OTM कॉल विकल्प क्या है? निवेशकों और व्यवसायों के लिए एक रणनीतिक गाइड

आज के तेजी से आगे बढ़ने वाले और अप्रत्याशित मार्केट में, ऑप्शन ट्रेडिंग की दुनिया केवल हेज फंड या एक्सपर्ट ट्रेडर के लिए नहीं है.
चाहे आप एक रिटेल इन्वेस्टर हों, जो डेरिवेटिव ट्रेडिंग में अपनी यात्रा शुरू करता है या स्मार्ट तरीके से हेज करना चाहते हैं, स्टॉक मार्केट में OTM कॉल विकल्पों को समझने से आपकी कुल ट्रेडिंग स्ट्रेटजी को बेहतर बनाने में मदद मिल सकती है.

लेकिन हम ईमानदार हैं, अधिकांश स्पष्टीकरण हैं कि या तो बहुत तकनीकी या बहुत अस्पष्ट है कि उपयोगी हो. यही कारण है कि हम शोर से कट रहे हैं और समझने में आसान भाषा में मनी कॉल विकल्प से बाहर क्या है.

इस ब्लॉग में, हम यह तोड़ रहे हैं कि आउट-ऑफ-मनी कॉल विकल्प क्या है, यह सट्टाबाजी रणनीतियों और जोखिम-प्रबंधन दोनों दृष्टिकोणों में क्यों महत्वपूर्ण है, और कम से कम पूंजी के साथ भी ट्रेडर इसे अपने लाभ के लिए कैसे उपयोग कर सकते हैं. यह अनिश्चित स्थितियों में संभावित उछाल के लिए रणनीति, समय और खुद को पोजीशन करने के बारे में है.

इस शक्तिशाली (अक्सर गलत समझे जाने वाले) फाइनेंशियल टूल को अनलॉक करने के लिए तैयार हैं? आइए, ओटीएम कॉल आपको स्मार्ट और हेज बुद्धिमानी से ट्रेड करने में कैसे मदद कर सकते हैं, इस बारे में जानकारी शेयर करते हैं.
 

OTM कॉल विकल्प क्या हैं?

आउट ऑफ मनी कॉल विकल्प एक प्रकार का ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट है जो होल्डर को उस एसेट की वर्तमान मार्केट कीमत से अधिक स्ट्राइक प्राइस पर अंडरलाइंग एसेट खरीदने का अधिकार देता है, लेकिन बाध्य नहीं है. क्योंकि अगर वर्तमान कीमतों पर समाप्ति पर सेटल किया जाता है, तो विकल्प के कारण नुकसान होगा, इसका कोई आंतरिक मूल्य नहीं है, केवल समय मूल्य और निहित अस्थिरता है.

उदाहरण के लिए:

मान लीजिए कि XYZ स्टॉक ₹100 पर ट्रेडिंग कर रहा है, और आप ₹110 की स्ट्राइक प्राइस के साथ कॉल विकल्प खरीदने का निर्णय लेते हैं. इसे आउट-ऑफ-मनी कॉल विकल्प के रूप में जाना जाता है क्योंकि स्ट्राइक प्राइस वर्तमान मार्केट वैल्यू से अधिक है. ट्रेड लाभदायक होने के लिए, स्टॉक को समाप्ति तिथि से पहले ₹110 से अधिक बढ़ना होगा, आदर्श रूप से भुगतान किए गए प्रीमियम को कवर करने के लिए पर्याप्त होगा.

इस परिदृश्य से पता चलता है कि विकल्पों में ओटीएम कैसे काम करता है, जो सीमित शुरुआती निवेश के साथ संभावित उथल-पुथल प्रदान करता है.

ट्रेडिंग में OTM का अर्थ उन विकल्पों को दर्शाता है जो वर्तमान में प्रयोग करने के लिए लाभदायक नहीं हैं, लेकिन अगर मार्केट की स्थिति बदल जाती है, तो उनकी संभावना बढ़ जाती है.

OTM कॉल विकल्पों का उपयोग करने से पहले आवश्यक विचार

स्टॉक मार्केट में OTM कॉल स्ट्रेटजी के बारे में जानने से पहले, अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों, मार्केट आउटलुक और जोखिम लेने की क्षमता का आकलन करना महत्वपूर्ण है.

1. समय सीमा

• शॉर्ट-डेटेड OTM कॉल सस्ते होते हैं, लेकिन जोखिम भरपूर होते हैं, क्योंकि उन्हें तेज़ और बड़ी कीमत की आवश्यकता होती है.
• लॉन्ग-डेटेड OTM कॉल ट्रेड को लाभदायक बनने के लिए अधिक समय प्रदान करते हैं.

2. अस्थिरता की उम्मीदें

• अधिक निहित अस्थिरता OTM विकल्प प्रीमियम को बढ़ाती है.
• अगर आप किसी प्रमुख मार्केट इवेंट की उम्मीद करते हैं, तो OTM विकल्प निर्धारित जोखिम के साथ असमान उछाल प्रदान कर सकते हैं.

3. पूंजीगत बाधाएं

• OTM विकल्पों के लिए अंडरलाइंग स्टॉक या इन-मनी विकल्प खरीदने से कम अपफ्रंट इन्वेस्टमेंट की आवश्यकता होती है.

4. उद्देश्य

• क्या आप हेजिंग कर रहे हैं? अनुमान लगाना? आय-उत्पन्न करना? आपका उपयोग केस उचित स्ट्राइक चयन निर्धारित करता है.

OTM विकल्पों की विशेषताएं

विकल्पों के साथ स्मार्ट ट्रेड करने के लिए, यह समझना महत्वपूर्ण है कि ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट में OTM कैसे काम करता है और उन्हें क्या अनूठा बनाता है.

• स्ट्राइक प्राइस वर्तमान मार्केट प्राइस (कॉल विकल्पों के लिए) से अधिक है, यही कारण है कि उन्हें "पैसे से बाहर" कहा जाता है.
• कोई आंतरिक मूल्य नहीं - उनका मूल्य केवल समय और मार्केट मूवमेंट की क्षमता पर आधारित है.
• कम प्रीमियम - ये एटी-मनी (एटीएम) या इन-मनी (आईटीएम) विकल्पों से अधिक किफायती हैं.
• छोटी कीमत में बदलाव के प्रति कम संवेदनशील - जब तक स्टॉक स्ट्राइक प्राइस के करीब न हो जाता है तब तक विकल्प की वैल्यू अधिक नहीं चलती है.
• तेज़ टाइम डेके - OTM विकल्प तेज़ी से वैल्यू कम करते हैं, क्योंकि वे समाप्ति के करीब होते हैं, विशेष रूप से अगर मार्केट फ्लैट रहता है.

ये सुविधाएं कम अपफ्रंट लागत के साथ उच्च संभावित रिटर्न की तलाश करने वाले ट्रेडर के लिए एक लोकप्रिय विकल्प बनाती हैं. लेकिन वे व्यापार-विराम के साथ आते हैं: अगर मार्केट ट्रेडर के पक्ष में नहीं आता है, तो समाप्त होने की अधिक संभावना.
 

मनी कॉल विकल्प से बाहर ट्रेडिंग के लाभ और नुकसान

लाभ

• कम पूंजी व्यय: रिटेल इन्वेस्टर और कैपिटल-कंस्ट्रेन्ड संस्थानों के लिए उपयुक्त.
• असममित रिटर्न: छोटे निवेश से बड़े प्रतिशत लाभ मिल सकता है.
• सीमित नीचे की ओर: अधिकतर आप विकल्प प्रीमियम खरीदने के लिए खर्च की गई राशि को खो सकते हैं.
• स्ट्रेटेजिक फ्लेक्सिबिलिटी: स्प्रेड, हेज या डायरेक्शनल प्ले में इस्तेमाल किया जाता है.

नुकसान

• लाभ की कम संभावना: विशेष रूप से डीप OTM विकल्पों के लिए.
• फास्ट टाइम डे: समाप्ति के आस-पास वैल्यू तेज़ी से कम हो जाती है.
• अस्थिरता पर निर्भर: प्रतिकूल अस्थिरता शिफ्ट विकल्प मूल्य को कम कर सकते हैं.
• मार्केट का समय आवश्यक है: लाभ के लिए उच्च सटीकता की आवश्यकता.
   

OTM विकल्प का उपयोग क्यों करें?

ओटीएम विकल्प केवल सट्टेबाजी ट्रेडर के लिए नहीं हैं. वे इन्वेस्टमेंट लक्ष्यों में विभिन्न कार्यों को पूरा करते हैं.

व्यक्तिगत निवेशकों के लिए

• न्यूनतम पूंजी के साथ डायरेक्शनल बेट्स लेने में मदद करता है.
• लॉन्ग स्टॉक पोजीशन को किफायती रूप से हेज करना.
• ट्रेंडिंग मार्केट में संभावित रिटर्न को बढ़ाएं.

बिज़नेस और संस्थानों के लिए

• कमोडिटी, करेंसी या ब्याज दर के मूवमेंट के लिए हेज एक्सपोज़र.
• संरचित उत्पादों या ओवरले रणनीतियों में शामिल करें.
• पूर्वनिर्धारित नुकसान सीमाओं के साथ बैलेंस शीट जोखिमों को मैनेज करें.

OTM कॉल विकल्प कम जोखिम को मैनेज करते समय ऊपरी संभावनाओं में भाग लेने का एक तरीका प्रदान करते हैं, जो आक्रामक ट्रेडर और जोखिम-जागरूक संस्थानों दोनों के लिए आदर्श है.
 

OTM विकल्पों का उदाहरण

आइए, ऑटीएम कॉल विकल्प के उदाहरण पर विचार करें, ताकि यह बताया जा सके कि यह कैसे काम करता है.

परिस्थिति:

• स्टॉक: एबीसी कोर्प
• वर्तमान कीमत: ₹ 1,000
• कॉल ऑप्शन स्ट्राइक: ₹ 1,100 (OTM)
• ऑप्शन प्रीमियम: ₹20
• समाप्ति: 1 महीना

समाप्ति तिथि पर संभावित परिणाम:

स्टॉक बढ़कर ₹1,200 हो गया:

•  आंतरिक वैल्यू = ₹ 100 (₹ 1,200 - ₹ 1,100)
•  लाभ = ₹ 100 - ₹ 20 = ₹ 80 प्रति शेयर

स्टॉक ₹1,000 में रहता है:

•  विकल्प की समय-सीमा समाप्त हो जाती है
•  नुकसान = ₹20 (प्रीमियम का भुगतान किया गया)

यह जानने के महत्व पर जोर देता है कि आउट ऑफ मनी कॉल विकल्प क्या है, इसका कोई वास्तविक मूल्य नहीं है, जब तक कि अंडरलाइंग स्टॉक समाप्ति से पहले स्ट्राइक प्राइस को पार करने के लिए पर्याप्त रूप से नहीं बढ़ता है.
 

समाप्ति पर आउट-ऑफ-मनी कॉल विकल्प का क्या होता है?

समाप्ति पर, आपके आउट-ऑफ-मनी कॉल विकल्प की वैल्यू निर्धारित की जाती है कि क्या विकल्प अंतर्निहित स्टॉक की क्लोजिंग प्राइस के आधार पर पैसे में समाप्त हो जाता है या बाहर हो जाता है.

अगर समाप्त होने पर OTM है:

• विकल्प की समय-सीमा समाप्त हो जाती है
• कोई सेटलमेंट नहीं होता है
• नुकसान = भुगतान किया गया प्रीमियम

अगर आईटीएम की समाप्ति:

• विकल्प एक्सचेंज द्वारा समाप्ति पर ऑटोमैटिक रूप से कैश-सेटल किया जाता है .
• प्रॉफिट = मार्केट क्लोजिंग प्राइस (माइनस) स्ट्राइक प्राइस (माइनस) प्रीमियम का भुगतान किया गया

समाप्ति तिथि पर OTM विकल्प बेचने वाले लोगों के लिए, लक्ष्य अक्सर प्रीमियम इकट्ठा करना होता है, मान लें कि विकल्प बेकार हो जाएगा, आय जनरेट करने की एक लोकप्रिय रणनीति.
 

अंतिम विचार

यह समझना कि आउट-ऑफ-मनी कॉल विकल्प अक्सर व्यक्तियों और उद्यमों दोनों के लिए सुविधाजनक, जोखिम-नियंत्रित निवेश का दरवाजा खोलता है. सट्टेबाजी के नाटकों से लेकर हेजिंग रणनीतियों तक, OTM विकल्प किफायती, परिभाषित जोखिम और रणनीतिक मूल्य का एक अनोखा संयोजन प्रदान करते हैं.

चाहे आप एडवांस्ड टैक्टिक्स की तलाश करने वाले व्यक्तिगत ट्रेडर हों या कॉर्पोरेट एक्सपोज़र को मैनेज करने वाले फाइनेंस लीडर हों, ट्रेडिंग में ओटीएम का अर्थ जानने से आप बेहतर, अधिक सूचित निर्णय ले सकते हैं.

ज्ञान को क्रिया में बदलने के लिए तैयार हैं? सीखें, टेस्ट करें और स्मार्ट ट्रेड करें, क्योंकि OTM ऑप्शन मार्केट में सफलता रणनीतिक समझ से शुरू होती है.