गिअरिंग रेशिओ

गिअरिंग रेशिओ म्हणजे काय?

गिअरिंग रेशिओ, ज्याला लिव्हरेज रेशिओ म्हणूनही ओळखले जाते, हा एक फायनान्शियल मेट्रिक आहे जो कंपनीच्या फायनान्शियल लिव्हरेजची डिग्री मोजतो. कंपनीच्या इक्विटी आणि डेब्ट फायनान्सिंगच्या प्रमाणाचे विश्लेषण करून कंपनीच्या दीर्घकालीन सॉल्व्हन्सीचे मूल्यांकन करण्यासाठी हे वापरले जाते.

सोप्या भाषेत, गिअरिंग रेशिओ हे कंपनीच्या इक्विटी किंवा शेअरहोल्डर फंडच्या संदर्भात असलेल्या कर्जाची रक्कम मोजते. हे टक्केवारी किंवा गुणोत्तर म्हणून व्यक्त केले जाते आणि कंपनीच्या ऑपरेशन्सला बाह्य कर्जाद्वारे किती निधी दिला जातो हे दर्शविते.
 

गिअरिंग रेशिओ समजून घेणे

हाय गिअरिंग रेशिओ दर्शविते की कंपनी त्यांच्या ऑपरेशन्ससाठी फंड करण्यासाठी डेब्ट फायनान्सिंगवर मोठ्या प्रमाणात अवलंबून आहे, तर कमी गिअरिंग रेशिओ दर्शविते की कंपनी अधिक इक्विटी फायनान्सिंगचा वापर करीत आहे. मध्यम लेव्हलचे गिअरिंग सामान्यपणे आवश्यक मानले जाते, कारण ते इक्विटी आणि डेब्ट फायनान्सिंगच्या वापरादरम्यान संतुलन सूचित करते.
गिअरिंग रेशिओ हे कंपनीच्या फायनान्शियल आरोग्य आणि स्थिरतेचे एक महत्त्वाचे सूचक आहे. कंपनीच्या कर्जाच्या दायित्वांची पूर्तता करण्याच्या आणि त्याच्या भागधारकांसाठी पुरेसे परतावा निर्माण करण्याच्या क्षमतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी गुंतवणूकदार, लेंडर आणि इतर भागधारकांद्वारे त्याचे बारकाईने निरीक्षण केले जाते.

गिअरिंगचा वापर

गीअरिंग रेशिओ हा एक व्यापकपणे वापरलेला फायनान्शियल रेशिओ आहे जो कंपनीच्या फायनान्शियल संरचना आणि त्याच्या ऑपरेशन्सला सपोर्ट करण्यासाठी ते डेब्ट फायनान्सिंगवर किती प्रमाणात अवलंबून आहे याबद्दल मौल्यवान माहिती प्रदान करतो. गिअरिंग रेशिओचे काही प्रमुख वापर आहेत:

लेंडरद्वारे

गिअरिंग रेशिओ हा एक महत्त्वाचा मेट्रिक आहे जो लेंडर आणि क्रेडिटर कंपनीच्या क्रेडिट पात्रतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी वापरतात. उच्च गिअरिंग रेशिओ डिफॉल्टची उच्च जोखीम दर्शवू शकतो, ज्यामुळे कंपनीसाठी फायनान्सिंग किंवा अनुकूल लोन अटी सुरक्षित करणे अधिक कठीण होऊ शकते. याउलट, कमी गिअरिंग रेशिओ कंपनीला लेंडर आणि क्रेडिटर्ससाठी अधिक आकर्षक बनवू शकतो कारण ते डिफॉल्टची कमी रिस्क दर्शवते.

तुलना करण्याचे साधन

समान उद्योग किंवा क्षेत्रातील कंपन्यांची तुलना करण्यासाठी गिअरिंग रेशिओ उपयुक्त आहे. समान ऑपरेशन्स आणि महसूल स्ट्रीम असलेल्या कंपन्यांमध्ये समान गिअरिंग रेशिओ असणे आवश्यक आहे, त्यामुळे तुलना त्यांच्या सहकाऱ्यांच्या तुलनेत अधिक किंवा कमी लिवरेज असलेल्या कंपन्यांना ओळखण्यास मदत करू शकते. ही माहिती कंपनीच्या स्पर्धात्मक स्थिती आणि फायनान्शियल धोरणाचे मूल्यांकन करण्यासाठी वापरली जाऊ शकते.

इन्व्हेस्टरद्वारे

गीअरिंग रेशिओ इन्व्हेस्टर आणि विश्लेषकांना कंपनीच्या लिव्हरेजचे मोजमाप प्रदान करून कंपनीच्या फायनान्शियल रिस्कचे मूल्यांकन करण्यास मदत करते. हाय गिअरिंग रेशिओ दर्शविते की कंपनीकडे त्याच्या इक्विटीशी संबंधित मोठ्या प्रमाणात डेब्ट आहे, जे इंटरेस्ट रेट्स आणि फायनान्शियल स्थितीतील बदलासाठी त्याची फायनान्शियल रिस्क आणि असुरक्षितता वाढवते. दुसऱ्या बाजूला, कमी गिअरिंग रेशिओ एक कन्झर्वेटिव्ह फायनान्शियल संरचना दर्शविते जी डेब्ट फायनान्सिंगवर कमी अवलंबून असते.

प्लॅनिंग कॅपिटल स्ट्रक्चर

कंपन्यांना त्यांच्या भांडवली संरचनेचे नियोजन करण्यासाठी वापरण्याचे एक आवश्यक साधन आहे. अतिरिक्त कर्ज घेण्याच्या प्रभावाचे मूल्यांकन करण्यासाठी किंवा नवीन इक्विटी जारी करण्यासाठी कंपनी गीअरिंग रेशिओ वापरू शकते. विविध परिस्थिती आणि गिअरिंग रेशिओवर त्यांचा परिणाम यांचे विश्लेषण करून, कंपनी एक कॅपिटल स्ट्रक्चर विकसित करू शकते जे त्याच्या फायनान्शियल रिस्क सहनशीलतेसह फायनान्सिंगची गरज संतुलित करते.

नेट गिअरिंग रेशिओ कसा कॅल्क्युलेट करावा

नेट गिअरिंग रेशिओ हा कंपनीच्या फायनान्शियल लिव्हरेजचे मूल्यांकन करण्यासाठी वापरला जाणारा फायनान्शियल मेट्रिक आहे. हे एकूण डेब्ट (दीर्घकालीन आणि अल्पकालीन डेब्ट तसेच बँक ओव्हरड्राफ्ट या दोन्हीसह) एकूण शेअर होल्डर्सच्या इक्विटीशी तुलना करते. गिअरिंग रेशिओ फॉर्म्युला आहे:

नेट गिअरिंग रेशिओ = (लाँग-टर्म डेब्ट + शॉर्ट-टर्म डेब्ट + बँक ओव्हरड्राफ्ट) / शेअरहोल्डर्स इक्विटी

कंपनीच्या फायनान्शियल हेल्थ आणि रिस्क प्रोफाईलचे मूल्यांकन करताना इन्व्हेस्टर आणि लेंडरसाठी गिअरिंग रेशिओ कॅल्क्युलेशन उपयुक्त असू शकते. हे कंपनीच्या मॅनेजमेंट टीमला डेब्ट फायनान्सिंगवर त्यांचा अवलंब कमी करण्यासाठी पावले उचलण्याची गरज आहे का हे निर्धारित करण्यास देखील मदत करू शकते.
 

डेब्ट-टू-इक्विटी रेशिओ: सर्वात सामान्य गिअरिंग रेशिओ

गीअरिंग रेशिओ हा एक फायनान्शियल मेट्रिक आहे जो कंपनी त्यांच्या ऑपरेशन्ससाठी फायनान्स करण्यासाठी वापरत असलेल्या कर्ज आणि इक्विटीच्या प्रमाणात मोजतो. हे शेअरहोल्डर्सच्या इक्विटीसह दीर्घकालीन आणि शॉर्ट-टर्म डेब्ट रकमेची तुलना करून कंपनीच्या फायनान्शियल हेल्थचा स्नॅपशॉट प्रदान करते. हा रेशिओ नेट गिअरिंग रेशिओ किंवा फायनान्शियल लिव्हरेज म्हणूनही ओळखला जातो.

युनायटेड स्टेट्समध्ये, गीअरिंग रेशिओला अनेकदा फायनान्शियल लिव्हरेज म्हणून संदर्भित केले जाते, तर युनायटेड किंगडममध्ये, त्याला सामान्यपणे कॅपिटल गीअरिंग रेशिओ म्हणून ओळखले जाते. एकूण कर्ज, ज्यामध्ये दीर्घकालीन कर्ज, शॉर्ट-टर्म कर्ज आणि बँक ओव्हरड्राफ्टचा समावेश होतो, भागधारकांच्या इक्विटीद्वारे विभाजित करून नेट गिअरिंग रेशिओची गणना केली जाते. हे टक्केवारी म्हणून व्यक्त केले जाते आणि सर्व थकित कर्ज भरण्यासाठी कंपनीच्या इक्विटीपैकी किती आवश्यक असेल हे दर्शविते.

गिअरिंग रेशिओ कसे वापरावे याचे उदाहरण

येथे एक गिअरिंग रेशन उदाहरण आहे:

समजा 0.6 डेब्ट रेशिओ असलेली कंपनी आहे, जे दर्शविते की त्याची फायनान्शियल रचना इक्विटीपेक्षा अधिक डेब्ट-हेव्ही आहे. तथापि, कंपनीच्या फायनान्शियल हेल्थची चांगली समज मिळवण्यासाठी, या रेशिओची त्याच इंडस्ट्रीतील इतर कंपन्यांशी तुलना करणे महत्त्वाचे आहे.

उदाहरणार्थ, समजा त्याच कंपनीचा मागील वर्षात 0.3 डेब्ट रेशिओ आहे आणि इंडस्ट्री सरासरी 0.8 आहे, तर मुख्य स्पर्धक यांचा डेब्ट रेशिओ 0.9 आहे. कंपनीच्या गिअरिंग रेशिओची त्याच्या प्रतिस्पर्ध्यांशी तुलना करून, उद्योगात ते किती चांगले काम करीत आहे याबद्दल अधिक माहिती मिळू शकते. या प्रकरणात, 0.3 कर्ज गुणोत्तर असलेली कंपनी त्याच्या स्पर्धकांपेक्षा चांगली कामगिरी करेल कारण उद्योग सरासरी गुणोत्तर 0.8 आहे आणि स्पर्धक गुणोत्तर 0.9 आहे.
 

चांगले आणि खराब गिअरिंग रेशिओ

उद्योग, बिझनेस लाईफ सायकलचा टप्पा आणि बिझनेसच्या फायनान्शियल उद्दिष्टांनुसार फर्मसाठी योग्य गियरिंग रेशिओ बदलू शकतो. कंपनीच्या फायनान्शियल स्थिरता आणि रिस्कच्या रकमेचे मूल्यांकन करण्यासाठी, विविध व्यापक तत्त्वे लागू केली जाऊ शकतात:

50% पेक्षा जास्त गिअरिंग रेशिओ म्हणजे फर्मला त्याच्या इक्विटीच्या संदर्भात लक्षणीय डेब्ट रक्कम असते. हे अनेकदा हाय-रिस्क स्थिती म्हणून पाहिले जाते कारण फर्म लोन डिफॉल्ट आणि दिवाळखोरीची शक्यता असते, विशेषत: आर्थिक मंदी किंवा उच्च इंटरेस्ट रेट्सच्या कालावधीदरम्यान. हाय गिअरिंग रेशिओ दर्शविते की फर्म त्याच्या ऑपरेशन्ससाठी फंड देण्यासाठी लोन घेण्यावर लक्षणीयरित्या अवलंबून आहे, ज्यामुळे त्याच्या कॅश फ्लोवर अतिरिक्त ताण येऊ शकतो.

सुस्थापित व्यवसायांसाठी, 25% ते 50% यांचा गीअरिंग रेशिओ आदर्श किंवा सरासरी मानला जातो. अशा बिझनेसमध्ये सातत्यपूर्ण कॅश फ्लो आणि मजबूत क्रेडिट रेटिंग असण्याची शक्यता जास्त असते, ज्यामुळे त्यांच्यासाठी अनुकूल परिस्थितीत फंडिंग मिळवणे सोपे होते. उच्च गिअरिंग रेशिओ असलेल्या कंपन्यांच्या तुलनेत, ते लोन डिफॉल्ट आणि दिवाळखोरीसाठी कमी असुरक्षित असतात.

25% पेक्षा कमी गिअरिंग रेशिओ सामान्यपणे इन्व्हेस्टर आणि लेंडर दोन्हीद्वारे कमी-रिस्क म्हणून पाहिले जाते. अशा फर्मचा तुलनेने कमी debt-to-equity रेशिओ आहे, ज्याचा अर्थ असा आहे की ते त्यांच्या ऑपरेशन्ससाठी फंड देण्यासाठी लोन घेण्यावर कमी अवलंबून असतात. याचा अर्थ असा होऊ शकतो की फर्मकडे मोठ्या प्रमाणात रोख राखीव आहे किंवा कर्जावर अवलंबून न राहता त्याच्या ऑपरेशन्स टिकवून ठेवण्यासाठी पुरेसे इन्कम उत्पन्न करते. दुसऱ्या बाजूला, अत्यंत कमी गिअरिंग रेशिओ हे सूचित करू शकते की फर्म लोन घेऊन त्याच्या ॲसेट्सचा लाभ न घेऊन वाढीची शक्यता पास करीत आहे.

गिअरिंग रेशिओ रिस्क विषयी काय म्हणतो?

गिअरिंग रेशिओ हा एक महत्त्वाचा फायनान्शियल मेट्रिक आहे जो कंपनी घेत असलेल्या फायनान्शियल रिस्कची लेव्हल दर्शवितो. हाय गिअरिंग रेशिओ म्हणजे कंपनीच्या कॅपिटल स्ट्रक्चरचा मोठा प्रमाण डेब्टद्वारे फंड केला जातो, ज्यामुळे कंपनीला इंटरेस्ट रेट्समधील चढ-उतार, आर्थिक स्थितीतील बदल आणि इतर फायनान्शियल जोखीमांसाठी अधिक असुरक्षित बनते. परिणामी, उच्च गिअरिंग रेशिओ सामान्यपणे कंपनीसाठी उच्च स्तरीय फायनान्शियल रिस्क दर्शविते.

दुसऱ्या बाजूला, कमी गिअरिंग रेशिओ दर्शविते की कंपनीच्या कॅपिटल स्ट्रक्चरचा लहान प्रमाणात कर्जाने निधी दिला जातो, याचा अर्थ असा की कंपनी फायनान्शियल जोखीमांसाठी कमी असुरक्षित आहे. यामुळे कमी गिअरिंग रेशिओ सामान्यपणे कमी फायनान्शियल रिस्कशी संबंधित असतो.

एकूणच, गिअरिंग रेशिओ हे कंपनीच्या फायनान्शियल रिस्कचे एक महत्त्वाचे मोजमाप आहे आणि इन्व्हेस्टर आणि लेंडर अनेकदा कंपनीच्या फायनान्शियल स्थिरता आणि क्रेडिट पात्रतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी त्याचा वापर करतात.
 

कंपन्या त्यांची गिअरिंग कशी कमी करू शकतात?

कंपन्या विविध धोरणांद्वारे त्यांचे गियरिंग किंवा debt-to-equity गुणोत्तर कमी करू शकतात, ज्यामध्ये समाविष्ट आहे:

कर्ज फेडणे

कंपन्या त्यांचे कर्ज फेडण्यासाठी त्यांचा नफा वापरू शकतात, ज्यामुळे त्यांचे थकित दायित्व कमी होऊ शकतात.

इक्विटी जारी करणे

कंपन्या भांडवल उभारण्यासाठी आणि कर्जावरील अवलंबित्व कमी करण्यासाठी नवीन शेअर्स जारी करू शकतात. हा दृष्टीकोन विद्यमान भागधारकांच्या मालकीचा हिस्सा कमी करू शकतो, परंतु हे कंपनीला संभाव्य गुंतवणूकदारांसाठी अधिक आकर्षक बनवू शकते.

ॲसेट सेल्स
कंपन्या त्यांच्या ऑपरेशन्ससाठी आवश्यक नसलेली मालमत्ता विकून रोख रक्कम उभारू शकतात आणि कर्ज फेडू शकतात.

रिफायनान्सिंग
कमी इंटरेस्ट रेट्स किंवा दीर्घ रिपेमेंट अटींचा लाभ घेण्यासाठी कंपन्या त्यांचे लोन रिफायनान्स करू शकतात, जे त्यांचा लोन भार कमी करण्यास मदत करू शकते.

कॉस्ट-कटिंग उपाय
कंपन्या त्यांचा खर्च कमी करू शकतात, जसे की भांडवली खर्च कमी करणे किंवा ओव्हरहेड खर्च कमी करणे, त्यांचा कॅश फ्लो सुधारण्यासाठी आणि कर्ज फेडण्यासाठी.

गिअर रेशिओचे फायदे आणि तोटे

फायदे

फायनान्शियल विश्लेषणामध्ये मदत करते

गिअरिंग रेशिओ हा कंपनीच्या फायनान्शियल आरोग्याचे विश्लेषण करण्यासाठी वापरला जाणारा एक प्रमुख फायनान्शियल मेट्रिक आहे. हे कंपनीच्या भांडवली संरचनेमध्ये कर्ज आणि इक्विटीच्या प्रमाणात मौल्यवान अंतर्दृष्टी प्रदान करते.

भांडवलाचा ॲक्सेस

विस्तार आणि वाढीसाठी भांडवल उभारण्यासाठी कंपनी डेब्ट फायनान्सिंगचा वापर करू शकते. गिअरिंग रेशिओ कंपनीला जोखीम न देता कंपनी किती कर्ज घेऊ शकते हे निर्धारित करण्यास मदत करतात.

टॅक्स लाभ

कर्जावरील इंटरेस्ट हे टॅक्स-कपातयोग्य आहे, जे कंपनीचे टॅक्स बिल कमी करू शकते आणि त्याची नंतरची कमाई वाढवू शकते.

तोटे

वाढलेली फायनान्शियल रिस्क

हाय गिअरिंग रेशिओ कंपनीच्या भांडवली संरचनेमध्ये डेब्ट फायनान्सिंगचा अधिक रेशिओ दर्शवितो, ज्यामुळे फायनान्शियल तणाव, दिवाळखोरी आणि डिफॉल्टची रिस्क वाढू शकते.

जास्त भांडवल खर्च

डेब्ट फायनान्सिंग इंटरेस्ट पेमेंटसह येते, ज्यामुळे कंपनीसाठी कॅपिटलचा एकूण खर्च वाढतो. कंपनी जेवढे कर्ज घेते, तेवढे जास्त इंटरेस्ट पेमेंट, जे कंपनीच्या नफ्यावर परिणाम करू शकते.

मर्यादित फायनान्शियल लवचिकता

डेब्ट फायनान्सिंगसाठी नियमित इंटरेस्ट आणि प्रिन्सिपल पेमेंट आवश्यक आहे, जे कंपनीच्या फायनान्शियल लवचिकतेला मर्यादित करू शकते. जर कंपनीची फायनान्शियल कामगिरी कमी झाली तर ते पेमेंट करू शकत नाही, ज्यामुळे डिफॉल्ट किंवा दिवाळखोरी होऊ शकते.

क्रेडिट रेटिंगवर नकारात्मक परिणाम

उच्च स्तरावरील कर्ज कंपनीच्या क्रेडिट रेटिंगवर नकारात्मक परिणाम करू शकते, ज्यामुळे भविष्यात भांडवल उभारणे अधिक कठीण आणि महाग होते.