शेअरहोल्डर आणि डिबेंचर धारकामधील फरक

When a company plans to grow, introduce new projects, or manage its everyday operations, it needs a steady flow of funds. Instead of relying only on banks, companies often raise money directly from the public by issuing shares and debentures.

Investors who buy shares are known as shareholders, while those who invest in debentures are called debenture holders. The scale of these investments in India is massive; by December 2024, the market capitalisation of companies listed on the NSE crossed $5.13 trillion, while the corporate bond market touched nearly ₹51.58 trillion.

Despite investing in the same company, shareholders and debenture holders differ greatly in terms of rights, risk, and returns. This blog clearly explains these differences between shareholder and debenture holders to help students, investors, and beginners understand how each role works.

शेअरहोल्डर्स समजून घेणे

शेअरहोल्डर ही एक व्यक्ती किंवा संस्था आहे जी कंपनीचे शेअर्स खरेदी करते. शेअर्समध्ये इन्व्हेस्ट करून, शेअरहोल्डर कंपनीचा पार्ट-ओनर बनतो आणि त्याच्या लाँग-टर्म कॅपिटलमध्ये योगदान देतो.

शेअरहोल्डर्सची प्रमुख वैशिष्ट्ये

• मालकीचे इंटरेस्ट: शेअरहोल्डर हे कंपनीचे मालक आहेत. त्यांची मालकी होल्ड केलेल्या शेअर्सची संख्या आणि प्रकारावर अवलंबून असते, जे नफा आणि ॲसेट्सवर त्यांचा क्लेम निर्धारित करते.
• इक्विटी कॅपिटल योगदान: शेअरधारक इक्विटी (मालकीचे) कॅपिटल प्रदान करतात, जे कायमस्वरुपी आहे आणि कंपनीच्या आयुष्यात परतफेडयोग्य नाही.
• जोखीम धारक: शेअरहोल्डर सर्वाधिक जोखीम घेतात. जेव्हा कंपनी चांगली कामगिरी करते तेव्हा ते जास्त रिटर्न मिळतात, परंतु जर ते अयशस्वी झाले तर त्यांची इन्व्हेस्टमेंट गमावू शकतात.
• नफा सहभाग: ते डिव्हिडंड म्हणून नफा प्राप्त करतात, जे निश्चित नसतात आणि जेव्हा नफा कमवला जातो आणि घोषित केला जातो तेव्हाच भरले जातात.
• उर्वरित क्लेम: लिक्विडेशनमध्ये, सर्व दायित्वे सेटल केल्यानंतर शेअरधारकांना शेवटचे देय केले जाते.

डिबेंचर होल्डर्स समजून घेणे

डिबेंचर धारक ही एक व्यक्ती किंवा संस्था आहे जी कंपनीला त्याचे डिबेंचर्स खरेदी करून पैसे देते. डिबेंचर हे फिक्स्ड इंटरेस्ट रेट आणि मॅच्युरिटी कालावधीसह दीर्घकालीन लोन आहे.

डिबेंचर धारकांची प्रमुख वैशिष्ट्ये

• क्रेडिटर रिलेशनशिप: डिबेंचर धारक क्रेडिटर आहेत, मालक नाहीत. कंपनीशी त्यांचे संबंध करारबद्ध आहे.
• डेब्ट कॅपिटल योगदान: डिबेंचर्स कर्ज घेतलेल्या (लोन) कॅपिटलचे प्रतिनिधित्व करतात, जे निश्चित कालावधीनंतर परतफेड करणे आवश्यक आहे.
• निश्चित उत्पन्न: कंपनीचे नफे किंवा नुकसान लक्षात न घेता त्यांना निश्चित इंटरेस्ट प्राप्त होते.
• कमी रिस्क: रिस्क तुलनेने कमी आहे, विशेषत: जेव्हा डिबेंचर्स ॲसेटद्वारे सुरक्षित असतात.
• प्राधान्यित क्लेम: लिक्विडेशनमध्ये, डिबेंचर धारकांना शेअरहोल्डरच्या आधी देय केले जाते.

शेअरहोल्डर आणि डिबेंचर धारक कसे भिन्न आहेत?

जरी शेअरहोल्डर आणि डिबेंचर धारक दोन्ही कंपनीला फंड प्रदान करतात, तरीही त्यांच्या नातेसंबंधाचे स्वरूप, रिस्कची लेव्हल, हक्क आणि अपेक्षा मूलभूतपणे भिन्न आहेत. खालील तुलना शेअरहोल्डर आणि डिबेंचर धारकांमधील फरक स्पष्टपणे स्पष्ट करते:

कॉर्पोरेट फायनान्सिंगमध्ये शेअरहोल्डर आणि डिबेंचर धारकांचे महत्त्व

शेअरहोल्डर आणि डिबेंचर होल्डर्स एकत्रितपणे कंपनीच्या फायनान्शियल स्ट्रक्चरचा मेरुदंड बनतात. शेअरहोल्डर कायमस्वरुपी भांडवल प्रदान करतात, बिझनेस रिस्क सहन करतात आणि कंपनीच्या मालकीचा आधार मजबूत करून दीर्घकालीन वाढीस सहाय्य करतात. उच्च जोखीम घेण्याची त्यांची इच्छा कंपन्यांना कालांतराने विस्तार, नवकल्पना आणि मूल्य निर्माण करण्यास सक्षम करते.

दुसऱ्या बाजूला, डिबेंचर धारक, निश्चित खर्चात कर्ज घेतलेल्या भांडवलाचा पुरवठा करतात. डिबेंचर्स जारी करून, कंपन्या मालकी किंवा नियंत्रण कमी न करता मोठे फंड उभारू शकतात. डिबेंचर्स आर्थिक अनुशासन राखण्यास देखील मदत करतात, कारण कंपन्या इंटरेस्ट भरण्यास आणि वेळेवर प्रिन्सिपल रिपेमेंट करण्यास बांधील आहेत.

शेअरहोल्डर्स फंड आणि डिबेंचर फंड दरम्यान प्रभावी बॅलन्स कंपनीला फायनान्शियल स्थिरता, इष्टतम रिस्क वितरण आणि शाश्वत वाढ प्राप्त करण्यास मदत करते. विद्यार्थी, इन्व्हेस्टर आणि कोणालाही लर्निंग कॉर्पोरेट फायनान्ससाठी दोन्ही इन्व्हेस्टरची विशिष्ट भूमिका समजून घेणे आवश्यक आहे.

द बॉटम लाईन

शेअरहोल्डर आणि डिबेंचर धारकांमधील फरक मुख्यत्वे मालकी, रिस्क आणि रिटर्नमध्ये असतो. शेअरधारकांना अधिक जोखमीसह मालकी हक्क आणि उच्च वाढीच्या क्षमतेचा आनंद घेतात, तर डिबेंचर धारकांना स्थिर उत्पन्न, कमी जोखीम आणि क्रेडिटर्स म्हणून प्राधान्य क्लेमचा लाभ मिळतो.

शेअरहोल्डर वर्सिज डिबेंचर होल्डर डायनॅमिक्स समजून घेणे इन्व्हेस्टरना ग्रोथ-ओरिएंटेड इक्विटी इन्व्हेस्टमेंट आणि इन्कम-फोकस्ड डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट्स दरम्यान सुज्ञपणे निवडण्यास मदत करते, ज्यामुळे स्मार्ट पोर्टफोलिओ निर्णय सक्षम होते.