म्यूचुअल फंड पर जीएसटी प्रभाव

GST से प्रभावित म्यूचुअल फंड के प्रकार

जीएसटी सीधे आपके म्यूचुअल फंड रिटर्न या कैपिटल गेन पर लागू नहीं होता है. जहां यह दिखाता है कि म्यूचुअल फंड चलाने और वितरित करने के लिए लिया जाने वाला शुल्क है - विशेष रूप से एक्सपेंस रेशियो जो आप अप्रत्यक्ष रूप से भुगतान करते हैं. चूंकि सेवाओं पर GST लगाया जाता है, इसलिए यह आमतौर पर फंड मैनेजमेंट फीस और डिस्ट्रीब्यूशन से संबंधित सेवाओं (जहां लागू हो) जैसे घटकों पर लागू होता है.

यहां ऐसे म्यूचुअल फंड के प्रकार दिए गए हैं, जहां जीएसटी का प्रभाव आमतौर पर महसूस किया जाता है:

• इक्विटी म्यूचुअल फंड (ऐक्टिव फंड): ऐक्टिव इक्विटी फंड में आमतौर पर पैसिव प्रॉडक्ट की तुलना में अधिक फंड मैनेजमेंट लागत होती है. चूंकि GST सर्विस फीस के घटक पर लागू होता है, इसलिए उच्च एक्सपेंस रेशियो वाले फंड में अधिक प्रभाव होता है.
• डेट म्यूचुअल फंड: डेट फंड में फंड मैनेजमेंट और ऑपरेशनल सर्विस की लागत भी होती है. हालांकि एक्सपेंस रेशियो कई इक्विटी फंड से कम हो सकता है, लेकिन GST अभी भी कुल खर्च में शामिल पात्र सर्विस घटकों पर लागू होता है.
• हाइब्रिड म्यूचुअल फंड: हाइब्रिड फंड इक्विटी और डेट एलोकेशन को जोड़ते हैं, और फीस स्ट्रक्चर अन्य ऐक्टिव फंड के समान है. जीएसटी प्रभाव एक्सपेंस रेशियो के माध्यम से दिखाई देता है.
• सॉल्यूशन-ओरिएंटेड फंड (ईएलएसएस, रिटायरमेंट, बच्चों के फंड आदि): ये स्टैंडर्ड फंड मैनेजमेंट शुल्क के साथ स्ट्रक्चर्ड फंड हैं. GST लागतों के सर्विस हिस्से पर लागू होता है और आमतौर पर कुल एक्सपेंस रेशियो के माध्यम से दिखाई देता है.
• इंडेक्स फंड और ETF (कम प्रभाव, लेकिन शून्य नहीं): पैसिव फंड में आमतौर पर कम एक्सपेंस रेशियो होता है क्योंकि वे इंडेक्स को ट्रैक करते हैं और कम ऐक्टिव निर्णय लेने की आवश्यकता होती है. इसका मतलब है कि पूर्ण जीएसटी प्रभाव कम होता है, लेकिन तंत्र समान होता है - जीएसटी फंड खर्चों में शामिल संबंधित सर्विस फीस पर लागू होता है.

इसके बारे में सोचने का एक आसान तरीका: जीएसटी लागत के माध्यम से म्यूचुअल फंड को प्रभावित करता है, न कि सीधे रिटर्न के माध्यम से. उच्च एक्सपेंस रेशियो के साथ ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए फंड में लागत का प्रभाव अक्सर अधिक दिखाई देता है.

विभिन्न क्षेत्रों में म्यूचुअल फंड पर GST का प्रभाव

गुड्स एंड सर्विसेज़ टैक्स (जीएसटी) के कार्यान्वयन से विभिन्न क्षेत्रों में अलग-अलग प्रभाव पड़ते हैं, इसके बाद इन क्षेत्रों में निवेश करने वाले म्यूचुअल फंड को प्रभावित करते हैं.

1. ऑटोमोबाइल और ट्रांसपोर्टेशन 
पिछली टैक्स व्यवस्था के तहत, विभिन्न टैक्स जैसे कि एस वैट, सेल्स टैक्स और रजिस्ट्रेशन फीस ने ऑटोमोबाइल और ट्रांसपोर्टेशन सेक्टर पर बोझ डाला ₹ जीएसटी के साथ, अंतिम उपभोक्ताओं पर टैक्स का बोझ कम हो गया है, जिससे संभावित विकास के अवसर मिलते हैं. कंपनियां जैसे मारुति सुज़ूकी, हीरो मोटोकॉर्प, & महिंद्रा के साथ-साथ महिंद्रा ने इन कंपनियों में निवेश करने वाले म्यूचुअल फंड में सकारात्मक अभिव्यक्ति की है. फंड जैसे यूटीआइ ट्रान्स्पोर्टेशन एन्ड लोजिस्टिक्स फन्ड बेहतर सेक्टर की संभावनाओं के कारण अनुकूल रिटर्न का अनुभव करने की संभावना है.

2. लॉजिस्टिक
लॉजिस्टिक्स सेक्टर, परिवहन को शामिल करता है, वेयरहाउसिंग, एस वेल एस थर्ड पार्टी लॉजिस्टिक्स, पिछले टैक्स सिस्टम के तहत उच्च समन्वय लागत और अप्रभावी सप्लाई चेन जैसी चुनौतियों का सामना करना पड़ा. जीएसटी कई राज्य वैट और सुव्यवस्थित सप्लाई चेन को बदलकर लॉजिस्टिक्स ऑपरेशन को आसान बनाता है. कंपनियां जैसे कन्टेनर कोर्पोरेशन ओफ इन्डीया लिमिटेड & अदानी SEZ ने इन कंपनियों में निवेश करने के लिए पॉजिटिव संभावनाओं में अनुवाद करने की उम्मीद की.

3. फास्ट मूविंग कंज्यूमर गुड्स (एफएमसीजी)
जीएसटी न केवल टैक्स दरों में बदलाव करता है, बल्कि एफएमसीजी कंपनियों के लिए डिस्ट्रीब्यूशन लागत भी बदलता है, जो उनकी लाभ को प्रभावित. जबकि कुछ कंपनियां कम टैक्स से लाभ उठाती हैं, वहीं अन्य कंपनियों को टैक्स व्यवस्था में बदलाव के कारण चुनौतियों का सामना करना. एफएमसीजी कंपनियों में निवेश करने वाले म्यूचुअल फंड, जैसे हिंदुस्तान यूनिलीवर, इमामी, & गोदरेज कंज्यूमर व्यक्तिगत कंपनियां नए टैक्स लैंडस्केप को कैसे नेविगेट करती हैं, इसके आधार पर मिश्रित रिटर्न का अनुभव कर सकती है.

4. कंज्यूमर ड्यूरेबल्स  
कंज्यूमर ड्यूरेबल्स, टैक्स टी28% जीएसटी के तहत, पिछली व्यवस्था की तुलना में टैक्स दरों में मामूली वृद्धि का अनुभव करें. लेकिन, मार्केट में कंपनियों के मार्जिन पर न्यूनतम प्रभाव पड़ता है. कंज्यूमर ड्यूरेबल्स कंपनियों के एक्सपोजर के साथ म्यूचुअल फंड, जैसे VOLTAS, हैवेल्स, & क्रॉम्पटन ग्रीव्स इसके बावजूद स्थिर रिटर्न देख सकते हैं टैक्स बदलाव.

5. रियल एस्टेट
रियल एस्टेट सेक्टर पर जीएसटी का प्रभाव मुख्य रूप से न केवल लागत संरचनाओं पर बल्कि कर ऋण भी प्रदान करता है. इनपुट टैक्स क्रेडिट से संभावित लाभ के साथ निर्माणाधीन परियोजनाएं 12% जीएसटी दर के अधीन रहती हैं. सभा, ब्रिगेड एंटरप्राइज़ और ओबेरॉय रियल्टी जैसी रियल एस्टेट कंपनियों में इन्वेस्ट करने वाले म्यूचुअल फंड में लॉन्ग-टर्म सेक्टर के विकास में योगदान देने के साथ स्थिर रिटर्न का अनुभव हो सकता है.

6. एयरलाइंस
जीएसटी हवाई यात्रा की लागत को प्रभावित करता है, जिसमें व्यापार वर्ग के किराए न केवल बढ़ते हैं बल्कि आर्थिक वर्ग के किराए भी थोड़े कम होते हैं. जबकि इनपुट कर क्रेडिट अर्थव्यवस्था वर्ग के लिए उपलब्ध हैं, एविएशन ईंधन जीएसटी के अधिकार से बाहर रहता है. इंटर ग्लोब एविएशन, जेट एयरवेज़ और स्पाइस जेट जैसे एयरलाइन के संपर्क में आने वाले म्यूचुअल फंड अपने बिज़नेस मॉडल और लागत संरचनाओं के आधार पर मिश्रित रिटर्न देख सकते हैं.
जीएसटी के क्रॉस सेक्टर पर अलग-अलग प्रभाव पड़ता है, लेकिन इन सेक्टरों में निवेश करने वाले म्यूचुअल फंड को न केवल टैक्स लैंडस्केप को नेविगेट करने के लिए अपनी रणनीतियों को अनुकूलित करना होगा बल्कि विकास के अवसरों पर भी पूंजीकरण करना होगा.
 

GST में हाल ही में बदलाव

जब लोग म्यूचुअल फंड के बारे में "जीएसटी में बदलाव" के बारे में बात करते हैं, तो यह आमतौर पर दो बातें होती हैं:

• क्या वित्तीय सेवाओं पर जीएसटी दर बदल गई है, और
• म्यूचुअल फंड से संबंधित सेवाओं को कैसे वर्गीकृत और बिल किया जा रहा है.

एक व्यापक सिद्धांत के रूप में, म्यूचुअल फंड मैनेजमेंट और डिस्ट्रीब्यूशन से संबंधित सेवाओं पर जीएसटी लागू होता है, और आमतौर पर इसके प्रभाव में शामिल होते हैं:

1. खर्च कैसे लिया जाता है और रिपोर्ट किया जाता है, और
2. इंटरमीडियरी सर्विसेज़ पर टैक्स कैसे लगाया जाता है.

हाल के वर्षों में, निवेशकों के लिए अधिक व्यावहारिक "बदलाव" जीएसटी दर में अचानक बदलाव नहीं हुआ है, लेकिन लागत प्रकटीकरण में अधिक पारदर्शिता - जहां निवेशक एक्सपेंस रेशियो देख सकते हैं और समझ सकते हैं कि सेवाओं पर टैक्स समग्र लागत संरचना का हिस्सा हैं.

साथ ही, म्यूचुअल फंड इकोसिस्टम विकसित होता है (डायरेक्ट प्लान बनाम रेगुलर प्लान, फीस-आधारित एडवाइजरी बनाम कमीशन मॉडल), तरीके सेवाएं अलग-अलग हो सकती हैं. यह अप्रत्यक्ष रूप से बदल सकता है कि "सेवाओं पर टैक्स" निवेशक द्वारा कैसे अनुभव किया जाता है - विशेष रूप से तुलना करते समय:

• डायरेक्ट प्लान (आमतौर पर कम लागत)
• नियमित प्लान (डिस्ट्रीब्यूशन के खर्चों के कारण अधिक लागत)

मुख्य टेकअवे: जीएसटी म्यूचुअल फंड के लिए मार्केट जोखिम नहीं है, लेकिन यह एक लागत घटक है - और लंबी अवधि में, लागत महत्वपूर्ण है. अगर आप फंड की तुलना कर रहे हैं, तो खर्च अनुपात और प्लान के प्रकार पर ध्यान देने योग्य है, क्योंकि यहां जीएसटी का प्रभाव दिखने की सबसे अधिक संभावना है.

निष्कर्ष

जबकि जीएसटी पारस्परिक निधि उद्योग में परिवर्तन लाता है, इसका समग्र प्रभाव मध्यम होने की उम्मीद है. निवेशकों को न केवल दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य अपनाना चाहिए बल्कि पोर्टफोलियो समायोजन करने से पहले वित्तीय सलाहकारों से भी परामर्श करना चाहिए. प्रारंभिक चुनौतियों के बावजूद, जीएसटी का उद्देश्य कराधान को सुव्यवस्थित करना और दीर्घावधि में आर्थिक विकास को बढ़ावा देना है. 'भारत में जीएसटी और म्यूचुअल फंड' के बीच संबंध वित्तीय योजना का महत्वपूर्ण पहलू है. निवेशक अक्सर पूछते हैं कि सूचित निर्णय लेने के लिए जीएसटी आपके म्यूचुअल फंड निवेश को कैसे प्रभावित करेगा. 'म्यूचुअल फंड रिडेम्पशन पर जीएसटी' को समझना निवेशकों के लिए उनके रिटर्न की सटीक गणना करने के लिए महत्वपूर्ण है. ‘भारत में म्यूचुअल फंड पर जीएसटी का प्रभाव निवेश निर्णयों को प्रभावित करने वाला महत्वपूर्ण कारक रहा है. निवेशक अक्सर अपने व्यवस्थित निवेश पर निवल रिटर्न को समझने के लिए 'म्यूचुअल फंड एसआईपी पर जीएसटी' अनुसंधान करते हैं. 'निवेश पर जीएसटी' का प्रभाव व्यापक विषय है जो म्यूचुअल फंड सहित विभिन्न सेट वर्गों को कवर करता है. ‘जीएसटी के तहत म्यूचुअल फंड की बिक्री में पूंजी लाभ पर टैक्स के प्रभाव को समझना शामिल है.