डिबेंचर्सचे रिडेम्पशन

तुम्ही फायनान्स प्रोफेशनल, इन्व्हेस्टर असाल किंवा कॉर्पोरेट जगाच्या कामकाजाविषयी जाणून घेण्यात इच्छुक असलेली सामान्य व्यक्ती असाल तरी डिबेंचर्सची संकल्पना म्हणून रिडेम्पशन तुमच्या मनात अधिक उत्साह आणेल. या लेखात डिबेंचरच्या अर्थपूर्ण पद्धती आणि बरेच काही रिडेम्पशन कव्हर केले जाईल. तुम्ही उत्साहित आहात का? चला सुरू करूयात!

डिबेंचर्सचे रिडेम्पशन म्हणजे काय?

अकाउंटिंग आणि कॉर्पोरेट फायनान्सच्या युव्हरमध्ये डिबेंचर्सचे रिडेम्पशन ही एक महत्त्वाची संकल्पना आहे. ही प्रक्रिया म्हणजे कंपनीने पूर्वी जारी केलेल्या विद्यमान डिबेंचर्सचे रिडीम किंवा पेमेंट करणे. डिबेंचर्सचे रिडेम्पशन जाणून घेण्यासाठी, डिबेंचर्स काय आहेत हे जाणून घेणे आवश्यक आहे.
 

कंपन्या डिबेंचर का जारी करतात?

डिबेंचर इश्यूच्या मागील मुख्य उद्देश म्हणजे ते संस्थात्मक गुंतवणूकदार किंवा सार्वजनिक विस्तारित कालावधीसाठी निधी उभारण्याचे साधन म्हणून काम करते. डिबेंचरच्या समस्यांसाठी कंपनीच्या प्राधान्यानंतर विविध कारणे आहेत, ज्यामध्ये समाविष्ट आहेत. 

● इन्व्हेस्टरना एक निश्चित इंटरेस्ट रेट मिळतो जो त्यांना व्यवहार्य पर्याय बनवतो, विशेषत: कोणत्याही रिस्कमध्ये सहभागी होण्याची इच्छा नसलेल्या इन्व्हेस्टरसाठी आणि स्थिर आणि अंदाजित रिटर्नला प्राधान्य देतो.
● इक्विटीच्या तुलनेत, ते फंडिंगचा स्वस्त स्रोत ऑफर करतात. हे प्रामुख्याने कारण डिबेंचरवरील इंटरेस्ट पेमेंटवर टॅक्स कपातयोग्य आहेत.
● कंपन्या रिपेमेंटसाठी खूप लवचिकता दाखवतात कारण ते सामान्यपणे कंपनीच्या कॅश फ्लोच्या आर्थिक स्थिती आणि गरजा पूर्ण करण्यासाठी संरचित केले जातात.
● कंपन्यांना त्यांच्या निधीचा स्त्रोत विविधता आणण्याची आणि एकाच निधीपुरवठा स्त्रोतावर अवलंबून राहण्याची संधी मिळते.
 

डिबेंचर रिडीम करण्यासाठी सामान्य वेळ किती आहे? 

डिबेंचर रिडीम करण्याची सामान्य वेळ प्रामुख्याने डिबेंचर समस्येच्या अटींवर अवलंबून असते, जे एका कंपनीपासून दुसऱ्या कंपनीपर्यंत बदलते. सामान्यपणे, डिबेंचरची निश्चित मॅच्युरिटी तारीख आहे. ही तारीख आहे जेव्हा मूळ रक्कम रिपेमेंटसाठी देय होईल. डिबेंचरच्या उद्देश आणि प्रकारानुसार मॅच्युरिटी कालावधी काही वर्षांपासून काही दशकांपर्यंत असू शकतो.
 

डिबेंचर्सच्या रिडेम्पशनची पद्धत 

डिबेंचर पद्धतींचे काही लोकप्रिय रिडेम्पशन खालीलप्रमाणे आहे:
1. उपसर्ग तारखेला लंपसम देयक
डिबेंचरच्या विमोचनासाठी हा एक सोपा आणि सोपा पर्याय मानला जातो. या पद्धतीमध्ये, डिबेंचर धारकाला आधी निश्चित केलेल्या तारखेला लंपसम रक्कम प्राप्त होते. अकाउंटिंग उपचार खाली नमूद केलेला आहे: 

2. वार्षिक हप्त्यांमध्ये देयक      

टर्म लोन रिडेम्पशनच्या प्रक्रियेप्रमाणेच वार्षिक हप्त्यांमधील पेमेंट असू शकते. या पद्धतीमध्ये, मॅच्युरिटीची तारीख येईपर्यंत कंपनी डिबेंचरच्या प्रिन्सिपलचा भाग कंपनीद्वारे त्यांच्या धारकांना दिला जातो.

3. डिबेंचर रिडेम्पशन रिझर्व्ह       

नावाप्रमाणेच, मॅच्युरिटीपर्यंत प्रत्येक वर्षी डिबेंचरच्या फेस वॅल्यूच्या 25% जमा करून या प्रकारचे रिझर्व्ह विकसित केले जाते. डिबेंचर धारकाच्या स्वारस्याचे संरक्षण करणे हे मुख्य ध्येय आहे.

4. कॉल करा आणि लावण्याचा पर्याय         

रिडेम्पशनच्या हेतूसाठी, काही कंपन्या पुट आणि कॉल पर्याय वापरून डिबेंचर जारी करतात. कॉल ऑप्शन डिबेंचरच्या खरेदीला मॅच्युरिटी तारखेला किंवा त्यापूर्वी प्रिफिक्स्ड किंमतीवर अनुमती देते. दुसऱ्या बाजूला, पुट पर्यायासाठी, डिबेंचरचे धारक पूर्वनिर्धारित किंमतीमध्ये डिबेंचर परत विक्री करण्यास सक्षम आहे. 

5. शेअर्समध्ये रूपांतरण 

यामध्ये परिवर्तनीय डिबेंचर्सचा समावेश होतो, ज्यामध्ये धारकांना त्यांचे युनिट्स कंपनीच्या सामान्य इक्विटी शेअर्समध्ये रूपांतरित करण्याची परवानगी देणारा कलम आहे. कन्व्हर्जन पॉईंटवर डिबेंचर दायित्व रिलीज केले जाते.

6. ओपन मार्केटमधून खरेदी करा   

जर युनिट्सना नियमित एक्स्चेंज रेटवर ट्रेड केले असेल तर कंपन्यांना ओपन मार्केटमधून डिबेंचर खरेदी करण्याची परवानगी आहे. हे त्यांना प्रशासकीय डॉक्युमेंटेशनच्या त्रासात येण्यापासून रोखते.

त्याचे अकाउंटिंग उपचार खालील टॅब्युलर फॉरमॅटमध्ये दाखवले जातात

अ) जेव्हा प्रीमियमसाठी खरेदी केले जाते

ब) जेव्हा सवलतीमध्ये खरेदी केली जाईल

डिबेंचर्सच्या रिडेम्पशनद्वारे देऊ केलेले फायदे

डिबेंचर रिडीम करून कंपन्या असंख्य लाभ सुरक्षित करू शकतात; हे आहेत: 

● वर्धित क्रेडिट पात्रता: डिबेंचरचे रिडेम्पशन कंपनीची कर्जासाठी जबाबदारी पूर्ण करण्याची क्षमता वाढवते आणि शेवटी पत योग्यता सुधारते. यासह, कंपनी भविष्यातील कमी इंटरेस्ट रेट्सवर न्यूज फंडिंग स्त्रोतांचा ॲक्सेस करण्यास सक्षम असेल.
● कमी इंटरेस्ट खर्च: कंपनीचा इंटरेस्ट खर्च डिबेंचरच्या रिडेम्पशनद्वारे देखील कमी केला जाऊ शकतो कारण तो भविष्यात इंटरेस्ट पेमेंटची आवश्यकता कमी करतो.
● फायनान्समध्ये लवचिकता वाढविणे: डिव्हिडंडचे रिडेम्पशन कर्जाचा भार कमी करतो आणि डिव्हिडंड किंवा इतर भांडवली खर्चाचा समावेश असलेल्या विविध हेतूंसाठी कॅश मोफत करतो. तथापि, हे कंपनीची आर्थिक लवचिकता वाढवते.
● इन्व्हेस्टरसाठी ग्रीन सिग्नल: डिबेंचर रिडीम केल्याने कंपनीची आर्थिक शिस्तबद्धता हायलाईट होते आणि अखेरीस इन्व्हेस्टरचा आत्मविश्वास वाढतो.
 

डिबेंचर्स रिडीम करण्यासाठी फंड स्त्रोत 

डिबेंचरच्या विमोचनासाठी, कंपन्या रोख प्रवाहाच्या गरजा आणि त्यांच्या आर्थिक स्थितीनुसार विविध स्त्रोतांचा आश्वासन घेऊ शकतात; निधीचे काही सामान्य स्रोत खाली नमूद केले आहेत: 

● मालमत्तेची विक्री: डिबेंचरच्या रिडेम्पशनसाठी निधी उभारण्यासाठी कंपन्या मालमत्ता विकू शकतात. यामध्ये इतर कंपन्यांच्या इक्विटी होल्डिंग्स, रिअल इस्टेट किंवा उपकरणांसारख्या गैर-मुख्य मालमत्ता विकण्याचा समावेश होतो.
● बँक लोन्स: डिबेंचर कंपनीच्या रिडेम्पशनसाठी फंड देण्यासाठी जर ते चांगले क्रेडिट रेटिंग आणि व्यवहार्य लोन अटींना मनोरंजन करत असेल तर बँक लोन देखील निवडू शकते.
● विद्यमान कॅश रिझर्व्ह: डिबेंचर रिडेम्पशनसाठी फंड देण्यासाठी कंपनीद्वारे विद्यमान कॅश रिझर्व्ह देखील वापरले जाऊ शकते. जरी निधीसाठी सर्वात व्यवहार्य पद्धत असल्यास, कंपनीकडे पुरेशी रोख राखीव असल्यास उपयुक्त सिद्ध करणे अनेकदा अपयशी ठरते.
● इक्विटी समस्या: डिबेंचर रिडेम्पशनसाठी फंड देण्यासाठी कंपन्या नवीन इक्विटी शेअर्स देखील जारी करू शकतात. जरी हे कंपनीच्या कॅपिटल संरचनेला खूपच फायदा देत असले तरीही, ते विद्यमान शेअरधारकांच्या मालकीवर परिणाम करू शकते.
● नवीन कर्ज जारी करणे: विद्यमान डिबेंचरच्या रिडेम्पशनसाठी निधीसाठी डिबेंचर किंवा बाँडसारखे नवीन कर्ज. हे कंपनीच्या डेब्ट दायित्वाचे व्यवस्थापन करण्यास उपयुक्त सिद्ध करेल, विशेषत: अनुकूल इंटरेस्ट रेट्ससह.
 

म्हणूनच, कंपन्यांसाठी दीर्घकालीन कर्ज साधने म्हणून, डिबेंचर सुनिश्चित करते की कंपनी संबंधित आर्थिक स्थितीत राहते आणि योग्य पत सुरक्षित ठेवते.