लिक्विडिटी रेशिओ

लिक्विडिटी रेशिओ म्हणजे काय?

लिक्विडिटी रेशिओ हा एक फायनान्शियल मापदंड आहे जो कंपनीच्या शॉर्ट-टर्म लोन वचनबद्धता पूर्ण करण्याच्या क्षमतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी वापरला जातो. इंडिकेटर कंपनीचे वर्तमान किंवा लिक्विड, ॲसेट्स त्याच्या वर्तमान दायित्वे भरू शकतात का हे निर्धारित करते. वर्तमान, कॅश आणि क्विक रेशिओ हे तीन सर्वात व्यापकपणे वापरलेल्या लिक्विडिटी रेशिओ आहेत.

वर्तमान दायित्वांची संख्या प्रत्येक लिक्विडिटी रेशिओच्या निर्देशकात ठेवली जाते, तर लिक्विड ॲसेट्सची रक्कम अंकांमध्ये ठेवली जाते. बॅलन्सच्या संरचनेमुळे 1.0 पेक्षा जास्त रेशिओ इच्छित आहेत, जे टॉपवर ॲसेट्स ठेवते आणि तळाशी दायित्वे ठेवते.

एखाद्याचे रेशिओ दर्शविते की कंपनीची वर्तमान ॲसेट्स त्याच्या सर्व वर्तमान दायित्वांना कव्हर करण्यासाठी पुरेशी आहेत. एकापेक्षा कमी गुणोत्तर हे दर्शविते की कॉर्पोरेशन त्याच्या वर्तमान दायित्वांची पूर्तता करण्यास असमर्थ आहे. एकापेक्षा मोठा रेशिओ दर्शविते की कॉर्पोरेशन त्याचे विद्यमान कर्ज भरू शकते. सारांशात, 2.0 रेशिओ दर्शविते की कंपनीची विद्यमान दायित्वे दोनदा कव्हर केली जाऊ शकतात. 3.0 रेशिओ दर्शविते की त्यांच्या विद्यमान दायित्वांना 3 पट अधिक कव्हर केले जाऊ शकते आणि अशा प्रकारे.

लिक्विडिटी रेशिओचे तुलनात्मक ॲप्लिकेशन्स सर्वात उपयुक्त आहेत. विश्लेषक अंतर्गत आणि बाह्य विश्लेषण करू शकतात. लिक्विडिटी रेशिओचा अंतर्गत अभ्यास, उदाहरणार्थ, विविध अकाउंटिंग कालावधीचा वापर आवश्यक आहे, जे समान अकाउंटिंग प्रक्रिया वापरून सादर केले जातात. वर्तमान उपक्रमांसह मागील वर्षांचा विपरीत करून, विश्लेषक कंपनीमधील बदलांवर देखरेख करू शकतात.

संस्थेला सामान्यपणे अधिक लिक्विड मानले जाते आणि जेव्हा त्याचे लिक्विडिटी रेशिओ जास्त असेल तेव्हा त्याच्या थकित दायित्वांचे अधिक कव्हरेज असते. दुसऱ्या बाजूला, बाह्य विश्लेषणात, दुसऱ्या किंवा संपूर्ण उद्योगासापेक्ष एका बिझनेसच्या लिक्विडिटी रेशिओचे मूल्यांकन करणे समाविष्ट आहे. बेंचमार्क टार्गेट तयार करताना, या माहितीचा वापर कंपनीच्या धोरणात्मक स्थितीचे त्यांच्या प्रतिस्पर्धींचे मूल्यांकन करण्यासाठी केला जाऊ शकतो.

विविध क्षेत्रांची तपासणी करताना, लिक्विडिटी रेशिओ संशोधन तितके उपयुक्त असू शकत नाही कारण विविध फर्म विविध फंडिंग व्यवस्थांची मागणी करतात. विविध भौगोलिक क्षेत्रातील विविध आकारांच्या उद्योगांची तुलना करताना, लिक्विडिटी रेशिओ मूल्यांकन कमी उपयुक्त आहे.
 

लिक्विडिटी रेशिओचे प्रकार

लिक्विडिटी रेशिओ फॉर्म्युला वापरून कंपनीची आर्थिक क्षमता निर्धारित करताना इतर घटकांचा विचार केला जातो. लिक्विडिटी रेशिओचे प्रकार जे फायनान्शियल सामर्थ्य निर्धारित करतात:

● वर्तमान रेशिओ
हा रेशिओ कंपनीच्या फायनान्शियल सामर्थ्याचे मूल्यांकन करतो. सामान्यपणे, 2:1 हा सर्वोत्तम रेशिओ मानला जातो, तथापि, ते प्रति उद्योग बदलते.
          
वर्तमान गुणोत्तरासाठी फॉर्म्युला: वर्तमान मालमत्ता/वर्तमान दायित्व

करंट ॲसेट्समध्ये स्टॉक, कर्जदार, बँकेत कॅश, प्राप्तीयोग्य, लोन, ॲडव्हान्स आणि इतर करंट ॲसेट्सचा समावेश होतो.

वर्तमान दायित्वांमध्ये क्रेडिटर दायित्व, शॉर्ट-टर्म लोन्स, बँक ओव्हरड्राफ्ट, न भरलेले खर्च आणि इतर विद्यमान दायित्वे समाविष्ट आहेत.

● त्वरित गुणोत्तर
हा रेशिओ कंपनीच्या लिक्विडिटीचे सर्वात अचूक आणि सावध इंडिकेटर आहे. कॅशमध्ये नसलेल्या ॲसेट्स वगळण्यासाठी वर्तमान ॲसेट्समध्ये सुधारणा करून जलद ॲसेटची गणना केली जाते.

सामान्यपणे, 1:1 हा इष्टतम रेशिओ मानला जातो.

क्विक रेशिओसाठी फॉर्म्युला: क्विक ॲसेट्स/करंट लायबिलिटी

करंट ॲसेट्समधून इन्व्हेंटरी आणि प्रीपेड खर्च वजा करून क्विक ॲसेटची गणना केली जाते.

● ॲब्सोल्यूट लिक्विडिटी रेशिओ
हा रेशिओ केवळ कंपनीच्या मार्केटेबल सिक्युरिटीज आणि कॅश रिझर्व्हचा विचार करतो. हा रेशिओ केवळ वर्तमान इन्व्हेस्टमेंट, फंड आणि मार्केटेबल सिक्युरिटीजमधील शॉर्ट-टर्म लिक्विडिटी मोजतो,

ॲब्सोल्यूट लिक्विडिटी रेशिओसाठी फॉर्म्युला: कॅश + मार्केटेबल सिक्युरिटीज / करंट लायबिलिटी

● बेसिक डिफेन्स रेशिओ
हा रेशिओ फर्म बाहेरच्या फायनान्सवर अवलंबून न राहता त्याच्या रोख खर्चाची पूर्तता करू शकणाऱ्या दिवसांची संख्या कॅल्क्युलेट करतो.

मूलभूत संरक्षण रेशिओसाठी फॉर्म्युला:
(कॅश + प्राप्ती + मार्केटेबल सिक्युरिटीज) / (ऑपरेटिंग खर्च + इंटरेस्ट + टॅक्स) /365
 

लिक्विडिटी रेशिओचे महत्त्व

खालील कारणांसाठी लिक्विडिटी रेशिओ महत्त्वाचा आहे:

1. शॉर्ट-टर्म दायित्वे पूर्ण करण्याची क्षमता निर्धारित करा
लिक्विडिटी रेशिओ इन्व्हेस्टर आणि क्रेडिटरना त्यांच्या शॉर्ट-टर्म दायित्वांची पूर्तता करण्यास आणि किती प्रमाणात करण्यास मदत करतात. एकाचा रेशिओ एकापेक्षा कमी असणे प्राधान्यित आहे, जरी ते इष्टतम नाही. दोन किंवा तीनचे लिक्विडिटी रेशिओ क्रेडिटर आणि इन्व्हेस्टरद्वारे प्राधान्य दिले जाते. रेशिओ जितका जास्त असेल, तितकी शक्यता जास्त असते की कॉर्पोरेशन त्याचा शॉर्ट-टर्म खर्च भरू शकते. एकापेक्षा कमी रेशिओ दर्शविते की फर्मकडे अपुरा वर्किंग कॅपिटल आहे आणि लिक्विडिटी समस्या असू शकते.

2. क्रेडिट पात्रतेचे मूल्यांकन करा
एखाद्या फर्मला क्रेडिट द्यायचे की नाही हे निर्धारित करण्यासाठी क्रेडिटर लिक्विडिटी उपाय वापरतात. त्यांना खात्री करायची आहे की ज्या फर्मला ते लोन देतात ते त्यांना परतफेड करू शकतात. फायनान्शियल असुरक्षिततेचे कोणतेही संकेत एखाद्या कॉर्पोरेशनला फायनान्सिंग प्राप्त करण्यापासून रोखू शकतात.

3. गुंतवणूकीच्या फायद्याचे मूल्यांकन करा
इन्व्हेस्टर संस्थांचे मूल्यांकन करण्यासाठी लिक्विडिटी उपाय वापरतात आणि ते आर्थिकदृष्ट्या स्थिर आहेत का आणि त्यांच्या भांडवलासाठी पात्र आहेत का हे ठरवतात. खेळत्या भांडवलाच्या मर्यादांचाही कंपनीच्या उर्वरित भागावर परिणाम होईल. कंपनीकडे त्याच्या तत्काळ दायित्वांना कव्हर करण्यासाठी फायनान्शियल लवचिकता असणे आवश्यक आहे.

कमी लिक्विडिटी रेशिओ हा लाल ध्वज आहे, परंतु "अधिक, चांगले" हे विधान केवळ एका बिंदूसाठी अचूक आहे. इन्व्हेस्टरना काही वेळा आश्चर्य वाटेल की फर्मकडे असे हाय लिक्विडिटी रेशिओ का आहेत. 8.0 लिक्विडिटी रेशिओ असलेला बिझनेस निःसंशयपणे त्याच्या शॉर्ट-टर्म दायित्वांची पूर्तता करू शकतो, परंतु इन्व्हेस्टरला ते जास्त वाटू शकते. उच्च रेशिओ दर्शविते की फर्मकडे मोठ्या प्रमाणात लिक्विड मालमत्ता आहे.

उदाहरण: इन्व्हेस्टर आणि विश्लेषक कंपनीचे कॅश रेशिओ 8.0 पाहू शकतात, उदाहरणार्थ, जे जास्त आहे. कंपनीकडे असलेल्या कॅशची रक्कम जास्त आहे आणि बँक आपली कॅश स्टोअर करण्यासाठी देत असलेले एकमेव इंटरेस्ट आहे. असा तर्क केला जाऊ शकतो की फंड इतर उपक्रम आणि इन्व्हेस्टमेंटसाठी वाटप केला पाहिजे ज्यामुळे मोठा रिटर्न मिळेल. 

लिक्विडिटी रेशिओ हे कंपनीच्या बिलांची सुरक्षितपणे पूर्तता करण्याच्या आणि अकार्यक्षम कॅपिटल डिप्लॉयमेंट दरम्यान तडजोड करतात. शेअरहोल्डर्ससाठी फर्मचे मूल्य सुधारण्यासाठी शक्य तितक्या कार्यक्षम पद्धतीने भांडवल नियुक्त केले पाहिजे.
 

लिक्विड रेशिओची मर्यादा

● गुणवत्ता ही लिक्विड ॲसेट्सच्या संख्येप्रमाणेच महत्त्वाची आहे. हा रेशिओ केवळ कंपनीच्या वर्तमान ॲसेटचा विचार करतो. कंपनीच्या लिक्विडिटी सामर्थ्याचे मूल्यांकन करण्यासाठी, लिक्विडिटी रेशिओ व्यतिरिक्त अनेक अकाउंटिंग निकषांचा वापर केला पाहिजे.

कंपनीच्या लिक्विडिटीचे मूल्यांकन करण्यासाठी लिक्विडिटी रेशिओमध्ये ● इन्व्हेंटरी वापरली जाते. तथापि, अतिप्रमाणनामुळे यामुळे त्रुटी येऊ शकते. उच्च इन्व्हेंटरी देखील कमी विक्रीमध्ये योगदान देऊ शकते. परिणामी, इन्व्हेंटरी कॅल्क्युलेशन कंपनीची खरी लिक्विडिटी उघड करू शकत नाही.

● हे केवळ बॅलन्स शीटमधून डाटा विचारात घेते, हे रेशिओ संभाव्यपणे काल्पनिक अकाउंटिंगचा परिणाम असू शकतो. बॅलन्स शीट वरील माहितीच्या बाहेर संस्थेची फायनान्शियल परिस्थिती समजून घेण्यासाठी विश्लेषकांनी लिक्विडिटी रेशिओ विश्लेषण करणे आवश्यक आहे.
 

निष्कर्ष

लिक्विडिटी रेशिओ म्हणजे कंपनीच्या फायनान्शियल जबाबदाऱ्यांची पूर्तता करण्याच्या क्षमतेचे मूल्यांकन करणे आणि म्हणूनच, फायनान्शियल मापनचा एक महत्त्वाचा प्रकार. इन्व्हेस्टर आणि क्रेडिटर 1.0 पेक्षा जास्त लिक्विडिटी रेशिओ असलेल्या फर्म किंवा संस्थेचा शोध घेतात. त्यामुळे, इन्व्हेस्टर आकर्षित करण्यासाठी कोणत्याही बिझनेससाठी उच्च लिक्विडिटी रेशिओ असणे आवश्यक आहे. चांगल्या लिक्विडिटी रेशिओ असलेल्या कंपनीला लोनसाठी मंजूर होण्याची शक्यता अधिक आहे.