एसआईएफ (विशेष इन्वेस्टमेंट फंड) क्या है?

5Paisa रिसर्च टीम

अंतिम अपडेट: 22 जनवरी, 2025 03:57 PM IST

What is SIF(Specialised Investment Fund) introduced by SEBI
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नए इन्वेस्टमेंट वाहन: विशेष इन्वेस्टमेंट फंड (एसआईएफ) की शुरुआत के साथ भारतीय इन्वेस्टमेंट परिदृश्य विकसित हो रहा है. हालांकि म्यूचुअल फंड लंबे समय से एक विश्वसनीय इन्वेस्टमेंट विकल्प रहा है, जो विविधता और प्रोफेशनल मैनेजमेंट प्रदान करता है, लेकिन इनमें अक्सर कुछ इन्वेस्टर के लिए पर्सनलाइज़ेशन का स्तर नहीं होता है. दूसरी ओर, पोर्टफोलियो मैनेजमेंट सर्विसेज़ (PMS) अधिक अनुकूल दृष्टिकोण प्रदान करती हैं लेकिन इन्वेस्टमेंट की उच्च न्यूनतम आवश्यकताओं के साथ आती है. 

इस अंतर को दूर करने के लिए, सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) ने एसआईएफ शुरू किए हैं, जो निवेशकों को एक सुविधाजनक और इनोवेटिव निवेश विकल्प प्रदान करता है जो म्यूचुअल फंड और पीएमएस दोनों की सर्वश्रेष्ठ विशेषताओं को जोड़ता है. आइए जानें कि विशेष इन्वेस्टमेंट फंड क्या हैं और एसआईएफ इन्वेस्टर्स को कैसे लाभ पहुंचा सकते हैं.
 

निवेशकों को कौन से एसआईएफ प्रदान करने जा रहे हैं?

एसआईएफ निवेशकों के लिए विभिन्न प्रकार के ऑफर प्रदान करते हैं:

  • सुविधाजनक संरचनाएं: एसेट मैनेजमेंट कंपनियां (एएमसी) ओपन-एंडेड, क्लोज़्ड-एंडेड या इंटरवल स्ट्रक्चर का उपयोग करके एडवांस्ड इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी को लागू कर सकती हैं.
  • गैप को कम करना: एमएफ और पीएमएस के बीच प्रोडक्ट की कमी को संबोधित करते हुए, एसआईएफ निवेशकों को अनियंत्रित स्कीम में बदलने से रोकता है.
  • न्यूनतम निवेश सीमा: विशिष्ट छूट का लाभ उठाने वाले मान्यता प्राप्त इन्वेस्टर को छोड़कर, न्यूनतम ₹ 10 लाख का इन्वेस्टमेंट आवश्यक है.
     

एसआईएफ की विशेषताएं क्या हैं?

विशेष इन्वेस्टमेंट फंड की विशेषता अलग-अलग विशेषताओं से होती है, जैसे:

  • उच्च एलोकेशन लिमिट: म्यूचुअल फंड में 10% कैप की तुलना में एक ही सिक्योरिटी में 15% तक एलोकेशन. फिक्स्ड-इनकम स्ट्रेटेजी, बोर्ड अप्रूवल के साथ 25% तक बढ़ने के विकल्प के साथ, एक ही जारीकर्ता में अपने एसेट का 20% तक इन्वेस्ट कर सकती है.
  • विस्तारित आरईआईटी और इन्वेस्टमेंट: रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (आरईआईटी) और इन्फ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (आईएनवीआईटी) के लिए लिमिट दोगुनी होकर 20% हो जाती है.
  • पारदर्शिता: सेबी ने म्यूचुअल फंड से स्पष्ट अंतर अनिवार्य किया है, जिसमें अलग-अलग ब्रांडिंग और मजबूत जोखिम नियंत्रण शामिल हैं.
  • इनोवेशन की संभावना: एएमसी अनोखे इन्वेस्टर लक्ष्यों और जोखिम सहिष्णुता के अनुसार विशेष प्रॉडक्ट डिज़ाइन कर सकते हैं.
     

एसआईएफ का जोखिम कम करना क्या है?

सेबी ने एसआईएफ फ्रेमवर्क में कठोर जोखिम कम करने की रणनीतियों को शामिल किया है:

  • एक्सपोजर लिमिट: एकाग्रता जोखिमों को कम करने के लिए, व्यक्तिगत जारीकर्ताओं, कंपनियों और क्षेत्रों के लिए एसआईएफ कैप एलोकेशन. इक्विटी में 15% एलोकेशन लिमिट और फिक्स्ड इनकम में 20%-25% पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन सुनिश्चित करते हैं.
  • रेगुलेटरी ओवरसाइट: सेबी विस्तृत डिस्क्लोज़र के माध्यम से पारदर्शिता लागू करता है, जिससे यह सुनिश्चित होता है कि इन्वेस्टर को जोखिमों के बारे में अच्छी तरह से सूचित किया जाए.
  • मान्य निवेशकों: मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए छूट, उचित परिश्रम और जोखिम स्वीकृति के उच्च स्तर के साथ आती है.
  • सुविधाजनक संरचनाएं: ओपन-एंडेड और क्लोज़-एंडेड विकल्प फंड मैनेजर को जोखिम स्तर के साथ इन्वेस्टमेंट की अवधि को संरेखित करने, संभावित रिटर्न को संतुलित करने और संबंधित जोखिमों को संतुलित करने की अनुमति देते हैं.

ये उपाय निवेशकों के हितों को सामूहिक रूप से सुरक्षित करते हैं, जबकि नवीन और उच्च जोखिम वाली निवेश रणनीतियों की अनुमति देते हैं.
 

एसआईएफ और म्यूचुअल फंड के बीच अंतर

जबकि म्यूचुअल फंड और पीएमएस विभिन्न इन्वेस्टर सेगमेंट को पूरा करते हैं, तो एसआईएफ मध्यम आधार प्रदान करके अंतर को कम करते हैं.

यहां प्रमुख अंतर दिए गए हैं:

  • इन्वेस्टमेंट थ्रेशोल्ड: ₹50 लाख की आवश्यकता वाले पीएमएस की तुलना में एसआईएफ के लिए न्यूनतम ₹10 लाख की आवश्यकता होती है. दूसरी ओर म्यूचुअल फंड बहुत कम एंट्री पॉइंट के साथ आते हैं. 
  • एलोकेशन लिमिट: एसआईएफ म्यूचुअल फंड की 10% कैप की तुलना में एक ही सिक्योरिटी के लिए 15% तक एलोकेशन की अनुमति देते हैं. एसआईएफ में फिक्स्ड-इनकम स्ट्रेटेजी अधिक सुविधा प्रदान करती हैं.
  • कॉस्ट स्ट्रक्चर: एसआईएफ का एक्सपेंस रेशियो म्यूचुअल फंड के साथ संरेखित होता है, जिसमें फंड के आकार के आधार पर टियरेड शुल्क होते हैं.
  • आरईआईटी और इन्वेस्टमेंट: एसआईएफ इन इंस्ट्रूमेंट में 20% इन्वेस्टमेंट की अनुमति देता है, जो म्यूचुअल फंड में अनुमत सीमा को दोगुना कर देता है.
     

एसआईएफ किसके लिए है?

विशेष इन्वेस्टमेंट फंड को इसके लिए डिज़ाइन किया गया है:

  • उच्च-निवल मूल्य वाले व्यक्ति (एचएनआई): महत्वपूर्ण पूंजी और उच्च जोखिम क्षमता वाले अनुभवी इन्वेस्टर्स के लिए तैयार किए गए.
  • एडवांस इन्वेस्टर्स: जो अत्याधुनिक रणनीतियों और व्यापक एक्सपोज़र सीमाओं की तलाश करते हैं.
  • पोर्टफोलियो मैनेजर: एसआईएफ मैनेजर को कस्टमाइज़्ड प्रोडक्ट बनाने में सक्षम बनाता है, जो पारंपरिक म्यूचुअल फंड में शामिल नहीं हो सकते हैं.

पोर्टफोलियो मैनेजर को सशक्त बनाकर, एसआईएफ निवेशकों के विशिष्ट फाइनेंशियल लक्ष्यों और जोखिम प्रोफाइल के साथ मेल खाते हैं, जिससे उन्हें विविधता और इनोवेशन की तलाश करने वाले लोगों के लिए आदर्श बना.
 

सेबी द्वारा विशेष इन्वेस्टमेंट फंड के लाभ

एसआईएफ के लाभ इस प्रकार हैं:

  • विशिष्ट अवसरों तक एक्सेस: एसआईएफ पारंपरिक इन्वेस्टमेंट में उपलब्ध विशेष रणनीतियों को अनलॉक करते हैं.
  • उच्च रिटर्न की संभावना: केंद्रित दृष्टिकोण और उच्च जोखिम प्रोफाइल के साथ, एसआईएफ बेहतर रिटर्न प्राप्त करने में मदद कर सकते हैं.
  • पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन: इन्वेस्टर को असुरक्षित एसेट क्लास और इनोवेटिव स्ट्रेटेजी का एक्सपोज़र मिलता है.
  • प्रोफेशनल मैनेजमेंट: अनुभवी विशेषज्ञों द्वारा प्रबंधित, एसआईएफ गहन मार्केट विशेषज्ञता का लाभ उठाते हैं.

ये लाभ एसआईएफ को एडवांस्ड विकल्प और उच्च रिटर्न चाहने वाले इन्वेस्टर के लिए एक आकर्षक विकल्प बनाते हैं.
 

निष्कर्ष

सेबी द्वारा एसआईएफ की शुरुआत भारत के निवेश परिदृश्य में एक महत्वपूर्ण विकास को दर्शाती है. म्यूचुअल फंड और पोर्टफोलियो मैनेजमेंट सर्विसेज़ के बीच के अंतर को कम करके, एसआईएफ एडवांस्ड स्ट्रेटेजी, फ्लेक्सिबिलिटी और प्रोफेशनल मैनेजमेंट प्रदान करते हैं. हालांकि अधिक जोखिम अंतर्निहित हैं, लेकिन कठोर नियामक उपाय संतुलित दृष्टिकोण सुनिश्चित करते हैं. एसआईएफ अपने पोर्टफोलियो में विविधता और इनोवेशन की तलाश करने वाले एचएनआई और अनुभवी निवेशकों के लिए एक आशाजनक अवसर के रूप में उभरते हैं.
 

म्यूचुअल फंड के बारे में अधिक

डिस्क्लेमर: सिक्योरिटीज़ मार्किट में इन्वेस्टमेंट, मार्केट जोख़िम के अधीन है, इसलिए इन्वेस्ट करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेज़ सावधानीपूर्वक पढ़ें. विस्तृत डिस्क्लेमर के लिए कृपया क्लिक करें यहां.

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

एसआईएफ सेबी द्वारा एक नई इन्वेस्टमेंट कैटेगरी है, जिसे उच्च जोखिम वाले इन्वेस्टर्स के लिए डिज़ाइन किया गया है, जो पीएमएस की सुविधा और म्यूचुअल फंड की किफायतीता को जोड़ता है.
 

हां, एसआईएफ उच्च एलोकेशन लिमिट और कस्टमाइज़ेबल स्ट्रेटेजी प्रदान करते हैं, जो म्यूचुअल फंड की तुलना में अधिक सुविधा प्रदान करते हैं.

एसआईएफ न्यूनतम ₹10 लाख के इन्वेस्टमेंट के साथ काम करते हैं, जिससे एएमसी को सेबी के जोखिम-नियंत्रित फ्रेमवर्क के भीतर इनोवेटिव स्ट्रेटेजी लागू करने की अनुमति मिलती है.

 एसआईएफ एडवांस स्ट्रेटेजी की अनुमति देते हैं, जैसे एक्सपोज़र की बढ़ी हुई लिमिट, विशेष फिक्स्ड-इनकम एलोकेशन और डेरिवेटिव के संभावित भविष्य में शामिल होने.

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