एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ): यह क्या है और निवेश कैसे करें

ETF कैसे काम करते हैं

जैसा कि हमने शुरुआत में बताया है, ETF म्यूचुअल फंड और शेयरों के साथ विशेषताएं शेयर करते हैं. स्टॉक मार्केट में, उन्हें अक्सर क्रिएटिव ब्लॉक के उपयोग के माध्यम से जनरेट किए जाने वाले शेयरों के रूप में एक्सचेंज किया जाता है. इक्विटी ट्रेडिंग घंटों के दौरान सभी प्रमुख स्टॉक एक्सचेंजों पर खरीद और बिक्री के लिए ईटीएफ फंड उपलब्ध हैं. 

अंडरलाइंग एसेट की मार्केट वैल्यू के आधार पर ETF की कीमतों में उतार-चढ़ाव होता है. हालांकि, ईटीएफ की मार्केट कीमत आपूर्ति और मांग के कारण अपने नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) में प्रीमियम या छूट पर भी ट्रेड कर सकती है. ETF की शेयर कीमत एक या अधिक एसेट की कीमत के अनुपात में बढ़ती है, और इसके विपरीत. यह ETF बिज़नेस का परफॉर्मेंस और एसेट मैनेजमेंट है जो ETF के शेयरधारकों को भुगतान किए गए डिविडेंड को निर्धारित करता है. 

फर्म के आधार पर, उन्हें सक्रिय या निष्क्रिय रूप से नियंत्रित किया जा सकता है. ETFs जो सक्रिय रूप से मैनेज किए जाते हैं, वे एक पोर्टफोलियो मैनेजर द्वारा संचालित होते हैं, जो स्टॉक मार्केट का विश्लेषण करते हैं और फेसबुक और गूगल जैसी उच्च-संभावित फर्मों में निवेश करके गणना किए गए जोखिम लेते हैं. पैसिव रूप से मैनेज किए गए ETF एक इंडेक्स को ट्रैक करते हैं (जैसे, निफ्टी 50, S&P 500) और उस इंडेक्स में सूचीबद्ध सभी कंपनियों में निवेश करते हैं, चाहे वे बढ़ रहे हों या गिर रहे हों. म्यूचुअल फंड या कंपनी के स्टॉक की बजाय ETF में इन्वेस्ट करने के कई लाभ हैं.
 

ईटीएफ के प्रकार

निवेशक विभिन्न प्रकार के ईटीएफ में से चुन सकते हैं जिनका उपयोग आय बनाने, अनुमान, कीमत का मूल्य बढ़ाने और जोखिम प्रबंधन के लिए किया जा सकता है. ये आज मार्केट पर सबसे लोकप्रिय इन्वेस्टमेंट विकल्प हैं, साथ ही ईटीएफ कैसे काम करते हैं.

1. बॉन्ड ईटीएफ

बॉन्ड ईटीएफ में इन्वेस्ट करने से इन्वेस्टर को मासिक आय प्राप्त होती है. इसका मतलब यह है कि उनके पास बॉन्ड के प्रदर्शन से उनके इनकम डिस्ट्रीब्यूशन को प्रभावित किया जाता है. इस कैटेगरी में सरकार, कॉर्पोरेट और नगरपालिका बॉन्ड (कभी-कभी नगरपालिका बॉन्ड के नाम से जाना जाता है) शामिल किए जा सकते हैं. बॉन्ड ईटीएफ की मेच्योरिटी तिथि नहीं है, उनके अंतर्निहित एसेट के विपरीत. उनकी कीमत आमतौर पर असली बॉन्ड की कीमत से अधिक या कम होती है. 

2. स्टॉक आधारित ईटीएफ

ईटीएफ कैसे काम करते हैं इसके संबंध में किसी विशिष्ट उद्योग या क्षेत्र का पालन करने के लिए, स्टॉक ईटीएफ में इक्विटी का कलेक्शन शामिल है. उदाहरण के लिए, स्टॉक ईटीएफ ऑटोमोटिव या इंटरनेशनल कंपनियों के प्रदर्शन का पालन कर सकता है.

इसका लक्ष्य स्थापित और अप-एंड-कमर दोनों सहित विभिन्न प्रकार की कंपनियों के विद्यार्थियों को एक विशेष क्षेत्र में संपर्क करना है. क्योंकि उन्हें कम महंगे होते हैं और अंतर्निहित एसेट की वास्तविक स्वामित्व की आवश्यकता नहीं होती, स्टॉक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) म्यूचुअल फंड स्टॉक करने के लिए एक आकर्षक विकल्प होते हैं. 

3. उद्योग आधारित ईटीएफ

इंडस्ट्री या सेक्टर ईटीएफ एक फंड है जो किसी विशेष उद्योग या क्षेत्र के प्रदर्शन को ट्रैक करता है. उदाहरण के रूप में, ऊर्जा उद्योग में काम करने वाली फर्म को उस क्षेत्र के लिए ईटीएफ में शामिल किया जाएगा. उद्योग ईटीएफ में निवेश उस क्षेत्र में फर्मों के प्रदर्शन की निगरानी करके उद्योग की संभावनाओं के संपर्क में आने का एक तरीका है.

हाल ही के वर्षों में आईटी उद्योग में इन्वेस्टमेंट में वृद्धि हुई है. हालांकि इस तरह से स्टॉक परफॉर्मेंस में उतार-चढ़ाव की नकारात्मकता ईटीएफ के साथ कम हो जाती है, लेकिन स्टॉक का सीधा स्वामित्व शामिल नहीं है. इसके अलावा, इंडस्ट्री ईटीएफ का उपयोग आर्थिक चक्रों के दौरान एक सेक्टर से दूसरे सेक्टर में शिफ्ट करने के लिए किया जा सकता है. 

4. कमोडिटी आधारित ईटीएफ

उदाहरण के लिए, कमोडिटी ईटीएफ कच्चे तेल या गोल्ड जैसी वस्तुओं में निवेश करते हैं. कमोडिटी ईटीएफ कई लाभ प्रदान करते हैं. पहले स्थान पर, वे एक पोर्टफोलियो की विविधता को व्यापक बनाते हैं, जिससे बाजार में गिरावट आसान हो जाती है.

एक उदाहरण प्रदान करने के लिए, कमोडिटीज़ ईटीएफ स्टॉक मार्केट फ्रीफॉल में होने पर बफर प्रदान कर सकते हैं. दूसरा, कमोडिटी होल्डिंग कमोडिटी ईटीएफ शेयर कमोडिटी के मालिक की तुलना में कम महंगा होता है. पहले से कोई इंश्योरेंस या स्टोरेज शुल्क नहीं जुड़ा है. 

5. करेंसी आधारित ईटीएफ

करेंसी पेयरिंग के प्रदर्शन का पालन करने वाले इन्वेस्टमेंट वाहनों को करेंसी ईटीएफ कहा जाता है. करेंसी ईटीएफ के कई उपयोग हैं. करेंसी वैल्यू की भविष्यवाणी करने के लिए देश के राजनीतिक और आर्थिक ट्रेंड का उपयोग किया जा सकता है.

आयातक और निर्यातक भी उनका उपयोग अपने पोर्टफोलियो को विविधता देने या मुद्रा बाजार की अस्थिरता से खुद को बचाने के लिए करते हैं. इनमें से कुछ लोग मुद्रास्फीति की सुरक्षा के रूप में भी कार्यरत हैं. बिटकॉइन के लिए ईटीएफ भी उपलब्ध है. 

6. इन्वर्स ईटीएफ

इन्वर्स ETF को इक्विटी को कम करके स्टॉक ड्रॉप्स से लाभ प्राप्त करने के लिए डिज़ाइन किया गया है. इन्वर्स ईटीएफ इंडेक्स के इन्वर्स रिटर्न प्राप्त करने के लिए डेरिवेटिव (जैसे फ्यूचर्स और ऑप्शन) का उपयोग करते हैं. इन्वर्स ETF में इन्वेस्टर सीधे स्टॉक को कम नहीं कर रहे हैं, लेकिन कीमतों में गिरावट से लाभ उठा रहे हैं. डेरिवेटिव का उपयोग शॉर्ट स्टॉक में इन्वर्स ईटीएफ में किया जाता है. अनिवार्य रूप से, वे ऐसे मजदूर हैं जो मार्केट में गिरावट आएगी.

मार्केट में गिरावट के अनुपात में इनवर्स ईटीएफ की वैल्यू बढ़ जाती है. इन्वर्स ईटीएफ पर विचार करते समय इन्वेस्टर को ध्यान में रखना चाहिए कि उनमें से कई एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट (ईटीएन) हैं. बॉन्ड के विपरीत, ईटीएन को स्टॉक की तरह ट्रेड किया जाता है और बैंक की तरह जारीकर्ता होता है. अपने फाइनेंशियल सलाहकार से परामर्श करना महत्वपूर्ण है कि आपके लिए ईटीएन सही है या नहीं.
 

ट्रेडिंग ETF के लाभ और जोखिम

अब आप जानते हैं कि ईटीएफ का अर्थ स्टॉक मार्केट में है, आइए इसके लाभ को समझते हैं. एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) पारंपरिक म्यूचुअल फंड की तुलना में कई लाभ प्रदान करते हैं:

1. सुविधाजनक ट्रेडिंग: म्यूचुअल फंड के विपरीत, जो ट्रेडिंग सेशन के अंत में दिन में केवल एक बार ट्रेड करते हैं, ETF को पूरे ट्रेडिंग दिन खरीदा और बेचा जा सकता है. इसका मतलब है कि आप व्यक्तिगत स्टॉक की तरह मार्केट में बदलाव के बारे में तुरंत प्रतिक्रिया कर सकते हैं.

2. पारदर्शिता: अधिकांश ETF अपनी होल्डिंग के बारे में दैनिक अपडेट प्रदान करते हैं. यह पारदर्शिता निवेशकों को यह देखने में मदद करती है कि एसेट ETF के पास क्या है, जिससे आपको एक स्पष्ट तस्वीर मिलती है कि आपका पैसा कहां इन्वेस्ट किया जाता है.

3. टैक्स दक्षता: ईटीएफ आमतौर पर ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए म्यूचुअल फंड से अधिक टैक्स-फ्रेंडली होते हैं. ऐसा इसलिए है क्योंकि ईटीएफ अक्सर कम कैपिटल गेन डिस्ट्रीब्यूशन जनरेट करते हैं, जिसके परिणामस्वरूप इन्वेस्टर के लिए कम टैक्स हो सकते हैं.

4. ऑर्डर प्रकार: ईटीएफ, विभिन्न प्रकार के ऑर्डर की अनुमति देता है, जिन्हें म्यूचुअल फंड नहीं करते हैं. आप लिमिट ऑर्डर दे सकते हैं या स्टॉप लॉस ऑर्डर कर सकते हैं. यह सुविधा आपको अपनी इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी को अधिक प्रभावी ढंग से मैनेज करने में मदद करती है.
 

ईटीएफ में निवेश कैसे करें

भारत में, आप ऑनलाइन ब्रोकर या पारंपरिक ब्रोकर-डीलर के माध्यम से ईटीएफ या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड खरीद सकते हैं. आप अपने रिटायरमेंट अकाउंट के माध्यम से ETF भी खरीद सकते हैं. अगर आप अधिक ऑटोमेटिक दृष्टिकोण पसंद करते हैं, तो स्टॉकब्रोकर मदद कर सकता है.

ईटीएफ का खर्च अनुपात कम होता है क्योंकि वे एक इंडेक्स ट्रैक करते हैं, जिसका अर्थ है कि वे मैनेज करने के लिए कम लागत वाले होते हैं. अधिकांश ऑनलाइन इन्वेस्टिंग प्लेटफॉर्म और ऐप बिना कमीशन शुल्क के ईटीएफ प्रदान करते हैं, इसलिए आप खरीदने या बेचने के लिए अतिरिक्त भुगतान नहीं करते हैं.
ब्रोकरेज अकाउंट शुरू करने, खोलने और फंड करने के लिए. फिर, आप ETF खोज सकते हैं और ट्रेड कर सकते हैं. सही ईटीएफ चुनने के लिए, स्क्रीनिंग टूल का उपयोग करें जो ट्रेडिंग वॉल्यूम, खर्च अनुपात, पिछले प्रदर्शन और होल्डिंग जैसे कारकों पर विचार करते हैं. यह आपको अपने इन्वेस्टमेंट लक्ष्यों के लिए सर्वश्रेष्ठ विकल्प खोजने में मदद करता है.
 

ETF बनाम म्यूचुअल फंड बनाम. स्टॉक्स

लाभांश और कर

डिविडेंड-भुगतान करने वाले बिज़नेस भी ETF निवेशकों के लिए लाभदायक हो सकते हैं. लाभ का एक हिस्सा निवेशकों को लाभांश के रूप में वितरित किया जाता है. प्राप्त किए गए किसी भी ब्याज या डिविडेंड का एक हिस्सा प्राप्त करने के अलावा, ETF शेयरधारकों को फंड लिक्विडेट होने की स्थिति में शेष वैल्यू भी प्राप्त हो सकती है.

चूंकि ETF की अधिकांश खरीद और बिक्री एक्सचेंज पर होती है और ETF स्पॉन्सर को हर बार ETF शेयर बेचने के लिए शेयर रिडीम करने की आवश्यकता नहीं होती है, इसलिए ETF म्यूचुअल फंड की तुलना में अधिक टैक्स-एफिशिएंट होता है.
 

ETF में निवेश करने से पहले किन बातों पर विचार करना चाहिए

अपने पोर्टफोलियो में कोई भी ETF जोड़ने से पहले, यह नाम और पिछले रिटर्न से थोड़ा गहरा होना चाहिए. ईटीएफ में क्या है, यह कैसे ट्रेड करता है, और इसकी लागत आपको बाद में आश्चर्यों से बचा सकती है, इसके बारे में एक तेज़ चेकलिस्ट.

1. अंडरलाइंग एसेट का विश्लेषण करना
   • प्रत्येक ETF एक इंडेक्स या एक परिभाषित बास्केट पर बनाया जाता है.
   • चेक करें कि ETF के पास वास्तव में क्या है - लार्ज कैप्स, मिड कैप्स, सेक्टर-विशिष्ट स्टॉक, बॉन्ड, गोल्ड या मिक्स.
   • एकाग्रता पर नज़र डालें (क्या कुछ स्टॉक अधिकतर वजन वाले हैं?).
   • देखें कि अंडरलाइंग थीम आपकी रिस्क प्रोफाइल और टाइम हॉरिजन के अनुसार है या नहीं.
2. बिड-आस्क स्प्रेड का मूल्यांकन करना
   • ETF शेयरों की तरह ट्रेड करते हैं, इसलिए लिक्विडिटी महत्वपूर्ण होती है.
   • एक विस्तृत बिड-आस्क स्प्रेड का मतलब है कि आप थोड़ी अधिक खरीद सकते हैं और उचित मूल्य से थोड़ी कम बेच सकते हैं.
   • औसत ट्रेडेड वॉल्यूम चेक करें और सामान्य मार्केट घंटों के दौरान टाइट स्प्रेड कैसे होता है.
3. NAV बनाम iNAV
   • NAV, प्रति यूनिट ETF की होल्डिंग की एंड-ऑफ-डे वैल्यू है.
   • iNAV (इंडिकेटिव NAV) अंडरलाइंग एसेट की लाइव कीमतों के आधार पर ETF की वैल्यू का इंट्राडे अनुमान है.
4. लागत को ध्यान में रखते हुए
   • एक्सपेंस रेशियो - ईटीएफ में बनाई गई वार्षिक फंड मैनेजमेंट फीस.
   • ब्रोकरेज और टैक्स - प्रत्येक खरीद/बेचने वाले ट्रेड पर शुल्क लगता है.
5. टैक्स के प्रभावों को समझना
   • सभी ईटीएफ पर एक ही तरह से टैक्स नहीं लगाया जाता है.
   • इक्विटी ETF को आमतौर पर कैपिटल गेन के लिए लिस्टेड इक्विटी की तरह माना जाता है.
   • डेट, गोल्ड और अन्य कमोडिटी ईटीएफ पर आमतौर पर मौजूदा नियमों के तहत नॉन-इक्विटी म्यूचुअल फंड की तरह टैक्स लगाया जाता है.

निवेश करने से पहले, चेक करें कि ईटीएफ को कैसे वर्गीकृत किया जाता है (इक्विटी बनाम नॉन-इक्विटी) और आपके मामले में शॉर्ट-टर्म और लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन का क्या मतलब है. यह आपको बाहर निकलने के समय आश्चर्य से बचने में मदद करता है.

क्या ETF डाइवर्सिफिकेशन प्रदान करते हैं?

व्यक्तिगत स्टॉक खरीदने की तुलना में लगभग सभी ETF द्वारा डाइवर्सिफिकेशन प्रदान किया जाता है. हालांकि, उनके पास कितने अलग-अलग सिक्योरिटीज़ हैं या उनका वजन कैसे है, इसके आधार पर, कुछ ETF काफी केंद्रित होते हैं. उदाहरण के लिए, व्यापक एसेट डिस्ट्रीब्यूशन के साथ तुलना योग्य फंड की तुलना में, एक फंड जो दो या तीन पोजीशन में अपनी आधी एसेट को केंद्रित करता है, कम डाइवर्सिफिकेशन प्रदान कर सकता है.
 

निष्कर्ष

अब आप जानते हैं कि ईटीएफ कैसे काम करते हैं. अपने विस्तृत लाभों के कारण, ईटीएफ नए निवेशकों और व्यापारियों के लिए एक बेहतरीन एंट्री पॉइंट है. डॉलर-लागत औसत, एसेट एलोकेशन, स्विंग ट्रेडिंग, सेक्टर रोटेशन, शॉर्ट सेलिंग, सीज़नल पैटर्न और हेजिंग आरंभिकों के लिए कुछ सर्वश्रेष्ठ ईटीएफ ट्रेडिंग विधियां हैं.