एसेट मैनेजमेंट कंपनी क्या है - एक पूर्ण स्पष्टीकरण

एएमसी सेबी-रजिस्टर्ड फर्म हैं जो म्यूचुअल फंड एसेट को संभालती हैं. आइए पहले बात करते हैं कि एएमसी कैसे काम करता है, यह बेहतर तरीके से पहचानने के लिए म्यूचुअल फंड कैसे काम करते हैं.

एएमसी ऐसी कंपनियां हैं जो विभिन्न निवेशकों से विभिन्न संपत्तियों में निवेश करने के लिए फंड को जोड़ती हैं. यह पैसा एएमसी द्वारा विभिन्न प्रकार की सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट किया जाता है, जिसमें स्टॉक, बॉन्ड, सरकारी सिक्योरिटीज़ और कमोडिटीज़ शामिल हैं. विभिन्न सिक्योरिटीज़ को फंड के निवेश लक्ष्य को ध्यान में रखते हुए चुना जाता है.

यह लेख आपको AMC के बारे में जानने के लिए आवश्यक सभी बातों के बारे में जानकारी देगा.

AMC क्या है? यह म्यूचुअल फंड से कैसे लिंक किया जाता है?

इसे समझने के लिए, हमें भारत में म्यूचुअल फंड के संगठनात्मक और कानूनी संरचना को देखना होगा. यह आमतौर पर एक 3-टियर सिस्टम है जिसमें तीन अलग-अलग कानूनी खिलाड़ी शामिल होते हैं - एक प्रायोजक, अपने ट्रस्टी के साथ एक विश्वास और एसेट मैनेजमेंट कंपनी (अक्सर एएमसी के रूप में संक्षिप्त). 

भारत में इस सिस्टम को नियंत्रित करने वाले कानूनों और विनियमों के अनुसार, म्यूचुअल फंड को कंपनी की बजाय पब्लिक ट्रस्ट के कानूनी रूप में प्रायोजक या पहलकर्ता द्वारा फ्लोट किया जाता है. पब्लिक मनी या ट्रस्ट का यह पूल एएमसी द्वारा अलग से प्रबंधित किया जाता है, जो इस प्रोफेशनल सर्विस के लिए रिम्यूनरेशन शुल्क लेकर निवेशकों (यूनिटहोल्डर्स) की ओर से फंड या एसेट मैनेजर के रूप में कार्य करता है. 

AMC क्या करता है?

आपने देखा होगा कि खर्च अनुपात फंड से फंड के अनुसार कैसे अलग-अलग होता है. एक्सपेंस रेशियो का एक प्रमुख हिस्सा फंड के ऑपरेशनल या एडमिनिस्ट्रेटिव खर्चों को शामिल करता है जिन्हें फंड मैनेजर या एसेट मैनेजमेंट कंपनी द्वारा निवेशकों के कुल रिटर्न से शुल्क के रूप में काटा जाता है. एएमसी फंड के उद्देश्यों और निवेशकों की जोखिम क्षमता को ध्यान में रखते हुए, जनरेट किए गए रिटर्न को ऑप्टिमाइज़ करने के लिए सभी प्रकार की प्रोफेशनल एसेट मैनेजमेंट सेवाएं प्रदान करता है. उनके द्वारा किए गए विभिन्न कार्य इस प्रकार हैं -

एसेट क्लास में फंड आवंटित करना:

चाहे इक्विटी या डेट-ओरिएंटेड फंड हो, यूनिट होल्डर से जुड़े पैसे इक्विटी या डेट इंस्ट्रूमेंट में काफी इन्वेस्ट किए जाते हैं हाइब्रिड फंड दोनों का संतुलित मिश्रण होगा. फंड का एक हिस्सा लिक्विडिटी कारणों से कैश बैलेंस के रूप में भी रखा जाता है. एसेट मिक्स के संबंध में ये सभी मूलभूत निर्णय एसेट मैनेजमेंट कंपनी के माध्यम से फंड मैनेज करने वाले सक्षम प्रोफेशनल द्वारा लिए जाते हैं.

बाजार अनुसंधान और विश्लेषण:

स्टॉक, डिबेंचर और अन्य एसेट चुनने के लिए एसेट मैनेजमेंट कंपनियों द्वारा नियुक्त विशेषज्ञ गहन मार्केट रिसर्च और संपूर्ण मूलभूत विश्लेषण करते हैं. वे सूचनात्मक रिपोर्ट तैयार करने के लिए प्रमुख मार्केट इंडिकेटर, कंपनी डेटा और माइक्रो और मैक्रो इकोनॉमिक कारकों का निकट रूप से अध्ययन करते हैं, जिनका फंड मैनेजर अंतिम निवेश निर्णय लेने का विश्लेषण करते हैं.
 

मैनेजिंग होल्डिंग्स और पोर्टफोलियो चर्निंग:

टीम द्वारा जनरेट किए गए रिसर्च फाइंडिंग और रिपोर्ट के आधार पर, म्यूचुअल फंड मैनेजर कितने इंस्ट्रूमेंट होने चाहिए, अतिरिक्त खरीदे या बेचे जाने वाले पोर्टफोलियो को बनाते हैं. इसके लिए फंड मैनेजर की प्रोफेशनल क्षमता और अनुभव की आवश्यकता होती है जो समय-समय पर पोर्टफोलियो को कितनी सीमा तक रीमिक्स करना होता है.  

प्रदर्शन का मूल्यांकन करें और यूनिटहोल्डर से संपर्क करें:

एक इन्वेस्टर के रूप में, आपके पास मुख्य रूप से म्यूचुअल फंड की इकाइयां हैं क्योंकि आप स्टॉक डिबेंचर को सीधे खरीदने/बेचने के लिए फाइनेंशियल विशेषज्ञता और संसाधनों की कमी करते हैं और अपने पैसे को बेहतर तरीके से मैनेज करने के लिए प्रोफेशनल एक्सपर्ट (एएमसी) पर भरोसा करना चाहते हैं जबकि जोखिमों में विविधता भी आती है.

इस प्रकार प्रत्येक एएमसी अपने निवेशकों को अपने होल्डिंग, एनएवी, जनरेट किए गए रिटर्न, मैनेजिंग कर्मचारियों में बदलाव आदि की रिपोर्ट करने के लिए उत्तरदायी है. स्टॉक मार्केट रेगुलेटर सेबी इन्वेस्टर के हितों की सुरक्षा के लिए फंड हाउस पर कुछ रिपोर्टिंग लायबिलिटी भी लगाता है.

AMC कैसे रेगुलेट किए जाते हैं?

वास्तविक अर्थ में, वह हितधारक जिनके लिए फंड मैनेजमेंट कंपनी उत्तरदायी है, वे ट्रस्टी बोर्ड हैं जो ट्रस्ट या म्यूचुअल फंड की अध्यक्षता करते हैं. वे यूनिटहोल्डर या इन्वेस्टर के प्रतिनिधि हैं. लेकिन उनके अलावा, AMC एपेक्स सिक्योरिटी मार्केट रेगुलेटर SEBI के लिए उत्तरदायी है और इसके अनुपालन का पालन करना होगा.
भारत में म्यूचुअल फंड एसोसिएशन (एएमएफआई) भारत की एक अन्य स्वतंत्र वैधानिक संस्था है जो अपने दिशानिर्देशों के माध्यम से एएमसी को निष्क्रिय रूप से नियंत्रित करती है. इन दोनों संस्थाओं के साथ मिलकर निवेशकों के हितों की रक्षा करना और अधिक पारदर्शिता और जवाबदेही को बढ़ावा देना चाहते हैं. भारतीय रिज़र्व बैंक और वित्त मंत्रालय भी भारत में एसेट मैनेजमेंट कंपनियों के कार्यों को कुछ हद तक नियंत्रित करते हैं.

AMC चुनते समय ध्यान में रखने योग्य कारक

जैसा कि ऊपर बताया गया है, एसेट मैनेजमेंट कंपनियों को सेबी और अन्य निकायों द्वारा अच्छी तरह से नियंत्रित किया जाता है जो प्रत्येक एएमसी को कमर्शियल बैंकों के रूप में सुरक्षित बनाते हैं. इसलिए AMC आप इन्वेस्टर के रूप में चुनते हैं, लेकिन पैसे निश्चित रूप से सुरक्षित हाथों में होंगे, जो जोखिम को बचाते हुए कि कोई भी मार्केट इंस्ट्रूमेंट अंतर्निहित रूप से संपर्क किया जाता है.
देश में काम करने वाले 44 AMC से अधिक के साथ भी, आप अपने मूल्यवान फंड को कहां रखने के लिए स्टंप कर सकते हैं. निम्नलिखित पैरामीटर हैं जिनके आधार पर आप AMC पर ज़ीरो कर सकते हैं और अपनी उपयुक्त स्कीम के साथ आगे बढ़ सकते हैं -

• संचालन के वर्षों की संख्या और समग्र बाजार की सद्भावना

हालांकि किसी भी निर्णय लेने में किसी भी प्रकार का प्रतिभाशाली सामग्री है, लेकिन वर्षों या दशकों के लिए इन्वेस्टर का आत्मविश्वास प्रदर्शित करने वाला लंबा ट्रैक रिकॉर्ड एक टेल्टेल संकेत है कि फंड मैनेजमेंट कंपनी आपके पैसे पर निरंतर रिटर्न प्राप्त करने के लिए सर्वश्रेष्ठ प्रतिभाओं का उपयोग करती है.

• प्रबंधन या AUM के तहत परिसंपत्ति

आमतौर पर, एक अधिक AUM से AMC द्वारा निवेश किए गए उपकरणों के बाजार की बड़ी कीमत का संकेत मिलता है. यह फंड हाउस में इन्वेस्टर के विश्वास को दर्शाता है क्योंकि एक महत्वपूर्ण समय के साथ अनेक यूनिट धारकों से बहुत पैसे जुड़े हुए हैं. हालांकि, AMC चुनने का यह एकमात्र कारण नहीं होना चाहिए.

• फंड मैनेजर की प्रोफाइल

मैनेजर अंतिम निर्णय लेने वाले हैं, और आप उन्हें अपना पोर्टफोलियो बनाने और अपने फंड को मैनेज करने पर भरोसा करते हैं. इसलिए, उनके रिकॉर्ड, इतिहास, योग्यताएं, अनुभव और विशेषज्ञता उनकी विश्वसनीयता और इन्वेस्टमेंट स्टाइल को समझने में मदद करती है. 

• पिछले रिटर्न और ट्रेंड

AMC कई म्यूचुअल फंड स्कीम और प्लान को मैनेज कर सकता है, जिनमें विभिन्न उद्देश्य और जोखिम मेट्रिक्स होते हैं. हालांकि पिछले रिटर्न हमेशा स्कीम के भविष्य के प्रदर्शन में दिखाई नहीं देते हैं, लेकिन यह अभी भी यूनिट धारकों के लिए लाभदायक रिटर्न पैदा करने के लिए इन्वेस्टमेंट हाउस की क्षमता के बारे में बताता है.

• डेटा और नंबर आत्मसात करें

सेबी और एएमएफआई वेबसाइट इन वैधानिक निकायों द्वारा सत्यापित सभी एएमसी के बारे में विस्तृत जानकारी प्राप्त करती हैं. एक जिम्मेदार और विवेकपूर्ण इन्वेस्टर के रूप में, आपको आदर्श रूप से किसी भी AMC के फायदे और नुकसान का वजन करना चाहिए जिसे आप अपने फंड पर विश्वास करते हैं.

निष्कर्ष

सभी में, AMC द्वारा प्रबंधित किसी भी म्यूचुअल फंड स्कीम में इन्वेस्ट करने से पहले, विशेष स्कीम के संबंधित मापदंडों पर अधिक ध्यान दिया जाना चाहिए. मूल्यांकन करें कि क्या लक्ष्यों, जोखिम की परिमाण, उद्योग और एसेट फोकस एक निवेशक के रूप में आपकी आवश्यकताओं के साथ मिलकर बनाए रखता है. आप देश में कार्यरत किसी भी AMC की अखंडता में विश्वास कर सकते हैं क्योंकि SEBI उनमें से प्रत्येक को सख्त सतर्कता और शासन का प्रयोग करके नियंत्रित करता है.