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डायगनल पुट स्प्रेड एक विकल्प रणनीति है जो वर्टिकल स्प्रेड और कैलेंडर स्प्रेड दोनों के विचारों को जोड़ती है. इस रणनीति में, ट्रेडर एक साथ अलग-अलग स्ट्राइक की कीमतों और समाप्ति तिथियों के साथ पुट विकल्प खरीदते हैं और बेचते हैं. डायगनल पुट स्प्रेड ट्रेडर को लचीलापन प्रदान करते हैं, जो उन्हें मार्केट के बेयरिश या बुलिश व्यू को व्यक्त करने में सक्षम बनाते हैं, साथ ही समय में कमी और अस्थिरता में बदलाव का भी लाभ उठाते हैं. इन विकल्पों की स्थिति से ट्रेडर धीरे-धीरे प्राइस मूवमेंट से लाभ कमाते समय जोखिम को मैनेज कर सकते हैं.
डायगनल पुट स्प्रेड के दो मुख्य प्रकार हैं:
- डायगोनल बुल पुट स्प्रेड
- डायगनल बीयर पुट स्प्रेड
अब, आइए दोनों प्रकारों पर एक नज़र डालते हैं, जिसमें उदाहरण शामिल हैं कि वे कैसे काम करते हैं और उनके लाभ और नुकसान के परिणामों को बताते हैं.
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डायगोनल बुल पुट स्प्रेड
डायगनल बुल पुट स्प्रेड एक विकल्प रणनीति है जिसका उपयोग तब किया जाता है जब ट्रेडर के पास मार्केट पर हल्के बुलिश व्यू होता है. इसमें मनी (आईटीएम) पुट विकल्प में नज़दीकी अवधि बेचना और साथ ही अगले महीने के आउट-ऑफ-मनी (ओटीएम) पुट विकल्प को खरीदना शामिल है. इस सेटअप का उद्देश्य समय की कमी का लाभ उठाते हुए नेट क्रेडिट को अपफ्रंट बनाना और अंडरलाइंग में धीरे-धीरे ऊपर की ओर बढ़ाना है. चलो इसे एक उदाहरण के साथ समझते हैं. मान लें कि निफ्टी 22,850 पर ट्रेडिंग कर रहा है.
| ऐक्शन |
विकल्प का प्रकार (समाप्ति) |
स्ट्राइक प्राइस |
भुगतान किया गया/कलेक्ट किया गया प्रीमियम (₹) |
| बेचें |
पुट विकल्प (25 अप्रैल 2025) |
22,900 |
185 (कलेक्टेड) |
| खरीदें |
पुट विकल्प (10 मई 2025) |
22,800 |
130 (भुगतान) |
निवल प्रीमियम प्राप्त हुआ: ₹185 - ₹130 = ₹55 (क्रेडिट)
ब्रेकईवन पॉइंट: 22,900 − 55 = ₹22,845
लाभ/नुकसान की स्थिति (लॉट साइज़ = 50)
अधिकतम लाभ:
जब शॉर्ट लेग की समाप्ति पर निफ्टी 22,900 से अधिक रहता है.
अधिकतम लाभ = 55 x 50 = ₹ 2,750
अधिकतम नुकसान:
अगर लॉन्ग लेग की समाप्ति के बाद निफ्टी 22,800 से कम हो जाता है.
अधिकतम नुकसान = (22,900 − 22,800 − 55) x 50 = (100 − 55) x 50 = ₹2,250
डायगनल बीयर पुट स्प्रेड
डायगनल बियर पुट स्प्रेड मार्केट पर बेयरिश व्यू वाले ट्रेडर के लिए उपयुक्त एक विकल्प रणनीति है. रणनीति में अगले महीने पैसे (एटीएम) पुट विकल्प पर खरीदना और लगभग महीने के आउट-ऑफ-मनी (ओटीएम) पुट विकल्प को बेचना शामिल है. इस सेटअप के परिणामस्वरूप आमतौर पर नेट प्रीमियम आउटफ्लो (डेबिट) होता है और इसे अंडरलाइंग में मध्यम गिरावट से लाभ उठाने के लिए डिज़ाइन किया गया है. मान लें कि निफ्टी 22,600 पर ट्रेडिंग कर रहा है.
| ऐक्शन |
विकल्प का प्रकार (समाप्ति) |
स्ट्राइक प्राइस |
भुगतान किया गया/कलेक्ट किया गया प्रीमियम (₹) |
| बेचें |
पुट विकल्प (25 अप्रैल 2025) |
22,500 |
90 (कलेक्टेड) |
| खरीदें |
पुट विकल्प (10 मई 2025) |
22,600 |
135 (भुगतान) |
निवल प्रीमियम का भुगतान किया गया: ₹135 - ₹90 = ₹45 (डेबिट)
ब्रेकईवन पॉइंट: 22,600 − 45 = ₹22,555
लाभ/नुकसान की स्थिति (लॉट साइज़ = 50)
अधिकतम लाभ: अगर निकट-महीने के विकल्प की समाप्ति के बाद निफ्टी शॉर्ट स्ट्राइक (22,500) के करीब गिर जाता है, तो ऐसा होता है.
अधिकतम लाभ = (22,600 − 22,500 − 45) x 50 = (100 − 45) x 50 = ₹2,750
अधिकतम नुकसान: अगर निफ्टी 22,600 से अधिक रहता है और दोनों विकल्पों की वैल्यू कम हो जाती है, तो ऐसा होता है.
अधिकतम नुकसान = 45 x 50 = ₹ 2,250
बॉटम लाइन
डायगनल पुट स्प्रेड उन विकल्पों के लिए एक रणनीतिक किनारे प्रदान करते हैं जो बेयरिश या बुलिश आउटलुक को व्यक्त करना चाहते हैं. यह एक जोखिम-परिभाषित रणनीति है जो समय-समय पर ट्रेड सेटअप और संभावित लाभ में लचीलापन की अनुमति देती है. यह समझना कि प्रत्येक वेरिएशन कैसे काम करता है, बुल पुट और बियर पुट ट्रेडर को अपने मार्केट आउटलुक और टाइम हॉरिजन के आधार पर सही दृष्टिकोण चुनने में मदद कर सकता है.
