एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF): यह क्या है और कैसे निवेश करें

ETF कैसे काम करते हैं

जैसा कि हम शुरुआत में दर्शाते हैं, ETF म्यूचुअल फंड और शेयरों के साथ विशेषताओं को शेयर करते हैं. स्टॉक मार्केट में, उन्हें अक्सर क्रिएटिव ब्लॉक के उपयोग के माध्यम से जनरेट किए जाने वाले शेयरों के रूप में एक्सचेंज किया जाता है. इक्विटी ट्रेडिंग के समय के दौरान सभी प्रमुख स्टॉक एक्सचेंज पर खरीद और बिक्री के लिए ETF फंड उपलब्ध हैं.

अंडरलाइंग एसेट की मार्केट वैल्यू के आधार पर ETF की कीमतों में उतार-चढ़ाव होता है. हालांकि, ईटीएफ की मार्केट कीमत आपूर्ति और मांग के कारण अपने नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) में प्रीमियम या छूट पर भी ट्रेड कर सकती है. ETF की शेयर कीमत एक या अधिक एसेट की कीमत के अनुपात में बढ़ती है, और इसके विपरीत. यह ETF बिज़नेस का परफॉर्मेंस और एसेट मैनेजमेंट है जो ETF के शेयरधारकों को भुगतान किए गए डिविडेंड को निर्धारित करता है. 

फर्म के आधार पर, उन्हें सक्रिय या निष्क्रिय रूप से नियंत्रित किया जा सकता है. ETFजो सक्रिय रूप से मैनेज किए जाते हैं, वे एक पोर्टफोलियो मैनेजर द्वारा संचालित होते हैं, जो स्टॉक मार्केट का विश्लेषण करते हैं और फेसबुक और गूगल जैसी उच्च-संभावित फर्मों में निवेश करके गणना किए गए जोखिम लेते हैं. पैसिव रूप से मैनेज किए गए ETF एक इंडेक्स को ट्रैक करते हैं (जैसे, निफ्टी 50, S&P 500) और उस इंडेक्स में सूचीबद्ध सभी कंपनियों में निवेश करते हैं, चाहे वे बढ़ रहे हों या गिर रहे हों. म्यूचुअल फंड या कंपनी के स्टॉक की बजाय ETF में इन्वेस्ट करने के कई लाभ हैं.
 

ईटीएफ के प्रकार

इन्वेस्टर ईटीएफ की विस्तृत रेंज में से चुन सकते हैं, जिसका उपयोग इनकम क्रिएशन, स्पेक्युलेशन, प्राइस एप्रिसिएशन और रिस्क मैनेजमेंट के लिए किया जा सकता है. ETF कैसे काम करते हैं, इसकी जटिलताओं के साथ आज मार्केट में कुछ सबसे लोकप्रिय इन्वेस्टमेंट विकल्प हैं.

1. बॉन्ड ईटीएफ

बॉन्ड ईटीएफ में निवेश करने से निवेशकों को मासिक आय मिलती है. इसका मतलब यह है कि उनकी आय का वितरण उन बॉन्ड के प्रदर्शन से प्रभावित होता है, जो उनके पास होते हैं. सरकार, कॉर्पोरेट और नगरपालिका बांड (कभी-कभी नगरपालिका बांड के नाम से जाना जाता है) को इस कैटेगरी में शामिल किया जा सकता है. बॉन्ड ईटीएफ की मेच्योरिटी तिथि नहीं होती है, जबकि उनके अंतर्निहित एसेट के विपरीत. उनकी कीमत आमतौर पर रियल बॉन्ड की कीमत से अधिक या कम होती है.

2. स्टॉक-आधारित ETF

ETF कैसे काम करते हैं, इस बारे में किसी विशेष इंडस्ट्री या सेक्टर का पालन करने के लिए, स्टॉक ETF में इक्विटी का कलेक्शन शामिल है. उदाहरण के लिए, स्टॉक ETF ऑटोमोटिव या इंटरनेशनल कंपनियों के परफॉर्मेंस का पालन कर सकता है.

लक्ष्य विशिष्ट क्षेत्र की कंपनियों की विस्तृत रेंज में छात्रों को प्रकट करना है, जिसमें स्थापित और अप-एंड-कॉमर्स दोनों शामिल हैं. क्योंकि वे कम महंगे होते हैं और अंडरलाइंग एसेट के वास्तविक स्वामित्व की आवश्यकता नहीं होती है, इसलिए स्टॉक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) स्टॉक म्यूचुअल फंड के लिए एक आकर्षक विकल्प हैं.

3. उद्योग आधारित ETF

इंडस्ट्री या सेक्टर ETF एक फंड है जो किसी विशेष इंडस्ट्री या एरिया के परफॉर्मेंस को ट्रैक करता है. उदाहरण के रूप में, ऊर्जा उद्योग में काम करने वाली फर्मों को उस सेक्टर के लिए ETF में शामिल किया जाएगा. इंडस्ट्री ईटीएफ में निवेश करना उस क्षेत्र में फर्मों के प्रदर्शन की निगरानी करके इंडस्ट्री की क्षमता में वृद्धि का एक्सपोज़र प्राप्त करने का एक तरीका है.

हाल के वर्षों में आईटी उद्योग में निवेश में वृद्धि हुई है. जबकि उतार-चढ़ाव वाले स्टॉक परफॉर्मेंस के नकारात्मक रूप से ETF के साथ कम किया जाता है, तो स्टॉक का सीधा स्वामित्व शामिल नहीं है. इसके अलावा, इंडस्ट्री ETF का उपयोग पूरे आर्थिक चक्र के दौरान एक सेक्टर से दूसरे सेक्टर में शिफ्ट करने के लिए किया जा सकता है.

4. कमोडिटी आधारित ETF

उदाहरण के लिए, कमोडिटी ईटीएफ कच्चे तेल या सोने जैसी कमोडिटी में निवेश करते हैं. कमोडिटी ETF कई लाभ प्रदान करते हैं. सबसे पहले, वे पोर्टफोलियो की विविधता को बढ़ाते हैं, जिससे मार्केट में गिरावट आसान हो जाती है.

एक उदाहरण प्रदान करने के लिए, स्टॉक मार्केट फ्रीफॉल होने पर कमोडिटी ETF एक बफर प्रदान कर सकते हैं. दूसरा, कमोडिटी ईटीएफ शेयर होल्ड करना कमोडिटी के मालिक होने की तुलना में कम महंगा होता है. पहले से कोई इंश्योरेंस या स्टोरेज शुल्क नहीं जुड़ा है.

5. करेंसी आधारित ETF

इन्वेस्टमेंट वाहन जो करेंसी पेयरिंग के परफॉर्मेंस का पालन करते हैं, जिसमें स्थानीय और विदेशी मुद्राएं शामिल हैं, को करेंसी ETF कहा जाता है. करेंसी ETF के कई उपयोग होते हैं. किसी देश के राजनीतिक और आर्थिक रुझानों का उपयोग करेंसी वैल्यू का अनुमान लगाने के लिए किया जा सकता है.

आयातक और निर्यातक भी उनका उपयोग अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने या करेंसी मार्केट की अस्थिरता से खुद को सुरक्षित करने के लिए करते हैं. उनमें से कुछ महंगाई सुरक्षा के रूप में भी कार्यरत हैं. यहां तक कि बिटकॉइन के लिए ETF भी उपलब्ध है.

6. इन्वर्स ईटीएफ

इन्वर्स ETF को इक्विटी को कम करके स्टॉक ड्रॉप्स से लाभ प्राप्त करने के लिए डिज़ाइन किया गया है. इन्वर्स ईटीएफ इंडेक्स के इन्वर्स रिटर्न प्राप्त करने के लिए डेरिवेटिव (जैसे फ्यूचर्स और ऑप्शन) का उपयोग करते हैं. इन्वर्स ETF में इन्वेस्टर सीधे स्टॉक को कम नहीं कर रहे हैं, लेकिन कीमतों में गिरावट से लाभ उठा रहे हैं. डेरिवेटिव का उपयोग शॉर्ट स्टॉक में इन्वर्स ईटीएफ में किया जाता है. अनिवार्य रूप से, वे ऐसे मजदूर हैं जो मार्केट में गिरावट आएगी.

मार्केट में गिरावट के साथ इन्वर्स ईटीएफ की वैल्यू आनुपातिक रूप से बढ़ जाती है. इन्वर्स ईटीएफ पर विचार करते समय निवेशकों को ध्यान में रखने की आवश्यकता है कि उनमें से कई वास्तव में एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन) हैं. बॉन्ड के विपरीत, ईटीएन को स्टॉक की तरह ट्रेड किया जाता है और उसके पास बैंक की तरह जारीकर्ता होता है. ईटीएन आपके लिए सही है या नहीं, यह देखने के लिए अपने फाइनेंशियल सलाहकार से परामर्श करना महत्वपूर्ण है.
 

ट्रेडिंग ETF के लाभ और जोखिम

अब आप स्टॉक मार्केट में etf का अर्थ जानते हैं, आइए इसके लाभों को समझते हैं. एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) पारंपरिक म्यूचुअल फंड की तुलना में कई लाभ प्रदान करते हैं:

1. सुविधाजनक ट्रेडिंग: म्यूचुअल फंड के विपरीत, जो ट्रेडिंग सेशन के अंत में दिन में केवल एक बार ट्रेड करते हैं, ETF को पूरे ट्रेडिंग दिन खरीदा और बेचा जा सकता है. इसका मतलब है कि आप व्यक्तिगत स्टॉक की तरह मार्केट में बदलाव के बारे में तुरंत प्रतिक्रिया कर सकते हैं.

2. पारदर्शिता: अधिकांश ETF अपनी होल्डिंग के बारे में दैनिक अपडेट प्रदान करते हैं. यह पारदर्शिता निवेशकों को यह देखने में मदद करती है कि एसेट ETF के पास क्या है, जिससे आपको एक स्पष्ट तस्वीर मिलती है कि आपका पैसा कहां इन्वेस्ट किया जाता है.

3. टैक्स कुशलता: ETF आमतौर पर ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए म्यूचुअल फंड की तुलना में अधिक टैक्स-फ्रेंडली होते हैं. ऐसा इसलिए है क्योंकि ETF अक्सर कम कैपिटल गेन डिस्ट्रीब्यूशन जनरेट करते हैं, जिसके परिणामस्वरूप निवेशकों के लिए कम टैक्स लग सकता है.

4. ऑर्डर के प्रकार: ईटीएफ विभिन्न ऑर्डर प्रकारों की अनुमति देते हैं, जो म्यूचुअल फंड नहीं करते हैं. आप लिमिट ऑर्डर दे सकते हैं या लॉस ऑर्डर रोक सकते हैं. यह सुविधा आपको अपनी इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी को अधिक प्रभावी रूप से मैनेज करने में मदद करती है.
 

ETF में निवेश कैसे करें

भारत में, आप ऑनलाइन ब्रोकर या पारंपरिक ब्रोकर-डीलर के माध्यम से ETF या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड खरीद सकते हैं. आप अपने रिटायरमेंट अकाउंट के माध्यम से भी ETF खरीद सकते हैं. अगर आप अधिक ऑटोमेटेड दृष्टिकोण पसंद करते हैं, तो स्टॉकब्रोकर मदद कर सकता है.

ETF में कम एक्सपेंस रेशियो होता है, क्योंकि वे इंडेक्स को ट्रैक करते हैं, जिसका मतलब है कि उन्हें मैनेज करने के लिए कम लागत होती है. अधिकांश ऑनलाइन इन्वेस्टिंग प्लेटफॉर्म और ऐप बिना कमीशन फीस के ETF प्रदान करते हैं, इसलिए आप खरीदने या बेचने के लिए अतिरिक्त भुगतान नहीं करते हैं.
ब्रोकरेज अकाउंट शुरू करने, खोलने और फंड करने के लिए. फिर, आप ETF खोज सकते हैं और ट्रेड कर सकते हैं. सही ETF चुनने के लिए, स्क्रीनिंग टूल का उपयोग करें जो ट्रेडिंग वॉल्यूम, एक्सपेंस रेशियो, पिछले परफॉर्मेंस और होल्डिंग जैसे कारकों पर विचार करते हैं. यह आपको अपने निवेश लक्ष्यों के लिए सर्वश्रेष्ठ विकल्प खोजने में मदद करता है.
 

ETF बनाम म्यूचुअल फंड बनाम. स्टॉक्स

डिविडेंड और टैक्स

डिविडेंड-भुगतान करने वाले बिज़नेस भी ETF निवेशकों के लिए लाभदायक हो सकते हैं. लाभ का एक हिस्सा निवेशकों को लाभांश के रूप में वितरित किया जाता है. प्राप्त किए गए किसी भी ब्याज या डिविडेंड का एक हिस्सा प्राप्त करने के अलावा, ETF शेयरधारकों को फंड लिक्विडेट होने की स्थिति में शेष वैल्यू भी प्राप्त हो सकती है.

चूंकि ETF की अधिकांश खरीद और बिक्री एक्सचेंज पर होती है और ETF स्पॉन्सर को हर बार ETF शेयर बेचने के लिए शेयर रिडीम करने की आवश्यकता नहीं होती है, इसलिए ETF म्यूचुअल फंड की तुलना में अधिक टैक्स-एफिशिएंट होता है.
 

ETF में निवेश करने से पहले किन बातों पर विचार करना चाहिए

अपने पोर्टफोलियो में कोई भी ETF जोड़ने से पहले, नाम और पिछले रिटर्न की तुलना में थोड़ा गहराई से देखना उचित है. ETF में क्या होता है, यह कैसे ट्रेड करता है, और इसकी लागत के बारे में एक क्विक चेकलिस्ट आपको बाद में आश्चर्य से बचा सकती है.

1. अंतर्निहित एसेट का विश्लेषण करना
   • प्रत्येक ETF एक index या निर्धारित बास्केट पर बनाया जाता है.
   • चेक करें कि ETF का असल में क्या स्वामित्व है - लार्ज कैप, मिड कैप, सेक्टर-स्पेसिफिक स्टॉक, बॉन्ड, गोल्ड या मिक्स.
   • कंसंट्रेशन देखें (क्या कुछ स्टॉक में ज्यादा वजन होता है?).
   • देखें कि क्या अंतर्निहित थीम आपकी रिस्क प्रोफाइल और समय सीमा के अनुरूप है.
2. बिड-आस्क स्प्रेड का मूल्यांकन
   • ETF शेयर की तरह ट्रेड करते हैं, इसलिए लिक्विडिटी महत्वपूर्ण है.
   • बिड-आस्क स्प्रेड का मतलब है कि आप थोड़ा अधिक खरीद सकते हैं और उचित मूल्य से थोड़ा कम बेच सकते हैं.
   • औसत ट्रेडेड वॉल्यूम चेक करें और सामान्य मार्केट घंटों के दौरान टाइट स्प्रेड कैसे होता है.
3. एनएवी बनाम आईएनएवी
   • NAV प्रति यूनिट ETF की होल्डिंग की end-of-day वैल्यू है.
   • आईएनएवी (सूचक एनएवी) अंतर्निहित एसेट की लाइव कीमतों के आधार पर ईटीएफ की वैल्यू का इंट्रा-डे अनुमान है.
4. लागतों पर विचार करना
   • एक्सपेंस रेशियो - ETF में बनाई गई वार्षिक फंड मैनेजमेंट फीस.
   • ब्रोकरेज और टैक्स - हर खरीद/बिक्री ट्रेड पर शुल्क लगता है.
5. टैक्स के प्रभावों को समझना
   • सभी ETF पर एक ही तरह से टैक्स नहीं लगाया जाता है.
   • इक्विटी ETF को आमतौर पर कैपिटल गेन के लिए लिस्टेड इक्विटी की तरह माना जाता है.
   • डेट, गोल्ड और अन्य कमोडिटी ETF पर आमतौर पर मौजूदा नियमों के तहत नॉन-इक्विटी म्यूचुअल फंड की तरह टैक्स लगाया जाता है.

निवेश करने से पहले, चेक करें कि ETF को कैसे वर्गीकृत किया जाता है (इक्विटी बनाम नॉन-इक्विटी) और आपके मामले में शॉर्ट-टर्म और लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन के लिए इसका क्या मतलब है. यह आपको बाहर निकलने के समय आश्चर्य से बचने में मदद करता है.

क्या ETF डाइवर्सिफिकेशन प्रदान करते हैं?

व्यक्तिगत स्टॉक खरीदने की तुलना में लगभग सभी ETF द्वारा डाइवर्सिफिकेशन प्रदान किया जाता है. हालांकि, उनके पास कितने अलग-अलग सिक्योरिटीज़ हैं या उनका वजन कैसे है, इसके आधार पर, कुछ ETF काफी केंद्रित होते हैं. उदाहरण के लिए, व्यापक एसेट डिस्ट्रीब्यूशन के साथ तुलना योग्य फंड की तुलना में, एक फंड जो दो या तीन पोजीशन में अपनी आधी एसेट को केंद्रित करता है, कम डाइवर्सिफिकेशन प्रदान कर सकता है.
 

निष्कर्ष

अब आप जानते हैं कि ETF कैसे काम करते हैं. अपने लाभों की विस्तृत रेंज के कारण, ETF नए निवेशकों और ट्रेडर के लिए एक बेहतरीन एंट्री पॉइंट हैं. डॉलर-कॉस्ट एवरेजिंग, एसेट एलोकेशन, स्विंग ट्रेडिंग, सेक्टर रोटेशन, शॉर्ट सेलिंग, सीज़नल पैटर्न और हेजिंग शुरुआती लोगों के लिए कुछ सर्वश्रेष्ठ ETF ट्रेडिंग विधियां हैं.