डिबेंचर्सचे रिडेम्पशन

डिबेंचर्सचे रिडेम्पशन म्हणजे काय?

डिबेंचर्सचे रिडेम्पशन ही अकाउंटिंग आणि कॉर्पोरेट फायनान्सच्या ओव्हर मध्ये एक महत्त्वाची संकल्पना आहे. प्रोसेस म्हणजे कंपनीने यापूर्वी जारी केलेले विद्यमान डिबेंचर्स रिडीम करणे किंवा देय करणे. डिबेंचर्सचे रिडेम्पशन म्हणजेच, डिबेंचर्स काय आहेत हे जाणून घेणे आवश्यक आहे.

कंपन्या डिबेंचर्स का जारी करतात?

डिबेंचर्स जारी करण्यामागील मुख्य उद्देश म्हणजे ते संस्थागत गुंतवणूकदार किंवा सार्वजनिकांकडून विस्तारित कालावधीसाठी निधी उभारण्याचे साधन म्हणून काम करते. डिबेंचर समस्यांसाठी कंपनीच्या प्राधान्यामागील विविध कारणे आहेत, ज्यामध्ये समाविष्ट आहे.

• इन्व्हेस्टरला फिक्स्ड इंटरेस्ट रेट मिळतो ज्यामुळे ते व्यवहार्य पर्याय बनतात, विशेषत: अशा इन्व्हेस्टरसाठी ज्यांना कोणत्याही रिस्कमध्ये सहभागी होऊ इच्छित नाही आणि स्थिर आणि अंदाजित रिटर्नला प्राधान्य द्यायचे आहे.
• इक्विटीच्या तुलनेत, ते फंडिंगचा स्वस्त स्त्रोत ऑफर करतात. हे प्रामुख्याने कारण डिबेंचर्स वरील इंटरेस्ट पेमेंट टॅक्स वजावटयोग्य आहेत.
• कंपन्या रिपेमेंटसाठी खूप लवचिकता घेतात कारण ते सामान्यपणे फायनान्शियल स्थिती आणि कंपनीच्या कॅश फ्लोच्या गरजांशी जुळण्यासाठी संरचित केले जातात.
• कंपन्यांना त्यांच्या निधीच्या स्त्रोतामध्ये विविधता आणण्याची आणि एकाच निधीच्या स्त्रोतावर अवलंबून राहणे टाळण्याची संधी मिळते.

डिबेंचर कधी रिडीम केले जातात?

डिबेंचर रिडीम करण्याची सामान्य वेळ प्रामुख्याने डिबेंचर जारी करण्याच्या अटींवर अवलंबून असते, जे एका कंपनीपासून दुसऱ्या कंपनीपर्यंत बदलते. सामान्यपणे, डिबेंचर्ससाठी निश्चित मॅच्युरिटी तारीख असते. ही तारीख आहे जेव्हा प्रिन्सिपल रक्कम रिपेमेंटसाठी देय होईल. मॅच्युरिटी कालावधी हेतू आणि डिबेंचरच्या प्रकारानुसार काही वर्षांपासून काही दशकांपर्यंत असू शकतो.

डिबेंचर्सच्या रिडेम्पशनची पद्धत

डिबेंचर पद्धतींचे काही लोकप्रिय रिडेम्पशन खालीलप्रमाणे आहे:

1. पूर्वनिर्धारित तारखेला लंपसम पेमेंट

हे डिबेंचर्सच्या रिडेम्पशनसाठी सर्वात सोपे आणि सोपे पर्याय मानले जाते. या पद्धतीमध्ये, डिबेंचर धारकाला यापूर्वी निश्चित केलेल्या तारखेला लंपसम रक्कम प्राप्त होते. अकाउंटिंग उपचार खाली नमूद केले आहेत:

2. वार्षिक हप्त्यांमध्ये देयक

वार्षिक हप्त्यांमध्ये पेमेंट हे टर्म लोन रिडेम्पशनच्या प्रक्रियेप्रमाणेच असू शकते. या पद्धतीमध्ये, कंपन्या मॅच्युरिटीच्या तारखेपर्यंत कंपनीद्वारे त्यांच्या धारकांना डिबेंचरच्या प्रिन्सिपलचा एक भाग दिला जातो.

3. डिबेंचर रिडेम्पशन रिझर्व्ह

नावाप्रमाणेच, या प्रकारचे रिझर्व्ह मॅच्युरिटीपर्यंत प्रत्येक वर्षी डिबेंचर फेस वॅल्यूच्या 25% जमा करून विकसित केले जाते. डिबेंचर धारकाच्या हिताचे संरक्षण करणे हा मुख्य उद्देश आहे.

4. कॉल आणि पुट पर्याय

रिडेम्पशनच्या उद्देशाने, काही कंपन्या पुट आणि कॉल पर्याय वापरून डिबेंचर्स जारी करतात. कॉल पर्याय पूर्वनिर्धारित किंमतीत मॅच्युरिटी तारखेला किंवा त्यापूर्वी डिबेंचर्सची खरेदी करण्याची परवानगी देतो. दुसऱ्या बाजूला, पुट ऑप्शनसाठी, डिबेंचर धारकाला पूर्वनिर्धारित किंमतीत डिबेंचर परत विक्री करण्यास सक्षम केले जाते.

5. शेअर्समध्ये कन्व्हर्जन

यामध्ये कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्सचा समावेश होतो, ज्यामध्ये एक क्लॉज आहे जो धारकांना त्यांच्या युनिट्सना कंपनीच्या सामान्य इक्विटी शेअर्समध्ये रूपांतरित करण्याची परवानगी देतो. हे कन्व्हर्जन पॉईंटवर आहे की डिबेंचर लायबिलिटी रिलीज केली जाते.

6. ओपन मार्केटमधून खरेदी करा

जर युनिट्सचा नियमित एक्सचेंज रेटवर ट्रेड केला असेल तर कंपन्यांना ओपन मार्केटमधून डिबेंचर्स खरेदी करण्याची परवानगी आहे. हे त्यांना प्रशासकीय डॉक्युमेंटेशनच्या त्रासात येण्यापासून प्रतिबंधित करते.

डिबेंचर्सच्या रिडेम्पशनचे अकाउंटिंग उपचार

a) जेव्हा प्रीमियमसाठी खरेदी केले जाते

b) जेव्हा सवलतीमध्ये खरेदी केले जाते

डिबेंचर्सच्या रिडेम्पशनचे फायदे

डिबेंचर्स रिडीम करून कंपन्या सुरक्षित करू शकतात असे असंख्य लाभ आहेत; हे आहेत:

• वर्धित क्रेडिट पात्रता: डिबेंचर्सच्या रिडेम्पशनमुळे लोनची जबाबदारी पूर्ण करण्याची आणि अखेरीस क्रेडिट पात्रता सुधारण्याची कंपनीची क्षमता वाढते. यासह, कंपनी भविष्यात कमी इंटरेस्ट रेट्सवर न्यूज फंडिंग सोर्सचा ॲक्सेस देखील करू शकेल. 
• कमी-इंटरेस्ट खर्च: डिबेंचरच्या रिडेम्पशनद्वारे कंपनीचा इंटरेस्ट खर्च देखील कमी केला जाऊ शकतो कारण ते भविष्यात इंटरेस्ट पेमेंटची आवश्यकता कमी करते. 
• फायनान्समध्ये लवचिकता वाढवा: डिबेंचर्सच्या रिडेम्पशनमुळे कर्जाचा भार कमी होतो आणि लाभांश किंवा इतर भांडवली खर्चाचा समावेश असलेल्या विविध उद्देशांसाठी रोख रक्कम मुक्त होते. तथापि, हे कंपनीची आर्थिक लवचिकता वाढवते. 
• गुंतवणूकदारांसाठी ग्रीन सिग्नल: डिबेंचर्स रिडीम करणे फायनान्शियल शिस्तीसाठी कंपनीची वचनबद्धता अधोरेखित करते आणि शेवटी गुंतवणुकदाराचा आत्मविश्वास वाढवते.

डिबेंचर्स रिडीम करण्यासाठी फंड सोर्स

निधीपुरवठा करावयाच्या डिबेंचर्सच्या रिडेम्पशनसाठी, कंपन्या कॅश फ्लोच्या गरजा आणि त्यांच्या आर्थिक स्थितीनुसार विविध स्रोतांचा अवलंब करू शकतात; फंडचे काही सामान्य स्रोत खाली नमूद केले आहेत:

• ॲसेटची विक्री: कंपन्या डिबेंचर्सच्या रिडेम्पशनसाठी फंड उभारण्यासाठी ॲसेट विक्री करू शकतात. यामध्ये इतर कंपन्यांच्या इक्विटी होल्डिंग्स, रिअल इस्टेट किंवा उपकरणांसारख्या नॉन-कोर ॲसेट्सची विक्री करणे समाविष्ट आहे.
• बँक लोन्स: डिबेंचरच्या रिडेम्पशनसाठी फंड देण्यासाठी कंपनी चांगले क्रेडिट रेटिंग आणि व्यवहार्य लोन अटी असल्यास बँक लोन देखील निवडू शकते. 
• विद्यमान कॅश रिझर्व्ह: डिबेंचर रिडेम्पशनसाठी कंपनीद्वारे विद्यमान कॅश रिझर्व्ह देखील वापरले जाऊ शकते. जरी फंडिंगसाठी सर्वात व्यवहार्य पद्धत असली तरी, जर कंपनीकडे पुरेसा कॅश रिझर्व्ह असेल तर ते अनेकदा उपयुक्त सिद्ध करण्यात अयशस्वी होते. 
• इक्विटी इश्यू: डिबेंचर रिडेम्पशनसाठी कंपन्या नवीन इक्विटी शेअर्स देखील जारी करू शकतात. जरी कंपनीच्या कॅपिटल स्ट्रक्चर ला मोठ्या प्रमाणात लाभ मिळत असले तरीही, ते विद्यमान शेअरहोल्डर्सच्या मालकीवर परिणाम करू शकते. 
• नवीन लोन जारी करणे: विद्यमान डिबेंचर रिडेम्पशनसाठी डिबेंचर किंवा बाँड्स सारखे नवीन लोन. विशेषत: अनुकूल इंटरेस्ट रेट्ससह कंपनीच्या डेब्ट दायित्वाचे व्यवस्थापन करण्यात हे उपयुक्त ठरेल. 

निष्कर्ष

त्यामुळे, कंपन्यांसाठी दीर्घकालीन कर्ज साधने म्हणून, डिबेंचर्स हे सुनिश्चित करतात की कंपनी आदरणीय आर्थिक स्थितीत राहते आणि योग्य क्रेडिट पात्रता सुरक्षित करते.