लेटफॉर्म भी प्रदान करता है.

2. ट्रेडिंग अकाउंट खोलें

दूसरा, ट्रेडर को अनिवार्य रूप से कमोडिटी ट्रेडिंग और डीमैट अकाउंट सेट करना होगा. कुछ ब्रोकर इक्विटी और कमोडिटी के लिए यूनिफाइड अकाउंट प्रदान करते हैं.

3.KYC औपचारिकताएं पूरी करें

ट्रेडर के लिए तीसरा चरण पहचान प्रमाण, पते का सत्यापन और बैंक अकाउंट का विवरण सबमिट करना होगा. यह चरण बहुत महत्वपूर्ण है क्योंकि इसमें महत्वपूर्ण डॉक्यूमेंट अपलोड करना शामिल है.

4. अपने अकाउंट में पैसे डालें

कमोडिटी मार्केट में भाग लेना शुरू करने के लिए ट्रेडर आपके ट्रेडिंग अकाउंट में आवश्यक मार्जिन या शुरुआती पूंजी जमा करेंगे.

5. मार्केट रिसर्च टूल्स का उपयोग करें

ट्रेडर सूचित और बेहतर ट्रेडिंग निर्णय लेने के लिए चार्ट, कॉन्ट्रैक्ट और ऐतिहासिक ट्रेंड का विश्लेषण करेंगे.

ट्रेडर कच्चे तेल और सोने जैसी तरल वस्तुओं पर ध्यान केंद्रित करके शुरू करेंगे, क्योंकि वे स्थिर एंट्री पॉइंट प्रदान करते हैं. एक बार ट्रेडर एक ठोस नींव बनाते हैं, तो वे आत्मविश्वास से अधिक अस्थिर मार्केट को नेविगेट कर सकते हैं. 
 

ट्रेडिंग फ्यूचर्स के बिना कमोडिटी में इन्वेस्ट करने के अप्रत्यक्ष तरीके

उन व्यक्तियों के लिए जो फ्यूचर्स और ऑप्शन ट्रेड करने में हिचकते हैं, कमोडिटी मार्केट में इन्वेस्ट करने के लिए कई आसान, कम जोखिम वाले विकल्प हैं. कमोडिटी ईटीएफ, म्यूचुअल फंड और संसाधन-आधारित कंपनियों के स्टॉक जैसे विकल्प निवेशकों को जटिल डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट को नेविगेट किए बिना गोल्ड, क्रूड ऑयल और अन्य मार्केट में टैप करने की अनुमति देते हैं. 

ये एक्सेसिबल इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी कम जोखिम और आसान पोर्टफोलियो मैनेजमेंट के साथ कमोडिटी प्राइस मूवमेंट के एक्सपोज़र की तलाश करने वाले शुरुआती लोगों के लिए आदर्श हैं.

सामान्य विकल्प:

• कमोडिटी ETF: कमोडिटी एक्सचेंज ट्रेडेड फंड कमोडिटी की कीमतों को ट्रैक करते हैं, जो ऐक्टिव ट्रेडिंग की आवश्यकता के बिना एक्सपोज़र प्रदान करते हैं.
• कंपनी स्टॉक: ये स्टॉक खनन, ऊर्जा या कृषि में शामिल बिज़नेस में निवेश करते हैं.
• म्यूचुअल फंड: कुछ म्यूचुअल फंड कमोडिटी या कमोडिटी-लिंक्ड सेक्टर में विशेषज्ञता रखते हैं.

कमोडिटी में निवेश करने के ये अप्रत्यक्ष विकल्प निष्क्रिय निवेशकों के लिए आदर्श हैं जो कम जटिलता वाले कमोडिटी के एक्सपोज़र की तलाश कर रहे हैं.
 

वस्तुओं के उदाहरण

कमोडिटी को उनके उपयोगों के अनुसार वर्गीकृत किया जा सकता है: ऊर्जा वस्तुएं, धातु और गैर-मेटल, और कृषि उत्पाद. ऊर्जा वस्तुओं के कुछ उदाहरणों में कोयला और पेट्रोलियम (कच्चे तेल) शामिल हैं. मेटल और नॉनमेटल कमोडिटी के कुछ उदाहरणों में टिन और कॉपर शामिल हैं. कृषि वस्तुओं के कुछ उदाहरणों में चीनी और चावल शामिल हैं.

कमोडिटी ट्रेडिंग कैश और फ्यूचर दोनों पर ट्रेड की जाती है. लेकिन कमोडिटी ट्रेडिंग का सबसे आम तरीका भविष्य के माध्यम से है.

भारत में वस्तुओं की सूची विशाल है और क्षेत्र में अलग-अलग होती है, जैसे अनाज, चीनी, चावल और मक्का; पशु प्रोटीन जैसे मांस और डेयरी; धातु अयस्क जैसे कॉपर, लीड, जिंक और आयरन; पेट्रोलियम उत्पाद जैसे कच्चे तेल और प्राकृतिक गैस आदि.

आपके इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो में कमोडिटी जोड़ने के प्रमुख कारण

आपके पोर्टफोलियो में कमोडिटी जोड़ने से रणनीतिक लाभ मिलते हैं जो इक्विटी और बॉन्ड जैसे पारंपरिक एसेट से परे होते हैं.

मुख्य लाभ:

• मुद्रास्फीति सुरक्षा: खरीद शक्ति गिरने पर सोने जैसी वस्तुओं का मूल्य बनाए रखता है.
• विविधता: कमोडिटी की कीमतें आमतौर पर अपने ट्रेंड का पालन करती हैं, स्टॉक या बॉन्ड मार्केट के मूवमेंट से अलग होती हैं.
• लिक्विडिटी: तेल और गोल्ड जैसे प्रमुख कॉन्ट्रैक्ट उच्च वॉल्यूम में ट्रेड करते हैं जो उन्हें अत्यधिक तरल बनाता है और इसलिए लिक्विड एसेट चाहने वाले व्यक्तियों को आकर्षक इन्वेस्टमेंट विकल्प मिलता है.
• मूर्त मांग: वैश्विक खपत के रुझान और भू-राजनैतिक बदलावों को दर्शाता है.

अनुशासित रणनीति और मार्केट की समझ के साथ, कमोडिटी आपके इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो के लचीलापन और लाभ दोनों मार्जिन को बढ़ा सकती है.
 

कमोडिटी मार्केट ट्रेडिंग के जोखिम और चुनौतियां

कमोडिटी ट्रेडिंग लाभ की क्षमता प्रदान करता है और इसमें अंतर्निहित जोखिम भी होते हैं जिन पर हर ट्रेडर को विचार करना चाहिए.

मुख्य सीमाएं:

• उच्च अस्थिरता: वस्तुओं की कीमतें भू-राजनैतिक घटनाओं, प्राकृतिक आपदाओं और आर्थिक रिपोर्टों के प्रति अत्यधिक संवेदनशील हैं.
• लीवरेज एक्सपोज़र: मार्जिन लाभ और हानि दोनों को बढ़ाता है, जोखिम प्रोफाइल को बढ़ाता है.
• कॉन्ट्रैक्ट की समाप्ति: फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट समाप्ति तिथि और रोलओवर चुनौतियों के साथ आते हैं.
• वैश्विक प्रभाव: घरेलू कीमतें अक्सर वैश्विक बदलावों को दर्शाती हैं और अप्रत्याशितता भी जोड़ती हैं.

ऐसे कारकों को समझना और स्टॉप-लॉस ऑर्डर या पोजीशन साइज़िंग स्ट्रेटजी का उपयोग करना कमोडिटी मार्केट में लॉन्ग-टर्म सस्टेनेबिलिटी के लिए महत्वपूर्ण है.
 

कमोडिटी एक्सपोज़र के लिए पैसिव इन्वेस्टमेंट विकल्प

उन निवेशकों के लिए, जो हैंड-ऑफ दृष्टिकोण को पसंद करते हैं, म्यूचुअल और इंडेक्स फंड कमोडिटी मार्केट में एक्सपोज़र प्राप्त करने के लिए अधिक आसान और बेहतर सुलभ तरीके प्रदान करते हैं.

लोकप्रिय पैसिव रूट:

• कमोडिटी म्यूचुअल फंड: कमोडिटी-उत्पादक कंपनियों या संसाधन-आधारित क्षेत्रों में निवेश करें.
• कमोडिटी इंडेक्स फंड: कमोडिटी की कीमतों या संबंधित इंडाइसेस की बास्केट को ट्रैक करें.

ये इंस्ट्रूमेंट प्रोफेशनल मैनेजमेंट और व्यापक मार्केट एक्सपोज़र का दोहरा लाभ प्रदान करते हैं, बिना कॉन्ट्रैक्ट की कीमतों या समाप्ति की समय-सीमा को सक्रिय रूप से ट्रैक करने की आवश्यकता के.

ये न्यूनतम दैनिक हस्तक्षेप के साथ डाइवर्सिफिकेशन चाहने वाले लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टर के लिए एक आदर्श इन्वेस्टमेंट विकल्प हैं.
 

भविष्य निवेशकों के लिए कैसे काम करते हैं?

जब कोई व्यक्ति भारत में कमोडिटी ट्रेडिंग के माध्यम से कमोडिटी खरीदता है, तो व्यापारी किसी विशेष भविष्य की तिथि पर कमोडिटी को स्वीकार करने के लिए सहमत होता है. अगर वे निर्णय लेते हैं कि उस कमोडिटी की लागत बढ़ जाएगी, तो वे उस कमोडिटी पर लंबे समय तक जाएंगे.

दूसरी ओर, अगर वे सोचते हैं कि उस कमोडिटी की कीमत कम हो जाएगी, तो वे उस कमोडिटी पर छोटे हो जाएंगे. लाभ यह है कि आप मार्केट बढ़ रहा है या नहीं नीचे पैसे कमा सकते हैं.

लपेटना

कमोडिटी ट्रेडिंग इन्वेस्टमेंट का एक रूप है जिसमें भविष्य की कीमतों पर अनुमान शामिल होता है. अगर आप भारत में कमोडिटी ट्रेडिंग में इन्वेस्ट करना चाहते हैं, तो उपरोक्त चीजों की लिस्ट आपको प्रोसेस शुरू करनी चाहिए.