मार्केट सेंटिमेंट

मार्केट सेंटिमेंट म्हणजे काय?

मार्केट सेंटिमेंट हे विशिष्ट इन्व्हेस्टमेंट किंवा एकूण फायनान्शियल मार्केटसाठी इन्व्हेस्टरचे सामूहिक भावनिक दृष्टीकोन आहे. हे प्रचलित मूडला परिभाषित करते, जिथे आशावाद बुलिश सेंटिमेंट निर्माण करते आणि निराशावादीपणामुळे बेअरिश सेंटिमेंट निर्माण होते. ही भावना किंमतीच्या हालचालींद्वारे पाहिली जाते, ज्यामुळे इन्व्हेस्टमेंट निर्णय आणि मार्केट ट्रेंडवर लक्षणीयरित्या परिणाम होतो.

मार्केट सेंटिमेंट समजून घेणे

मार्केट सेंटिमेंट किंवा "इन्व्हेस्टर सेंटिमेंट" नेहमी फंडामेंटल्सवर अवलंबून राहत नाही. डे ट्रेडर्स आणि टेक्निकल ॲनालिस्टसाठी हे महत्त्वाचे आहे जे इन्व्हेस्टरच्या दृष्टीकोनाद्वारे चालवलेल्या शॉर्ट-टर्म किंमतीच्या हालचालींचे मापन आणि नफा करण्यासाठी त्याचा वापर करतात. सर्वसहमतीच्या विरोधात ट्रेड करणाऱ्या विरोधाभासी इन्व्हेस्टर्सना मार्केट सेंटिमेंटमध्ये मूल्य मिळते. उदाहरणार्थ, जर प्रत्येकाने खरेदी केले तर कंट्रॅरियन्स विकतात.

मार्केट सेंटिमेंटला अनेकदा बेरिश (किंमती कमी) किंवा बुलिश (किंमती वाढत आहेत) म्हणून वर्णन केले जाते. भावना वारंवार स्टॉक मार्केटला चालना देते, बिझनेस परफॉर्मन्सशी संबंधित मूलभूत मूल्यापासून ते वेगळे करते.

सीबीओई वोलेटिलिटी इंडेक्स (व्हीआयएक्स), हाय-लो इंडेक्स, बुलिश टक्केवारी इंडेक्स (बीपीआय) आणि मूव्हिंग ॲव्हरेज यासारख्या इंडिकेटरचा वापर करून मार्केट सेंटिमेंटवर आधारित इन्व्हेस्टर ओव्हरव्हॅल्यूड किंवा अंडरवॅल्यूड स्टॉक ओळखतात.
 

रिअल-लाईफ उदाहरणे

डिसेंबर 2018 मध्ये, विविध घटकांमुळे मार्केटची भावना निराशावादी होती. प्रथम, कॉर्पोरेट कमाईच्या वाढीमध्ये मंदीमुळे चिंता उद्भवली, ज्यात 3-4% इतक्या कमी 2019 कमाईचा अंदाज आहे. फेडरल रिझर्व्हचे अध्यक्ष जेरोम पॉवेल यांनी ऑटोपायलटवरील बॅलन्स शीट कमी करण्याबाबत केलेल्या टिप्पणीला हॉकीश म्हणून पाहिले, आणि आणखी खराब भावना दिसून आली.

याव्यतिरिक्त, यू.एस. आणि चीन दरम्यान सुरू असलेल्या व्यापार तणावामुळे 2018 मध्ये शुल्क वाढीमुळे चिन्हांकित झाले, तसेच यू.एस. सरकारच्या बंदीमुळे नकारात्मक भावना वाढली. या बेअरिश सेंटिमेंटमुळे स्टॉक मार्केटमध्ये ऐतिहासिक घट झाली, एस&पी 500 9.2% ने घटले आणि डाउ जोन्स इंडस्ट्रियल इंडेक्स डिसेंबरमध्ये 8.7% ने घसरला. एस अँड पी 500 हाय-लो इंडेक्स देखील प्रचलित बेरिश सेंटिमेंट दर्शविते.
 

मार्केट सेंटिमेंटवर आधारित ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी

मार्केट सेंटिमेंटचा अर्थ लावण्यासाठी प्रचलित दृष्टीकोनामध्ये प्रचलित सेंटिमेंटसह ट्रेडिंग धोरणे संरेखित करणे समाविष्ट आहे, जे दीर्घकालीन इन्व्हेस्टरसाठी प्रभावी सिद्ध करते. बुलिश सेंटिमेंट दरम्यान, स्टॉक सारख्या ॲसेट्समध्ये वाढ होण्याची अपेक्षा आहे, कॅपिटल गेन आणि सातत्यपूर्ण डिव्हिडंड इन्कम मिळण्याची शक्यता आहे. तथापि, हे अलाईनमेंट हर्ड वर्तन आणि फ्री-रायडर परिणामांमुळे बबल्स निर्माण करू शकते.

याउलट, काही इन्व्हेस्टर जाणीवपूर्वक प्रचलित भावनांचा सामना करतात. अतिशय निराशावादाच्या दरम्यान, ते ठोस मूलभूत गोष्टींसह कमी मूल्यवान स्टॉक शोधतात, ज्यामुळे सवलतीच्या किंमतीत भविष्यातील वाढीची लक्षणीय क्षमता प्रदान केली जाते.

त्याचप्रमाणे, वॅल्यू इन्व्हेस्टर्सचा दावा आहे की शॉर्ट-टर्म किंमतीतील हालचाली कंपनीच्या मूलभूत कामगिरीचे अपुरेसे दर्शविते. ते सध्या त्यांच्या अंतर्भूत मूल्याबद्दल कमी मूल्य असलेल्या स्टॉकची ओळख करतात, कारण मार्केट संक्षिप्तपणे बातम्यांवर ओव्हररिॲक्ट करतात.
 

मार्केट सेंटिमेंट मोजण्यासाठी इंडिकेटर्स

इन्व्हेस्टर अनेकदा वर्तमान मार्केट मूडचे मूल्यांकन करण्यासाठी आणि संभाव्य इन्व्हेस्टमेंट संधी शोधण्यासाठी मार्केट सेंटिमेंट इंडिकेटरवर अवलंबून असतात. तथापि, विशेषत: त्यांच्यावर अवलंबून राहण्याऐवजी अधिक चांगल्या दृष्टीकोनासाठी इतर विश्लेषणांसह एकत्रितपणे हे इंडिकेटर वापरणे आवश्यक आहे. सामान्य सेंटिमेंट इंडिकेटरमध्ये समाविष्ट आहे:

1. अस्थिरता इंडेक्स (VIX)
2. याला 'फीअर इंडेक्स' म्हणून ओळखले जाते, जे पर्यायांच्या किंमतीद्वारे सूचित अस्थिरतेचे मूल्यांकन करते. हे वर्तमान किंवा भूतकाळावर लक्ष केंद्रित केलेल्या सेंटिमेंट इंडिकेटरपेक्षा भिन्न आहे. एलिव्हेटेड इम्प्लाइड अस्थिरता ट्रेंड शिफ्टच्या भीतीचा संकेत देते, तर कमी अस्थिरता स्थिर भावना आणि वर्तमान ट्रेंडची अपेक्षित सातत्य दर्शविते.
3. हाय-लो इंडेक्स
4. हा रेशिओ मार्केट सेंटिमेंट मोजण्याचा एक सरळ मार्ग आहे, जो मार्केट बुलिश किंवा बेरिश आहे का हे सूचित करतो. यामध्ये मागील 52 आठवड्यांमध्ये त्यांच्या सर्वोच्च लेव्हलपर्यंत पोहोचणाऱ्या स्टॉकच्या संख्येची तुलना 52-आठवड्याच्या कमी पातळीवर पोहोचणाऱ्यांशी समाविष्ट आहे. जर बहुतांश स्टॉक उच्च पातळीवर असतील तर ते बुलिश सेंटिमेंटचा सूचना देते, तर जर ते कमी असतील तर ते बेरिश सेंटिमेंट दर्शविते. हा रेशिओ एस&पी 500 आणि एनवायएसई कंपोझिट सारख्या इंडायसेसवर लागू होतो, जे एकूण मार्केट सेंटिमेंटची माहिती प्रदान करते.
5. बुलिश टक्केवारी इंडेक्स (बीपीआय)
6. बुलिश टक्केवारी इंडेक्स (बीपीआय) निर्धारित कालावधीदरम्यान बुलिश ट्रेंड्स प्रदर्शित करणाऱ्या विशिष्ट इंडेक्समध्ये स्टॉकची टक्केवारी प्रमाणित करते. जेव्हा बीपीआय उभा केला जातो, सामान्यपणे 80% किंवा त्यापेक्षा जास्त, तेव्हा ते आशावादी मार्केट सेंटिमेंट दर्शविते. त्याउलट, जर बीपीआय 20% किंवा त्यापेक्षा कमी वर रजिस्टर करत असेल तर ते नकारात्मक मार्केट सेंटिमेंट दर्शविते.
7. मूव्हिंग ॲव्हरेजेस

एक सोपे मूव्हिंग ॲव्हरेज विशिष्ट कालावधीदरम्यान विशिष्ट सिक्युरिटी किंवा स्टॉक इंडेक्सच्या किंमतीच्या ट्रेंडचे मूल्यांकन करते. सामान्यपणे, यूज्ड मार्केट सेंटिमेंट इंडिकेटर्समध्ये 50-दिवस आणि 200-दिवसाचे सिम्पल मूव्हिंग ॲव्हरेज समाविष्ट आहेत.

किंमतीवर मार्केट सेंटिमेंटचा परिणाम

पुरवठा आणि मागणीवर परिणाम करून मार्केट सेंटिमेंट किंमतीवर परिणाम करते. ट्रेडर्स एंट्री आणि एक्झिट सिग्नल्स सुधारण्यासाठी विविध विश्लेषणांसह सेंटिमेंट इंडिकेटर्सचा वापर करतात. रिटर्न जास्तीत जास्त करण्यासाठी, इन्व्हेस्टरने सेंटिमेंट अचूकपणे मोजणे आणि त्वरित कृती करणे आवश्यक आहे.

1. बिहेवियरल फायनान्स थिअरी

Behavioral Finance Theory, as pioneered by Kahneman & Tversky, reveals the psychological "irrationality" in investor behavior. Increasing evidence indicates that investors, in their decisions, often deviate from strict rules and instead are influenced by personal perceptions or the actions of fellow investors.

Investors' cognitive and emotional biases, such as overconfidence in forecasting, reliance on heuristics for allocation, resistance to adapting to new information, and excessive reliance on past performance, notably shape their market behavior, frequently leading to biased investment choices.

2. Animal Spirit Theory

John Maynard Keynes formulated the Animal Spirit Theory. It indicated that cognitive biases come into play when individuals face uncertainty. अशा परिस्थितीत, भावना आणि भावना त्यांच्या कृतींना मार्गदर्शन करतात. मार्केट अपस्विंग दरम्यान, इन्व्हेस्टर उच्च अपेक्षांकडे वळतात, त्यांचे पोर्टफोलिओ आशावादीपणे वाटप करतात.

तथापि, जेव्हा संभाव्य मार्केट घसरण होते, तेव्हा इन्व्हेस्टर अधिक निराशावादी बनतात परंतु नुकसान प्राप्त करणे टाळण्यासाठी जोखमीचे पोर्टफोलिओ टिकवून ठेवतात. हे वर्तन, ज्याला हार्ड मेंटॅलिटी म्हणून ओळखले जाते, ते मार्केट सेंटिमेंटशी जवळून संबंधित आहे आणि त्यामुळे अविवेकपूर्ण उत्साह निर्माण होऊ शकतो, ज्यामुळे अनेकदा अकार्यक्षम किंमत आणि बबल्स होतात.
 

निष्कर्ष

फायनान्समध्ये, मार्केट सेंटिमेंट ही भावना आणि धारणांद्वारे प्रेरित एक शक्तिशाली शक्ती आहे. हे डे ट्रेडर्सपासून ते दीर्घकालीन इन्व्हेस्टरपर्यंत इन्व्हेस्टरच्या निर्णयांवर परिणाम करते आणि संधी ओळखण्यास मदत करते. मार्केटची भावना आम्हाला आठवण करून देते की फायनान्स हा एक मानवी प्रयत्न आहे आणि ते समजून घेणे इन्व्हेस्टरना फायनान्सच्या गतिशील जगात माहितीपूर्ण निवड करण्यास सक्षम करते.