नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्स

नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्स (एनसीडी) हे त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटवर फिक्स्ड रेट कमवायचे असलेल्या व्यक्तींसाठी सर्वात मागणी केलेल्या इन्व्हेस्टमेंट पर्यायांपैकी एक म्हणून उदयास आले आहे. 
हे सामान्यपणे कोणत्याही तारणाद्वारे समर्थित नाही. म्हणून, डिबेंचर मुख्यतः जारीकर्त्याच्या आर्थिक स्थिती आणि प्रतिष्ठावर अवलंबून असतात. गुंतवणूकदारांकडून दीर्घकालीन भांडवल उभारण्यासाठी कंपन्या डिबेंचर्सचा वापर करतात. चांगल्या प्रकारे स्थापित कंपन्या या वित्तीय साधनांचा वापर निश्चित इंटरेस्ट रेटवर निधी उभारण्यासाठी करतात.

अनेक डिबेंचर्स प्रकार आहेत, परंतु सर्वात सामान्य लोक परिवर्तनीय आणि नॉन-कन्व्हर्टिबल आहेत. परिवर्तनीय डिबेंचर्स धारकाला डिबेंचरला उपयुक्त कालावधीनंतर जारी करणाऱ्या कंपनीच्या इक्विटी शेअर्समध्ये रूपांतरित करण्याची परवानगी देतात. त्याऐवजी, नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्स मॅच्युरिटीच्या वेळी होल्डरला कन्व्हर्जन प्रदान करत नाहीत.

हे लेख इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी विचारात घेण्यासाठी नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्सचे फायदे आणि तोटे, फीचर्स आणि घटकांचा शोध घेते. 
 

नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्स (एनसीडी) म्हणजे काय?

नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्स हे इन्व्हेस्टमेंट कालावधीसाठी निश्चित इंटरेस्ट रेट असलेल्या कंपन्यांद्वारे जारी केलेले दीर्घकालीन डेब्ट साधने आहेत. जारीकर्ता हे मॅच्युरिटी वेळी रिडीम करतो आणि मॅच्युरिटी वेळी इक्विटी शेअर्समध्ये रूपांतरित करण्यास पात्र नाही. सामान्यपणे, एनसीडी इक्विटी गुंतवणूकीपेक्षा कमी जोखीमदार असतात कारण ते निश्चित परताव्याचा दर प्रदान करतात.

वाढीव रिटर्न, कमी रिस्क, लिक्विडिटी आणि टॅक्स लाभांसह इन्व्हेस्टरला एनसीडी लाभ. भारतातील काही गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर्स वरिष्ठ नागरिकांसाठी किंवा सुरुवातीच्या सबस्क्रिप्शन कालावधीदरम्यान अप्लाय करणाऱ्यांसारखे अतिरिक्त लाभ देखील प्रदान करतात.

काही एनसीडी सेकंडरी मार्केटमध्येही ट्रेड करतात. इन्व्हेस्टर जारीकर्त्याशी संवाद न करता नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर धारकाकडून ते खरेदी करू शकतो. त्याचप्रमाणे, धारक दुय्यम बाजारात मॅच्युरिटी होण्यापूर्वी इन्व्हेस्टमेंट लिक्विडेट करू शकतात. 
 

नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्स (एनसीडी) कसे काम करतात?

विस्तार, खेळत्या भांडवलाच्या आवश्यकता आणि कर्जाच्या पुनर्वित्तसाठी निधी उभारण्यासाठी कंपन्या एनसीडी जारी करतात. जे व्यक्ती हे डिबेंचर कंपनीला पैसे देतात आणि त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटवर निश्चित इंटरेस्ट रेट कमवतात. एनसीडी हे बँकमध्ये फिक्स्ड डिपॉझिट सारखेच आहेत, तथापि ते स्टॉक एक्स्चेंजवर ट्रेड करतात. 

नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्स इंटरेस्ट रेट FDs पेक्षा जास्त आहे, ज्यामुळे त्यांना आकर्षक इन्व्हेस्टमेंट ऑप्शन बनते. व्याज मासिक, तिमाही, वार्षिक किंवा संचयी आणि मुख्य मॅच्युरिटी रकमेवर दिले जाऊ शकते.

एनसीडीची वैशिष्ट्ये

नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्स इंडियामध्ये विविध वैशिष्ट्ये आहेत.

1. कर

प्राप्तिकर कायदा 1961 अंतर्गत एनसीडी कर आकाराच्या अधीन आहेत. प्रत्येक इन्व्हेस्टरच्या टॅक्स स्लॅबनुसार कमवलेले व्याज टॅक्स लागेल. या डिबेंचर्सवरील पोस्ट-टॅक्स रिटर्न फिक्स्ड डिपॉझिटवरील रिटर्नपेक्षा जास्त आहेत, ज्यामुळे त्यांना आकर्षक इन्व्हेस्टमेंट ऑप्शन बनते. 

सेकंडरी मार्केटमध्ये नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्स विकल्यास कॅपिटल गेन टॅक्स लागतो. जर तुम्ही खरेदीच्या एका वर्षात विक्री केली तर शॉर्ट-टर्म कॅपिटल गेन टॅक्स प्राप्तिकर स्लॅब दरानुसार लागू होईल. परंतु, खरेदीपासून एक वर्षानंतर आणि मॅच्युरिटी पूर्वी विकलेल्या एनसीडीसाठी, लाँग-टर्म कॅपिटल गेन टॅक्स इंडेक्सेशनसह 20% लागू होईल.

खालील टेबल एनसीडी वरील पोस्ट-टॅक्स रिटर्न दर्शविते.
 

2. क्रेडिट रेटिंग

क्रिसिल, आयसीआरए आणि केअर रेट एनसीडी सारख्या एजन्सी. क्रेडिट रेटिंग हे स्वतंत्र एजन्सी आहेत जे कंपनीच्या क्रेडिट पात्रतेचे मूल्यांकन करतात आणि डिफॉल्टची शक्यता आहे. उच्च क्रेडिट रेटिंग असलेल्या एनसीडी कमी जोखीमदार मानल्या जातात आणि कमी रिटर्न रेट प्रदान करतात. त्याऐवजी, कमी क्रेडिट रेटिंग असलेल्या व्यक्तींना जोखीम मानले जाते आणि उच्च रिटर्न रेट प्रदान करते.

3. व्याज

क्रेडिट रेटिंग आणि प्रचलित मार्केट स्थिती एनसीडीच्या इंटरेस्ट रेटवर परिणाम करतात. सामान्यपणे, इंटरेस्ट रेट सात पासून ते वार्षिक नऊ टक्के पॉईंट्सपर्यंत असते. 

नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्सचे प्रकार: सुरक्षित आणि असुरक्षित

दोन प्रकारचे नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्स आहेत - सिक्युअर्ड आणि अनसिक्युअर्ड. 

1. सुरक्षित एनसीडी

कंपनीची मालमत्ता सुरक्षित एनसीडीसाठी तारण आहे आणि जोखीम तुलनेने कमी आहे. त्यामुळे, सुरक्षित एनसीडीवरील व्याजदरही कमी असतील. 

2. नॉन-सिक्युअर्ड एनसीडी  

नॉन-सिक्युअर्ड नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्समध्ये कोणतेही अंतर्निहित कोलॅटरल नाही. म्हणून, ते हाय-रिस्क असते आणि आकर्षक इंटरेस्ट रेट्स देऊ करते. सामान्यपणे, मजबूत पत पात्रता समस्या गैर-सुरक्षित एनसीडी असलेल्या कंपन्या. 

नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्सची वैशिष्ट्ये (एनसीडीएस):

1. फिक्स्ड इंटरेस्ट रेट

एनसीडी साधनांच्या संपूर्ण कालावधीमध्ये निश्चित इंटरेस्ट रेट ऑफर करतात. पारंपारिक फिक्स्ड डिपॉझिटच्या तुलनेत, नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्स इंटरेस्ट रेट सामान्यपणे इन्व्हेस्टरला जास्त रिटर्न देते आणि त्यामुळे महागाई सोडू शकतात. हे डिबेंचर्स सातत्यपूर्ण आणि वेळेवर रोख प्रवाह प्रदान करतात. जर इन्व्हेस्टरकडे मॅच्युरिटी पर्यंत एनसीडी असेल तर प्राईस रिस्क शून्य असेल.

2. दीर्घ कालावधी

एनसीडी चा पारंपारिक मुदत ठेवीपेक्षा जास्त कालावधी असतो, ज्यामध्ये काही महिने ते अनेक वर्षांपर्यंत असते. कालावधी हा दोन ते बीस वर्षांदरम्यान अकाली पैसे काढण्याच्या कोणत्याही पर्यायाशिवाय असू शकतो. हे जारीकर्त्याला दीर्घकालीन भांडवल प्रदान करते आणि गुंतवणूकदारांमध्ये बचत सवयीचा समावेश करते. 

3. दुय्यम बाजार

नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्स प्री-मॅच्युअर रिडेम्पशनचा पर्याय ऑफर करत नसताना, ते स्टॉक एक्सचेंजवर खरेदी आणि विक्री केली जाऊ शकते, ज्यामुळे इन्व्हेस्टर्सना लिक्विडिटी प्रदान केली जाते. एनसीडीसाठी दुय्यम बाजारपेठ स्टॉक मार्केटपेक्षा कमी परिपक्व आहे. तथापि, आपत्कालीन परिस्थितीत हे उपयुक्त आहे. 

दुय्यम बाजारातील किंमतीतील चढ-उतारांमुळे एनसीडी भांडवली प्रशंसाचा लाभ घेऊ शकतात. जर मार्केटमधील इंटरेस्ट रेट कमी होत असेल तर किंमत वाढते. 

4. लवचिकता

गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर्स त्यांच्या गुंतवणूकदारांना व्याज पेआऊटसाठी लवचिकता प्रदान करतात. इन्व्हेस्टर इंटरेस्ट फ्रिक्वेन्सी निवडू शकतात आणि कॅशफ्लोसाठी प्लॅन करू शकतात. कोणीही मासिक, तिमाही, अर्ध-वार्षिक, वार्षिक किंवा संचयी देयकांची निवड करू शकतो. 

5. जारीकर्त्यांची क्रेडिट पात्रता

प्रमाणित आणि व्यावसायिक क्रेडिट रेटिंग एजन्सी एनसीडीला रेटिंग नियुक्त करतात, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांना जारीकर्त्याच्या क्रेडिट पात्रतेचे स्वतंत्रपणे मूल्यांकन करण्यास मदत होते. एनसीडी कडून रिस्क आणि रिवॉर्ड प्रमाणात असतात कारण चांगल्या रेटिंगसह एनसीडी साठी इंटरेस्ट रेट्स कमी आहेत. 

शेवटी, लिक्विडेशनच्या बाबतीत, कंपनी इक्विटी शेअरधारकांवर परिवर्तनीय डिबेंचर धारकांना देयकास प्राधान्य देते. 

नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्स (एनसीडी) मध्ये कोण इन्व्हेस्ट करू शकतो?

संस्थात्मक गुंतवणूकदार, गैर-संस्थात्मक गुंतवणूकदार आणि व्यक्ती गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर सबस्क्राईब करू शकतात. 

श्रेणी I (संस्थात्मक श्रेणी)

संस्थात्मक गुंतवणूकदारांमध्ये खालील गोष्टींचा समावेश होतो.

1. व्यावसायिक, सहकारी आणि प्रादेशिक ग्रामीण बँकांसह बँका
2. सार्वजनिक वित्तीय संस्था आणि एलआयसी, जीआयसी आणि यूटीआय सारख्या वैधानिक महामंडळे
3. इन्श्युरन्स कंपन्या
4. म्युच्युअल फंड्स
5. पेन्शन फंड
6. परदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदार
7. राष्ट्रीय गुंतवणूक निधी
8. व्हेंचर कॅपिटल किंवा पर्यायी इन्व्हेस्टमेंट फंड

श्रेणी II (गैर-संस्थात्मक श्रेणी)

संस्थात्मक गुंतवणूकदारांमध्ये खालील गोष्टींचा समावेश होतो.

1. को-ऑपरेटिव्ह सोसायटी आणि बॉडी कॉर्पोरेट्ससह, भारतातील लागू कायद्यांतर्गत नोंदणीकृत कॉर्पोरेट्स
2. विश्वास
3. हाय नेट वर्थ इंडिव्हिज्युअल्स (एचएनआय)
4. जर एनसीडी मध्ये गुंतवणूक करण्यास अधिकृत असेल तर सार्वजनिक, धर्मादाय आणि खाजगी विश्वस्त
5. भागीदारांच्या नावावर भागीदारी फर्म आणि मर्यादित दायित्व भागीदारी फर्म
6. एनसीडी मध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी अधिकृत असल्यास वैज्ञानिक किंवा संशोधन संस्था. 

श्रेणी III (वैयक्तिक श्रेणी)

वैयक्तिक गुंतवणूकदारांमध्ये खालील गोष्टींचा समावेश होतो.

1. निवासी भारतीय
2. कर्ता मार्फत हिंदू अविभाजित कुटुंब (एचयूएफएस)
3. अनिवासी भारतीय (एनआरआय) 

18 वर्षांखालील व्यक्ती एनसीडी मध्ये गुंतवणूक करण्यास पात्र नाहीत. याव्यतिरिक्त, अनिवासी भारतीय (एनआरआय), परदेशी नागरिक आणि परदेशी मूळातील व्यक्ती विशिष्ट नियामक मंजुरी मिळाल्याशिवाय इन्व्हेस्टमेंट करू शकत नाही. पुढे, नियामक प्राधिकरणांनी योग्य आणि योग्य वाटले नसलेले व्यक्ती देखील नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्समध्ये इन्व्हेस्ट करण्यास पात्र नाहीत. 

गुंतवणूक करण्यापूर्वी जारीकर्ता आणि नियामक प्राधिकरणांद्वारे सेट केलेले पात्रता निकष तपासणे आवश्यक आहे. परदेशी संस्थात्मक गुंतवणूकदार, परदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदार, पात्र पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदार आणि परदेशी कॉर्पोरेट संस्था एनसीडीसाठी अर्ज करू शकत नाहीत. 
 

संयुक्त नावांवर ॲप्लिकेशन केले जाऊ शकते का?

गुंतवणूकदार संयुक्त नावांमध्ये नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्स (एनसीडी) साठी अर्ज करू शकतात. इन्व्हेस्टमेंट आणि त्याचे रिटर्न शेअर करण्यासाठी कमाल तीन एकल आणि संयुक्त इन्व्हेस्टरना अनुमती देणारी ही सामान्य पद्धत आहे. संयुक्त अर्ज करताना, इन्व्हेस्टरनी हे सुनिश्चित करावे की सर्व अर्जदार इन्व्हेस्ट करण्यास आणि इश्यूअरच्या पात्रता निकषांची पूर्तता करण्यास पात्र आहेत. सर्व संयुक्त अर्जदारांनी त्यांचा कायमस्वरुपी अकाउंट नंबर (PAN) आणि इतर संबंधित जाणून घेण्यासाठी जारीकर्त्याला तुमचे ग्राहक (KYC) तपशील देखील प्रदान करणे आवश्यक आहे.

गुंतवणूकदारांनी लक्षात घ्यावे की वाटप फॉर्ममध्ये नमूद केलेल्या अर्जदाराच्या नावावर असेल. जारीकर्ता या डिबेंचर्ससाठी सर्व अर्जदारांचे नाव असलेले एकल प्रमाणपत्र देखील देईल. ट्रान्सफर किंवा ट्रान्समिशनच्या बाबतीत, इन्व्हेस्टरनी जारीकर्ता आणि नियामक प्राधिकरणांद्वारे निर्दिष्ट केलेल्या प्रक्रियेचे अनुसरण करणे आवश्यक आहे.

संयुक्त नावांमध्ये एनसीडी मध्ये गुंतवणूक केल्याने विविधता आणि सामायिक केलेल्या जोखमीचे फायदे मिळू शकतात. तथापि, इन्व्हेस्टमेंटचा निर्णय घेण्यापूर्वी इश्यूशी संबंधित अटी व शर्ती आणि रिस्क समजून घेण्याची खात्री करणे आवश्यक आहे.
 

नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्स (एनसीडी) कसे खरेदी करावे?

नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्स (एनसीडी) ब्रोकर किंवा ज्याठिकाणी ते सूचीबद्ध केले आहे त्या स्टॉक एक्सचेंजद्वारे एनसीडी इश्यू कालावधी दरम्यान जारीकर्त्याकडून खरेदी केले जाऊ शकतात. गुंतवणूकदारांनी अर्ज प्रक्रिया पूर्ण करणे आवश्यक आहे आणि एनसीडी मध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी आवश्यक केवायसी आणि इतर तपशील प्रदान करणे आवश्यक आहे. लिस्टिंगनंतर, तुम्ही स्टॉक मार्केटप्रमाणेच दुय्यम मार्केटमधून एनसीडी खरेदी करू शकता. 

नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्स (एनसीडी) ब्रोकर किंवा ज्याठिकाणी ते सूचीबद्ध केले आहे त्या स्टॉक एक्सचेंजद्वारे एनसीडी इश्यू कालावधी दरम्यान जारीकर्त्याकडून खरेदी केले जाऊ शकतात. गुंतवणूकदारांनी अर्ज प्रक्रिया पूर्ण करणे आवश्यक आहे आणि आवश्यक केवायसी आणि इतर तपशील प्रदान करणे आवश्यक आहे

नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्स (एनसीडी) मध्ये गुंतवणूक केल्याने गुंतवणूकदारांना नियमित निश्चित उत्पन्न मिळविण्याची संधी मिळू शकते. परंतु इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी या घटकांचा विचार करणे आवश्यक आहे. 

1. क्रेडिट रेटिंग: उच्च क्रेडिट रेटिंग असलेल्या एनसीडी मध्ये डिफॉल्ट रिस्क कमी असते, त्यामुळे इन्व्हेस्टरनी एएए किंवा एए+ क्रेडिट रेटिंगसह एनसीडी मध्ये इन्व्हेस्ट करावी. तथापि, उच्च क्रेडिट रेटिंग देखील कमी उत्पन्न होऊ शकतात.

2. इंटरेस्ट रेट: उच्च इंटरेस्ट रेट्स चांगले रिटर्न प्रदान करू शकतात, परंतु इन्व्हेस्टरनी इश्यूअरची फायनान्शियल स्थिती आणि क्रेडिट पात्रता देखील विचारात घेणे आवश्यक आहे. विविध इश्यूअर ऑफर केलेल्या इंटरेस्ट रेट्सची तुलना करावी आणि सर्वोत्तम पर्याय निवडावा.

3. कालावधी: एनसीडी च्या समस्येचा कालावधी गुंतवणूकीच्या लिक्विडिटी आणि रिस्क प्रोफाईलवर परिणाम करू शकतो. इन्व्हेस्टरनी त्यांचे इन्व्हेस्टमेंट ध्येय आणि रिस्क प्रोफाईलसह संरेखित करणारा कालावधी निवडावा. दीर्घ कालावधी जास्त उत्पन्न प्रदान करू शकतात परंतु जास्त जोखीम घेऊ शकतात.

4. रिडेम्पशन अटी: एनसीडी जारी करण्याच्या रिडेम्पशनच्या अटी इन्व्हेस्टमेंटच्या लिक्विडिटी आणि एक्झिट स्ट्रॅटेजीवर परिणाम करू शकतात. इन्व्हेस्टरनी इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी रिडेम्पशन कालावधी, किंमत आणि कॉल/पुट पर्यायांचा विचार करावा. लवकर विमोचन केल्यास दंडही असू शकतात.

5. जारीकर्त्याची आर्थिक स्थिती: एनसीडी दायित्वांचे सन्मान करण्याच्या जारीकर्त्याच्या क्षमतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी इन्व्हेस्टरनी जारीकर्त्याच्या आर्थिक स्थिती, बिझनेस ऑपरेशन्स आणि मॅनेजमेंट गुणवत्तेवर योग्य तपासणी करावी. इन्व्हेस्टरनी जारीकर्ता कार्यरत असलेल्या उद्योग आणि स्पर्धात्मक वातावरणाचा विचार करावा.
 

कॉर्पोरेट एफडी आणि एनसीडी दरम्यान फरक

कॉर्पोरेट फिक्स्ड डिपॉझिट (एफडी) आणि नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्स (एनसीडी) हे फिक्स्ड रिटर्न हव्या असलेल्या इन्व्हेस्टरसाठी लोकप्रिय इन्व्हेस्टमेंट पर्याय आहेत. हे साधने निश्चित इंटरेस्ट रेट आणि कालावधी ऑफर करतात परंतु जारीकर्ता, लिक्विडिटी, क्रेडिट रिस्क आणि इंटरेस्ट रेट्ससह अनेक बाबींमध्ये भिन्न आहेत.

एक. जारीकर्ता: कंपन्या कॉर्पोरेट FD डिपॉझिट म्हणून ऑफर करतात, तर कंपन्या डेब्ट सिक्युरिटीज म्हणून NCD जारी करतात. इन्व्हेस्टर कंपनीच्या एफडी अकाउंटमध्ये त्यांचे पैसे इन्व्हेस्ट करतात, तर एनसीडी स्टॉक एक्सचेंजवर खरेदी आणि विक्री केली जातात.

बी. लिक्विडिटी: एनसीडीच्या तुलनेत कॉर्पोरेट एफडी कमी लिक्विड आहेत. त्यांच्याकडे सामान्यपणे लॉक-इन कालावधी असतो आणि इन्व्हेस्टरना प्री-मॅच्युअर विद्ड्रॉलसाठी दंड भरावा लागू शकतो. दुसऱ्या बाजूला, इन्व्हेस्टर लिस्टेड स्टॉक एक्सचेंजवर एनसीडी ट्रेड करू शकतात, लिक्विडिटी असलेले इन्व्हेस्टर प्रदान करू शकतात आणि लवकरात लवकर बाहेर पडण्याची संधी देऊ शकतात.

सी. क्रेडिट रिस्क: कॉर्पोरेट FDs आणि NCDs शी संबंधित क्रेडिट रिस्क भिन्न आहे. कंपनीची मालमत्ता कॉर्पोरेट एफडीला परत आहे, आणि डिफॉल्टच्या बाबतीत गुंतवणूकदारांना परतफेडीची प्राधान्य आहे. एनसीडी असुरक्षित आहेत आणि डिफॉल्टच्या बाबतीत इन्व्हेस्टरला नुकसान होऊ शकते. तथापि, त्यांना क्रेडिट रेटिंग एजन्सीद्वारे रेटिंग दिले जाते, इन्व्हेस्टरला इश्यूअरच्या क्रेडिट पात्रतेचे मूल्यांकन प्रदान करते.

डी. इंटरेस्ट रेट्स: कॉर्पोरेट FD द्वारे ऑफर केलेले इंटरेस्ट रेट्स सामान्यपणे NCDs द्वारे ऑफर केलेल्या दरांपेक्षा कमी असतात. कॉर्पोरेट एफडी एनसीडीपेक्षा सुरक्षित आहेत आणि जारीकर्ता कमी इंटरेस्ट रेट देऊ शकतो. एनसीडी हायर इंटरेस्ट रेट्स ऑफर करतात, ज्यामध्ये इन्व्हेस्टमेंटमध्ये समाविष्ट अधिक रिस्क दर्शवितात.
 

नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्सचे प्रमुख लाभ

1. फिक्स्ड रिटर्न: एनसीडी इन्व्हेस्टरना फिक्स्ड रिटर्न ऑफर करतात, याचा अर्थ असा की इन्व्हेस्टमेंटच्या कालावधीमध्ये त्यांना प्राप्त होणाऱ्या व्याजाची अचूक रक्कम ज्ञात आहे. जर तुम्ही अंदाजित रिटर्न शोधत असाल तर हा योग्य इन्व्हेस्टमेंट ऑप्शन आहे.

2. विविधता: एनसीडी गुंतवणूकदारांना विविधतापूर्ण लाभ प्रदान करतात, कारण ते विविध कंपन्यांद्वारे जारी केलेल्या एनसीडीमध्ये गुंतवणूक करू शकतात आणि विविध उद्योगांमध्ये त्यांची गुंतवणूक विस्तारू शकतात, ज्यामुळे जोखीम कमी करण्यास मदत होऊ शकते.

3. उच्च रिटर्न: NCDs सामान्यपणे बँक फिक्स्ड डिपॉझिट सारख्या पारंपारिक फिक्स्ड-इन्कम इन्व्हेस्टमेंटपेक्षा जास्त रिटर्न ऑफर करतात.

4. कर लाभ: एनसीडी कडून मिळालेले व्याजाचे उत्पन्न 10% च्या कमी दराने कर आकारले जाते, ज्यामुळे त्यांना गुंतवणूकदारांसाठी कर-कार्यक्षम गुंतवणूक पर्याय बनते.

5. लिक्विडिटी: स्टॉक एक्सचेंजवर NCDs सूचीबद्ध केले आहेत, ज्यामुळे त्यांना लिक्विड इन्व्हेस्टमेंट ऑप्शन बनते. इन्व्हेस्टर एनसीडी खरेदी आणि विक्री करू शकतात, आपत्कालीन परिस्थितीत त्यांना बाहेर पडण्याचा मार्ग प्रदान करू शकतात.

6. क्रेडिट रेटिंग: एनसीडी हे क्रेडिट रेटिंग एजन्सीद्वारे रेटिंग दिले जातात, इन्व्हेस्टरला माहितीपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट निर्णय घेण्यासाठी आणि क्रेडिट रिस्क मॅनेज करण्यासाठी इश्युअरच्या क्रेडिट पात्रतेचे मूल्यांकन करतात.

7. कालावधी: एनसीडी विविध कालावधीमध्ये उपलब्ध आहेत, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांना त्यांचे गुंतवणूक ध्येय आणि रिस्क प्रोफाईलसह संरेखित करणारा पर्याय निवडण्याची परवानगी मिळते.
 

नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्समध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्यासाठी टिप्स

अ. इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी जारीकर्त्याच्या क्रेडिट पात्रतेचे मूल्यांकन करा.
b. विविध एनसीडीद्वारे ऑफर केलेल्या इंटरेस्ट रेट्सची तुलना करा आणि सर्वोत्तम रेट ऑफर करणारे इंटरेस्ट रेट्स निवडा.
क. प्रतिष्ठित एजन्सीकडून चांगल्या क्रेडिट रेटिंग असलेल्या एनसीडी शोधा.
d. क्रेडिट रिस्क कमी करण्यासाठी कमी कालावधीसह एनसीडी निवडा.
e. इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी लिक्विडिटी आणि एक्झिट पर्याय समजून घ्या.
f. एनसीडी मध्ये इन्व्हेस्ट करण्याच्या टॅक्स परिणामांचा विचार करा.
g. निर्णय घेण्यापूर्वी व्यावसायिक सल्ला घ्या.
 

निष्कर्ष

शेवटी, निश्चित रिटर्न, विविधता, उच्च रिटर्न, कर लाभ, लिक्विडिटी, क्रेडिट रेटिंग आणि कालावधी लवचिकतेसह इन्व्हेस्टरला अनेक नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्स फायदे आणि तोटे आहेत. भविष्यवाणीयोग्य रिटर्न हव्या असलेल्या गुंतवणूकदारांसाठी एनसीडी योग्य गुंतवणूक पर्याय असू शकतात आणि क्रेडिट रिस्क गृहीत धरण्यास तयार आहेत.

तथापि, एनसीडी मध्ये गुंतवणूक करण्यापूर्वी गुंतवणूकदारांनी संपूर्ण संशोधन करावे. त्यांनी जारीकर्त्याच्या क्रेडिट पात्रतेचे मूल्यांकन करणे, इंटरेस्ट रेट्स आणि क्रेडिट रेटिंगची तुलना करणे आणि लिक्विडिटी आणि एक्झिट पर्याय समजून घेणे आवश्यक आहे. इन्व्हेस्टरनी एनसीडी मध्ये इन्व्हेस्ट करण्याच्या टॅक्स परिणामांचा विचार करावा आणि इन्व्हेस्टमेंटचा निर्णय घेण्यापूर्वी प्रोफेशनल सल्ला घेणे आवश्यक आहे.