मार्केट भावना

मार्केट भावना म्हणजे काय?

मार्केट सेंटिमेंट हा इन्व्हेस्टरचा एकत्रित भावनात्मक दृष्टीकोन आहे जो विशिष्ट इन्व्हेस्टमेंट किंवा एकूण फायनान्शियल मार्केटसाठी आहे. हे प्रचलित मूड परिभाषित करते, जेथे आशावाद बुलिश भावना निर्माण करते आणि निराशावाद त्यामुळे भावना निर्माण होते. ही भावना किंमतीच्या हालचालींद्वारे पाहिली जाते, इन्व्हेस्टमेंटच्या निर्णयांवर लक्षणीयरित्या परिणाम होतो आणि मार्केट ट्रेंड्स.

मार्केट भावना समजून घेणे

मार्केट भावना किंवा "इन्व्हेस्टर भावना" नेहमीच मूलभूत गोष्टींवर अवलंबून राहत नाही. गुंतवणूकदाराच्या दृष्टीकोनातून चालविलेल्या अल्पकालीन किंमतीच्या हालचालींचे मापन आणि नफा मिळविण्यासाठी हे दिवसीय व्यापारी आणि तांत्रिक विश्लेषकांसाठी महत्त्वाचे आहे. कंट्रेरियन गुंतवणूकदार, जे सर्वसमावेशकतेविरुद्ध व्यापार करतात, बाजारपेठेतील भावनेमध्ये मूल्य शोधतात. उदाहरणार्थ, जर प्रत्येकाने खरेदी केले, कंट्रेरियन्स सेल.

बाजारपेठेतील भावना अनेकदा बेअरिश (किंमत कमी होत असल्याचे) किंवा बुलिश (किंमत वाढणे) म्हणून वर्णन केली जाते. भावना वारंवार स्टॉक मार्केटला चालवते, त्याला व्यवसाय कामगिरीशी संबंधित मूलभूत मूल्यातून वेगळे करते.

सीबीओई अस्थिरता इंडेक्स (व्हीआयएक्स), हाय-लो इंडेक्स, बुलिश परसेंट इंडेक्स (बीपीआय) आणि मूव्हिंग सरासरी सारख्या इंडिकेटर्सचा वापर करून इन्व्हेस्टर बाजारातील भावनेवर आधारित मूल्यवान किंवा कमी मूल्यवान स्टॉक ओळखतात.
 

वास्तविक-जीवन उदाहरणे

डिसेंबर 2018 मध्ये, विविध घटकांमुळे बाजारातील भावना निराशावादी होती. पहिल्यांदा, कॉर्पोरेट उत्पन्न वाढीमध्ये मंदगतीपेक्षा चिंता निर्माण झाली आहे, 2019 कमाईच्या अंदाजासह 3–4% पर्यंत कमी. केंद्रीय बँकेच्या बॅलन्स शीट वरील फेडरल रिझर्व्ह चेअर जेरोम पॉवेलची टिप्पणी हॉकिश म्हणून पाहिली गेली, पुढे डॅम्पनिंग भावना. 

याव्यतिरिक्त, अमेरिके आणि चीन दरम्यान चालू असलेले व्यापार तणाव, संपूर्ण 2018 दरम्यान शुल्क वाढ म्हणून चिन्हांकित केले, तसेच अमेरिकेच्या सरकारी शटडाउन मुळे नकारात्मक भावना वाढवली. या बेरिश भावनेमुळे स्टॉक मार्केटमध्ये ऐतिहासिक ड्रॉप होत आहे, एस&पी 500 9.2% पर्यंत कमी होत आहे आणि डॉ जोन्स इंडस्ट्रियल इंडेक्स डिसेंबरमध्ये 8.7% पर्यंत येत आहे. एस&पी 500 हाय-लो इंडेक्सने प्रचलित बेअरिश भावना देखील दिसून आली.
 

बाजारपेठ भावनेवर आधारित व्यापार धोरणे

बाजारपेठेतील भावना व्याख्यायित करण्याचा प्रचलित दृष्टीकोन मध्ये प्रचलित भावनेसह व्यापार तत्त्वांची संरेखण करणे, दीर्घकालीन गुंतवणूकदारांसाठी प्रभावी सिद्ध करणे समाविष्ट आहे. बुलिश भावनेदरम्यान, स्टॉक सारख्या ॲसेटची प्रशंसा, भांडवली लाभ आणि सातत्यपूर्ण लाभांश उत्पन्न मिळवण्याची अपेक्षा आहे. तथापि, हे संरेखन हर्ड वर्तन आणि फ्री-रायडर परिणामांमुळे बुडबुड होऊ शकते.

याव्यतिरिक्त, काही इन्व्हेस्टर जाणूनबुजून प्रचलित भावनेचा सामना करतात. अत्यंत निराशावाद दरम्यान, ते ठोस मूलभूत गोष्टींसह मूल्यवान स्टॉक शोधतात, ज्यामुळे सवलतीच्या किंमतीत भविष्यातील महत्त्वपूर्ण वाढीची क्षमता प्राप्त होते.

त्याचप्रमाणे, मूल्य गुंतवणूकदार प्रतिवाद करतात की अल्पकालीन किंमतीतील हालचाली कंपनीच्या मूलभूत कामगिरीचे अपुरे चित्रण करतात. ते त्यांच्या अंतर्भूत मूल्याबद्दल सध्या अंडरवॅल्यू असलेले स्टॉक ओळखतात, कारण मार्केट संक्षिप्तपणे बातम्यांशी ओव्हररिॲक्ट करतात.
 

मार्केट भावनेचे मापन करण्याचे सूचक

इन्व्हेस्टर बर्तमान मार्केट मूडचे मूल्यांकन करण्यासाठी आणि संभाव्य इन्व्हेस्टमेंट संधी शोधण्यासाठी अनेकदा मार्केट सेंटिमेंट इंडिकेटर्सवर अवलंबून असतात. तथापि, विशेषत: त्यांच्यावर अवलंबून असण्याऐवजी अधिक चांगल्या दृष्टीकोनासाठी इतर विश्लेषणांच्या संयोजनाने हे सूचकांचा वापर करणे आवश्यक आहे. सामान्य भावना निर्देशकांमध्ये समाविष्ट आहे:

1. अस्थिरता इंडेक्स (व्हीआयएक्स)
2. हे 'फिअर इंडेक्स' म्हणून ओळखले जाते, जे पर्यायांच्या किंमतींद्वारे लक्षणीय अस्थिरता मूल्यांकन करते. हे वर्तमान किंवा भूतकाळावर लक्ष केंद्रित करणाऱ्या भावना सूचकांपेक्षा भिन्न आहे. कमी अस्थिरता स्थिर भावना आणि वर्तमान ट्रेंडचे अपेक्षित सातत्य दर्शविते, तर ट्रेंड शिफ्टची भयभीतता वाढविलेली सूचित अस्थिरता सिग्नल्स.
3. हाय-लो इंडेक्स
4. मार्केटमधील भावना मापन करण्यासाठी हा रेशिओ एक सरळ मार्ग आहे, ज्यामध्ये मार्केट बुलिश आहे की बेअरिश आहे हे दर्शविते. यामध्ये मागील 52 आठवड्यांमध्ये त्यांच्या सर्वोच्च लेव्हलपर्यंत पोहोचणाऱ्या स्टॉकची संख्या 52-आठवड्यांच्या कमी व्यक्तींशी तुलना करणे समाविष्ट आहे. जर बहुतांश स्टॉक जास्त असतील तर ते बुलिश भावना सूचवेल, जेव्हा ते कमी असतील तेव्हा ते बेअरिश भावना दर्शविते. हा रेशिओ एस&पी 500 आणि एनवायएसई कंपोझिट सारख्या निर्देशांकांवर लागू होतो, ज्यामुळे एकूण बाजारपेठेतील भावनेची माहिती मिळते.
5. बुलिश टक्केवारी इंडेक्स (BPI)
6. बुलिश परसेंट इंडेक्स (बीपीआय) निश्चित कालावधीदरम्यान बुलिश ट्रेंड प्रदर्शित करणाऱ्या विशिष्ट इंडेक्समध्ये स्टॉकच्या टक्केवारीची परिमाण प्रमाणित करते. जेव्हा बीपीआय उभारला जातो, विशेषत: 80% किंवा त्यापेक्षा जास्त, तेव्हा ते आशावादी बाजारपेठ भावना प्रतिबिंबित करते. त्याऐवजी, जर बीपीआय 20% किंवा त्यापेक्षा कमी नोंदणी करत असेल, तर ते नकारात्मक बाजार भावना दर्शविते.
7. मूव्हिंग ॲव्हरेज

विशिष्ट कालावधीदरम्यान विशिष्ट सुरक्षा किंवा स्टॉक इंडेक्सच्या किंमतीच्या ट्रेंडचे साधारण बदलणारे सरासरी मूल्यांकन करते. सामान्यपणे, वापरलेल्या बाजारातील भावनांच्या सूचकांमध्ये 50-दिवस आणि 200-दिवसांचा साधारण गतिमान सरासरी समाविष्ट आहे.

किंमतीवर मार्केट भावनेचा परिणाम

पुरवठा आणि मागणीवर परिणाम करून बाजारपेठ भावना किंमतीवर प्रभाव टाकते. प्रवेश आणि बाहेर पडण्याचे सिग्नल्स सुधारण्यासाठी व्यापारी विविध विश्लेषणांसह भावना सूचकांचा वापर करतात. रिटर्न जास्तीत जास्त वाढविण्यासाठी, इन्व्हेस्टरनी अचूकपणे भावना अंदाज घेणे आणि त्वरित कार्य करणे आवश्यक आहे.

1. वर्तनात्मक वित्त सिद्धांत

बिहेवियरल फायनान्स थिअरी, काहनेमान आणि ट्वर्स्कीचे अग्रणी, इन्व्हेस्टरच्या वर्तनातील मानसिक "इरेशनलिटी" दर्शविते. वाढत्या पुरावा म्हणजे इन्व्हेस्टर, त्यांच्या निर्णयांमध्ये, अनेकदा कठोर नियमांपासून विचलित होतात आणि त्याऐवजी वैयक्तिक धारणा किंवा सहकारी इन्व्हेस्टरच्या कृतीद्वारे प्रभावित होतात.

गुंतवणूकदारांचे संज्ञानात्मक आणि भावनिक पूर्वग्रह जसे की अंदाज बांधणे, वाटपासाठी अभ्यासक्रमावर निर्भरता, नवीन माहितीला अनुकूल करण्यासाठी प्रतिरोध आणि मागील कामगिरीवर अतिरिक्त विश्वास ठेवणे, लक्षणीयरित्या त्यांच्या बाजारपेठेच्या वर्तनाला आकार देणे, नेहमी पूर्वग्रह निवड करणे.

2. पशु भावना सिद्धांत

जॉन मेनार्ड कीन्सने प्राण्यांचे उत्साह सिद्धांत तयार केले. जेव्हा व्यक्तींना अनिश्चिततेचा सामना करावा लागतो तेव्हा संज्ञानात्मक पूर्वग्रह खेळात येतात. अशा परिस्थितीत, अंत:प्रेरणा आणि भावना त्यांच्या कृतीचे मार्गदर्शन करतात. मार्केट अपस्विंग्स दरम्यान, इन्व्हेस्टर्स उच्च अपेक्षांसाठी गुरुत्वाकर्षण करतात, त्यांचे पोर्टफोलिओ आशावादितपणे वाटप करतात.

तथापि, जेव्हा अंतिम बाजारपेठ घसरते, तेव्हा गुंतवणूकदार अधिक निराशावादी बनतात परंतु नुकसान प्राप्त करणे टाळण्यासाठी जोखीमदार पोर्टफोलिओ टिकवून ठेवतात. हे व्यवहार, जिला मानसिकता म्हणून ओळखले जाते, बाजारातील भावनेशी जवळपास जोडलेले असते आणि अविवेकपूर्ण अनुभव घेऊ शकते, ज्यामुळे अनेकदा अकार्यक्षम किंमत आणि बबल्स होऊ शकतात.
 

निष्कर्ष

फायनान्समध्ये, मार्केट भावना ही भावना आणि दृष्टीकोनाद्वारे प्रेरित एक शक्तिशाली शक्ती आहे. हे दिवस व्यापाऱ्यांपासून दीर्घकालीन इन्व्हेस्टरपर्यंत इन्व्हेस्टरच्या निर्णयांवर परिणाम करते आणि संधी ओळखण्यास मदत करते. मार्केट सेंटिमेंट आम्हाला आठवण देते की फायनान्स हा मानवी प्रयत्न आहे आणि हे समजून घेणे इन्व्हेस्टर्सना फायनान्सच्या गतिशील जगात माहितीपूर्ण निवड करण्यास सक्षम बनवते.