ऑप्शन बनाम फ्यूचर्स: F&O ट्रेडिंग के लिए बिगिनर्स गाइड

ऑप्शन बनाम फ्यूचर्स - कौन सा बेहतर है?

फ्यूचर्स

1)कॉन्ट्रैक्ट होल्डर को संबंधित अंडरलाइंग एसेट का पूरा स्वामित्व लेना चाहिए ​
वर्तमान मार्केट की कीमत भविष्य के इन्वेस्टमेंट की कीमत निर्धारित करती है.

2) कीमत $0 के अंदर गिर सकती है.

3) फ्यूचर्स की कीमत में तुलनात्मक रूप से कम बदलाव होते हैं.

ऑप्शंस  

1) कॉन्ट्रैक्ट होल्डर के पास एक विकल्प होता है और अंडरलाइंग एसेट खरीदने के लिए बाध्य नहीं हैं ​
फ्यूचर इन्वेस्टमेंट की कीमत कॉन्ट्रैक्ट में पूर्वनिर्धारित की जाती है.

2)कीमत $0 से कम नहीं हो सकती है.

3)स्टॉक में विकल्पों की वैल्यू समय के साथ तेज़ी से कम हो जाती है और अंडरलाइंग एसेट की वैल्यू में बदलाव के साथ अधिक प्रमुख रूप से बदलती है.

F&O ट्रेडिंग में किसे निवेश करना चाहिए?

जिन निवेशकों को मार्केट के उतार-चढ़ाव, रिस्क मैनेजमेंट और डेरिवेटिव की अच्छी समझ है, उन्हें F&O ट्रेडिंग में भाग लेने पर विचार करना चाहिए. ऑप्शन और फ्यूचर्स के बीच अंतर जानने से ट्रेडर को अपनी स्ट्रेटजी के आधार पर सही कॉन्ट्रैक्ट चुनने में मदद मिलती है, चाहे वह हेजिंग हो, सट्टेबाजी हो या पोजीशन का लाभ उठाना हो. F&O उन अनुभवी ट्रेडर के लिए सबसे उपयुक्त है जो उतार-चढ़ाव को संभाल सकते हैं, ट्रेंड का विश्लेषण कर सकते हैं और संभावित नुकसान को मैनेज कर सकते हैं, क्योंकि इन इंस्ट्रूमेंट में अधिक जोखिम होते हैं लेकिन रणनीतिक लाभ के अवसर भी प्रदान करते हैं.
 

फ्यूचर्स को समझना

फ्यूचर्स फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट के अलावा कुछ नहीं हैं. फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट (futures contract) भविष्य में किसी निर्धारित समय पर एक पूर्व निर्धारित कीमत पर किसी विशेष कमोडिटी एसेट या सिक्योरिटी को खरीदने या बेचने का ऑप्शन होता है. इस प्रकार वे कॉन्ट्रैक्ट खरीदते समय कीमत तय करते हैं. अंतर्निहित एसेट कोई भी भौतिक कमोडिटी हो सकती है जैसे तेल या मक्का या स्टॉक जैसे समान फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट.
  
फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट हर अंडरलाइंग एसेट के लिए एक समान मानकीकृत राशि का उपयोग करते हैं. फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट खरीदते समय, आपको कॉन्ट्रैक्ट की पूरी वैल्यू हिस्सेदारी नहीं करनी होगी. इसके विपरीत, आपके पास इन्वेस्टमेंट के लिए आवश्यक पैसे के एक महत्वपूर्ण छोटे प्रतिशत पर होल्ड होगा, जिसे प्रारंभिक मार्जिन पेमेंट कहा जाता है. इसके अलावा, कॉन्ट्रैक्ट की वैल्यू में उतार-चढ़ाव होगा. इसके अलावा, अगर आपको बड़ा नुकसान होता है, तो आपका ब्रोकर आपको पैसे जमा करने के लिए कह सकता है. अधिकांश कमोडिटी ट्रेडर्स इसकी समाप्ति से पहले किसी पोजीशन को बंद कर देते हैं. फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट बेचते समय, आप मार्जिन लोन को कवर करने के लिए पर्याप्त फंड प्राप्त कर सकते हैं, जिससे आपको कुछ लाभ मिल सकता है.

विकल्पों को समझना

ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट को दो प्रकारों में वर्गीकृत किया जाता है- कॉल और पुट.

कॉल- कॉन्ट्रैक्ट होल्डर को एक विशिष्ट तिथि तक निर्धारित दर पर अंडरलाइंग एसेट खरीदने का विकल्प मिलता है. इसलिए, वे इन एसेट को खरीदने के लिए बाध्य नहीं हैं. ​

पुट्स- कॉन्ट्रैक्ट होल्डर को एक विशिष्ट तिथि तक निर्धारित दर पर संबंधित अंडरलाइंग एसेट को बेचने का विकल्प प्रदान करता है. फिर, धारक संपत्ति खरीदने के लिए बाध्य नहीं है.

अंडरलाइंग एसेट एक फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट है, जैसे बॉन्ड, स्टॉक या फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट. इस प्रकार, स्टैंडर्ड स्टॉक ऑप्शन संबंधित अंडरलाइंग स्टॉक के 100 शेयरों से जुड़ा होता है. ऑप्शन ट्रेडिंग और फ्यूचर्स ट्रेडिंग दोनों कमोडिटी फ्यूचर्स के लिए एक ही स्टैंडर्ड यूनिट का उपयोग करते हैं.

कॉल ऑप्शन में निवेश करना अधिक से कम एक शर्त है कि संबंधित अंतर्निहित एसेट कॉन्ट्रैक्ट की समाप्ति से पहले वैल्यू को स्वीकार करते हैं. दूसरी ओर, पुट ऑप्शन भी एक शर्त है कि यह कीमत में कमी कर सकता है या नहीं भी सकता है. इस प्रकार, सफल इन्वेस्टमेंट करने के लिए आवश्यक विशेषज्ञता बहुत महत्वपूर्ण है.

F&O ट्रेडिंग में रिस्क मैनेजमेंट

किसी भी ट्रेडिंग डेरिवेटिव के लिए प्रभावी रिस्क मैनेजमेंट आवश्यक है, विशेष रूप से जब ऑप्शन्स और फ्यूचर्स के बीच अंतर को समझें. क्योंकि इन इंस्ट्रूमेंट में लीवरेज और अस्थिरता शामिल होती है, इसलिए ट्रेडर्स को पूंजी की सुरक्षा और एक्सपोज़र को मैनेज करने के लिए अनुशासित रणनीतियों का उपयोग करना चाहिए. उचित रिस्क नियंत्रण मार्केट में अचानक होने वाले उतार-चढ़ाव के प्रभाव को कम करने में मदद करते हैं और ट्रेडर को सूचित निर्णय लेने में सक्षम बनाते हैं.

प्रमुख रिस्क मैनेजमेंट प्रैक्टिस:

• अस्थिर F&O पोजीशन पर संभावित नुकसान को सीमित करने के लिए स्टॉप-लॉस लेवल सेट करें.
• यह सुनिश्चित करने के लिए पोजीशन साइज़ का उपयोग करें कि एक्सपोज़र आपकी रिस्क सहनशीलता के अनुरूप हो.
• एक ही कॉन्ट्रैक्ट या दिशा पर निर्भर करने के बजाय ट्रेड में विविधता लाएं.
• अप्रत्याशित कमियों से बचने के लिए लिक्विडिटी और मार्जिन की निगरानी करें.
• प्राइस मूवमेंट के लिए तैयार रहने के लिए मार्केट ट्रेंड और न्यूज़ को नियमित रूप से रिव्यू करें.

बॉटम लाइन

फ्यूचर्स और ऑप्शन्स में मुख्य अंतर का विश्लेषण करना और उन्हें कैसे खरीदा जाता है और बेचा जाता है, निवेशकों को अधिक सूचित और अच्छी तरह से सोच-समझकर निर्णय लेने में मदद करने में अनिवार्य भूमिका निभाता है. ऑप्शन और फ्यूचर्स के बारे में सब कुछ आपको पता होना चाहिए.