शेल्फ प्रॉस्पेक्टस क्या है? इसके लाभ और मानदंड क्या हैं?

शेल्फ प्रॉस्प्क्टस के बारे में सब कुछ जानें

बढ़ते व्यवसायों को बढ़ते संचालन, वेतन और विपणन प्रयासों को प्रबंधित करने के लिए फंडिंग की आवश्यकता होती है. आवश्यक पूंजी के बिना, प्रतिस्पर्धी बाजार में जीवित रहना चुनौतीपूर्ण हो सकता है. इन फंड को दर्ज करने के सबसे लोकप्रिय तरीकों में से एक बॉन्ड जारी करना है. यह एक नियमित प्रक्रिया है और कंपनियों को अपना शेल्फ प्रॉस्पेक्टस प्रकाशित करने की आवश्यकता होती है.

इस आर्टिकल में शेल्फ विवरण की परिभाषा और बॉन्ड के बारे में अतिरिक्त जानकारी है ताकि आपको इस विषय की गहरी समझ विकसित करने में मदद मिल सके.

शेल्फ प्रॉस्पेक्टस के लाभ

शेल्फ प्रॉस्पेक्टस के लाभ (नया हेडर जोड़ें)

1. समय और पैसे बचाएं: जब भी वे फंड जुटाना चाहते हैं, तो हर बार एक नया प्रॉस्पेक्टस फाइल करने के बजाय, कंपनियां उसी का दोबारा उपयोग कर सकती हैं (एक निर्धारित अवधि के भीतर). इसका मतलब है कम पेपरवर्क, कम लागत और तेज़ टर्नअराउंड.

2. आसान अनुपालन: सेबी द्वारा शेल्फ प्रॉस्पेक्टस को अप्रूव करने के बाद, कंपनी को प्रत्येक नए ऑफर के लिए केवल एक जानकारी मेमोरेंडम जमा करना होगा. कम परेशानी, एक ही कानूनी कवरेज.

3. फंड जुटाने की सुविधा: शेल्फ प्रॉस्पेक्टस तैयार होने के साथ, कंपनियां मार्केट सही दिखने पर नई सिक्योरिटीज़ लॉन्च कर सकती हैं, नए अप्रूवल की प्रतीक्षा करने की आवश्यकता नहीं है.

4. बेहतर मार्केट टाइमिंग: चूंकि ग्राउंडवर्क पहले से ही किया जा चुका है, इसलिए कंपनियां आयरन के गर्म होने के दौरान हड़ताल कर सकती हैं, बेहतर कीमत और इन्वेस्टर की रुचि प्राप्त कर सकती हैं.

5. निवेशकों के लिए पारदर्शी: निवेशकों को शुरुआती प्रॉस्पेक्टस के माध्यम से तुरंत बड़ी तस्वीर मिलती है, और प्रत्येक नई समस्या में मेमोरेंडा के माध्यम से अपडेट किए गए विवरण शामिल होते हैं, इसलिए कोई आश्चर्य नहीं होता है.

शेल्फ प्रॉस्पेक्टस के उदाहरण

बड़े नाम पहले ही शेल्फ प्रॉस्पेक्टस का अच्छा उपयोग कर चुके हैं, विशेष रूप से डेट इंस्ट्रूमेंट जारी करने के लिए:

एलआईसी हाउसिंग फाइनेंस लिमिटेड - नॉन-कन्वर्टिबल डिबेंचर (एनसीडी) के लिए शेल्फ फाइलिंग का उपयोग करता है.
एनटीपीसी लिमिटेड - शेल्फ फाइलिंग का उपयोग करके बॉन्ड मार्केट में टैप करें.
आईआईएफसीएल - इस रूट के तहत रिटेल निवेशकों को टैक्स-फ्री बॉन्ड जारी करता है.
नाबार्ड - शेल्फ प्रॉस्पेक्टस का उपयोग करके ग्रामीण परियोजनाओं के लिए फंड जुटाता है.
 

शेल्फ प्रॉस्पेक्टस जारी करने के लिए पात्रता मानदंड

सभी कंपनियों को शेल्फ प्रॉस्पेक्टस जारी करने की अनुमति नहीं है. सेबी और कंपनी अधिनियम द्वारा निर्धारित पात्रता शर्तों में शामिल हैं:

1. सिक्योरिटीज़ के प्रकार: आमतौर पर नॉन-कन्वर्टिबल डिबेंचर (एनसीडी), बॉन्ड और अन्य डेट इंस्ट्रूमेंट के लिए अनुमति दी जाती है. इक्विटी शेयर आमतौर पर शेल्फ प्रॉस्पेक्टस के तहत जारी नहीं किए जाते हैं.

2. नियामक अप्रूवल: शेल्फ प्रॉस्पेक्टस फाइल करने से पहले जारीकर्ता को सेबी से अप्रूवल प्राप्त करना होगा.

3. सार्वजनिक वित्तीय संस्थान या बैंक: शुरुआत में, यह मार्ग सार्वजनिक वित्तीय संस्थानों और बैंकों तक सीमित था. हालांकि, अब सेबी के मानदंडों को पूरा करने वाली लिस्टेड कंपनियां भी शेल्फ प्रॉस्पेक्टस जारी कर सकती हैं.

4. मजबूत ट्रैक रिकॉर्ड वाली लिस्टेड कंपनियों: जारीकर्ता का कम से कम तीन वर्षों का ट्रैक रिकॉर्ड होना चाहिए और पूंजी बाजार तक पहुंचने से रोका नहीं जाना चाहिए.
 

बॉन्ड क्या है?

बॉन्ड एक फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट कंपनियां है, और सरकारें पूंजी जुटाने के लिए इस्तेमाल करती हैं. आसान शब्दों में, यह निवेशकों से लिया जाने वाला एक लोन है. उधारकर्ता बॉन्ड के बदले में निर्दिष्ट ब्याज़ दर पर बॉन्ड जारी करते हैं. लेंडर बॉन्ड की मेच्योरिटी तक ब्याज़ अर्जित करते हैं. मेच्योरिटी के बाद, लेंडर या इन्वेस्टर को अपना प्रारंभिक इन्वेस्टमेंट वापस मिल जाता है. 

बॉन्ड डेट इंस्ट्रूमेंट हैं. फाइनेंशियल एक्सपर्ट व्यक्ति के इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो में डेट और इक्विटी का मिश्रण रखने का सुझाव देते हैं. एक समय जब स्टॉक मार्केट क्रैशिंग है, डेट इंस्ट्रूमेंट को सुरक्षित विकल्प माना जाता है. वे पोर्टफोलियो को बैलेंस करने और आपके नुकसान को सीमित करने में मदद करते हैं.

शेल्फ प्रॉस्पेक्टस बनाम रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस के बीच

कौन से संगठन शेल्फ प्रॉस्पेक्टस जारी कर सकते हैं?

सेबी ने उन संगठनों/संस्थानों के प्रकार को प्रतिबंधित किया है जो बॉन्ड जारी कर सकते हैं और इसलिए शेल्फ प्रॉस्पेक्टस सबमिट करना होगा. ऐसी कंपनियों की सूची यहां दी गई है.

• 5. सार्वजनिक क्षेत्र के बैंक
• एक कंपनी जो सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध है और जिसके शेयर ट्रेडिंग के लिए स्टॉक मार्केट में उपलब्ध हैं
• सार्वजनिक वित्तीय संस्थान या पीएफआई. ये वे कंपनियां हैं जिनमें सरकार के पास 51% से अधिक शेयर हैं
• नॉन-बैंकिंग फाइनेंशियल कॉर्पोरेशन या एनबीएफसी

इसके अलावा, शेल्फ प्रॉस्पेक्टस और बॉन्ड जारी करने के लिए कंपनी के लिए कुछ अन्य मानदंड यहां दिए गए हैं:

• कंपनी की मार्केट वैल्यू रु. से अधिक होनी चाहिए.5000 करोड़ रुपए
• इसने अपनी सिक्योरिटीज़ को डिमटेरियलाइज़ करने के लिए पहले से ही एग्रीमेंट सबमिट कर दिया होगा
• बॉन्ड की क्रेडिट रेटिंग AA- या बेहतर होनी चाहिए. यह रेटिंग अच्छी रेटिंग मानी जाती है
• कंपनी या इसके नियामकों पर एसबीआई द्वारा कोई कानूनी कार्रवाई लंबित नहीं होनी चाहिए
• कंपनी को बिना देरी के निवेशकों को निरंतर ब्याज़ का भुगतान करना होगा

इन्वेस्टर के लिए शेल्फ प्रॉस्पेक्टस कैसे उपयोगी है? 

ऐसे निवेशकों के लिए बॉन्ड आदर्श होते हैं, जिनके पास कम जोखिम सहिष्णुता होती है. वे फिक्स्ड डिपॉजिट की तुलना में बेहतर रिटर्न प्रदान करते हैं. ब्याज़ दर सेट है, और यह निवेशक को सूचित निर्णय लेने में मदद करता है. 

हालांकि बॉन्ड कम जोखिम वाले हैं, लेकिन शेल्फ प्रॉस्पेक्टस निवेशक को अधिक आश्वासन देता है कि निवेश सुरक्षित है. चूंकि सेबी शामिल है और शेल्फ प्रॉस्पेक्टस फाइल किया गया है, इसलिए इन्वेस्टर इसे स्वीकार कर सकते हैं कि बॉन्ड की रेटिंग अच्छी है. 

जब कोई कंपनी शेल्फ प्रॉस्पेक्टस के लिए फाइल करती है, तो सेबी इसे अप्रूव करने से पहले उचित तरीका करती है. सब कुछ निश्चित करने के लिए इस प्रक्रिया में विभिन्न जांच की जाती है. सेबी के पास कंपनी के विशिष्ट मूल्यांकन के लिए कई नियम और दिशानिर्देश हैं. 

फाइनेंशियल के अलावा, शेल्फ प्रॉस्पेक्टस में जोखिमों का आगे मूल्यांकन करने के लिए निदेशकों और प्रमोटरों के बारे में जानकारी भी शामिल है.

यह प्रक्रिया निवेशकों को आश्वासन देती है और उन्हें बिना किसी शंका के निवेश करने का आत्मविश्वास देती है. हालांकि, अपने लक्ष्यों के अनुसार इन्वेस्ट करने के लिए हमेशा सलाह दी जाती है.

पब्लिक लिमिटेड कंपनी के लिए शेल्फ प्रॉस्पेक्टस का महत्व 

भारत में एक पब्लिक लिमिटेड कंपनी को कंपनी अधिनियम 2013 के तहत परिभाषित किया गया है. यह एक कंपनी है जिसमें सीमित देयता है. जनता अपने स्टॉक को इसके माध्यम से खरीद सकती है IPO या स्टॉक मार्केट के माध्यम से.

कंपनी को बिज़नेस विस्तार, टेकओवर या नए प्रोडक्ट लॉन्च करने के लिए पूंजी जुटाने की आवश्यकता हो सकती है. लॉन्ग-टर्म कार्यशील पूंजी प्राप्त करने के लिए बैंकों से संपर्क करने के बजाय इन फंड को बढ़ाने का एक तरीका बॉन्ड है.

बॉन्ड कंपनियों को फ्लेक्सिबिलिटी देते हैं और उन्हें फ्लोटिंग ब्याज़ दरों से बचाते हैं. सबसे पहले, कंपनी को बैंकों से फंडिंग के लिए उच्च ब्याज़ दर वाले लोन को सब्सक्राइब करने की आवश्यकता नहीं है. दूसरे, कंपनी अपनी आवश्यकता के अनुसार बॉन्ड बना सकती है. उदाहरण के लिए, कुछ बॉन्ड परिवर्तनीय हैं और भविष्य में शेयरों के लिए एक्सचेंज किए जा सकते हैं.

कंटेंट टेकअवे

बॉन्ड व्यक्तियों के लिए आकर्षक इन्वेस्टमेंट विकल्प हैं. अगर आप इसे करने की योजना बनाते हैं, तो आप एक सूचित निर्णय लेने और अपने जीवन की गुणवत्ता को बढ़ाने के लिए ऊपर दिए गए शेल्फ प्रॉस्पेक्टस गाइड को देख सकते हैं

शेल्फ प्रॉस्पेक्टस के लिए समय सीमा क्या है?

शेल्फ प्रॉस्पेक्टस पहले जारी होने की तिथि से एक वर्ष के लिए मान्य है. इस दौरान, कंपनी हर बार अपडेट की गई जानकारी सबमिट करके कई ऑफर लॉन्च कर सकती है, जिन्हें ट्रांच कहा जाता है. वर्ष समाप्त होने के बाद, कंपनी को फंड जुटाना जारी रखने के लिए एक नया प्रॉस्पेक्टस फाइल करना होगा.