म्यूचुअल फंड के लिए क्रिसिल रेटिंग सिस्टम

क्रिसिल म्यूचुअल फंड रैंकिंग निवेशकों को रिसर्च-आधारित रैंकिंग फ्रेमवर्क का उपयोग करके एक ही कैटेगरी में म्यूचुअल फंड स्कीम की तुलना करने में मदद करती है. यह केवल रिटर्न पर निर्भर रहने के बजाय कई पैरामीटर पर फंड का मूल्यांकन करता है. यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि म्यूचुअल फंड के लिए क्रिसिल रेटिंग क्रिसिल रेटिंग लिमिटेड द्वारा कंपनियों या बॉन्ड को दी गई क्रेडिट रेटिंग से अलग है. इस आर्टिकल में हम समझेंगे कि क्रिसिल म्यूचुअल फंड को कैसे रैंक करता है, रैंकिंग का क्या अर्थ है, और निवेशक उनका उपयोग कैसे कर सकते हैं.

किस प्रकार के म्यूचुअल फंड को रैंक किया जाता है?

CRISIL विभिन्न श्रेणियों में म्यूचुअल फंड स्कीम को रैंक करता है ताकि निवेशक समान इन्वेस्टमेंट उद्देश्यों के साथ फंड की तुलना कर सकें.

आमतौर पर रैंक की गई कुछ श्रेणियों में शामिल हैं:

• लार्ज कैप इक्विटी फंड
• मिड कैप और स्मॉल कैप फंड
• मल्टी कैप और फ्लेक्सी कैप फंड
• ELSS (टैक्स-सेविंग) फंड
• हाइब्रिड म्यूचुअल फंड
• शॉर्ट ड्यूरेशन डेट फंड
• कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड
• लिक्विड फंड
• गिल्ट फंड
• इंडेक्स फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (जहां लागू हो)

प्रत्येक स्कीम का मूल्यांकन केवल उसी कैटेगरी के अन्य फंड के लिए किया जाता है, जिससे तुलना अधिक प्रासंगिक हो जाती है.

म्यूचुअल फंड के लिए CRISIL रेटिंग

CRISIL किसी विशेष कैटेगरी के भीतर म्यूचुअल फंड स्कीम के सापेक्ष प्रदर्शन के आधार पर रैंक देता है.

ये रैंकिंग तुलनात्मक रूप से हैं. रैंक 1 फंड को भविष्य में बेहतर रिटर्न देने की गारंटी नहीं है, और मार्केट की स्थितियों और फंड परफॉर्मेंस में बदलाव के रूप में रैंकिंग बदल सकती है.

क्रिसिल म्यूचुअल फंड रैंकिंग

CRISIL केवल पिछले रिटर्न पर निर्भर रहने के बजाय कई मात्रात्मक और गुणात्मक कारकों का उपयोग करके म्यूचुअल फंड स्कीम का मूल्यांकन करता है.
विचार किए जाने वाले कुछ प्रमुख कारकों में शामिल हैं:

• रिस्क-एडजस्टेड परफॉर्मेंस: फंड द्वारा लिए गए रिस्क के स्तर पर विचार करने के बाद रिटर्न का मूल्यांकन किया जाता है.
• प्रदर्शन की निरंतरता: विभिन्न मार्केट चरणों में अपेक्षाकृत निरंतर परफॉर्मेंस प्रदान करने वाली स्कीम पर अनुकूल विचार किया जाता है.
• पोर्टफोलियो की विशेषताएं: मूल्यांकन के हिस्से के रूप में पोर्टफोलियो की गुणवत्ता, विविधता और संरचना की समीक्षा की जाती है.
• अस्थिरता विश्लेषण: क्रिसिल यह मापता है कि समान स्कीम की तुलना में समय के साथ फंड के रिटर्न में कितना उतार-चढ़ाव होता है.
• पीयर ग्रुप की तुलना: हर स्कीम की तुलना विभिन्न कैटेगरी के बजाय एक ही इन्वेस्टमेंट कैटेगरी में फंड के साथ की जाती है.
• समय-समय पर रिव्यू: मार्केट की स्थितियों और फंड के परफॉर्मेंस में बदलाव को दर्शाने के लिए रैंकिंग को नियमित रूप से रिव्यू किया जाता है.

CRISIL फाइनेंशियल मार्केट में कैसे काम करता है

CRISIL भारत के फाइनेंशियल बाजारों में विभिन्न कार्य करता है. जहां इसका रिसर्च डिवीज़न म्यूचुअल फंड को रैंक करता है, वहीं CRISIL रेटिंग लिमिटेड डेट इंस्ट्रूमेंट और जारीकर्ताओं के क्रेडिट रिस्क का आकलन करने पर ध्यान केंद्रित करता है.

इसकी प्रमुख गतिविधियों में शामिल हैं:

1. क्रेडिट रेटिंग:

कंपनियों, बैंकों, फाइनेंशियल संस्थानों और डेट सिक्योरिटीज़ की क्रेडिट योग्यता का मूल्यांकन करता है.

2. रिसर्च और एनालिटिक्स:

विभिन्न क्षेत्रों में मार्केट रिसर्च, इंडस्ट्री एनालिसिस, बेंचमार्किंग और इनसाइट प्रदान करता है.

3. रिस्क असेसमेंट:

फाइनेंशियल संस्थानों और बिज़नेस को फाइनेंशियल और ऑपरेशनल जोखिमों का मूल्यांकन करने में मदद करता है.

4. म्यूचुअल फंड रैंकिंग:

स्ट्रक्चर्ड रैंकिंग मेथोडोलॉजी का उपयोग करके उसी कैटेगरी के भीतर म्यूचुअल फंड स्कीम की तुलना करता है. ये रैंकिंग क्रिसिल की क्रेडिट रेटिंग से अलग हैं.

CRISIL रेटिंग का उपयोग इन्वेस्टमेंट निर्णयों में कैसे किया जाता है?

म्यूचुअल फंड के लिए क्रिसिल रेटिंग स्कीम की तुलना करते समय निवेशकों को सहायता प्रदान कर सकती है, लेकिन निवेश करने से पहले यह एकमात्र कारक नहीं होना चाहिए.

निवेशक आमतौर पर CRISIL रैंकिंग का उपयोग करते हैं:

1. समान फंड की तुलना करें:

रैंकिंग उन स्कीम की तुलना करने में मदद करती है जिनके इन्वेस्टमेंट उद्देश्य और कैटेगरी समान हैं.

2. ऐतिहासिक प्रदर्शन की समीक्षा करें:

निवेशक यह समझ सकते हैं कि किसी फंड ने एक विशिष्ट अवधि में अपने समकक्षों के मुकाबले कैसे प्रदर्शन किया है.

3. फंड चयन को सपोर्ट करें:

म्यूचुअल फंड को शॉर्टलिस्ट करते समय रैंकिंग कई पैरामीटर में से एक के रूप में कार्य कर सकती है.

4. मौजूदा इन्वेस्टमेंट की निगरानी करें:

आवधिक रैंकिंग में बदलाव निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो की समीक्षा करने और यह समझने के लिए प्रोत्साहित कर सकते हैं कि फंड समान स्कीम की तुलना कैसे करता है.

5. अन्य रिसर्च को पूरा करें:

निवेशक अक्सर निवेश के उद्देश्य, पोर्टफोलियो क्वालिटी, एक्सपेंस रेशियो और फंड मैनेजर के ट्रैक रिकॉर्ड जैसे कारकों के साथ क्रिसिल रैंकिंग पर विचार करते हैं.

क्रिसिल ने म्यूचुअल फंड स्कीम को कैसे रैंक किया?

क्रिसिल एक ही कैटेगरी में म्यूचुअल फंड स्कीम की तुलना करने के लिए एक संरचित मूल्यांकन प्रक्रिया का पालन करती है.

रैंकिंग प्रोसेस में आमतौर पर शामिल होते हैं:

1. समान फंड को ग्रुप करना:

म्यूचुअल फंड को पहले उनके इन्वेस्टमेंट मैंडेट के आधार पर तुलनात्मक कैटेगरी में वर्गीकृत किया जाता है.

2. कई पैरामीटर का मूल्यांकन:

परफॉर्मेंस, अस्थिरता, पोर्टफोलियो की विशेषताओं और निरंतरता का मूल्यांकन अलग-अलग जगह एक साथ किया जाता है.

3. सापेक्ष परफॉर्मेंस की तुलना करना:

हर स्कीम को व्यापक म्यूचुअल फंड यूनिवर्स के बजाय अपने समकक्ष समूह के खिलाफ मापा जाता है.

4. समय-समय पर परफॉर्मेंस की समीक्षा करना:

मार्केट की स्थितियों और फंड परफॉर्मेंस में बदलाव को दर्शाने के लिए नियमित अंतराल पर रैंकिंग अपडेट की जाती है.

5. सापेक्ष रैंकिंग प्रदान करना:

CRISIL रैंक से पता चलता है कि एक स्कीम समान फंड की तुलना कैसे करती है. यह भविष्य के प्रदर्शन या रिटर्न की गारंटी नहीं देता है.

CRISIL बनाम वैल्यू रिसर्च बनाम मॉर्निंगस्टार रेटिंग

विभिन्न रिसर्च एजेंसियां एक ही म्यूचुअल फंड को अलग-अलग रेटिंग दे सकती हैं क्योंकि प्रत्येक अपनी मूल्यांकन पद्धति का पालन करता है.

अलग-अलग रेटिंग सिस्टम हमेशा यह नहीं दर्शाते कि एक संगठन सही है और दूसरा गलत है क्योंकि प्रत्येक संगठन अपने दृष्टिकोण और रेटिंग सिस्टम का उपयोग करता है जो एक ही म्यूचुअल फंड पर लागू होने पर अलग-अलग परिणाम पैदा कर सकता है.

निष्कर्ष

क्रिसिल म्यूचुअल फंड रेटिंग एक विशेष कैटेगरी में म्यूचुअल फंड के मूल्यांकन का एक व्यवस्थित तरीका है. म्यूचुअल फंड की रेटिंग म्यूचुअल फंड स्कीम के विभिन्न पहलुओं के आधार पर की जाती है, न कि केवल अर्जित रिटर्न के आधार पर इसका मूल्यांकन किया जाता है. यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि म्यूचुअल फंड के लिए CRISIL रेटिंग फर्मों और डेट इश्यू को दी गई क्रेडिट रेटिंग के समान नहीं है.