जी सेकंद - भारतातील सरकारी सिक्युरिटीज

जी सेकंदांचा संपूर्ण स्वरूप सरकारी सिक्युरिटीज आहे, जो भारतात उपलब्ध असलेल्या सर्वात सुरक्षित प्रकारच्या गुंतवणूकीपैकी एक आहे. हे सिक्युरिटीज भारत सरकारद्वारे निधी उभारण्यासाठी आणि संप्रभुत्व हमीद्वारे समर्थित आहेत, ज्यामुळे त्यांना अत्यंत सुरक्षित इन्व्हेस्टमेंट पर्याय बनते. जी-सेकमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करणे किमान रिस्कसह स्थिर रिटर्न प्रदान करू शकते, ज्यामुळे जोखीम-विरोधी इन्व्हेस्टरसाठी त्यांना प्राधान्यित पर्याय बनते.

या ब्लॉगमध्ये, आम्ही जी-सेक बाँडचा अर्थ, ते कसे काम करतात आणि तुम्हाला या इन्व्हेस्टमेंटची सर्वसमावेशक समज प्रदान करू.
 

जी सेकंद म्हणजे काय - भारतातील सरकारी सिक्युरिटीज?

जी एसईसी हे विविध विकास प्रकल्पांना वित्तपुरवठा करण्यासाठी आणि लिक्विडिटी अंतर कमी करण्यासाठी केंद्र तसेच राज्य सरकारांद्वारे जारी केलेले दीर्घकालीन गुंतवणूक साधने आहेत. या सिक्युरिटीजमध्ये सरकार आणि गुंतवणूकदारांदरम्यान करार समाविष्ट आहेत, ज्याद्वारे सरकार गुंतवणूकदारांद्वारे धारण केलेल्या बाँड्सच्या फेस वॅल्यूवर व्याज कमाई तसेच पूर्वनिर्धारित तारखेला मूलभूत मूल्याचे परतफेड सुनिश्चित करते.

जी एसईसी हे विविध विकास प्रकल्पांना वित्तपुरवठा करण्यासाठी आणि लिक्विडिटी अंतर कमी करण्यासाठी केंद्र तसेच राज्य सरकारांद्वारे जारी केलेले दीर्घकालीन गुंतवणूक साधने आहेत. या सिक्युरिटीजमध्ये सरकार आणि गुंतवणूकदारांदरम्यान करार समाविष्ट आहेत, ज्याद्वारे सरकार गुंतवणूकदारांद्वारे धारण केलेल्या बाँड्सच्या फेस वॅल्यूवर व्याज कमाई तसेच पूर्वनिर्धारित तारखेला मूलभूत मूल्याचे परतफेड सुनिश्चित करते.
 

भारतातील सरकारी बाँड्सचे प्रकार?

जर तुम्हाला जी-सेक बाँड्समध्ये इन्व्हेस्टमेंट कशी करावी याविषयी स्वारस्य असेल तर लक्षात घ्या की जी-सेक बाँड्स विविध फायनान्शियल उद्दिष्टांसह इन्व्हेस्टरना विविध इन्व्हेस्टमेंट पर्याय ऑफर करतात. भारतातील काही लोकप्रिय प्रकारचे सरकारी सेकंद बाँड्स येथे आहेत:

● फिक्स्ड-रेट बाँड्स 

पूर्वनिर्धारित कूपन किंवा इंटरेस्ट रेटसह सरकारद्वारे फिक्स्ड-रेट बाँड्स जारी केले जातात जे बाजारपेठेतील चढ-उतारांचा विचार न करता बाँडच्या कालावधीमध्ये स्थिर राहतात. निश्चित-दर बाँडवरील इंटरेस्ट रेट बाँडच्या नामकरणामध्ये निर्दिष्ट केले आहे, ज्यामध्ये फेस वॅल्यूवर इंटरेस्ट रेट, इश्यूअर (भारत सरकार) आणि मॅच्युरिटी वर्ष यासारखी माहिती समाविष्ट आहे. उदाहरणार्थ, "7% GOI 2021" नावाचा बाँड वर्ष 2021 पर्यंत बाँडच्या फेस वॅल्यूवर 7% चा वार्षिक इंटरेस्ट रेट प्रदान करेल.

●    फ्लोटिंग रेट बाँड्स (एफआरबी) 

फ्लोटिंग रेट बाँड्स, नावाप्रमाणेच, मार्केट रेट्सवर आधारित नियमितपणे बदलणारे इंटरेस्ट रेट असते. इंटरेस्ट रेट्समधील बदल पूर्वनिर्धारित अंतराने निर्धारित केले जातात जे बाँड जारी करताना घोषित केले जातात. उदाहरणार्थ, एफआरबीचा 6 महिन्यांचा पूर्व-घोषित अंतराल असू शकतो, याचा अर्थ असा की बाँडवरील व्याजदर बाँडच्या कालावधीमध्ये प्रत्येक सहा महिन्यांनी रिसेट केले जातील. एफआरबी मध्ये एक परिवर्तन असू शकते जेथे इंटरेस्ट रेटमध्ये दोन घटक असतात, म्हणजेच, फिक्स्ड स्प्रेड आणि बेस रेट. प्रसार लिलावाद्वारे ठरवला जातो आणि बाँडच्या कालावधीमध्ये स्थिर राहतो.

● सॉव्हरेन गोल्ड बाँड्स (SGBs) 

केंद्र सरकार संप्रभुत्व गोल्ड बाँड्स जारी करते, ज्यामुळे संस्थांना प्रत्यक्ष सोन्यामध्ये इन्व्हेस्ट करण्याच्या बोजाशिवाय विस्तारित कालावधीसाठी सोन्यामध्ये इन्व्हेस्ट करण्याची परवानगी मिळते. अशा बाँड्सवर कमवलेले व्याज टॅक्समधून सूट आहे. एसजीबीची किंमत सोन्याच्या किंमतीशी लिंक केली आहे आणि बाँड्स जारी करण्यापूर्वी तीन दिवसांपूर्वी 99.99% शुद्धता सोन्याच्या समाप्ती किंमतीच्या साधारण सरासरी घेऊन या बाँड्सचे नाममात्र मूल्य कॅल्क्युलेट केले जाते. एसजीबीएस एका ग्रॅम सोन्याच्या युनिट्समध्येही व्यक्त केले जातात.

विविध संस्थांकडे एसजीबीच्या रकमेवर वैयक्तिक मर्यादा आहेत. हे एसजीबी 2.50% चा नियतकालिक व्याज कमवतात आणि अन्यथा नमूद केल्याशिवाय आठ वर्षांचा निश्चित मॅच्युरिटी कालावधी असतो. जर इन्व्हेस्टरला या बाँडमधून लिक्विडिटी हवी असेल तर त्यांना रिडीम करण्यापूर्वी पाच वर्षे प्रतीक्षा करावी. तथापि, रिडेम्पशन केवळ पुढील इंटरेस्ट डिस्बर्समेंटच्या तारखेलाच होईल.

●    महागाई-इंडेक्स्ड बाँड्स 

महागाई-इंडेक्स्ड बाँड्स हे एक विशिष्ट आर्थिक साधन आहेत ज्यामध्ये मुद्दल तसेच कमावलेले व्याज महागाईमध्ये समायोजित केले जाते. हे बाँड्स प्रामुख्याने रिटेल इन्व्हेस्टरसाठी आहेत आणि घाऊक किंमत इंडेक्स (WPI) किंवा ग्राहक किंमत इंडेक्स (CPI) सह लिंक केलेले आहेत. IIB महागाईसापेक्ष एक हेज प्रदान करतात, अशा इन्व्हेस्टमेंटसह जमा झालेले वास्तविक रिटर्न स्थिर असल्याची खात्री करतात. महागाई-समायोजित सिक्युरिटीजचे आणखी एक प्रकार हे कॅपिटल इंडेक्स्ड बाँड आहे, जेथे केवळ बॅलन्सचे कॅपिटल किंवा मुख्य प्रमाण महागाई इंडेक्स नुसार इंडेक्स केले जाते.

●    7.75% भारत सरकारचे सेव्हिंग्स बाँड 

2018 मध्ये 8% सेव्हिंग्स बाँडसाठी रिप्लेसमेंट म्हणून सादर केला, 7.75% भारत सरकार सेव्हिंग्स बाँड ही 7.75% च्या निश्चित वार्षिक इंटरेस्ट रेटसह एक सरकारी सुरक्षा आहे. केवळ वैयक्तिक, हिंदू अविभक्त कुटुंब आणि कायदेशीर पालक प्रतिनिधींचे अवयव हे बाँड्स धरू शकतात. या बाँड्सकडून मिळणारी व्याज कर गुंतवणूकदारांच्या लागू प्राप्तिकर स्लॅबनुसार करपात्र आहेत. किमान इन्व्हेस्टमेंट रक्कम ₹1000 आहे आणि बाँड्स ₹1000 च्या पटीत जारी केले जातात.

●    कॉल किंवा पुट पर्यायासह बाँड्स 

या प्रकारचे जी-सेक बाँड्स इंडिया जारीकर्त्याला बाँड (कॉल ऑप्शन) खरेदी करण्याचा अधिकार प्रदान करते किंवा इन्व्हेस्टरला विशिष्ट इंटरेस्ट डिस्बर्सल तारखेला बाँड इश्युअरला (पुट ऑप्शन) विक्री करण्याची परवानगी देते. दोन्ही पक्ष जारी करण्याच्या तारखेपासून पाच वर्षांनंतरच त्यांचे हक्क वापरू शकतात. हे बाँड्स केवळ कॉल ऑप्शनसह येऊ शकतात, केवळ ऑप्शन ठेवू शकतात किंवा दोन्ही. सरकार फेस वॅल्यू वर बाँड खरेदी करू शकते आणि इन्व्हेस्टर त्यांना फेस वॅल्यू वर इश्यूअरला विकू शकतात. हे वैशिष्ट्य स्टॉक मार्केटमध्ये काही घसरण झाल्यास इन्व्हेस्ट केलेला कॉर्पस संरक्षित करण्यास मदत करते.

●    झिरो-कूपन बाँड्स 

शून्य-कूपन बाँड्स बाँडच्या कालावधीमध्ये व्याज देयक करत नाहीत, कारण नावाचा अर्थ आहे. इन्व्हेस्टर सवलतीच्या इन्श्युरन्स किंमती आणि मॅच्युरिटी वेळी बाँडच्या रिडेम्पशन मूल्यामधील फरकाद्वारे या बाँड्सवर रिटर्न कमवतात. हे बाँड्स त्यांच्या फेस वॅल्यू खाली देऊ केले जातात आणि मॅच्युरिटीच्या वेळी रिडीम केले जातात. झिरो-कूपन बाँड्स व्याज देयके देऊ करत नसल्याने, ते अनेकदा त्यांच्या फेस वॅल्यूशी संबंधित सवलतीच्या किंमतीत जारी केले जातात.

● कॅश मॅनेजमेंट बिल 

कॅश मॅनेजमेंट बिल (सीएमबीएस) हे भारतीय रिझर्व्ह बँक (आरबीआय) द्वारे ऑफर केलेले शॉर्ट-टर्म सरकारी सेकंद बाँड्स आहेत जे सरकारच्या कॅश फ्लोमध्ये तात्पुरते जुळणारे मॅचेज व्यवस्थापित करतात. सीएमबीएसचा 91 दिवसांपेक्षा कमी कालावधी असतो, ज्याचा अर्थ असा की ते अल्पकालीन साधने आहेत. ते ट्रेजरी बिल प्रमाणेच आहेत, परंतु टी-बिलप्रमाणेच, ते नियमितपणे जारी केले जात नाहीत. त्याऐवजी, सरकारच्या त्वरित रोख आवश्यकता पूर्ण करण्यासाठी त्यांना प्रत्यक्ष आधारावर जारी केले जाते. सीएमबीएस सामान्यपणे त्यांच्या फेस वॅल्यू खाली देऊ केले जातात आणि मॅच्युरिटीनंतर त्यांच्या फेस वॅल्यूवर परतफेड केले जातात. हे बाँड्स सामान्यपणे लो-रिस्क इन्व्हेस्टमेंट ऑप्शन मानले जातात कारण त्यांना सरकारच्या क्रेडिट पात्रतेचा सामना केला जातो.
 

सरकारी बाँड्समध्ये इन्व्हेस्ट करण्याचे फायदे?

जी-सेक बाँड्स इंडियामध्ये गुंतवणूक हा खालील फायद्यांमुळे गुंतवणूकदारांसाठी आकर्षक पर्याय आहे:

● सॉव्हरेन गॅरंटी  

जी-सेकमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करणे संप्रभुत्व गॅरंटीच्या स्वरूपात महत्त्वपूर्ण फायदा प्रदान करते. सरकारने या बाँड्स जारी केल्याने, त्यांना लो-रिस्क इन्व्हेस्टमेंट ऑप्शन मानले जाते. निर्धारित अटींनुसार इन्व्हेस्टरना त्यांची इन्व्हेस्टमेंट पुन्हा मिळवण्याची खात्री दिली जाते. हे गुंतवणूकदारांना सुरक्षेची भावना प्रदान करते, ज्यामुळे ते आकर्षक गुंतवणूक पर्याय बनते.

●    महागाई-समायोजित  

इन्फ्लेशन-इंडेक्स्ड बाँड्स किंवा कॅपिटल इंडेक्स्ड बाँड्समध्ये इन्व्हेस्ट करणे इन्व्हेस्टर्सना इन्फ्लेशनपासून त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटचे संरक्षण करण्यास मदत करू शकते. महागाई-समायोजित बाँड्स वाढत्या महागाई दरांसाठी हेज प्रदान करतात, कारण त्यांना वाढत्या सरासरी किंमतीच्या लेव्हलसाठी समायोजित केले जाते. हे वैशिष्ट्य इन्व्हेस्ट केलेल्या फंडचे वास्तविक मूल्य राखण्यास मदत करते.

●    नियमित उत्पन्नाचा स्त्रोत 

जी सेकंद गुंतवणूकदारांना इंटरेस्टच्या स्वरूपात नियमित उत्पन्नाचा स्त्रोत देऊ करतात. भारतीय रिझर्व्ह बँक (आरबीआय) च्या नियमांनुसार, या बाँड्सवर मिळालेले व्याज प्रत्येक सहा महिन्यांमध्ये वितरित केले जाते. हे वैशिष्ट्य नियमित उत्पन्नाचा स्त्रोत शोधणाऱ्यांसाठी जी-सेक बाँड्सला आकर्षक गुंतवणूक पर्याय बनवते.
 

सरकारी बाँड्समध्ये इन्व्हेस्टमेंटचे नुकसान?

जी-सेक बाँड्समध्ये इन्व्हेस्ट करण्याचे काही नुकसान देखील आहेत जे इन्व्हेस्ट करण्यापूर्वी तुम्ही विचारात घेणे आवश्यक आहे.

●    कमी उत्पन्न

इक्विटी किंवा कॉर्पोरेट बाँड्स सारख्या इन्व्हेस्टमेंटसाठी इतर पर्यायांच्या विपरीत, जी-सेक बाँड्स दर तुलनेने कमी आहेत. 7.75% भारत सरकारचे सेव्हिंग्स बाँड उच्च इंटरेस्ट रेट ऑफर करत असताना, ते सर्व इन्व्हेस्टरसाठी योग्य असू शकत नाही.

●    प्रासंगिकतेचे नुकसान

महागाईमुळे जी सेकंदांचे मूल्य वेळेनुसार कमी होऊ शकते, कारण ते 5 ते 40 वर्षांपर्यंत मॅच्युरिटी कालावधीसह दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंट पर्याय आहेत. महागाई-इंडेक्स्ड बाँड्स आणि कॅपिटल इंडेक्स्ड बाँड्स महागाईसाठी ॲडजस्ट असताना, अन्य प्रकारचे बाँड्स वाढत्या किंमतीसह ठेवू शकत नाहीत. हे इन्व्हेस्टमेंटच्या वास्तविक मूल्यावर परिणाम करू शकते आणि भविष्यात त्याची खरेदी शक्तीवर परिणाम करू शकते.
 

सरकारी बाँडमध्ये कोणी गुंतवणूक करावी?

हमीपूर्ण रिटर्नसह इन्व्हेस्टमेंटचा सुरक्षित आणि विश्वसनीय स्त्रोत शोधणार्या रिस्क-विरोधी इन्व्हेस्टरसाठी जी सेकंदांमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करणे हा एक आदर्श पर्याय आहे. मार्केट-लिंक्ड साधनांमध्ये इन्व्हेस्टमेंटचा अनुभव नसलेल्या व्यक्तींसाठी हा एक योग्य दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंट पर्याय आहे, ज्यामुळे त्यांना रिटर्न कमविण्यासाठी कमी-रिस्क संधी प्रदान केली जाते.

तसेच, जी सेकंद हा त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणण्यासाठी इच्छुक लोकांसाठी एक उत्कृष्ट पर्याय आहे तसेच त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटवर सरासरीपेक्षा जास्त रिटर्न सुनिश्चित करतात. भारत सरकारने रिटेल इन्व्हेस्टरसाठी सबस्क्रिप्शन प्रक्रिया सुलभ करण्यासाठी अनेक उपाय सुरू केले आहेत, जसे की नॉन-कॉम्पिटिटिव्ह बिडिंग सुविधा, जे इन्व्हेस्टरना ऑनलाईन प्लॅटफॉर्म आणि मोबाईल ॲप्लिकेशन्सद्वारे बिड आणि इन्व्हेस्टमेंट करण्याची परवानगी देते मात्र त्यांच्याकडे कार्यात्मक डीमॅट अकाउंट असले तर.

त्यामुळे, हमीपूर्ण रिटर्नसह सुरक्षित इन्व्हेस्टमेंट पर्याय शोधणारे व्यक्ती किंवा जोखीम कमी करताना त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणण्याचा प्रयत्न करणारे व्यक्ती, जी-सेक बाँड्स इंडियामध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्याचा विचार करावा.
 

निष्कर्ष

जी-सेकंद किमान रिस्कसह स्थिर रिटर्न हव्या असलेल्या व्यक्ती आणि संस्थांना अवलंबून आणि सुरक्षित इन्व्हेस्टमेंट संधी प्रदान करतात. संप्रभुत्व हमीसह, जी-सेक बाँड्स हा इन्व्हेस्टमेंट सुरक्षेला प्राधान्य देणाऱ्या रिस्क-विरोधी इन्व्हेस्टरसाठी उत्कृष्ट पर्याय आहेत. तसेच, भारत सरकारने जी-सेकंदला रिटेल गुंतवणूकदारांसाठी अधिक सुलभ करण्यासाठी अनेक उपक्रम हाती घेत आहेत, जी-सेकंदांमध्ये गुंतवणूक करणे अधिक सरळ आणि त्रासमुक्त प्रक्रिया बनली आहे.

कोणत्याही इन्व्हेस्टमेंट पर्यायासारखे जी-सेक, स्वत:च्या मर्यादा आणि तोट्यासह येतात हे मान्य करणे महत्त्वाचे आहे. तथापि, संपूर्ण संशोधन आणि सर्वसमावेशकासह, इन्व्हेस्टर त्यांच्या स्थिर रिटर्न आणि कमी-जोखीम स्वरुपाचा लाभ घेऊ शकतात.