बुक वॅल्यू म्हणजे काय?

बुक वॅल्यू म्हणजे काय?

बुक वॅल्यू, ज्याला शेअरहोल्डर इक्विटी म्हणूनही ओळखले जाते, हे एक फायनान्शियल मेट्रिक आहे जे कंपनीच्या निव्वळ मूल्याचे प्रतिबिंब करते. हे त्याच्या दायित्वांचे पेमेंट करण्यासाठी उपलब्ध असलेल्या कंपनीच्या ॲसेट्सचे मूल्य दर्शविते. मूलभूतपणे, सर्व कंपनीची मालमत्ता विकल्यानंतर आणि त्याचे कर्ज भरल्यानंतर शेअरधारकांसाठी हे मूल्य शिल्लक असते.

बुक वॅल्यू कॅल्क्युलेट करण्यासाठी, कंपनीची एकूण ॲसेट्स त्याच्या एकूण दायित्वांमधून वजा केली जाते. परिणामी आकडेवारी मालकांनी लिक्विडेट कंपनी असल्यास शेअरधारकांमध्ये वितरणासाठी उपलब्ध पैशांची रक्कम दर्शविते. हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की बुक वॅल्यू ही ऐतिहासिक अकाउंटिंग वॅल्यू आहे आणि कंपनीची वर्तमान मार्केट वॅल्यू किंवा भविष्यातील क्षमता प्रतिबिंबित करत नाही.

बुक वॅल्यू समजून घेणे

बुक वॅल्यू ही एक फायनान्शियल मेट्रिक आहे जी लायबिलिटीज सारख्या सामान्य इक्विटीमध्ये सर्व क्लेम कपात केल्यानंतर कंपनीच्या ॲसेट्सचे अकाउंटिंग मूल्य दर्शविते. हा शब्द पुस्तकांमधील मूळ ऐतिहासिक खर्चात ॲसेट वॅल्यू रेकॉर्ड करण्याच्या अकाउंटिंग पद्धतीपासून प्राप्त केला जातो. मालमत्तेचे बुक मूल्य कालांतराने सारखीच राहू शकते, परंतु मालमत्तेच्या वापराद्वारे निर्माण झालेल्या कमाईच्या संचयित परिणामी कंपनीचे बुक मूल्य वाढू शकते.

कंपनीचे बुक व्हॅल्यू त्याच्या शेअर्सची किंमत दर्शवत असल्याने, शेअर्सची योग्य किंमत आहे की नाही हे निर्धारित करण्यासाठी शेअर्सच्या बाजार मूल्याच्या तुलनेत ते प्रभावी मूल्यांकन तंत्र म्हणून काम करू शकते. अकाउंटिंगमध्ये बुक वॅल्यूचा दोन मुख्य वापर आहे. प्रथम आणि सर्वात महत्त्वाचे, हे शेअरधारकांना कंपनीच्या लिक्विडेशनच्या स्थितीत त्यांच्या इक्विटीची किंमत किती असेल हे निर्धारित करण्याची परवानगी देते. दुसरे म्हणजे, कंपनीच्या मार्केट वॅल्यूच्या तुलनेत, बुक वॅल्यू हे सूचित करू शकते की स्टॉकची किंमत कमी आहे किंवा जास्त आहे.

तथापि, हे लक्षात घेणे आवश्यक आहे की कंपनीच्या मूल्याचे मूल्यांकन करण्यासाठी वापरलेल्या एकमेव घटक बुक वॅल्यू असू नये. कारण बुक वॅल्यू ही कंपनीची भविष्यातील वाढीची क्षमता, मार्केट स्थिती आणि कंपनीच्या मार्केट वॅल्यूवर परिणाम करणारे इतर आवश्यक घटक विचारात घेत नाही. त्यामुळे, इन्व्हेस्टर आणि विश्लेषकांनी माहितीपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट निर्णय घेण्यासाठी एकाधिक मूल्यांकन तंत्रांचा वापर करावा.
 

प्रति शेअर बुक वॅल्यू (BVPS)

प्रति शेअर बुक व्हॅल्यू (BVPS) ही कंपनीच्या सामान्य भागधारकांच्या इक्विटीचे प्रति-शेअर बुक व्हॅल्यू निर्धारित करण्यासाठी वापरली जाणारी फायनान्शियल मेट्रिक आहे. जर एखादी कंपनी विसर्जित झाली आणि सर्व मालमत्ता लिक्विडेट केली गेली आणि कर्ज फेडले गेले, तर प्रत्येक शेअरहोल्डरला किती पैसे मिळतील हे निर्धारित करण्यासाठी BVPS चा वापर केला जाऊ शकतो.

जर कंपनीचे BVPS त्याच्या प्रति शेअर मार्केट मूल्यापेक्षा जास्त असेल तर ते सूचित करू शकते की स्टॉकचे मूल्य कमी आहे. याचा अर्थ असा की वर्तमान स्टॉक किंमत कंपनीच्या ॲसेट्सचे खरे मूल्य आणि कमाईची क्षमता दर्शवत नाही.

सैद्धांतिकपणे, जर कंपनी लिक्विडेट केली गेली असेल आणि सर्व मूर्त मालमत्ता विकली गेली असेल आणि दायित्वे भरली गेली असेल तर शेअरधारकांना प्राप्त होणारी एकूण रक्कम BVPS दर्शविते. तथापि, ॲसेट्स मार्केटच्या किंमतीवर विकल्या जात असल्याने, मार्केट वॅल्यू ही कंपनीच्या बुक वॅल्यूपेक्षा चांगली फ्लोअर किंमत मानली जाते.

BVPS साठी फॉर्म्युला आहे:

प्रति शेअर बुक मूल्य = (शेअरहोल्डर्स इक्विटी - प्राधान्यित इक्विटी) / थकित सामान्य शेअर्सची भारित सरासरी
 

प्राईस-टू-बुक (P/B) रेशिओ

price-to-book (P/B) रेशिओ हा एक मूल्यांकन मल्टीपल आहे जो एकाच उद्योगातील समान कंपन्यांच्या मूल्याची तुलना करण्यासाठी वापरला जाऊ शकतो. तथापि, हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की विविध क्षेत्र आणि उद्योगातील कंपन्यांची तुलना करताना हा रेशिओ वैध मूल्यांकन आधार म्हणून काम करू शकत नाही.

कारण कंपन्या मालमत्तेच्या बुक मूल्याचे मूल्यांकन करण्यासाठी विविध अकाउंटिंग पद्धतींचे पालन करू शकतात, काही कंपन्या त्यांच्या मालमत्ता ऐतिहासिक खर्चात रेकॉर्ड करतात तर इतर त्यांची मालमत्ता बाजारात चिन्हांकित करतात. त्यामुळे, उच्च P / B गुणोत्तर नेहमीच प्रीमियम मूल्यांकन सूचित करू शकत नाही आणि कमी P / B गुणोत्तर आवश्यकपणे सवलत मूल्यांकन सूचित करू शकत नाही.
 

पुस्तक मूल्याचे महत्त्व

आता तुम्हाला बुक वॅल्यूचा अर्थ माहित आहे, चला बुक वॅल्यू महत्त्वाचे का आहे याची काही कारणे पाहूया.

● ॲसेट वॅल्यूएशन: बुक वॅल्यू कंपनीच्या ॲसेट्स आणि लायबिलिटीजचे अचूक मूल्यांकन प्रदान करते, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरला कंपनीच्या फायनान्शियल स्थितीची स्पष्ट समज मिळते. मालमत्तेतून दायित्वे वजा करून, गुंतवणूकदार कंपनीचे निव्वळ मूल्य निर्धारित करू शकतात.

● इन्व्हेस्टमेंट निर्णय घेणे: इन्व्हेस्टमेंटच्या संभाव्य नफ्याचे मूल्यांकन करण्यासाठी बुक वॅल्यूचा वापर केला जाऊ शकतो. जर कंपनीच्या शेअर्सचे मार्केट मूल्य त्याच्या बुक मूल्यापेक्षा प्रति शेअर कमी असेल तर ते सूचित करू शकते की स्टॉकचे मूल्य कमी आहे आणि चांगली इन्व्हेस्टमेंट संधी सादर करते.

● लिक्विडिटी मूल्यांकन: बुक मूल्य इन्व्हेस्टरना त्यांच्या फायनान्शियल जबाबदाऱ्या पूर्ण करण्याच्या कंपनीच्या क्षमतेचे मूल्यांकन करण्यास मदत करू शकते. जर कंपनीच्या मालमत्तेचे बुक मूल्य त्याच्या दायित्वांपेक्षा जास्त असेल तर ते दर्शविते की कंपनीचे सकारात्मक नेट वर्थ आहे आणि आर्थिकदृष्ट्या स्थिर आहे.

● रिस्क मॅनेजमेंट: इन्व्हेस्टमेंटशी संबंधित रिस्कची लेव्हल निर्धारित करण्यासाठी बुक वॅल्यू वापरले जाऊ शकते. प्रति शेअर उच्च बुक मूल्य असलेली कंपनी सामान्यपणे प्रति शेअर कमी बुक मूल्य असलेल्या कंपनीपेक्षा कमी जोखमीची मानली जाते.

पुस्तक मूल्याची मर्यादा

बुक वॅल्यू डेफिनेशन शिकल्यानंतर, बुक वॅल्यूच्या काही मर्यादा पाहा.

● नियतकालिक प्रकाशन: बुक मूल्याची गणना केली जाते आणि नियमितपणे प्रकाशित केली जाते, जसे की तिमाही किंवा वार्षिक. याचा अर्थ असा की तो कंपनीच्या मालमत्ता आणि दायित्वांचे वर्तमान बाजार मूल्य दर्शवू शकत नाही.

● ऐतिहासिक खर्च: बुक मूल्य ऐतिहासिक खर्च वापरून कॅल्क्युलेट केले जाते, जे कंपनीच्या ॲसेट्सचे वर्तमान मार्केट मूल्य दर्शवू शकत नाही. यामुळे कंपनीच्या मूल्याचे अचूक मूल्यांकन होऊ शकते.

● मानवी-केंद्रित कंपन्यांसाठी अचूक नाही: बुकचे मूल्य कंपनीच्या कार्यबल किंवा बौद्धिक प्रॉपर्टीसारख्या अमूर्त मालमत्तेसाठी विचारात घेत नाही. मानवी-केंद्रित कंपन्यांसाठी ही एक महत्त्वाची मर्यादा असू शकते जिथे कंपनीच्या कार्यबलाचे मूल्य त्याच्या एकूण मूल्यामध्ये एक महत्त्वपूर्ण घटक आहे.

● सेक्टर-विशिष्ट मर्यादा: टेक्नॉलॉजी किंवा फार्मास्युटिकल्स सारख्या विशिष्ट क्षेत्रांमध्ये कार्यरत असलेल्या कंपन्यांसाठी बुक वॅल्यू लागू होऊ शकत नाही, जेथे कंपनीच्या बौद्धिक संपदा आणि संशोधन आणि विकास उपक्रमांचे मूल्य त्याच्या एकूण मूल्यामध्ये महत्त्वपूर्ण घटक असू शकते.
 

बुक वॅल्यू वर्सिज मार्केट वॅल्यू

बुक वॅल्यू कंपनीच्या फायनान्शियल स्टेटमेंटवर आधारित कंपनीचे मूल्य दर्शविते, तर मार्केट वॅल्यू मार्केट द्वारे कंपनीच्या अनुमानित मूल्याद्वारे निर्धारित केली जाते.

जेव्हा कंपनीचे मार्केट मूल्य त्याच्या बुक मूल्यापेक्षा जास्त असते, तेव्हा ते सूचित करते की स्टॉक मार्केट भविष्यातील कमाईसाठी कंपनीच्या क्षमतेची किंवा मूल्य तयार करण्याच्या त्याच्या व्यवस्थापनाच्या क्षमतेची कदर करते. 

दुसऱ्या बाजूला, जर कंपनीचे बुक मूल्य त्याच्या मार्केट मूल्यापेक्षा जास्त असेल तर ते सूचित करू शकते की उच्च बुक मूल्य असूनही कंपनीच्या कमाई क्षमतेवर मार्केट कमी आत्मविश्वास आहे. हे खराब व्यवस्थापन किंवा कमी नफा यासारख्या अनेक नकारात्मक घटकांमुळे असू शकते. शेवटी, कंपनीच्या इन्व्हेस्टमेंट क्षमतेचे मूल्यांकन करताना इन्व्हेस्टरने इतर घटकांसह बुक वॅल्यू आणि मार्केट वॅल्यू दोन्हीचा विचार करावा.

बुक वॅल्यूची गणना कशी करावी?

बुक व्हॅल्यू कॅल्क्युलेट करण्यासाठी, कंपनीच्या मालमत्तेचे एकूण मूल्य त्याच्या दायित्वांमधून वजा केले जाते. यामध्ये चालू आणि निश्चित मालमत्ता आणि दायित्वे दोन्ही समाविष्ट आहेत. बुक वॅल्यू फॉर्म्युला खालीलप्रमाणे व्यक्त केला जाऊ शकतो:

बुक व्हॅल्यू = एकूण संपत्ती - एकूण दायित्व

तथापि, काही विश्लेषक बुक मूल्याचे मूल्यांकन करताना अमूर्त मालमत्ता वगळतात कारण कंपनीच्या लिक्विडेशन दरम्यान त्यांचे मूल्य वसूल केले जाऊ शकत नाही. अशा प्रकरणांमध्ये, बुक वॅल्यू फॉर्म्युला व्यक्त केला जातो:

बुक वॅल्यू = एकूण ॲसेट्स - (अज्ञात ॲसेट्स + एकूण दायित्व)

निष्कर्ष

बुक वॅल्यू ही एक फायनान्शियल मेट्रिक आहे जी कंपनीचे मूल्य निर्धारित करण्यासाठी वापरली जाते, परंतु गुंतवणूकदारांनी त्यावर पूर्णपणे अवलंबून राहण्याची काळजी घेणे आवश्यक आहे कारण ते कंपनीच्या मालमत्तेच्या सर्व बाबींचे पूर्णपणे प्रतिनिधित्व करू शकत नाही.